a*t
2 楼
Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
已有的数据做方向性的预测。
先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
2009 2010 2011
34,082 745,348 4,002,506
增长 2187% 537%
2012年会不会仍然高于500%的增长？
目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
部分：
2010Q4 2011Q4 2009 2010 2011
Gross billings 415,269 $1,247,873 34,082 745,348 4,002,506
Revenue 172,224 506,475 14,540 312,941 1,624,741
41.5% 40.6% 42.7% 42% 40.6%
百分比是Groupon拿到的钱占总额的比例。比例低表明Groupon抽成少。11年比09年低了
2个点。
再看Groupon的成本结构：
Cost of revenue 4,716 32.4% 42,896 13.7% 249,907 15.4%
Marketing 5,053 34.8% 290,569 92.9% 769,634 47.4%
SG&A 5,848 40.2% 196,637 62.8% 813,117 50.0%
Acquisition 0 0.0% 203,183 64.9% -4,537 -0
.3%
Total expenses 15,617 107.4% 733,285 234.3% 1,828,121 112
.5%
百分比是cost-revenue ratio。Total Expense Ratio如果能降到100%以下证明盈利。
15%的Cost Of Revenue很难降下来。Marketing 如果能降到40%， SG&A如果40%，就有5
%的利。假设2012成长率200%，再来个100倍的PE ratio,股价就支持现在的水平了。
但是成长率和PE息息相关，稍有变动就成倍地影响股价。由于竞争的激烈程度，本人认
为若达到这么高的成长，Marketing 和SG&A 很可能1-2年内都达不到40%和40%的水平。
Groupon很可能是高估了。
Short不short看个人情况了。
P.S.如果Groupon 2012还能增长500%，且由于规模效应 Marketing 和SG&A都在40%以下
，那这就是一支百元的股票了。
定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
已有的数据做方向性的预测。
先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
2009 2010 2011
34,082 745,348 4,002,506
增长 2187% 537%
2012年会不会仍然高于500%的增长？
目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
部分：
2010Q4 2011Q4 2009 2010 2011
Gross billings 415,269 $1,247,873 34,082 745,348 4,002,506
Revenue 172,224 506,475 14,540 312,941 1,624,741
41.5% 40.6% 42.7% 42% 40.6%
百分比是Groupon拿到的钱占总额的比例。比例低表明Groupon抽成少。11年比09年低了
2个点。
再看Groupon的成本结构：
Cost of revenue 4,716 32.4% 42,896 13.7% 249,907 15.4%
Marketing 5,053 34.8% 290,569 92.9% 769,634 47.4%
SG&A 5,848 40.2% 196,637 62.8% 813,117 50.0%
Acquisition 0 0.0% 203,183 64.9% -4,537 -0
.3%
Total expenses 15,617 107.4% 733,285 234.3% 1,828,121 112
.5%
百分比是cost-revenue ratio。Total Expense Ratio如果能降到100%以下证明盈利。
15%的Cost Of Revenue很难降下来。Marketing 如果能降到40%， SG&A如果40%，就有5
%的利。假设2012成长率200%，再来个100倍的PE ratio,股价就支持现在的水平了。
但是成长率和PE息息相关，稍有变动就成倍地影响股价。由于竞争的激烈程度，本人认
为若达到这么高的成长，Marketing 和SG&A 很可能1-2年内都达不到40%和40%的水平。
Groupon很可能是高估了。
Short不short看个人情况了。
P.S.如果Groupon 2012还能增长500%，且由于规模效应 Marketing 和SG&A都在40%以下
，那这就是一支百元的股票了。
c*l
3 楼
同问，也想给给爸妈买个带回去。
r*n
4 楼
赞 ！
b*i
5 楼
什么时候target还有trade in啊，家里有个古董ipad2...想换Air2
k*8
6 楼
P.S.如果Groupon 2012还能增长500%，且由于规模效应 Marketing 和SG&A都在40%以下
，那这就是一支百元的股票了。
就冲你这个，买！！
，那这就是一支百元的股票了。
就冲你这个，买！！
c*l
7 楼
同问，也想给给爸妈买个带回去。
k*f
8 楼
大牛，你吓得俺20.8卡窝了。
【在 k********8 的大作中提到】
: P.S.如果Groupon 2012还能增长500%，且由于规模效应 Marketing 和SG&A都在40%以下
: ，那这就是一支百元的股票了。
: 就冲你这个，买！！
【在 k********8 的大作中提到】
: P.S.如果Groupon 2012还能增长500%，且由于规模效应 Marketing 和SG&A都在40%以下
: ，那这就是一支百元的股票了。
: 就冲你这个，买！！
c*h
9 楼
算了一下，感觉比平时的deal贵
【在 n***v 的大作中提到】
: Cartwheel 10% + 红卡5%
: 肯定有更便宜的，不过这个不用太折腾，值不值得跳？
【在 n***v 的大作中提到】
: Cartwheel 10% + 红卡5%
: 肯定有更便宜的，不过这个不用太折腾，值不值得跳？
a*g
10 楼
赞专业
这个帖子应该被M上
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
这个帖子应该被M上
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
n*v
11 楼
平时啥deal?
[在 cattywh (红菱艳·新的生活新的人生) 的大作中提到：]
：算了一下，感觉比平时的deal贵
：
：...........
