a*t
2 楼
现如今的金融社会,完全意义上的hedge已经不存在了。大多数的hedge都是(1)间接
hedge,或(2)使用derivatives。
间接hedge就是用有貌似相关性的东西。例如long real estate, short Russell 2000
之类的。Long 5-year bond, short 10-year bond也可以算一种(有点牵强)。
这种hedge的问题在于,两者常常出现背离,或两者的liquidity不相符。一旦出现背离
,加上一侧不容易兑现,就会出现大问题。
hedge一旦加上derivatives就更可怕了。对于能源、原材料加工类企业尤其危险。因为
它们不可能不使用derivatives。一旦市场方向发生变动,在实物方面的盈利不能够及
时地、充足地弥补derivatives方面的损失,就有破产的可能。过去无数例子,包括中
海油,都证实了这一点。
对于能源、原材料生产加工企业,一定要看它是否用derivatives来hedge。如果它在季
报里说我们是充分地hedge,坚决不要相信。
hedge,或(2)使用derivatives。
间接hedge就是用有貌似相关性的东西。例如long real estate, short Russell 2000
之类的。Long 5-year bond, short 10-year bond也可以算一种(有点牵强)。
这种hedge的问题在于,两者常常出现背离,或两者的liquidity不相符。一旦出现背离
,加上一侧不容易兑现,就会出现大问题。
hedge一旦加上derivatives就更可怕了。对于能源、原材料加工类企业尤其危险。因为
它们不可能不使用derivatives。一旦市场方向发生变动,在实物方面的盈利不能够及
时地、充足地弥补derivatives方面的损失,就有破产的可能。过去无数例子,包括中
海油,都证实了这一点。
对于能源、原材料生产加工企业,一定要看它是否用derivatives来hedge。如果它在季
报里说我们是充分地hedge,坚决不要相信。
i*e
3 楼
5s or 6?
s*s
4 楼
赞!
a*t
5 楼
顶
吃果果的bso
吃果果的bso
r*9
6 楼
什么是完全意义的hedge?
2000
【在 a********t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 现如今的金融社会,完全意义上的hedge已经不存在了。大多数的hedge都是(1)间接
: hedge,或(2)使用derivatives。
: 间接hedge就是用有貌似相关性的东西。例如long real estate, short Russell 2000
: 之类的。Long 5-year bond, short 10-year bond也可以算一种(有点牵强)。
: 这种hedge的问题在于,两者常常出现背离,或两者的liquidity不相符。一旦出现背离
: ,加上一侧不容易兑现,就会出现大问题。
: hedge一旦加上derivatives就更可怕了。对于能源、原材料加工类企业尤其危险。因为
: 它们不可能不使用derivatives。一旦市场方向发生变动,在实物方面的盈利不能够及
: 时地、充足地弥补derivatives方面的损失,就有破产的可能。过去无数例子,包括中
: 海油,都证实了这一点。
2000
【在 a********t 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 现如今的金融社会,完全意义上的hedge已经不存在了。大多数的hedge都是(1)间接
: hedge,或(2)使用derivatives。
: 间接hedge就是用有貌似相关性的东西。例如long real estate, short Russell 2000
: 之类的。Long 5-year bond, short 10-year bond也可以算一种(有点牵强)。
: 这种hedge的问题在于,两者常常出现背离,或两者的liquidity不相符。一旦出现背离
: ,加上一侧不容易兑现,就会出现大问题。
: hedge一旦加上derivatives就更可怕了。对于能源、原材料加工类企业尤其危险。因为
: 它们不可能不使用derivatives。一旦市场方向发生变动,在实物方面的盈利不能够及
: 时地、充足地弥补derivatives方面的损失,就有破产的可能。过去无数例子,包括中
: 海油,都证实了这一点。
q*a
7 楼
呵呵。终于等到今天。。。
r*9
8 楼
认真看了一遍。结论:充斥一些buzz words. 做一些断言。事实不详。演绎经不起推敲
