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question on covered call please

question on covered call please# Stock

w*g2012-04-25 07:04

1 楼

my understanding for covered call:
(1) I bought 100 shares of e.g. APPLE @$600
(2) I sell call of the 100 shares with strike price @$700, expiration date
on e.g. May 20th.
Then question:
If APPLE goes up to $699 on May 18th for the first time, but did not reach $
700, can I sell the 100 shares on May 18th or I am obliged to hold till May
20th?
Thanks for any comments in advance!

c*r2012-04-25 07:04

2 楼

你需要先平掉卖掉的covered call然后再卖股票

$
May

【在 w********g 的大作中提到】

: my understanding for covered call:
: (1) I bought 100 shares of e.g. APPLE @$600
: (2) I sell call of the 100 shares with strike price @$700, expiration date
: on e.g. May 20th.
: Then question:
: If APPLE goes up to $699 on May 18th for the first time, but did not reach $
: 700, can I sell the 100 shares on May 18th or I am obliged to hold till May
: 20th?
: Thanks for any comments in advance!

n*n2012-04-25 07:04

3 楼

先卖股票也可以，只要账户有足够的margin, covered call就变naked

【在 c*******r 的大作中提到】

: 你需要先平掉卖掉的covered call然后再卖股票
:
: $
: May

t*l2012-04-25 07:04

4 楼

仰慕有一百个苹果的人。

$
May

【在 w********g 的大作中提到】

w*g2012-04-25 07:04

5 楼

就是说要先把卖掉的covered call买回来。
那在我的例子上你估计option本身会赚还是赔？
或者说在这种情况下平掉call卖股票是不是一个好的选择？

【在 c*******r 的大作中提到】

: 你需要先平掉卖掉的covered call然后再卖股票
:
: $
: May

w*g2012-04-25 07:04

6 楼

那这个margin怎么算？理论上讲两天内股票可以涨很多，以至于我的账户买不起
100share了。。。

【在 n******n 的大作中提到】

: 先卖股票也可以，只要账户有足够的margin, covered call就变naked

w*g2012-04-25 07:04

7 楼

Just for example:)
I thought you have to hold 100 shares to play covered call.

【在 t***l 的大作中提到】

: 仰慕有一百个苹果的人。
:
: $
: May

c*g2012-04-25 07:04

8 楼

option本身赚的可能远大于赔的可能。我觉得call先平掉保险些。

【在 w********g 的大作中提到】

: 就是说要先把卖掉的covered call买回来。
: 那在我的例子上你估计option本身会赚还是赔？
: 或者说在这种情况下平掉call卖股票是不是一个好的选择？

n*n2012-04-25 07:04

9 楼

您不是大师，就是无知。
多少人在Option上倾家荡产。

【在 c********g 的大作中提到】

: option本身赚的可能远大于赔的可能。我觉得call先平掉保险些。

n*n2012-04-25 07:04

10 楼

这个我还真不会算，反正broker特别会算，会及时清理你的option。
如果盘后又大变化，没法清理Option，你账户可能被清空，不知道有没有broker SUE客户
的，如果赔的钱超过账户上的钱。

【在 w********g 的大作中提到】

: 那这个margin怎么算？理论上讲两天内股票可以涨很多，以至于我的账户买不起
: 100share了。。。

w*g2012-04-25 07:04

11 楼

谢谢！
但如果是这样：“option本身赚的可能远大于赔的可能”，那covered call岂不是总不
会错。跌了covered call少赔一点；涨了我就平，option本身赚股票也赚。
哪里漏了？

【在 c********g 的大作中提到】

: option本身赚的可能远大于赔的可能。我觉得call先平掉保险些。

c*g2012-04-25 07:04

12 楼

ft，我是对楼主的那个covered call.我知道option风险大。

【在 n******n 的大作中提到】

: 您不是大师，就是无知。
: 多少人在Option上倾家荡产。

c*g2012-04-25 07:04

13 楼

股票腰斩呢？股票马上翻番呢？狂亏和少赚的风险。

【在 w********g 的大作中提到】

: 谢谢！
: 但如果是这样：“option本身赚的可能远大于赔的可能”，那covered call岂不是总不
: 会错。跌了covered call少赔一点；涨了我就平，option本身赚股票也赚。
: 哪里漏了？

n*n2012-04-25 07:04

14 楼

漏了太多了。
你现在100股aapl， $61,000, 同时卖1个call May 2012, $700 call, 得100x$1.15=
$115
到5/20/2012,苹果股价500，你算算你赔多少。如果苹果股价800，你算算少赚多少。
如果苹果还是$610,恭喜你赚了$115,可以去吃Hilton 芭费了