[在 cattywh (红菱艳·新的生活新的人生) 的大作中提到：]
：算了一下，感觉比平时的deal贵
：
：...........
l*y
12 楼
500%增长不可能。这次股价下跌就是街上对其增长率担忧
★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
【在 a****g 的大作中提到】
: 赞专业
: 这个帖子应该被M上
★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
【在 a****g 的大作中提到】
: 赞专业
: 这个帖子应该被M上
z*0
13 楼
staple 469, 加上discover applepay10%-20%,也还可以
f*n
14 楼
mmm
z*o
15 楼
fyi, 就一个月前 staples 349， 16G ipad air 2.
target 试过399 还是379
target 试过399 还是379
m*a
16 楼
竞争不算最大的问题吧。。。。他这种经营模式真的赚钱么？从我开始用到现在，他真
是一点儿变化都没有，就是在有限的时间内抢deal，够人了deal就on. 我不太明白这种
模式能有什么cogs阿。之前看过一个survey，忘了比例了，说大部分的商家是不打算继
续跟他合作的，所以我看他的marketing exp下不来。
另外的问题是他的cash。他卖deal的时候是立刻从买家收钱的，但他1个多billion的
rev, operation cash flow只有不到200m.我没具体去读他家的报表或新闻，但我想他
为了吸引商家应该是在上deal前或者最起码在deal on之后立马付钱或支付了大笔的
downpayment的,我相信他的ap 和ar都不会太高。如果不解决现金流的话，会是这家公
司非常大的risk
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
是一点儿变化都没有，就是在有限的时间内抢deal，够人了deal就on. 我不太明白这种
模式能有什么cogs阿。之前看过一个survey，忘了比例了，说大部分的商家是不打算继
续跟他合作的，所以我看他的marketing exp下不来。
另外的问题是他的cash。他卖deal的时候是立刻从买家收钱的，但他1个多billion的
rev, operation cash flow只有不到200m.我没具体去读他家的报表或新闻，但我想他
为了吸引商家应该是在上deal前或者最起码在deal on之后立马付钱或支付了大笔的
downpayment的,我相信他的ap 和ar都不会太高。如果不解决现金流的话，会是这家公
司非常大的risk
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
n*v
17 楼
16g 不够用哇，想买64的
[在 zoooo (zoooo) 的大作中提到：]
：fyi, 就一个月前 staples 349， 16G ipad air 2.
：
：...........
[在 zoooo (zoooo) 的大作中提到：]
：fyi, 就一个月前 staples 349， 16G ipad air 2.
：
：...........
k*8
18 楼
我看了上一期文茜的世界周报
里面就介绍了台湾的一个网站被groupon收购了
groupon有的是钱，直接收购local的小网站就好了
我看要不了多久groupon就能dominate market了
【在 l********y 的大作中提到】
: 500%增长不可能。这次股价下跌就是街上对其增长率担忧
:
: ★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
里面就介绍了台湾的一个网站被groupon收购了
groupon有的是钱，直接收购local的小网站就好了
我看要不了多久groupon就能dominate market了
【在 l********y 的大作中提到】
: 500%增长不可能。这次股价下跌就是街上对其增长率担忧
:
: ★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
l*n
19 楼
不算便宜， 要是可以等的话 黑五的时候送gc那种更加划算。
【在 n***v 的大作中提到】
: Cartwheel 10% + 红卡5%
: 肯定有更便宜的，不过这个不用太折腾，值不值得跳？
【在 n***v 的大作中提到】
: Cartwheel 10% + 红卡5%
: 肯定有更便宜的，不过这个不用太折腾，值不值得跳？
l*y
20 楼
要是通过这种方式来实现增长，它更完蛋。买别人网站是有 premium 的。
★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
【在 k********8 的大作中提到】
: 我看了上一期文茜的世界周报
: 里面就介绍了台湾的一个网站被groupon收购了
: groupon有的是钱，直接收购local的小网站就好了
: 我看要不了多久groupon就能dominate market了
★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
【在 k********8 的大作中提到】
: 我看了上一期文茜的世界周报
: 里面就介绍了台湾的一个网站被groupon收购了
: groupon有的是钱，直接收购local的小网站就好了
: 我看要不了多久groupon就能dominate market了
t*d
21 楼
感谢你的资讯
真的需要买给爸爸妈
★ 发自iPhone App: ChineseWeb 8.6
【在 l*****n 的大作中提到】
: 不算便宜， 要是可以等的话 黑五的时候送gc那种更加划算。
真的需要买给爸爸妈
★ 发自iPhone App: ChineseWeb 8.6
【在 l*****n 的大作中提到】
: 不算便宜， 要是可以等的话 黑五的时候送gc那种更加划算。
l*m
22 楼
go up then go BK
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
m*2
23 楼
Thanks, ding!
e*t
24 楼
个人不看好。这个股我觉得是overprice了。会跌到10-15
他家现在是靠毫无技术而言的writer和salesman在存活
他家现在是靠毫无技术而言的writer和salesman在存活
N*y
25 楼
盘后猛跌，白天也是上串下跳的。适合短线。
k*8
26 楼
netflix有技术吗？
【在 e****t 的大作中提到】
: 个人不看好。这个股我觉得是overprice了。会跌到10-15
: 他家现在是靠毫无技术而言的writer和salesman在存活
【在 e****t 的大作中提到】
: 个人不看好。这个股我觉得是overprice了。会跌到10-15
: 他家现在是靠毫无技术而言的writer和salesman在存活
e*t
27 楼
hehe.
