一些小想法与大家分享# Stock
r*7
1 楼
一些小想法，主要从技术分析得到的观察，抑或是trend following.
现在市场大势并不明朗但下行概率大于上行。从Jesse Livermore的哲学来讲不要跟大
势做斗争。所以我的原则即为大势下行不买涨，大势上行不买跌。毕竟跟大势同向的
sample pool要更大些，概率上也更in your favor.
如果是短线玩家的话个人感觉Option的风险比股票要小很多，提供免费的leverage，而
且操作更为灵活。不过有个前提，不论call/put都买deep in the money的，这样实际
上vega和theta的效果极大程度上被log(S/K)或者log(K/S)给消除了，甚至都不及bid/
ask所产生的差价大。举个例子，Citibank6月到期@37的put的ask在周五收市只有5.55
，周五C的close=31.6也就是说1个半月的time value只有0.15，0.15/5.55 = 2.7%。如
果更deep ITM, @40六月到期ask = 8.45,time value只有0.05已经
上收获良多，因此希望与大家也分享一下自己的观察。也希望各位大牛能够不吝赐教，
提出批评和指正意见，将不胜感激。
1. AAPL：4/24季报后再次破600并一路下滑填补这个短期的gap.从60分钟线注意到一个
下降三角形的形成（见附图）。580变成一个新的resistance,周五跌破580后也许这周
可能会有throwback到580附近,笔者打算那时再次买Put.如果没有throwback怎么办？那
么机会错过也就错过了，再等下一个好咯。从教科书上的量度来说AAPL应该要跌到550
如果大势不变的话。但玩AAPL option的弊端在于现在的implied vol很大，所以要想买
到没有time decay的strike投入太高，以5月4日收市为例，MAY [email protected]的ask=37.15
,也就是说time value还仍然有大概3块一个contract. @615的话ask=50.50, time
value低到0.75，但是对于像笔者这种账户只有15K的小鱼来说是负担不起的。所以如果
有小户想要炒AAPL option的话最还做intraday以减少risk,只是5天不要超过4次让SEC
封号90天就好。
2. USO: 相信oil周五的暴跌大家也都注意到了，个人从USO的日线上发现一个头肩顶的
形成（见图，H for 头，S for 肩）。而且如果只看最近两三个月的话，也会看到一个
下降三角形with 40 as a support。所以和苹果一样，笔者打算在一次throwback之后
buy put.教科书的量度是这次跌幅可能会使USO达到33-34左右。但35的时候会有一个
support.
3. GS: XLF近期的波动也不小，高盛作为仅有的股价过100的投行非常适合Option玩家
。从日线图上看也是有一个head shoulders. 4月19日后跌破neckline到110,然后
throwback重新接触neckline，做了几天的抗争后终于又不敌大势继续下行到周五的109
。笔者在4月25日的时候买进了MAY [email protected]的put(again, 有兴趣的可以查下周五收市的
bid/ask=20.90/21.10，基本上等于intrinsic value没有time decay的影响了)，可以
说当时有点心切买早了。但谁有会知道那天后股价是继续持平还是一泄千里呢？也许这
些就是一个股市玩家要承担的风险和焦虑吧，呵呵。教科书的量度是这次GS会跌到103-
105左右。（其实顺带提一下，C也形成了head shoulders并在击穿neckline后再次碰触
并继续下行，而且在达到38的高位后形成了一个下降三角形，但是其Underlying只有32
所以不太适合做deep ITM option由于杠杆和手续费的关系。）
4. QCOM：笔者关注到这个股票还要感谢ID为catcher的前辈，他/她在周五发的贴名为
“这次，天真的塌下来了”中列举了7个实业巨头QCOM为其中之一。注意到QCOM的图形
也形成head shoulders，但并为穿过neckline确认，笔者打算若其跌破61后buy put。
下行一定程度后close，等到pushback至neckline左右再次buy put，当然，前提是这些
愿景都真的发生了。。。
说了这么多其实自己心里也清楚，TA并不是时时有效的，而且自身水平能力有限，哪怕
对于这个工具本身的使用也远未熟练，出现错误再所难免，所以市场一旦跟自己所预期
的方向相违，就时刻准备好close止损。这点是自己入市几个月后的最大收获。Again,
from Jesse Livermore的一句话，止损永远比盈利更重要，前者能让你活下去，而后者
只决定你能活的有多好。用咱中国的俗语说就是只要留得青山在就不怕没柴烧，呵呵。
祝大家都能够在股市中操作顺利！
现在市场大势并不明朗但下行概率大于上行。从Jesse Livermore的哲学来讲不要跟大
势做斗争。所以我的原则即为大势下行不买涨，大势上行不买跌。毕竟跟大势同向的
sample pool要更大些，概率上也更in your favor.
