m*e
2 楼
不是梦想有多大,Musk个人魅力有多强?
而是开拓一个新的EV产业,这需要烧多少钱?如果牛市还能持续5年,算老天帮助TSLA
。如果近两年出现一次经济危机,那么这个烧钱的公司会很惨。
原先根据2013年的发展速度(TSLA爆发的第一年),很多Analysts都过分乐观。现在回
归现实,一个Bunsiness需要自己能造血支撑自身发展。目前TSLA无论远期还是近期的
EPS都被Cut的利害,有的高达80%,少则50%,这就是街上对TSLA自我造血机能没有信心
的表现。
这次Q1 ER,earning问题必然又会是多空交战的焦点。别说earning不重要,Musk并不是
万亿美元富翁,钱不会无限制的给TSLA烧的。
而是开拓一个新的EV产业,这需要烧多少钱?如果牛市还能持续5年,算老天帮助TSLA
。如果近两年出现一次经济危机,那么这个烧钱的公司会很惨。
原先根据2013年的发展速度(TSLA爆发的第一年),很多Analysts都过分乐观。现在回
归现实,一个Bunsiness需要自己能造血支撑自身发展。目前TSLA无论远期还是近期的
EPS都被Cut的利害,有的高达80%,少则50%,这就是街上对TSLA自我造血机能没有信心
的表现。
这次Q1 ER,earning问题必然又会是多空交战的焦点。别说earning不重要,Musk并不是
万亿美元富翁,钱不会无限制的给TSLA烧的。
p*z
3 楼
支持。
记得带上奶泵
记得带上奶泵
T*u
4 楼
我觉得EPS不是主要问题,问题在于model S的demand。参见最近的Netflix,除了用户
数猛增外,EPS, outlook miss了一半,暴涨不误。像FB,TWTR的新用户数也是非常被
看中的。成长型公司,花费减小些自然能把EPS做得好看。
TSLA
不是
【在 m***e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 不是梦想有多大,Musk个人魅力有多强?
: 而是开拓一个新的EV产业,这需要烧多少钱?如果牛市还能持续5年,算老天帮助TSLA
: 。如果近两年出现一次经济危机,那么这个烧钱的公司会很惨。
: 原先根据2013年的发展速度(TSLA爆发的第一年),很多Analysts都过分乐观。现在回
: 归现实,一个Bunsiness需要自己能造血支撑自身发展。目前TSLA无论远期还是近期的
: EPS都被Cut的利害,有的高达80%,少则50%,这就是街上对TSLA自我造血机能没有信心
: 的表现。
: 这次Q1 ER,earning问题必然又会是多空交战的焦点。别说earning不重要,Musk并不是
: 万亿美元富翁,钱不会无限制的给TSLA烧的。
数猛增外,EPS, outlook miss了一半,暴涨不误。像FB,TWTR的新用户数也是非常被
看中的。成长型公司,花费减小些自然能把EPS做得好看。
TSLA
不是
【在 m***e 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 不是梦想有多大,Musk个人魅力有多强?
: 而是开拓一个新的EV产业,这需要烧多少钱?如果牛市还能持续5年,算老天帮助TSLA
: 。如果近两年出现一次经济危机,那么这个烧钱的公司会很惨。
: 原先根据2013年的发展速度(TSLA爆发的第一年),很多Analysts都过分乐观。现在回
: 归现实,一个Bunsiness需要自己能造血支撑自身发展。目前TSLA无论远期还是近期的
: EPS都被Cut的利害,有的高达80%,少则50%,这就是街上对TSLA自我造血机能没有信心
: 的表现。
: 这次Q1 ER,earning问题必然又会是多空交战的焦点。别说earning不重要,Musk并不是
: 万亿美元富翁,钱不会无限制的给TSLA烧的。
d*k
5 楼
那就丢给他一天呗,有什么大不了的
E*r
6 楼
TESLA的现实就是Musk花大笔钱搞出一个Model S,有了些客户购买。仅此而已。但是许
多投资者都认为这就说明电动车行业一定会成为不久的未来,而Tesla一定会独步电动
车的天下。但是从一辆Model S身上根本看不出两者的可能性。
多投资者都认为这就说明电动车行业一定会成为不久的未来,而Tesla一定会独步电动
车的天下。但是从一辆Model S身上根本看不出两者的可能性。
m*e
8 楼
EPS 是需求产能的间接反应。Analysts cut EPS forcast就是基于需求产能不及预期以
及毛利下降。自我造血功能下降。成长型公司以牺牲发展的代价来提高EPS会遭到华尔
街更大的惩罚
。目前TSLA很想全球布局超级充电网络,加快Gigafactory进度,加快市场拓展,但是没
有成比例的收入增加,财务报表就比较难看了。而且市场会怀疑business是否scaling?