。"not even wrong"
是不是机器自动生成的东东。
2000
【在 a********t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 现如今的金融社会,完全意义上的hedge已经不存在了。大多数的hedge都是(1)间接
: hedge,或(2)使用derivatives。
: 间接hedge就是用有貌似相关性的东西。例如long real estate, short Russell 2000
: 之类的。Long 5-year bond, short 10-year bond也可以算一种(有点牵强)。
: 这种hedge的问题在于,两者常常出现背离,或两者的liquidity不相符。一旦出现背离
: ,加上一侧不容易兑现,就会出现大问题。
: hedge一旦加上derivatives就更可怕了。对于能源、原材料加工类企业尤其危险。因为
: 它们不可能不使用derivatives。一旦市场方向发生变动,在实物方面的盈利不能够及
: 时地、充足地弥补derivatives方面的损失,就有破产的可能。过去无数例子,包括中
: 海油,都证实了这一点。
。"not even wrong"
是不是机器自动生成的东东。
2000
【在 a********t 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 现如今的金融社会,完全意义上的hedge已经不存在了。大多数的hedge都是(1)间接
: hedge,或(2)使用derivatives。
: 间接hedge就是用有貌似相关性的东西。例如long real estate, short Russell 2000
: 之类的。Long 5-year bond, short 10-year bond也可以算一种(有点牵强)。
: 这种hedge的问题在于,两者常常出现背离,或两者的liquidity不相符。一旦出现背离
: ,加上一侧不容易兑现,就会出现大问题。
: hedge一旦加上derivatives就更可怕了。对于能源、原材料加工类企业尤其危险。因为
: 它们不可能不使用derivatives。一旦市场方向发生变动,在实物方面的盈利不能够及
: 时地、充足地弥补derivatives方面的损失,就有破产的可能。过去无数例子,包括中
: 海油,都证实了这一点。
r*d
9 楼
ip2000?
a*t
10 楼
呵呵。
我只不过是谈一些点,东一点西一点,在读者的脑子里留下些印象。日后读者读的书多
些,听得多些,见得广些,投资再赔得狠些,慢慢地这些点就连起来了。
现在让绝大多数版上的人理解是很难的。大多数人还处在被动接受信息阶段,任何股价
、数字、消息变动都只是像投影仪投影一样浮在表面。什么时候能够到像摸立体的雕塑
一样,我的这些点就好理解了。
又是buzz words了。不是机器生成。我也再想不出有什么更浅显的方式来解释了。
【在 r******9 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 认真看了一遍。结论:充斥一些buzz words. 做一些断言。事实不详。演绎经不起推敲
: 。"not even wrong"
: 是不是机器自动生成的东东。
:
: 2000
我只不过是谈一些点,东一点西一点,在读者的脑子里留下些印象。日后读者读的书多
些,听得多些,见得广些,投资再赔得狠些,慢慢地这些点就连起来了。
现在让绝大多数版上的人理解是很难的。大多数人还处在被动接受信息阶段,任何股价
、数字、消息变动都只是像投影仪投影一样浮在表面。什么时候能够到像摸立体的雕塑
一样,我的这些点就好理解了。
又是buzz words了。不是机器生成。我也再想不出有什么更浅显的方式来解释了。
【在 r******9 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 认真看了一遍。结论:充斥一些buzz words. 做一些断言。事实不详。演绎经不起推敲
: 。"not even wrong"
: 是不是机器自动生成的东东。
:
: 2000
a*t
12 楼
a*s
13 楼
gs的hedge是 short spanish bond, buy italian bond with higher amount
2000
【在 a********t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 现如今的金融社会,完全意义上的hedge已经不存在了。大多数的hedge都是(1)间接
: hedge,或(2)使用derivatives。