【在 k********8 的大作中提到】
: netflix有技术吗？
P*O
28 楼
这么没出息的一只股票，居然还能分析到100元。
r*e
29 楼
可惜put太贵了
我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
每次分析完就想扑之
我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
每次分析完就想扑之
j*h
30 楼
利害
能给哇们讲讲包
【在 r*******e 的大作中提到】
: 可惜put太贵了
: 我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
: 每次分析完就想扑之
能给哇们讲讲包
【在 r*******e 的大作中提到】
: 可惜put太贵了
: 我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
: 每次分析完就想扑之
R*a
31 楼
你可以写啊
【在 r*******e 的大作中提到】
: 可惜put太贵了
: 我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
: 每次分析完就想扑之
【在 r*******e 的大作中提到】
: 可惜put太贵了
: 我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
: 每次分析完就想扑之
s*g
32 楼
http://en.wikipedia.org/wiki/Porter_five_forces_analysis
Groupon 主要问题是 entry barrier 太低。用不了多少钱就可以搞起来。
这些吃饭买东西 deal 都是本地的，所以我只搞一两个城市，不一定比你差。
应该会生存下去，但是绝不会大发。
Netflix 的 entry barrier 高很多。首先片源和版权，就不是随便就
能 off shelf 买来的，也就是 Blockbuster 和几家电影公司有这个。
再有一个就是网络和硬件。这个固定投资非常大。除非上了规模，否则小公
司一定吃不消。
所以 Netflix 的最大竞争对手会是 Amazon 和 Google/Youtube。
因为它有大量网络和硬件。如果那些网络公司当年聪明点收购 Blockbuster，
把版权许可拿到手，会给 Netflix 致命威胁。
【在 j*****h 的大作中提到】
: 利害
: 能给哇们讲讲包
Groupon 主要问题是 entry barrier 太低。用不了多少钱就可以搞起来。
这些吃饭买东西 deal 都是本地的，所以我只搞一两个城市，不一定比你差。
应该会生存下去，但是绝不会大发。
Netflix 的 entry barrier 高很多。首先片源和版权，就不是随便就
能 off shelf 买来的，也就是 Blockbuster 和几家电影公司有这个。
再有一个就是网络和硬件。这个固定投资非常大。除非上了规模，否则小公
司一定吃不消。
所以 Netflix 的最大竞争对手会是 Amazon 和 Google/Youtube。
因为它有大量网络和硬件。如果那些网络公司当年聪明点收购 Blockbuster，
把版权许可拿到手，会给 Netflix 致命威胁。
【在 j*****h 的大作中提到】
: 利害
: 能给哇们讲讲包
k*8
33 楼
这些都是YY
你认为他好，你看到的就都是好的，都是opportunity
你认为他不好，你看到的就都是困难，都是危机
一切都只有等待市场验证
说道barrier to entry,你恐怕忽视了Groupon的规模效应和品牌效应。
【在 s*****g 的大作中提到】
: http://en.wikipedia.org/wiki/Porter_five_forces_analysis
: Groupon 主要问题是 entry barrier 太低。用不了多少钱就可以搞起来。
: 这些吃饭买东西 deal 都是本地的，所以我只搞一两个城市，不一定比你差。
: 应该会生存下去，但是绝不会大发。
: Netflix 的 entry barrier 高很多。首先片源和版权，就不是随便就
: 能 off shelf 买来的，也就是 Blockbuster 和几家电影公司有这个。
: 再有一个就是网络和硬件。这个固定投资非常大。除非上了规模，否则小公
: 司一定吃不消。
: 所以 Netflix 的最大竞争对手会是 Amazon 和 Google/Youtube。
: 因为它有大量网络和硬件。如果那些网络公司当年聪明点收购 Blockbuster，
你认为他好，你看到的就都是好的，都是opportunity
你认为他不好，你看到的就都是困难，都是危机
一切都只有等待市场验证
说道barrier to entry,你恐怕忽视了Groupon的规模效应和品牌效应。
【在 s*****g 的大作中提到】
: http://en.wikipedia.org/wiki/Porter_five_forces_analysis
: Groupon 主要问题是 entry barrier 太低。用不了多少钱就可以搞起来。
: 这些吃饭买东西 deal 都是本地的，所以我只搞一两个城市，不一定比你差。
: 应该会生存下去，但是绝不会大发。
: Netflix 的 entry barrier 高很多。首先片源和版权，就不是随便就
: 能 off shelf 买来的，也就是 Blockbuster 和几家电影公司有这个。
: 再有一个就是网络和硬件。这个固定投资非常大。除非上了规模，否则小公
: 司一定吃不消。
: 所以 Netflix 的最大竞争对手会是 Amazon 和 Google/Youtube。
: 因为它有大量网络和硬件。如果那些网络公司当年聪明点收购 Blockbuster，
x*u
34 楼
呵呵，我就今年用来说明了一下buyers power. 还有什么说法？
【在 r*******e 的大作中提到】
: 可惜put太贵了
: 我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
: 每次分析完就想扑之
【在 r*******e 的大作中提到】
