CRBC的基本分析# Stock
m*o
1 楼
2008- 2010
因为次级贷款烂掉，公司连续大幅write off不良贷款，
共计亏损1200 Million.
2011年，烂贷款清理的差不多了，经济也开始回暖，
2,3,4季度都盈利，账目基本持平。
2012， 一季度也维持盈利，20M左右。
公司已经稳住基本盘，进入缓慢恢复的过程。
股价比一年前翻了差不多一倍了。
安全性：
公司的tier 1 ratio等，持续改善，远高于联邦要求；
坏账率也在下降。中短期，不存在被FDIC关门的风险。
我的短期评价：
这个股票的盈利应该问题不大，因为最近房市好像不错的样子，
他的所在地michigan 州，汽车业也在复苏。
所以，盈利应该不会比上季度少。
另外，这个季度他还会apply deferred tax credit，他前几年至少
亏掉1000 M， 应该够他credit一阵子的。
这些都是好的一方面。
长期这个公司基本面没问题，可以拿得住。
短期，我冲进去就是要抢在股票pre ER run之前冲进去，
要是那个credit 一apply， 股价就得上20$ 了
不好的方面：
坏的一方面是，这个银行还欠Treasure 300M 的TARP的钱，
这个钱一直没还，估计要付利息。这笔账要是能早点清掉，
CRBC就比较好了。
我的估值办法：
我以往都是拿PCBC作为CRBC的先行指标来推测，
PCBC一般比CRBC的季报早几天，然后两个公司的
的市场价值也差不多。
最后PCBC被收购，每股45$, 按那个估值来算。
今天的CRBC至少应该值30$吧？
到今天PCBC， 45$ 被收购，市值1.5billion， 每季度盈利 20M。
CRBC， 17.5$/share, 市值 670M， 每季度盈利也是20M左右。
PCBC的tax credit可能因为被收购而没法用。
而CRBC有1200M亏损对应的 tax credit来用，我估计可能
有300M Credit来用。
我的wishful thinking， CRBC股价2012年再翻一番，到30$以上，
都是有可能的。
我说的话里面有很多wishful thinking， 各位做决定时，
还是要自己想清楚，自己负责！
YMYD！
因为次级贷款烂掉，公司连续大幅write off不良贷款，
共计亏损1200 Million.
2011年，烂贷款清理的差不多了，经济也开始回暖，
2,3,4季度都盈利，账目基本持平。
2012， 一季度也维持盈利，20M左右。
公司已经稳住基本盘，进入缓慢恢复的过程。
股价比一年前翻了差不多一倍了。
安全性：
公司的tier 1 ratio等，持续改善，远高于联邦要求；
坏账率也在下降。中短期，不存在被FDIC关门的风险。
我的短期评价：
这个股票的盈利应该问题不大，因为最近房市好像不错的样子，
他的所在地michigan 州，汽车业也在复苏。
所以，盈利应该不会比上季度少。
另外，这个季度他还会apply deferred tax credit，他前几年至少
亏掉1000 M， 应该够他credit一阵子的。
这些都是好的一方面。
长期这个公司基本面没问题，可以拿得住。
短期，我冲进去就是要抢在股票pre ER run之前冲进去，
要是那个credit 一apply， 股价就得上20$ 了
不好的方面：
坏的一方面是，这个银行还欠Treasure 300M 的TARP的钱，
这个钱一直没还，估计要付利息。这笔账要是能早点清掉，
CRBC就比较好了。
我的估值办法：
我以往都是拿PCBC作为CRBC的先行指标来推测，
PCBC一般比CRBC的季报早几天，然后两个公司的
的市场价值也差不多。
最后PCBC被收购，每股45$, 按那个估值来算。
今天的CRBC至少应该值30$吧？
到今天PCBC， 45$ 被收购，市值1.5billion， 每季度盈利 20M。
CRBC， 17.5$/share, 市值 670M， 每季度盈利也是20M左右。
PCBC的tax credit可能因为被收购而没法用。
而CRBC有1200M亏损对应的 tax credit来用，我估计可能
有300M Credit来用。
我的wishful thinking， CRBC股价2012年再翻一番，到30$以上，
都是有可能的。
我说的话里面有很多wishful thinking， 各位做决定时，
还是要自己想清楚，自己负责！
YMYD！
