独孤老大无私奉献新手如何野鸡FA - 未名空间MITBBS历史存档

独孤老大无私奉献新手如何野鸡FA# Stock

r*t2013-08-07 07:08

1 楼

买股票首先要知道股票的价值。
股价 = 实际价值+市场情绪
也就是股价 = FA + TA
价值分为实际价值和书面价值
实际价值只有真正的大老板自己一个人（几个人）心理清楚。也就是俗话说的内帐。
书面价值就是上市公司公开给IRS 给SEC 给股民看的各种报表，另外要清楚的是所有
的报表都是以前的，就是历史的，都是至少几天，几小时以前的价值。
大公司实际价值比较接近书面价值，小毛公司猫腻多。
所以很多专家说买股票要买，优秀的好的管理层的公司，一个方面就是透明，内帐不
多。
股价～书面价值 + 市场情绪
现在就介绍一下是怎么简单通过income statement来算股价的老夫的野鸡FA 第一招了
以狗狗为例
打开
http://www.google.com/finance?q=NASDAQ%3AGOOG&fstype=ii
选 income statement 点 annul data
很多项目，不管他，我们找重点，就是公司的最核心，- net income
12年狗狗公司净利润 10,737 个米粒
好了对应股价怎么算呢？
一个小窍门，年net income X 10 / 总发行股票 = 合理股价
（成长型公司可以用15，20甚至30 替代10）
(10737 * 10)/333 = 322
这就是狗狗的价格，由于预期狗狗每年的net income 会每年增加，所以10 是很保守的。
现在股价 900，看来要30年才可以赚回来
同理，用JNJ为例
宝洁公司
10,853 × 10/2800 = 38.7
现在股价 90，看来要30年才可以赚回来
所以，老夫觉得现在已经根本不值得买股票了，就是在博傻。

M*t2013-08-07 07:08

2 楼

i think revenue is more importan than income/profit.

【在 r*****t 的大作中提到】

: 买股票首先要知道股票的价值。
: 股价 = 实际价值+市场情绪
: 也就是股价 = FA + TA
: 价值分为实际价值和书面价值
: 实际价值只有真正的大老板自己一个人（几个人）心理清楚。也就是俗话说的内帐。
: 书面价值就是上市公司公开给IRS 给SEC 给股民看的各种报表，另外要清楚的是所有
: 的报表都是以前的，就是历史的，都是至少几天，几小时以前的价值。
: 大公司实际价值比较接近书面价值，小毛公司猫腻多。
: 所以很多专家说买股票要买，优秀的好的管理层的公司，一个方面就是透明，内帐不
: 多。

r*t2013-08-07 07:08

3 楼

小测试，请同学们算算 DATE 对应的股价是多少呢？

w*k2013-08-07 07:08

4 楼

庄家说多少就是多少。

【在 r*****t 的大作中提到】

: 小测试，请同学们算算 DATE 对应的股价是多少呢？

r*t2013-08-07 07:08

5 楼

revenue不靠谱，没有剪掉expense水分太多。

【在 M*****t 的大作中提到】

: i think revenue is more importan than income/profit.

M*t2013-08-07 07:08

6 楼

costs can be controlled, but revenue is hard to manipulate, and the growth o
f revenue is the most important thing for a company. IMO.

【在 r*****t 的大作中提到】

: revenue不靠谱，没有剪掉expense水分太多。

r*t2013-08-07 07:08

7 楼

你这样的想法对于煤老板们做梦都会笑

o

【在 M*****t 的大作中提到】

: costs can be controlled, but revenue is hard to manipulate, and the growth o
: f revenue is the most important thing for a company. IMO.

k*82013-08-07 07:08

8 楼

烂螃蟹威武！
虽然FA分析的牛头不对马嘴=/
=p

【在 r*****t 的大作中提到】

: 买股票首先要知道股票的价值。
: 股价 = 实际价值+市场情绪
: 也就是股价 = FA + TA
: 价值分为实际价值和书面价值
: 实际价值只有真正的大老板自己一个人（几个人）心理清楚。也就是俗话说的内帐。
: 书面价值就是上市公司公开给IRS 给SEC 给股民看的各种报表，另外要清楚的是所有
: 的报表都是以前的，就是历史的，都是至少几天，几小时以前的价值。
: 大公司实际价值比较接近书面价值，小毛公司猫腻多。
: 所以很多专家说买股票要买，优秀的好的管理层的公司，一个方面就是透明，内帐不
: 多。

a*e2013-08-07 07:08

9 楼

毛上包子置个顶

u*n2013-08-07 07:08

10 楼

多谢唯一大牛分享。
P/E按10算20，问题是中概可不可靠？

【在 r*****t 的大作中提到】

: 小测试，请同学们算算 DATE 对应的股价是多少呢？

M*t2013-08-07 07:08

11 楼

煤老板's revenue is determined by coal price, which is crucial to its stock
price. hence revenue is important.

