g*q
2 楼
我买了一些,东航南航都有.感觉会跟A股大盘一起走,但是潜力比大盘大一点.
去年三大航空业绩大幅下降,但是完全是因为人民币升值放缓(前年利润很大部分是因为
人民币升值造成债务缩水),不是经营的问题.去掉汇率因素后利润持平或略有增长.按现
价和2012年去除汇率因素后的利润计算,南航PE大约8.5
今年上半年利润比12年同期进一步下降,但是本来上半年利润就很少(一般只有全年的10
%左右).报表中还有几项非经营因素把负面消息放大了,比如税收制度的变化造成账面营
业额和客公里收入下降,但是并不影响实际收入.经营上的困难主要是高铁竞争,特别是
2012年底京广高铁开通.今年年底到明年还有厦深,南广,贵广铁路开通,都会对南航有一
定的影响,但是影响的主要是几条短航线,人数也不是那么多.东航可能还会因为沪昆高
铁明年开通受一定影响.但是目前可以说股价已经price in,而实际上上半年民航的客流
还是大幅增长,未来还会继续增长.客公里收入去除税制和油价下降因素后变化也很微小.
不过南航没有大力搞国际航班.中美航线的利润比国内航线高多了(上半年因为国航加了
1.5个航班,东航加了一个航班,居然能影响UA的利润,下半年国航新开了到猴子屯的航班
,海航还开了芝加哥的).
去年三大航空业绩大幅下降,但是完全是因为人民币升值放缓(前年利润很大部分是因为
人民币升值造成债务缩水),不是经营的问题.去掉汇率因素后利润持平或略有增长.按现
价和2012年去除汇率因素后的利润计算,南航PE大约8.5
今年上半年利润比12年同期进一步下降,但是本来上半年利润就很少(一般只有全年的10
%左右).报表中还有几项非经营因素把负面消息放大了,比如税收制度的变化造成账面营
业额和客公里收入下降,但是并不影响实际收入.经营上的困难主要是高铁竞争,特别是
2012年底京广高铁开通.今年年底到明年还有厦深,南广,贵广铁路开通,都会对南航有一
定的影响,但是影响的主要是几条短航线,人数也不是那么多.东航可能还会因为沪昆高
铁明年开通受一定影响.但是目前可以说股价已经price in,而实际上上半年民航的客流
还是大幅增长,未来还会继续增长.客公里收入去除税制和油价下降因素后变化也很微小.
不过南航没有大力搞国际航班.中美航线的利润比国内航线高多了(上半年因为国航加了
1.5个航班,东航加了一个航班,居然能影响UA的利润,下半年国航新开了到猴子屯的航班
,海航还开了芝加哥的).
g*q
3 楼
今天涨了6%
g*q
4 楼
不管怎么样,涨到book value再说
z*7
5 楼
嗯，屯了点打算等个一半年的看看
【在 g*q 的大作中提到】
: 不管怎么样,涨到book value再说
【在 g*q 的大作中提到】
: 不管怎么样,涨到book value再说
m*u
6 楼
找妞high 不错。
g*q
7 楼
这种大型国企，这么低的price/book，这么低的PE，完全是可以无脑入的。就跟一年多
以前14块的GSH一样。
【在 z*****7 的大作中提到】
: 嗯，屯了点打算等个一半年的看看
以前14块的GSH一样。
【在 z*****7 的大作中提到】
: 嗯，屯了点打算等个一半年的看看
g*q
8 楼
看样子今晚又是6%。
g*q
9 楼
居然奔10%去了
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B*r
10 楼
Cong!
【在 g*q 的大作中提到】
: 居然奔10%去了
: [发表自未名空间手机版 - m.mitbbs.com]
【在 g*q 的大作中提到】
: 居然奔10%去了
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