如果是短线玩家的话个人感觉Option的风险比股票要小很多，提供免费的leverage，而
且操作更为灵活。不过有个前提，不论call/put都买deep in the money的，这样实际
上vega和theta的效果极大程度上被log(S/K)或者log(K/S)给消除了，甚至都不及bid/
ask所产生的差价大。举个例子，Citibank6月到期@37的put的ask在周五收市只有5.55
，周五C的close=31.6也就是说1个半月的time value只有0.15，0.15/5.55 = 2.7%。如
果更deep ITM, @40六月到期ask = 8.45,time value只有0.05已经
上收获良多，因此希望与大家也分享一下自己的观察。也希望各位大牛能够不吝赐教，
提出批评和指正意见，将不胜感激。
1. AAPL：4/24季报后再次破600并一路下滑填补这个短期的gap.从60分钟线注意到一个
下降三角形的形成（见附图）。580变成一个新的resistance,周五跌破580后也许这周
可能会有throwback到580附近,笔者打算那时再次买Put.如果没有throwback怎么办？那
么机会错过也就错过了，再等下一个好咯。从教科书上的量度来说AAPL应该要跌到550
如果大势不变的话。但玩AAPL option的弊端在于现在的implied vol很大，所以要想买
到没有time decay的strike投入太高，以5月4日收市为例，MAY [email protected]的ask=37.15
,也就是说time value还仍然有大概3块一个contract. @615的话ask=50.50, time
value低到0.75，但是对于像笔者这种账户只有15K的小鱼来说是负担不起的。所以如果
有小户想要炒AAPL option的话最还做intraday以减少risk,只是5天不要超过4次让SEC
封号90天就好。
2. USO: 相信oil周五的暴跌大家也都注意到了，个人从USO的日线上发现一个头肩顶的
形成（见图，H for 头，S for 肩）。而且如果只看最近两三个月的话，也会看到一个
下降三角形with 40 as a support。所以和苹果一样，笔者打算在一次throwback之后
buy put.教科书的量度是这次跌幅可能会使USO达到33-34左右。但35的时候会有一个
support.
3. GS: XLF近期的波动也不小，高盛作为仅有的股价过100的投行非常适合Option玩家
。从日线图上看也是有一个head shoulders. 4月19日后跌破neckline到110,然后
throwback重新接触neckline，做了几天的抗争后终于又不敌大势继续下行到周五的109
。笔者在4月25日的时候买进了MAY [email protected]的put(again, 有兴趣的可以查下周五收市的
bid/ask=20.90/21.10，基本上等于intrinsic value没有time decay的影响了)，可以
说当时有点心切买早了。但谁有会知道那天后股价是继续持平还是一泄千里呢？也许这
些就是一个股市玩家要承担的风险和焦虑吧，呵呵。教科书的量度是这次GS会跌到103-
105左右。（其实顺带提一下，C也形成了head shoulders并在击穿neckline后再次碰触
并继续下行，而且在达到38的高位后形成了一个下降三角形，但是其Underlying只有32
所以不太适合做deep ITM option由于杠杆和手续费的关系。）
4. QCOM：笔者关注到这个股票还要感谢ID为catcher的前辈，他/她在周五发的贴名为
“这次，天真的塌下来了”中列举了7个实业巨头QCOM为其中之一。注意到QCOM的图形
也形成head shoulders，但并为穿过neckline确认，笔者打算若其跌破61后buy put。
下行一定程度后close，等到pushback至neckline左右再次buy put，当然，前提是这些
愿景都真的发生了。。。
说了这么多其实自己心里也清楚，TA并不是时时有效的，而且自身水平能力有限，哪怕
对于这个工具本身的使用也远未熟练，出现错误再所难免，所以市场一旦跟自己所预期
的方向相违，就时刻准备好close止损。这点是自己入市几个月后的最大收获。Again,
from Jesse Livermore的一句话，止损永远比盈利更重要，前者能让你活下去，而后者
只决定你能活的有多好。用咱中国的俗语说就是只要留得青山在就不怕没柴烧，呵呵。
祝大家都能够在股市中操作顺利！
