小弟对市场的愚见 ...欢迎讨论 (转载)# Stock
l*m
1 楼
【 以下文字转载自 Chicago 讨论区 】
发信人: gogo2004 (挑灯看剑), 信区: Chicago
标 题: 小弟对市场的愚见 ...欢迎讨论
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Jan 25 21:28:08 2014, 美东)
------------------
首先让小弟简单地解释一下联邦债券价格和利率之间的关系.
联邦债券9像联邦政府打白条... 写下一纸：十年后付100元.
联邦政府在市场上出售这白条.
如果有多的人愿意买它，它可以90美元出售. 十年后,那家伙能得到100美元. 赚10美元
. 年利率约1％.
如果有较少的人愿意买它，它可能卖70美元, 十年后,那家伙能得到100美元. 赚30美元
. 年利率约3％.
因此，我们知道，债券的价格取决于供求关系. 债券价格和利率是反向关系.
--------------------
我们都知道，在美国，利率是联动. 联邦债券利率升, 其他利率跟随升
----------------------------
三名玩家: Fed (美联储), MM (market maker, 做市商), MP (mass player, 大众玩家
)
(1) Fed (美联储). 大量购买债券, 债券价格走高, 推低债券利率. 进一步推低所有利
率. 现在 Fed 开始 减少购买债券,债券价格走低, 利率走高.
下一步, Fed （1）减少购买债券, 然后（2）出售债券
直到FED吸回大部分它自2009年以来倾倒的$$$
美联储做的过程中，依照通货膨胀率和失业率, 调整进度.
太快, 失业率上升
太慢, 通货膨胀率上升
没有人知道整个过程将持续多久. 大方向是吸回2009年以来倾倒的$$$
这个过程刚刚开始 ...
因此，债券价格不断下降, 利率持续上涨.
FED 只关心货膨胀率和失业率!!
(2) MM (market maker, 做市商)
自2009年以来, FED泵出大量的资金. 其中一些进入股市，一些进入新兴国家. (MM did)
现在，美联储的政策改变了方向, 债券会变得便宜. 所以，MM出售新兴国家资产, 股票
, 准备买债券. 最好的时机是当债券价格到达底部. 但是，因为预期心理, 有人打出第
一枪后， 所有的MM开始抛售股票.
....
(3) MP (mass player, 大众玩家)
90% 无头苍蝇 ...
我们是10％, 我们讨论 ...
发信人: gogo2004 (挑灯看剑), 信区: Chicago
标 题: 小弟对市场的愚见 ...欢迎讨论
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Jan 25 21:28:08 2014, 美东)
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首先让小弟简单地解释一下联邦债券价格和利率之间的关系.
联邦债券9像联邦政府打白条... 写下一纸：十年后付100元.
联邦政府在市场上出售这白条.
如果有多的人愿意买它，它可以90美元出售. 十年后,那家伙能得到100美元. 赚10美元
. 年利率约1％.
如果有较少的人愿意买它，它可能卖70美元, 十年后,那家伙能得到100美元. 赚30美元
. 年利率约3％.
因此，我们知道，债券的价格取决于供求关系. 债券价格和利率是反向关系.
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我们都知道，在美国，利率是联动. 联邦债券利率升, 其他利率跟随升
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三名玩家: Fed (美联储), MM (market maker, 做市商), MP (mass player, 大众玩家
)
(1) Fed (美联储). 大量购买债券, 债券价格走高, 推低债券利率. 进一步推低所有利
率. 现在 Fed 开始 减少购买债券,债券价格走低, 利率走高.
下一步, Fed （1）减少购买债券, 然后（2）出售债券
直到FED吸回大部分它自2009年以来倾倒的$$$
美联储做的过程中，依照通货膨胀率和失业率, 调整进度.
太快, 失业率上升
太慢, 通货膨胀率上升
没有人知道整个过程将持续多久. 大方向是吸回2009年以来倾倒的$$$
这个过程刚刚开始 ...
因此，债券价格不断下降, 利率持续上涨.
FED 只关心货膨胀率和失业率!!
(2) MM (market maker, 做市商)
自2009年以来, FED泵出大量的资金. 其中一些进入股市，一些进入新兴国家. (MM did)
现在，美联储的政策改变了方向, 债券会变得便宜. 所以，MM出售新兴国家资产, 股票
, 准备买债券. 最好的时机是当债券价格到达底部. 但是，因为预期心理, 有人打出第
一枪后， 所有的MM开始抛售股票.
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(3) MP (mass player, 大众玩家)
90% 无头苍蝇 ...
我们是10％, 我们讨论 ...