【在 r*****t 的大作中提到】

: 你这样的想法对于煤老板们做梦都会笑
:
: o

x*n2013-08-07 07:08

12 楼

对的，大公司还是看REVENUE。用行业平均利润率来估算利润
cost在几个季度间转换是很容易的.

o

【在 M*****t 的大作中提到】

: costs can be controlled, but revenue is hard to manipulate, and the growth o
: f revenue is the most important thing for a company. IMO.

l*u2013-08-07 07:08

13 楼

多谢分享。
经过我观察，发现大凡版主mark的，都是不错的。

M*t2013-08-07 07:08

14 楼

and if you look at TSLA, it has no profit, how do we justify its high price?
The only factor we can find is its exponential growth of revenue.

【在 r*****t 的大作中提到】

: revenue不靠谱，没有剪掉expense水分太多。

w*k2013-08-07 07:08

15 楼

你老要是按lz的帖子做FA，裤子都没得穿。

【在 l*****u 的大作中提到】

: 多谢分享。
: 经过我观察，发现大凡版主mark的，都是不错的。

w*k2013-08-07 07:08

16 楼

你老要是按lz的帖子做FA，裤子都没得穿。

【在 l*****u 的大作中提到】

: 多谢分享。
: 经过我观察，发现大凡版主mark的，都是不错的。

M*t2013-08-07 07:08

17 楼

if we look at TSLA, it has no profit, how to we justify the high price? the
only thing we look at is its possible exponential growth of revenue.
besides revenue, cash is second thing to consider for those declining compan
y.

【在 r*****t 的大作中提到】

: revenue不靠谱，没有剪掉expense水分太多。

r*t2013-08-07 07:08

18 楼

revenue不可靠的
你要revenue增长很容易，多雇人，多贷款，多买设备，自然revenue张了
可是带来是你的工资多付了，expense多了。
只有net income是实在的
在P/E高的时候，就不如自己买房子出租，当稳拿包租公了。

r*t2013-08-07 07:08

19 楼

TSLA是在赌博，赌博对了，大家发财，不灵光大家完蛋
和2000年的。com股票类似。
这是另外一个算法了
当年的palm，当年的什么fashion.com的公司股票我都记得。

x*n2013-08-07 07:08

20 楼

哥，你说的总结起来就是大过１０倍PE的不值得买。
大公司的营收是很难推动的。想想那些５０B，１００B的公司如何才能增长营收. 比PE
变化小多了
我不看好最近两个季度的QE，是虽然赢利增加了，好多REVENUE missed. 不可持续

【在 r*****t 的大作中提到】

: revenue不可靠的
: 你要revenue增长很容易，多雇人，多贷款，多买设备，自然revenue张了
: 可是带来是你的工资多付了，expense多了。
: 只有net income是实在的
: 在P/E高的时候，就不如自己买房子出租，当稳拿包租公了。

l*u2013-08-07 07:08

21 楼

我穿裙子:).

【在 w****k 的大作中提到】

: 你老要是按lz的帖子做FA，裤子都没得穿。

r*C2013-08-07 07:08

22 楼

FA 基本不看，只要growth 大于０就行，额就看图，错了就跑，对了就留。小蝌蚪如何
拼得过花街大佬们？

w*k2013-08-07 07:08

23 楼

我说的是底裤。

【在 l*****u 的大作中提到】

: 我穿裙子:).

x*n2013-08-07 07:08

24 楼

这不要时时盯盘吗？太累，挣得还没打工的多
TA是大拿玩的，你真见过玩TA，看图挣钱的。往往是一个月亏了十年挣的加上老本

【在 r*********C 的大作中提到】

: FA 基本不看，只要growth 大于０就行，额就看图，错了就跑，对了就留。小蝌蚪如何
: 拼得过花街大佬们？

r*t2013-08-07 07:08

25 楼

我说10以上的不值得是有条件的
做包租公的都知道，出租房子一年差不多有10%的纯利润。
当然公司利润是动的，成长型的公司明年的净利润预期比今年多，当然这个10要变化。