: 可惜put太贵了
: 我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
: 每次分析完就想扑之
s*g
35 楼
以 Groupon 模式，
规模优势不大 -- 客户一家家谈，边际成本高。规模优势要固定投资高的项目才有用
品牌根本没用 -- 用户是哪个 deal 好去哪个。品牌要能提供差异服务才有用
【在 k********8 的大作中提到】
: 这些都是YY
: 你认为他好，你看到的就都是好的，都是opportunity
: 你认为他不好，你看到的就都是困难，都是危机
: 一切都只有等待市场验证
: 说道barrier to entry,你恐怕忽视了Groupon的规模效应和品牌效应。
规模优势不大 -- 客户一家家谈，边际成本高。规模优势要固定投资高的项目才有用
品牌根本没用 -- 用户是哪个 deal 好去哪个。品牌要能提供差异服务才有用
【在 k********8 的大作中提到】
: 这些都是YY
: 你认为他好，你看到的就都是好的，都是opportunity
: 你认为他不好，你看到的就都是困难，都是危机
: 一切都只有等待市场验证
: 说道barrier to entry,你恐怕忽视了Groupon的规模效应和品牌效应。
j*h
36 楼
awesome, right on
【在 s*****g 的大作中提到】
: 以 Groupon 模式，
: 规模优势不大 -- 客户一家家谈，边际成本高。规模优势要固定投资高的项目才有用
: 品牌根本没用 -- 用户是哪个 deal 好去哪个。品牌要能提供差异服务才有用
k*8
37 楼
他的客户群行成后可以搞得东西太多了
google广告不也是要面对一大堆个体客户吗
【在 s*****g 的大作中提到】
: 以 Groupon 模式，
: 规模优势不大 -- 客户一家家谈，边际成本高。规模优势要固定投资高的项目才有用
: 品牌根本没用 -- 用户是哪个 deal 好去哪个。品牌要能提供差异服务才有用
google广告不也是要面对一大堆个体客户吗
【在 s*****g 的大作中提到】
: 以 Groupon 模式，
: 规模优势不大 -- 客户一家家谈，边际成本高。规模优势要固定投资高的项目才有用
: 品牌根本没用 -- 用户是哪个 deal 好去哪个。品牌要能提供差异服务才有用
s*g
38 楼
同学，请问你认真研究过 Groupon 和 Google Adwords 没有。
Groupon 是推 deal 的网站。一个商家每年也就是用 1-2 次，即使同一个
商家，推的 deal 也不一样，合同每次重新谈。这要多大的 sales 成本。
http://boss.blogs.nytimes.com/2010/11/23/doing-the-math-on-a-gr
Google Adwords 是发广告的网站，流程就是你客户去“买”关键字，
严格的说是“竞价”方式，出价最高的人得关键字。除极个别情况
根本不需要 Google 人工干预。
http://support.google.com/adwords/bin/answer.py?hl=en&answer=17
两者的成本差别岂止几百倍。如果你想反驳的话，请找出有技术含量
的回复。否则再说下去好像抬杠了。
【在 k********8 的大作中提到】
: 他的客户群行成后可以搞得东西太多了
: google广告不也是要面对一大堆个体客户吗
Groupon 是推 deal 的网站。一个商家每年也就是用 1-2 次，即使同一个
商家，推的 deal 也不一样，合同每次重新谈。这要多大的 sales 成本。
http://boss.blogs.nytimes.com/2010/11/23/doing-the-math-on-a-gr
Google Adwords 是发广告的网站，流程就是你客户去“买”关键字，
严格的说是“竞价”方式，出价最高的人得关键字。除极个别情况
根本不需要 Google 人工干预。
http://support.google.com/adwords/bin/answer.py?hl=en&answer=17
两者的成本差别岂止几百倍。如果你想反驳的话，请找出有技术含量
的回复。否则再说下去好像抬杠了。
【在 k********8 的大作中提到】
: 他的客户群行成后可以搞得东西太多了
: google广告不也是要面对一大堆个体客户吗
h*l
39 楼
Groupon的门槛低不低，看看中国的团购就行了。
NETFLIX所在的这个行业，给人很大的想象空间，代表最新生产力。
【在 s*****g 的大作中提到】
: http://en.wikipedia.org/wiki/Porter_five_forces_analysis
: Groupon 主要问题是 entry barrier 太低。用不了多少钱就可以搞起来。
: 这些吃饭买东西 deal 都是本地的，所以我只搞一两个城市，不一定比你差。
: 应该会生存下去，但是绝不会大发。
: Netflix 的 entry barrier 高很多。首先片源和版权，就不是随便就
: 能 off shelf 买来的，也就是 Blockbuster 和几家电影公司有这个。
: 再有一个就是网络和硬件。这个固定投资非常大。除非上了规模，否则小公
: 司一定吃不消。
: 所以 Netflix 的最大竞争对手会是 Amazon 和 Google/Youtube。
: 因为它有大量网络和硬件。如果那些网络公司当年聪明点收购 Blockbuster，
NETFLIX所在的这个行业，给人很大的想象空间，代表最新生产力。
【在 s*****g 的大作中提到】
: http://en.wikipedia.org/wiki/Porter_five_forces_analysis
: Groupon 主要问题是 entry barrier 太低。用不了多少钱就可以搞起来。
: 这些吃饭买东西 deal 都是本地的，所以我只搞一两个城市，不一定比你差。
: 应该会生存下去，但是绝不会大发。
: Netflix 的 entry barrier 高很多。首先片源和版权，就不是随便就
: 能 off shelf 买来的，也就是 Blockbuster 和几家电影公司有这个。