打个比方说,去年Tesla store/service center和super charger增加200%,但是销
售只增加了50%,这个就有问题了。
【在 T******u 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 我觉得EPS不是主要问题,问题在于model S的demand。参见最近的Netflix,除了用户
: 数猛增外,EPS, outlook miss了一半,暴涨不误。像FB,TWTR的新用户数也是非常被
: 看中的。成长型公司,花费减小些自然能把EPS做得好看。
:
: TSLA
: 不是
及毛利下降。自我造血功能下降。成长型公司以牺牲发展的代价来提高EPS会遭到华尔
街更大的惩罚
。目前TSLA很想全球布局超级充电网络,加快Gigafactory进度,加快市场拓展,但是没
有成比例的收入增加,财务报表就比较难看了。而且市场会怀疑business是否scaling?
打个比方说,去年Tesla store/service center和super charger增加200%,但是销
售只增加了50%,这个就有问题了。
【在 T******u 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 我觉得EPS不是主要问题,问题在于model S的demand。参见最近的Netflix,除了用户
: 数猛增外,EPS, outlook miss了一半,暴涨不误。像FB,TWTR的新用户数也是非常被
: 看中的。成长型公司,花费减小些自然能把EPS做得好看。
:
: TSLA
: 不是
p*m
9 楼
下不了决心,这个人经常自个穿个毛衣,抱着穿短袖的娃在外面跟人聊天。娃拉了臭臭
,人家不急着换,坐那玩ipad,结果娃红屁股。这还不说图省事儿,给娃吃垃圾食品,
懒得带娃,让娃看电视。
,人家不急着换,坐那玩ipad,结果娃红屁股。这还不说图省事儿,给娃吃垃圾食品,
懒得带娃,让娃看电视。
O*l
10 楼
Analysts cut EPS forcast
是基于汇率吧 你仔细看看 我看到的都是因为欧元暴跌
scaling?
【在 m***e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: EPS 是需求产能的间接反应。Analysts cut EPS forcast就是基于需求产能不及预期以
: 及毛利下降。自我造血功能下降。成长型公司以牺牲发展的代价来提高EPS会遭到华尔
: 街更大的惩罚
: 。目前TSLA很想全球布局超级充电网络,加快Gigafactory进度,加快市场拓展,但是没
: 有成比例的收入增加,财务报表就比较难看了。而且市场会怀疑business是否scaling?
: 打个比方说,去年Tesla store/service center和super charger增加200%,但是销
: 售只增加了50%,这个就有问题了。
是基于汇率吧 你仔细看看 我看到的都是因为欧元暴跌
scaling?
【在 m***e 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: EPS 是需求产能的间接反应。Analysts cut EPS forcast就是基于需求产能不及预期以
: 及毛利下降。自我造血功能下降。成长型公司以牺牲发展的代价来提高EPS会遭到华尔
: 街更大的惩罚
: 。目前TSLA很想全球布局超级充电网络,加快Gigafactory进度,加快市场拓展,但是没
: 有成比例的收入增加,财务报表就比较难看了。而且市场会怀疑business是否scaling?
: 打个比方说,去年Tesla store/service center和super charger增加200%,但是销
: 售只增加了50%,这个就有问题了。
a*8
13 楼
go for it!
m*j
15 楼
说实话,我也想
不是因为lg,
主要是有娃以后的生活太累
要不然,这里的妈妈集体罢工一天?
不是因为lg,
主要是有娃以后的生活太累
要不然,这里的妈妈集体罢工一天?
v*e
18 楼
finance功课没做好
TSLA
不是
【在 m***e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 不是梦想有多大,Musk个人魅力有多强?
: 而是开拓一个新的EV产业,这需要烧多少钱?如果牛市还能持续5年,算老天帮助TSLA
: 。如果近两年出现一次经济危机,那么这个烧钱的公司会很惨。
: 原先根据2013年的发展速度(TSLA爆发的第一年),很多Analysts都过分乐观。现在回
: 归现实,一个Bunsiness需要自己能造血支撑自身发展。目前TSLA无论远期还是近期的
: EPS都被Cut的利害,有的高达80%,少则50%,这就是街上对TSLA自我造血机能没有信心
: 的表现。
: 这次Q1 ER,earning问题必然又会是多空交战的焦点。别说earning不重要,Musk并不是
: 万亿美元富翁,钱不会无限制的给TSLA烧的。
TSLA
不是
【在 m***e 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 不是梦想有多大,Musk个人魅力有多强?
