m*a
2 楼
你如果这个还不懂，还不是投资mREIT时候。
never buy things you do not understand.
never buy things you do not understand.
s*r
3 楼
高人能否指点一二。
谢谢！
【在 m*********a 的大作中提到】
: 你如果这个还不懂，还不是投资mREIT时候。
: never buy things you do not understand.
谢谢！
【在 m*********a 的大作中提到】
: 你如果这个还不懂，还不是投资mREIT时候。
: never buy things you do not understand.
m*a
4 楼
cmo 57% 是<6 month aged float agency bond, 价格不受利率影响。
43%是特殊的42 month reset float agency bond,价格受利率影响但是不大。因为他们
已经hedge 30 months的利息，利息duration只有一年。
如果利息上升100个百分点，他们的book value下降1%*1(duration)*43%*9=3.8%.
最能影响到他的是OAS(利息差 mortage-10 year treasury)。这个季度，这个变化几乎
没有，我的数据是-10bps对于5/1ARM，所以对他的利好。这个季度，利息上涨了30bps,
对他产生-1.2%book value。总的来说这个季度，他的book value应该不变或有增长。
我没有考虑prepayment 变化的情况下。
【在 s********r 的大作中提到】
: 高人能否指点一二。
: 谢谢！
43%是特殊的42 month reset float agency bond,价格受利率影响但是不大。因为他们
已经hedge 30 months的利息，利息duration只有一年。
如果利息上升100个百分点，他们的book value下降1%*1(duration)*43%*9=3.8%.
最能影响到他的是OAS(利息差 mortage-10 year treasury)。这个季度，这个变化几乎
没有，我的数据是-10bps对于5/1ARM，所以对他的利好。这个季度，利息上涨了30bps,
对他产生-1.2%book value。总的来说这个季度，他的book value应该不变或有增长。
我没有考虑prepayment 变化的情况下。
【在 s********r 的大作中提到】
: 高人能否指点一二。
: 谢谢！
a*s
5 楼
现在还能投资AGNC一类否认mREIT吗/
30bps,
【在 m*********a 的大作中提到】
: cmo 57% 是<6 month aged float agency bond, 价格不受利率影响。
: 43%是特殊的42 month reset float agency bond,价格受利率影响但是不大。因为他们
: 已经hedge 30 months的利息，利息duration只有一年。
: 如果利息上升100个百分点，他们的book value下降1%*1(duration)*43%*9=3.8%.
: 最能影响到他的是OAS(利息差 mortage-10 year treasury)。这个季度，这个变化几乎
: 没有，我的数据是-10bps对于5/1ARM，所以对他的利好。这个季度，利息上涨了30bps,
: 对他产生-1.2%book value。总的来说这个季度，他的book value应该不变或有增长。
: 我没有考虑prepayment 变化的情况下。
30bps,
【在 m*********a 的大作中提到】
: cmo 57% 是<6 month aged float agency bond, 价格不受利率影响。
: 43%是特殊的42 month reset float agency bond,价格受利率影响但是不大。因为他们
: 已经hedge 30 months的利息，利息duration只有一年。
: 如果利息上升100个百分点，他们的book value下降1%*1(duration)*43%*9=3.8%.
: 最能影响到他的是OAS(利息差 mortage-10 year treasury)。这个季度，这个变化几乎
: 没有，我的数据是-10bps对于5/1ARM，所以对他的利好。这个季度，利息上涨了30bps,
: 对他产生-1.2%book value。总的来说这个季度，他的book value应该不变或有增长。
: 我没有考虑prepayment 变化的情况下。
s*r
6 楼
牛人啊！
包子膜拜一下。
哪里能看到这么详细的信息？morningstar上面貌似没有。
我主要是垂涎于REIT的高分红，结果在AGNC上损失不少。
因为未来几年利率会保持上升，所以希望能够找到一只对利率变化不太敏感的REIT，高
人能推荐一下么？
有人推荐NCT，大虾以为如何？
拜谢赐教！
30bps,
【在 m*********a 的大作中提到】
: cmo 57% 是<6 month aged float agency bond, 价格不受利率影响。
: 43%是特殊的42 month reset float agency bond,价格受利率影响但是不大。因为他们
: 已经hedge 30 months的利息，利息duration只有一年。
: 如果利息上升100个百分点，他们的book value下降1%*1(duration)*43%*9=3.8%.
: 最能影响到他的是OAS(利息差 mortage-10 year treasury)。这个季度，这个变化几乎
: 没有，我的数据是-10bps对于5/1ARM，所以对他的利好。这个季度，利息上涨了30bps,
: 对他产生-1.2%book value。总的来说这个季度，他的book value应该不变或有增长。
: 我没有考虑prepayment 变化的情况下。
包子膜拜一下。
哪里能看到这么详细的信息？morningstar上面貌似没有。
我主要是垂涎于REIT的高分红，结果在AGNC上损失不少。
因为未来几年利率会保持上升，所以希望能够找到一只对利率变化不太敏感的REIT，高
人能推荐一下么？
有人推荐NCT，大虾以为如何？
拜谢赐教！
30bps,
【在 m*********a 的大作中提到】
: cmo 57% 是<6 month aged float agency bond, 价格不受利率影响。
: 43%是特殊的42 month reset float agency bond,价格受利率影响但是不大。因为他们
: 已经hedge 30 months的利息，利息duration只有一年。
: 如果利息上升100个百分点，他们的book value下降1%*1(duration)*43%*9=3.8%.
: 最能影响到他的是OAS(利息差 mortage-10 year treasury)。这个季度，这个变化几乎
: 没有，我的数据是-10bps对于5/1ARM，所以对他的利好。这个季度，利息上涨了30bps,
: 对他产生-1.2%book value。总的来说这个季度，他的book value应该不变或有增长。
: 我没有考虑prepayment 变化的情况下。
m*a
7 楼
agnc 虽然现在价格还是可以的，我也在19以下的时候买了。但是和利息和OAS的关系变
化密切相关。需要随时看。如果你不管这些，现在不是很合适买的。现在利息和OAS变
化很大。我也不是长期持有。看情况，谁时会卖出。
这些没有现成的数据，是得到原始数据，自己计算的。不是非常精确的。因为 mREIT的
holding和hedge每个公司在每个季度都有调整。
化密切相关。需要随时看。如果你不管这些，现在不是很合适买的。现在利息和OAS变
化很大。我也不是长期持有。看情况，谁时会卖出。
这些没有现成的数据，是得到原始数据，自己计算的。不是非常精确的。因为 mREIT的
holding和hedge每个公司在每个季度都有调整。
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