: 再有一个就是网络和硬件。这个固定投资非常大。除非上了规模，否则小公
: 司一定吃不消。
: 所以 Netflix 的最大竞争对手会是 Amazon 和 Google/Youtube。
: 因为它有大量网络和硬件。如果那些网络公司当年聪明点收购 Blockbuster，
p*n
40 楼
就冲他IPO时隐瞒给客户的回水，制造revenue，俺也不玩他了，爱飞飞吧。
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
F*p
41 楼
netflix的收入高啊，而且是垄断性的。
【在 k********8 的大作中提到】
: netflix有技术吗？
【在 k********8 的大作中提到】
: netflix有技术吗？
a*t
42 楼
Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
已有的数据做方向性的预测。
先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
2009 2010 2011
34,082 745,348 4,002,506
增长 2187% 537%
2012年会不会仍然高于500%的增长？
目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
部分：
2010Q4 2011Q4 2009 2010 2011
Gross billings 415,269 $1,247,873 34,082 745,348 4,002,506
Revenue 172,224 506,475 14,540 312,941 1,624,741
41.5% 40.6% 42.7% 42% 40.6%
百分比是Groupon拿到的钱占总额的比例。比例低表明Groupon抽成少。11年比09年低了
2个点。
再看Groupon的成本结构：
Cost of revenue 4,716 32.4% 42,896 13.7% 249,907 15.4%
Marketing 5,053 34.8% 290,569 92.9% 769,634 47.4%
SG&A 5,848 40.2% 196,637 62.8% 813,117 50.0%
Acquisition 0 0.0% 203,183 64.9% -4,537 -0
.3%
Total expenses 15,617 107.4% 733,285 234.3% 1,828,121 112
.5%
百分比是cost-revenue ratio。Total Expense Ratio如果能降到100%以下证明盈利。
15%的Cost Of Revenue很难降下来。Marketing 如果能降到40%， SG&A如果40%，就有5
%的利。假设2012成长率200%，再来个100倍的PE ratio,股价就支持现在的水平了。
但是成长率和PE息息相关，稍有变动就成倍地影响股价。由于竞争的激烈程度，本人认
为若达到这么高的成长，Marketing 和SG&A 很可能1-2年内都达不到40%和40%的水平。
Groupon很可能是高估了。
Short不short看个人情况了。
P.S.如果Groupon 2012还能增长500%，且由于规模效应 Marketing 和SG&A都在40%以下
，那这就是一支百元的股票了。
定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
已有的数据做方向性的预测。
先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
2009 2010 2011
34,082 745,348 4,002,506
增长 2187% 537%
2012年会不会仍然高于500%的增长？
目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
部分：
2010Q4 2011Q4 2009 2010 2011
Gross billings 415,269 $1,247,873 34,082 745,348 4,002,506
Revenue 172,224 506,475 14,540 312,941 1,624,741
41.5% 40.6% 42.7% 42% 40.6%
百分比是Groupon拿到的钱占总额的比例。比例低表明Groupon抽成少。11年比09年低了
2个点。
再看Groupon的成本结构：
Cost of revenue 4,716 32.4% 42,896 13.7% 249,907 15.4%
Marketing 5,053 34.8% 290,569 92.9% 769,634 47.4%
SG&A 5,848 40.2% 196,637 62.8% 813,117 50.0%
Acquisition 0 0.0% 203,183 64.9% -4,537 -0
.3%
Total expenses 15,617 107.4% 733,285 234.3% 1,828,121 112
.5%
百分比是cost-revenue ratio。Total Expense Ratio如果能降到100%以下证明盈利。
15%的Cost Of Revenue很难降下来。Marketing 如果能降到40%， SG&A如果40%，就有5
%的利。假设2012成长率200%，再来个100倍的PE ratio,股价就支持现在的水平了。
但是成长率和PE息息相关，稍有变动就成倍地影响股价。由于竞争的激烈程度，本人认
为若达到这么高的成长，Marketing 和SG&A 很可能1-2年内都达不到40%和40%的水平。
Groupon很可能是高估了。
Short不short看个人情况了。
P.S.如果Groupon 2012还能增长500%，且由于规模效应 Marketing 和SG&A都在40%以下
，那这就是一支百元的股票了。
r*n
43 楼
赞 ！
k*8
44 楼
P.S.如果Groupon 2012还能增长500%，且由于规模效应 Marketing 和SG&A都在40%以下
，那这就是一支百元的股票了。
就冲你这个，买！！
，那这就是一支百元的股票了。
就冲你这个，买！！