: 而是开拓一个新的EV产业,这需要烧多少钱?如果牛市还能持续5年,算老天帮助TSLA
: 。如果近两年出现一次经济危机,那么这个烧钱的公司会很惨。
: 原先根据2013年的发展速度(TSLA爆发的第一年),很多Analysts都过分乐观。现在回
: 归现实,一个Bunsiness需要自己能造血支撑自身发展。目前TSLA无论远期还是近期的
: EPS都被Cut的利害,有的高达80%,少则50%,这就是街上对TSLA自我造血机能没有信心
: 的表现。
: 这次Q1 ER,earning问题必然又会是多空交战的焦点。别说earning不重要,Musk并不是
: 万亿美元富翁,钱不会无限制的给TSLA烧的。
E*r
22 楼
有人说Tesla或许连12个月都撑不过去。 按理说Model S出了两年多, Model 3还是那
么难产,现在又要卖电池了,不知道Tesla究竟想做啥
么难产,现在又要卖电池了,不知道Tesla究竟想做啥
T*u
24 楼
再加上昨天的AMZN和GOOGL,EPS都miss,GOOOGL是revenue双miss,暴涨不误。所以EPS
不是关键,要有亮点。比如netflix的subscriber number和amazon的AWS。
scaling?
【在 m***e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: EPS 是需求产能的间接反应。Analysts cut EPS forcast就是基于需求产能不及预期以
: 及毛利下降。自我造血功能下降。成长型公司以牺牲发展的代价来提高EPS会遭到华尔
: 街更大的惩罚
: 。目前TSLA很想全球布局超级充电网络,加快Gigafactory进度,加快市场拓展,但是没
: 有成比例的收入增加,财务报表就比较难看了。而且市场会怀疑business是否scaling?
: 打个比方说,去年Tesla store/service center和super charger增加200%,但是销
: 售只增加了50%,这个就有问题了。
不是关键,要有亮点。比如netflix的subscriber number和amazon的AWS。
scaling?
【在 m***e 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: EPS 是需求产能的间接反应。Analysts cut EPS forcast就是基于需求产能不及预期以
: 及毛利下降。自我造血功能下降。成长型公司以牺牲发展的代价来提高EPS会遭到华尔
: 街更大的惩罚
: 。目前TSLA很想全球布局超级充电网络,加快Gigafactory进度,加快市场拓展,但是没
: 有成比例的收入增加,财务报表就比较难看了。而且市场会怀疑business是否scaling?
: 打个比方说,去年Tesla store/service center和super charger增加200%,但是销
: 售只增加了50%,这个就有问题了。
v*e
28 楼
也没啥“高见”啦,简单的观察:发展到目前这个阶段,Tesla对自己的运营现金流和
capex支出是有很强控制力的。也就是说,当销售达到了$1B/Q并且年化增长率在50%以
上接近100%,gross margin从20%稳步走向25%+,这家公司的财务风险已经十分可控了。
他们现在的策略是把毛利全用来fund R&D,在运营现金流层面基本打平(季度CFO在正负
一亿美元这个区间以内),然后用之前融来的低成本借款来fund Gigafactory和其他的
重资产支出比如生产线的增加、够买或融租更高效的机器人(所谓retooling)等。
这当然是很aggressive的一个财务策略,但在绝没有超越这个公司的现金流偿付能力,
并且在外部风险出现的时候可以及时的dial back。作为一个45岁左右的成熟企业家,
Elon显然很清楚什么时期在财务上应该采用什么样的做法。他的CFO以前是福特南非分
公司的CFO,在这个领域的财务管理上也十分有经验。
所以我认为他们在财务上出问题的风险是很小的。
【在 m***e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 那你的高见说说看?千万别说200以下买都是将来炫耀的资本,300以下买都是赚了。:-)
capex支出是有很强控制力的。也就是说,当销售达到了$1B/Q并且年化增长率在50%以
上接近100%,gross margin从20%稳步走向25%+,这家公司的财务风险已经十分可控了。
他们现在的策略是把毛利全用来fund R&D,在运营现金流层面基本打平(季度CFO在正负
一亿美元这个区间以内),然后用之前融来的低成本借款来fund Gigafactory和其他的
重资产支出比如生产线的增加、够买或融租更高效的机器人(所谓retooling)等。
这当然是很aggressive的一个财务策略,但在绝没有超越这个公司的现金流偿付能力,
并且在外部风险出现的时候可以及时的dial back。作为一个45岁左右的成熟企业家,
Elon显然很清楚什么时期在财务上应该采用什么样的做法。他的CFO以前是福特南非分
公司的CFO,在这个领域的财务管理上也十分有经验。
所以我认为他们在财务上出问题的风险是很小的。