: 间接hedge就是用有貌似相关性的东西。例如long real estate, short Russell 2000
: 之类的。Long 5-year bond, short 10-year bond也可以算一种(有点牵强)。
: 这种hedge的问题在于,两者常常出现背离,或两者的liquidity不相符。一旦出现背离
: ,加上一侧不容易兑现,就会出现大问题。
: hedge一旦加上derivatives就更可怕了。对于能源、原材料加工类企业尤其危险。因为
: 它们不可能不使用derivatives。一旦市场方向发生变动,在实物方面的盈利不能够及
: 时地、充足地弥补derivatives方面的损失,就有破产的可能。过去无数例子,包括中
: 海油,都证实了这一点。
2000
【在 a********t 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 现如今的金融社会,完全意义上的hedge已经不存在了。大多数的hedge都是(1)间接
: hedge,或(2)使用derivatives。
: 间接hedge就是用有貌似相关性的东西。例如long real estate, short Russell 2000
: 之类的。Long 5-year bond, short 10-year bond也可以算一种(有点牵强)。
: 这种hedge的问题在于,两者常常出现背离,或两者的liquidity不相符。一旦出现背离
: ,加上一侧不容易兑现,就会出现大问题。
: hedge一旦加上derivatives就更可怕了。对于能源、原材料加工类企业尤其危险。因为
: 它们不可能不使用derivatives。一旦市场方向发生变动,在实物方面的盈利不能够及
: 时地、充足地弥补derivatives方面的损失,就有破产的可能。过去无数例子,包括中
: 海油,都证实了这一点。
r*9
14 楼
这不是造稻草人么。
hedge 不是只对系统风险讲的。一个资产标的一般对多种风险有敞口。投机投资人可以
根据自己情况选择地对冲掉想要规避的风险类别。hedging是很专业的话题,我只知很
少。但起码Factor model这些wiki现学一下再来卖。
买gm有各种搞法。卖空f这种pair trade是最原始的想法。当然也启发了后来更复杂的
方法。
买入gm同时卖出call,不就是一种hedge么。很legit 的做法。配合其他气圈组合也多
得很,不展开。
【在 a********t 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: Hedge是hedge什么? 很多人理解似是而非。比如买了GM,为了防止GM股价下跌,于是
: hedge吗?
: 不对。
: Hedge是要hedge系统风险。我如果买GM,就是要承担它的风险。GM上涨还是下跌,都是
: 我心甘情愿的。但是我不能忍受系统风险。我买GM是因为我认为GM比别的车厂都好,否
: 则我就买F了。但如果整体汽车行业有问题,那不是我选择GM的错。于是我要hedge整体
: 行业的风险。于是我同时选择short F。
: 现在很多hedge使用复杂的工具来hedge本应承担的风险。这就是完全意义,或hedge本
: 意不存在的意思。
hedge 不是只对系统风险讲的。一个资产标的一般对多种风险有敞口。投机投资人可以
根据自己情况选择地对冲掉想要规避的风险类别。hedging是很专业的话题,我只知很
少。但起码Factor model这些wiki现学一下再来卖。
买gm有各种搞法。卖空f这种pair trade是最原始的想法。当然也启发了后来更复杂的
方法。
买入gm同时卖出call,不就是一种hedge么。很legit 的做法。配合其他气圈组合也多
得很,不展开。
【在 a********t 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: Hedge是hedge什么? 很多人理解似是而非。比如买了GM,为了防止GM股价下跌,于是
: hedge吗?
: 不对。
: Hedge是要hedge系统风险。我如果买GM,就是要承担它的风险。GM上涨还是下跌,都是
: 我心甘情愿的。但是我不能忍受系统风险。我买GM是因为我认为GM比别的车厂都好,否
: 则我就买F了。但如果整体汽车行业有问题,那不是我选择GM的错。于是我要hedge整体
: 行业的风险。于是我同时选择short F。
: 现在很多hedge使用复杂的工具来hedge本应承担的风险。这就是完全意义,或hedge本
: 意不存在的意思。
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