k*f
45 楼
大牛，你吓得俺20.8卡窝了。
【在 k********8 的大作中提到】
: P.S.如果Groupon 2012还能增长500%，且由于规模效应 Marketing 和SG&A都在40%以下
: ，那这就是一支百元的股票了。
: 就冲你这个，买！！
【在 k********8 的大作中提到】
: P.S.如果Groupon 2012还能增长500%，且由于规模效应 Marketing 和SG&A都在40%以下
: ，那这就是一支百元的股票了。
: 就冲你这个，买！！
a*g
46 楼
赞专业
这个帖子应该被M上
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
这个帖子应该被M上
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
l*y
47 楼
500%增长不可能。这次股价下跌就是街上对其增长率担忧
★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
【在 a****g 的大作中提到】
: 赞专业
: 这个帖子应该被M上
★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
【在 a****g 的大作中提到】
: 赞专业
: 这个帖子应该被M上
f*n
48 楼
mmm
m*a
49 楼
竞争不算最大的问题吧。。。。他这种经营模式真的赚钱么？从我开始用到现在，他真
是一点儿变化都没有，就是在有限的时间内抢deal，够人了deal就on. 我不太明白这种
模式能有什么cogs阿。之前看过一个survey，忘了比例了，说大部分的商家是不打算继
续跟他合作的，所以我看他的marketing exp下不来。
另外的问题是他的cash。他卖deal的时候是立刻从买家收钱的，但他1个多billion的
rev, operation cash flow只有不到200m.我没具体去读他家的报表或新闻，但我想他
为了吸引商家应该是在上deal前或者最起码在deal on之后立马付钱或支付了大笔的
downpayment的,我相信他的ap 和ar都不会太高。如果不解决现金流的话，会是这家公
司非常大的risk
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
是一点儿变化都没有，就是在有限的时间内抢deal，够人了deal就on. 我不太明白这种
模式能有什么cogs阿。之前看过一个survey，忘了比例了，说大部分的商家是不打算继
续跟他合作的，所以我看他的marketing exp下不来。
另外的问题是他的cash。他卖deal的时候是立刻从买家收钱的，但他1个多billion的
rev, operation cash flow只有不到200m.我没具体去读他家的报表或新闻，但我想他
为了吸引商家应该是在上deal前或者最起码在deal on之后立马付钱或支付了大笔的
downpayment的,我相信他的ap 和ar都不会太高。如果不解决现金流的话，会是这家公
司非常大的risk
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
k*8
50 楼
我看了上一期文茜的世界周报
里面就介绍了台湾的一个网站被groupon收购了
groupon有的是钱，直接收购local的小网站就好了
我看要不了多久groupon就能dominate market了
【在 l********y 的大作中提到】
: 500%增长不可能。这次股价下跌就是街上对其增长率担忧
:
: ★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
里面就介绍了台湾的一个网站被groupon收购了
groupon有的是钱，直接收购local的小网站就好了
我看要不了多久groupon就能dominate market了
【在 l********y 的大作中提到】
: 500%增长不可能。这次股价下跌就是街上对其增长率担忧
:
: ★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
l*y
51 楼
要是通过这种方式来实现增长，它更完蛋。买别人网站是有 premium 的。
★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
【在 k********8 的大作中提到】
: 我看了上一期文茜的世界周报
: 里面就介绍了台湾的一个网站被groupon收购了
: groupon有的是钱，直接收购local的小网站就好了
: 我看要不了多久groupon就能dominate market了
★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
【在 k********8 的大作中提到】
: 我看了上一期文茜的世界周报
: 里面就介绍了台湾的一个网站被groupon收购了
: groupon有的是钱，直接收购local的小网站就好了
: 我看要不了多久groupon就能dominate market了
l*m
52 楼
go up then go BK
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
m*2
53 楼
Thanks, ding!
e*t
54 楼
个人不看好。这个股我觉得是overprice了。会跌到10-15
他家现在是靠毫无技术而言的writer和salesman在存活
他家现在是靠毫无技术而言的writer和salesman在存活
N*y
55 楼
盘后猛跌，白天也是上串下跳的。适合短线。
k*8
56 楼
netflix有技术吗？
【在 e****t 的大作中提到】
: 个人不看好。这个股我觉得是overprice了。会跌到10-15
: 他家现在是靠毫无技术而言的writer和salesman在存活
【在 e****t 的大作中提到】
: 个人不看好。这个股我觉得是overprice了。会跌到10-15
: 他家现在是靠毫无技术而言的writer和salesman在存活
e*t
57 楼
hehe.