【在 w********g 的大作中提到】

c*g2012-04-25 07:04

15 楼

我是针对你具体的例子，不可无限外推

【在 w********g 的大作中提到】

d*12012-04-25 07:04

16 楼

楼主说的这种情况，他的那个short call应该是亏的。看一下现在苹果这周的option和
五月的对比一下就知道了。

【在 c********g 的大作中提到】

: ft，我是对楼主的那个covered call.我知道option风险大。

w*g2012-04-25 07:04

17 楼

嗯，可能我的例子不好。
如果只剩2天，虽然很可能上700，但不太会大涨。所以真实情况可能许多人就不管了，
上了700也能赚到$100每share.
那如果把我的例子中的剩2天expire变成剩200天，大家会怎么办？

【在 c********g 的大作中提到】

: ft，我是对楼主的那个covered call.我知道option风险大。

c*g2012-04-25 07:04

18 楼

卖那么远干吗？position给锁死了。

【在 w********g 的大作中提到】

: 嗯，可能我的例子不好。
: 如果只剩2天，虽然很可能上700，但不太会大涨。所以真实情况可能许多人就不管了，
: 上了700也能赚到$100每share.
: 那如果把我的例子中的剩2天expire变成剩200天，大家会怎么办？

w*g2012-04-25 07:04

19 楼

但不就是怕跌才上covered call吗？用covered call不是赔得少吗？
理解错了？置顶帖说的带套不是这个意思？

【在 n******n 的大作中提到】

: 漏了太多了。
: 你现在100股aapl， $61,000, 同时卖1个call May 2012, $700 call, 得100x$1.15=
: $115
: 到5/20/2012,苹果股价500，你算算你赔多少。如果苹果股价800，你算算少赚多少。
: 如果苹果还是$610,恭喜你赚了$115,可以去吃Hilton 芭费了

n*n2012-04-25 07:04

20 楼

我这段话，你没看懂的话，还是先学习学习long/short call/put的含义吧。

【在 w********g 的大作中提到】

: 但不就是怕跌才上covered call吗？用covered call不是赔得少吗？
: 理解错了？置顶帖说的带套不是这个意思？

w*g2012-04-25 07:04

21 楼

有道理，200天不能碰stock，为了赚点premium把自己锁死了！
多谢！

【在 c********g 的大作中提到】

: 卖那么远干吗？position给锁死了。

c*g2012-04-25 07:04

22 楼

还是安心搞股票把，比option赚钱的机率大一些

【在 w********g 的大作中提到】

: 有道理，200天不能碰stock，为了赚点premium把自己锁死了！
: 多谢！

w*g2012-04-25 07:04

23 楼

明白了！我漏了option的position锁住的缺点。
跌大了：没cover我能及时止损，有cover我得等expire date（除非先平）；
涨大了：没cover我能一直持有，有cover我的股票成人家的了（除非先平）。
只有不大涨大跌才能赚点premium。是因为这样所以大家不愿意上option吗？
为什么看有些贴子说重仓的话，最好上option保护呢？

【在 n******n 的大作中提到】

: 我这段话，你没看懂的话，还是先学习学习long/short call/put的含义吧。

c*g2012-04-25 07:04

24 楼

long, buy put as insurance
short, buy call as ins

【在 w********g 的大作中提到】

: 明白了！我漏了option的position锁住的缺点。
: 跌大了：没cover我能及时止损，有cover我得等expire date（除非先平）；
: 涨大了：没cover我能一直持有，有cover我的股票成人家的了（除非先平）。
: 只有不大涨大跌才能赚点premium。是因为这样所以大家不愿意上option吗？
: 为什么看有些贴子说重仓的话，最好上option保护呢？

n*n2012-04-25 07:04

25 楼

你可以买一定的put就当交保险了。

【在 w********g 的大作中提到】

w*g2012-04-25 07:04

26 楼

yeah, married put.
TD 居然不让新手buy put，只能covered call和cash-secured put.
先不玩option了。
多谢两位大侠！

【在 c********g 的大作中提到】

: long, buy put as insurance
: short, buy call as ins

r*k2012-04-25 07:04

27 楼

你明显理解反了，卖covered call是不怕跌的情况。怕跌的时候，股票下跌亏损远大于
卖call的收益，为啥要卖call？一般用来卖call的都是你准备至少持有几年的股票，不
管它涨跌都要持有的，所以卖点call赚点小钱。另外不要卖太低strike的call让别人轻
易买走你的长线投资。

【在 w********g 的大作中提到】

: 但不就是怕跌才上covered call吗？用covered call不是赔得少吗？
: 理解错了？置顶帖说的带套不是这个意思？