PE

【在 x***n 的大作中提到】

: 哥，你说的总结起来就是大过１０倍PE的不值得买。
: 大公司的营收是很难推动的。想想那些５０B，１００B的公司如何才能增长营收. 比PE
: 变化小多了
: 我不看好最近两个季度的QE，是虽然赢利增加了，好多REVENUE missed. 不可持续

l*u2013-08-07 07:08

26 楼

who cares?
你流氓！

【在 w****k 的大作中提到】

: 我说的是底裤。

a*e2013-08-07 07:08

27 楼

a baozi for you~ *^_^*

【在 l*****u 的大作中提到】

: 多谢分享。
: 经过我观察，发现大凡版主mark的，都是不错的。

q*g2013-08-07 07:08

28 楼

顶！至少螃蟹给了一个新手不错的思路

n*a2013-08-07 07:08

29 楼

在哪里看股票发行量？
另外，我最近也对DATE很感兴趣，只是还在观察阶段。请大侠指点。

【在 r*****t 的大作中提到】

: 小测试，请同学们算算 DATE 对应的股价是多少呢？

U*f2013-08-07 07:08

30 楼

光看PE，铁定错过了TSLA

【在 r*****t 的大作中提到】

: 买股票首先要知道股票的价值。
: 股价 = 实际价值+市场情绪
: 也就是股价 = FA + TA
: 价值分为实际价值和书面价值
: 实际价值只有真正的大老板自己一个人（几个人）心理清楚。也就是俗话说的内帐。
: 书面价值就是上市公司公开给IRS 给SEC 给股民看的各种报表，另外要清楚的是所有
: 的报表都是以前的，就是历史的，都是至少几天，几小时以前的价值。
: 大公司实际价值比较接近书面价值，小毛公司猫腻多。
: 所以很多专家说买股票要买，优秀的好的管理层的公司，一个方面就是透明，内帐不
: 多。

i*n2013-08-07 07:08

31 楼

写这么多篇幅，直接看PE不就得了

p*p2013-08-07 07:08

32 楼

谢谢长贴！喜欢你这个直观的公式“股价 = 实际价值+市场情绪”。个人看法如果你了
解某个股票，象前面一个兄弟说的买股之前看几个星期到几个月，实际上可以根据市场
情绪看做swing trade。
贴里面算的就是P/E ratio吧？

【在 r*****t 的大作中提到】

: 买股票首先要知道股票的价值。
: 股价 = 实际价值+市场情绪
: 也就是股价 = FA + TA
: 价值分为实际价值和书面价值
: 实际价值只有真正的大老板自己一个人（几个人）心理清楚。也就是俗话说的内帐。
: 书面价值就是上市公司公开给IRS 给SEC 给股民看的各种报表，另外要清楚的是所有
: 的报表都是以前的，就是历史的，都是至少几天，几小时以前的价值。
: 大公司实际价值比较接近书面价值，小毛公司猫腻多。
: 所以很多专家说买股票要买，优秀的好的管理层的公司，一个方面就是透明，内帐不
: 多。

w*o2013-08-07 07:08

33 楼

为什么不看PE和forward PE
另外technology公司PE普遍很高，这是正常现象。倒是传统行业PE一般比较低，那是因
为市场已经基本到位，不需要太多发展

【在 r*****t 的大作中提到】

: 买股票首先要知道股票的价值。
: 股价 = 实际价值+市场情绪
: 也就是股价 = FA + TA
: 价值分为实际价值和书面价值
: 实际价值只有真正的大老板自己一个人（几个人）心理清楚。也就是俗话说的内帐。
: 书面价值就是上市公司公开给IRS 给SEC 给股民看的各种报表，另外要清楚的是所有
: 的报表都是以前的，就是历史的，都是至少几天，几小时以前的价值。
: 大公司实际价值比较接近书面价值，小毛公司猫腻多。
: 所以很多专家说买股票要买，优秀的好的管理层的公司，一个方面就是透明，内帐不
: 多。

w*32013-08-07 07:08

34 楼

股票不就是买预期吗？当然是P/E越高越好。

t*g2013-08-07 07:08

35 楼

说得好！
不过，两点遗憾：
（1）在古板，这应该早就知道的啊！常识啊。
（2）只说了一小部分。

【在 r*****t 的大作中提到】

: 买股票首先要知道股票的价值。
: 股价 = 实际价值+市场情绪
: 也就是股价 = FA + TA
: 价值分为实际价值和书面价值
: 实际价值只有真正的大老板自己一个人（几个人）心理清楚。也就是俗话说的内帐。
: 书面价值就是上市公司公开给IRS 给SEC 给股民看的各种报表，另外要清楚的是所有
: 的报表都是以前的，就是历史的，都是至少几天，几小时以前的价值。
: 大公司实际价值比较接近书面价值，小毛公司猫腻多。
: 所以很多专家说买股票要买，优秀的好的管理层的公司，一个方面就是透明，内帐不
: 多。

m*o2013-08-07 07:08

36 楼

Well said

【在 w****k 的大作中提到】

: 你老要是按lz的帖子做FA，裤子都没得穿。