【在 k********8 的大作中提到】
: netflix有技术吗？
P*O
58 楼
这么没出息的一只股票，居然还能分析到100元。
r*e
59 楼
可惜put太贵了
我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
每次分析完就想扑之
我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
每次分析完就想扑之
j*h
60 楼
利害
能给哇们讲讲包
【在 r*******e 的大作中提到】
: 可惜put太贵了
: 我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
: 每次分析完就想扑之
能给哇们讲讲包
【在 r*******e 的大作中提到】
: 可惜put太贵了
: 我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
: 每次分析完就想扑之
R*a
61 楼
你可以写啊
【在 r*******e 的大作中提到】
: 可惜put太贵了
: 我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
: 每次分析完就想扑之
【在 r*******e 的大作中提到】
: 可惜put太贵了
: 我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
: 每次分析完就想扑之
s*g
62 楼
http://en.wikipedia.org/wiki/Porter_five_forces_analysis
Groupon 主要问题是 entry barrier 太低。用不了多少钱就可以搞起来。
这些吃饭买东西 deal 都是本地的，所以我只搞一两个城市，不一定比你差。
应该会生存下去，但是绝不会大发。
Netflix 的 entry barrier 高很多。首先片源和版权，就不是随便就
能 off shelf 买来的，也就是 Blockbuster 和几家电影公司有这个。
再有一个就是网络和硬件。这个固定投资非常大。除非上了规模，否则小公
司一定吃不消。
所以 Netflix 的最大竞争对手会是 Amazon 和 Google/Youtube。
因为它有大量网络和硬件。如果那些网络公司当年聪明点收购 Blockbuster，
把版权许可拿到手，会给 Netflix 致命威胁。
【在 j*****h 的大作中提到】
: 利害
: 能给哇们讲讲包
Groupon 主要问题是 entry barrier 太低。用不了多少钱就可以搞起来。
这些吃饭买东西 deal 都是本地的，所以我只搞一两个城市，不一定比你差。
应该会生存下去，但是绝不会大发。
Netflix 的 entry barrier 高很多。首先片源和版权，就不是随便就
能 off shelf 买来的，也就是 Blockbuster 和几家电影公司有这个。
再有一个就是网络和硬件。这个固定投资非常大。除非上了规模，否则小公
司一定吃不消。
所以 Netflix 的最大竞争对手会是 Amazon 和 Google/Youtube。
因为它有大量网络和硬件。如果那些网络公司当年聪明点收购 Blockbuster，
把版权许可拿到手，会给 Netflix 致命威胁。
【在 j*****h 的大作中提到】
: 利害
: 能给哇们讲讲包
k*8
63 楼
这些都是YY
你认为他好，你看到的就都是好的，都是opportunity
你认为他不好，你看到的就都是困难，都是危机
一切都只有等待市场验证
说道barrier to entry,你恐怕忽视了Groupon的规模效应和品牌效应。
【在 s*****g 的大作中提到】
: http://en.wikipedia.org/wiki/Porter_five_forces_analysis
: Groupon 主要问题是 entry barrier 太低。用不了多少钱就可以搞起来。
: 这些吃饭买东西 deal 都是本地的，所以我只搞一两个城市，不一定比你差。
: 应该会生存下去，但是绝不会大发。
: Netflix 的 entry barrier 高很多。首先片源和版权，就不是随便就
: 能 off shelf 买来的，也就是 Blockbuster 和几家电影公司有这个。
: 再有一个就是网络和硬件。这个固定投资非常大。除非上了规模，否则小公
: 司一定吃不消。
: 所以 Netflix 的最大竞争对手会是 Amazon 和 Google/Youtube。
: 因为它有大量网络和硬件。如果那些网络公司当年聪明点收购 Blockbuster，
你认为他好，你看到的就都是好的，都是opportunity
你认为他不好，你看到的就都是困难，都是危机
一切都只有等待市场验证
说道barrier to entry,你恐怕忽视了Groupon的规模效应和品牌效应。
【在 s*****g 的大作中提到】
: http://en.wikipedia.org/wiki/Porter_five_forces_analysis
: Groupon 主要问题是 entry barrier 太低。用不了多少钱就可以搞起来。
: 这些吃饭买东西 deal 都是本地的，所以我只搞一两个城市，不一定比你差。
: 应该会生存下去，但是绝不会大发。
: Netflix 的 entry barrier 高很多。首先片源和版权，就不是随便就
: 能 off shelf 买来的，也就是 Blockbuster 和几家电影公司有这个。
: 再有一个就是网络和硬件。这个固定投资非常大。除非上了规模，否则小公
: 司一定吃不消。
: 所以 Netflix 的最大竞争对手会是 Amazon 和 Google/Youtube。
: 因为它有大量网络和硬件。如果那些网络公司当年聪明点收购 Blockbuster，
x*u
64 楼
呵呵，我就今年用来说明了一下buyers power. 还有什么说法？
【在 r*******e 的大作中提到】
: 可惜put太贵了
: 我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
: 每次分析完就想扑之
【在 r*******e 的大作中提到】
: 可惜put太贵了
: 我给学生上课用groupon作例子分析five force快两年了
: 每次分析完就想扑之
s*g
65 楼
以 Groupon 模式，
规模优势不大 -- 客户一家家谈，边际成本高。规模优势要固定投资高的项目才有用
品牌根本没用 -- 用户是哪个 deal 好去哪个。品牌要能提供差异服务才有用
【在 k********8 的大作中提到】
: 这些都是YY
: 你认为他好，你看到的就都是好的，都是opportunity
: 你认为他不好，你看到的就都是困难，都是危机
: 一切都只有等待市场验证
: 说道barrier to entry,你恐怕忽视了Groupon的规模效应和品牌效应。
规模优势不大 -- 客户一家家谈，边际成本高。规模优势要固定投资高的项目才有用
品牌根本没用 -- 用户是哪个 deal 好去哪个。品牌要能提供差异服务才有用
【在 k********8 的大作中提到】
: 这些都是YY
: 你认为他好，你看到的就都是好的，都是opportunity
: 你认为他不好，你看到的就都是困难，都是危机
: 一切都只有等待市场验证
: 说道barrier to entry,你恐怕忽视了Groupon的规模效应和品牌效应。
j*h
66 楼
awesome, right on
【在 s*****g 的大作中提到】
: 以 Groupon 模式，
: 规模优势不大 -- 客户一家家谈，边际成本高。规模优势要固定投资高的项目才有用
: 品牌根本没用 -- 用户是哪个 deal 好去哪个。品牌要能提供差异服务才有用
k*8
67 楼
他的客户群行成后可以搞得东西太多了
google广告不也是要面对一大堆个体客户吗
【在 s*****g 的大作中提到】
: 以 Groupon 模式，
: 规模优势不大 -- 客户一家家谈，边际成本高。规模优势要固定投资高的项目才有用
: 品牌根本没用 -- 用户是哪个 deal 好去哪个。品牌要能提供差异服务才有用
google广告不也是要面对一大堆个体客户吗
【在 s*****g 的大作中提到】
: 以 Groupon 模式，
: 规模优势不大 -- 客户一家家谈，边际成本高。规模优势要固定投资高的项目才有用
: 品牌根本没用 -- 用户是哪个 deal 好去哪个。品牌要能提供差异服务才有用
h*l
68 楼
Groupon的门槛低不低，看看中国的团购就行了。
NETFLIX所在的这个行业，给人很大的想象空间，代表最新生产力。
【在 s*****g 的大作中提到】
: http://en.wikipedia.org/wiki/Porter_five_forces_analysis
: Groupon 主要问题是 entry barrier 太低。用不了多少钱就可以搞起来。
: 这些吃饭买东西 deal 都是本地的，所以我只搞一两个城市，不一定比你差。
: 应该会生存下去，但是绝不会大发。
: Netflix 的 entry barrier 高很多。首先片源和版权，就不是随便就
: 能 off shelf 买来的，也就是 Blockbuster 和几家电影公司有这个。
: 再有一个就是网络和硬件。这个固定投资非常大。除非上了规模，否则小公
: 司一定吃不消。
: 所以 Netflix 的最大竞争对手会是 Amazon 和 Google/Youtube。
: 因为它有大量网络和硬件。如果那些网络公司当年聪明点收购 Blockbuster，
NETFLIX所在的这个行业，给人很大的想象空间，代表最新生产力。
【在 s*****g 的大作中提到】
: http://en.wikipedia.org/wiki/Porter_five_forces_analysis
: Groupon 主要问题是 entry barrier 太低。用不了多少钱就可以搞起来。
: 这些吃饭买东西 deal 都是本地的，所以我只搞一两个城市，不一定比你差。
: 应该会生存下去，但是绝不会大发。
: Netflix 的 entry barrier 高很多。首先片源和版权，就不是随便就
: 能 off shelf 买来的，也就是 Blockbuster 和几家电影公司有这个。
: 再有一个就是网络和硬件。这个固定投资非常大。除非上了规模，否则小公
: 司一定吃不消。
: 所以 Netflix 的最大竞争对手会是 Amazon 和 Google/Youtube。
: 因为它有大量网络和硬件。如果那些网络公司当年聪明点收购 Blockbuster，
p*n
69 楼
就冲他IPO时隐瞒给客户的回水，制造revenue，俺也不玩他了，爱飞飞吧。
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
F*p
70 楼
netflix的收入高啊，而且是垄断性的。
【在 k********8 的大作中提到】
: netflix有技术吗？
【在 k********8 的大作中提到】
: netflix有技术吗？
a*t
71 楼
今天3/30帐务问题暴露出Groupon的Business Model很不稳定。5年后它是否还能存在都
是个问题。
是个问题。
S*X
72 楼
高成长的IPO都是骗人的。。
growth不遇到瓶颈不会急着上市的。
【在 a********t 的大作中提到】
: 今天3/30帐务问题暴露出Groupon的Business Model很不稳定。5年后它是否还能存在都
: 是个问题。
l*m
73 楼
haha, I win, I will win, BK is its fate
【在 a********t 的大作中提到】
: 今天3/30帐务问题暴露出Groupon的Business Model很不稳定。5年后它是否还能存在都
: 是个问题。
【在 a********t 的大作中提到】
: 今天3/30帐务问题暴露出Groupon的Business Model很不稳定。5年后它是否还能存在都
: 是个问题。
C*T
74 楼
技术层面分析不错，不过对groupon这种商业模式的问题没有考虑。groupon说到底是建
立在一个不可持续发展的模式上，其火热也是搭了社交这个buzzword的便车。最终泡沫
会无情的破灭。small business跟groupon合作，大多没有获得什么实际利益。
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
立在一个不可持续发展的模式上，其火热也是搭了社交这个buzzword的便车。最终泡沫
会无情的破灭。small business跟groupon合作，大多没有获得什么实际利益。
【在 a********t 的大作中提到】
: Groupon发展的绝对量很快，相对量是不是也很快，不好说。因为才上市不久。没有稳
: 定的数据可以用来预测。对这种高成长、少历史的公司估价基本上是不可能的。只能用
: 已有的数据做方向性的预测。
: 先看几个数字。Gross Billings（即你我付给Groupon的总金额）的成长：
: 2009 2010 2011
: 34,082 745,348 4,002,506
: 增长 2187% 537%
: 2012年会不会仍然高于500%的增长？
: 目前对Groupon最大的担心就是competition。各个公司（中美都有）都来掺和。竞争对
: Groupon有没有影响？再看Groupon的revenue，也就是Groupon付给商家之后自己拿到的
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