【在 m***e 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 那你的高见说说看?千万别说200以下买都是将来炫耀的资本,300以下买都是赚了。:-)
v*e
30 楼
加一句:事关growth company, 凡是在equity research report第一页用超过30%的篇
幅谈论近期GAAP EPS和相关multiples的分析师,你都可以直接拉黑,不需要问为什么
。直接拉黑就好——他们要么没你聪明,要么是存心装傻,either way they do you
no good. 这里包括BOA ML的两个CFA,JP Morgan的两个,还有几个小行的蠢货。
了。
【在 v****e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 也没啥“高见”啦,简单的观察:发展到目前这个阶段,Tesla对自己的运营现金流和
: capex支出是有很强控制力的。也就是说,当销售达到了$1B/Q并且年化增长率在50%以
: 上接近100%,gross margin从20%稳步走向25%+,这家公司的财务风险已经十分可控了。
: 他们现在的策略是把毛利全用来fund R&D,在运营现金流层面基本打平(季度CFO在正负
: 一亿美元这个区间以内),然后用之前融来的低成本借款来fund Gigafactory和其他的
: 重资产支出比如生产线的增加、够买或融租更高效的机器人(所谓retooling)等。
: 这当然是很aggressive的一个财务策略,但在绝没有超越这个公司的现金流偿付能力,
: 并且在外部风险出现的时候可以及时的dial back。作为一个45岁左右的成熟企业家,
: Elon显然很清楚什么时期在财务上应该采用什么样的做法。他的CFO以前是福特南非分
: 公司的CFO,在这个领域的财务管理上也十分有经验。
幅谈论近期GAAP EPS和相关multiples的分析师,你都可以直接拉黑,不需要问为什么
。直接拉黑就好——他们要么没你聪明,要么是存心装傻,either way they do you
no good. 这里包括BOA ML的两个CFA,JP Morgan的两个,还有几个小行的蠢货。
了。
【在 v****e 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 也没啥“高见”啦,简单的观察:发展到目前这个阶段,Tesla对自己的运营现金流和
: capex支出是有很强控制力的。也就是说,当销售达到了$1B/Q并且年化增长率在50%以
: 上接近100%,gross margin从20%稳步走向25%+,这家公司的财务风险已经十分可控了。
: 他们现在的策略是把毛利全用来fund R&D,在运营现金流层面基本打平(季度CFO在正负
: 一亿美元这个区间以内),然后用之前融来的低成本借款来fund Gigafactory和其他的
: 重资产支出比如生产线的增加、够买或融租更高效的机器人(所谓retooling)等。
: 这当然是很aggressive的一个财务策略,但在绝没有超越这个公司的现金流偿付能力,
: 并且在外部风险出现的时候可以及时的dial back。作为一个45岁左右的成熟企业家,
: Elon显然很清楚什么时期在财务上应该采用什么样的做法。他的CFO以前是福特南非分
: 公司的CFO,在这个领域的财务管理上也十分有经验。
b*d
34 楼
这个才叫真正的分析。
希望王二多多分享,不仅仅限于特斯拉。
谢谢。
了。
【在 v****e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 也没啥“高见”啦,简单的观察:发展到目前这个阶段,Tesla对自己的运营现金流和
: capex支出是有很强控制力的。也就是说,当销售达到了$1B/Q并且年化增长率在50%以
: 上接近100%,gross margin从20%稳步走向25%+,这家公司的财务风险已经十分可控了。
: 他们现在的策略是把毛利全用来fund R&D,在运营现金流层面基本打平(季度CFO在正负
: 一亿美元这个区间以内),然后用之前融来的低成本借款来fund Gigafactory和其他的
: 重资产支出比如生产线的增加、够买或融租更高效的机器人(所谓retooling)等。
: 这当然是很aggressive的一个财务策略,但在绝没有超越这个公司的现金流偿付能力,
: 并且在外部风险出现的时候可以及时的dial back。作为一个45岁左右的成熟企业家,
: Elon显然很清楚什么时期在财务上应该采用什么样的做法。他的CFO以前是福特南非分
: 公司的CFO,在这个领域的财务管理上也十分有经验。
希望王二多多分享,不仅仅限于特斯拉。
谢谢。
了。
【在 v****e 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 也没啥“高见”啦,简单的观察:发展到目前这个阶段,Tesla对自己的运营现金流和
: capex支出是有很强控制力的。也就是说,当销售达到了$1B/Q并且年化增长率在50%以
: 上接近100%,gross margin从20%稳步走向25%+,这家公司的财务风险已经十分可控了。
: 他们现在的策略是把毛利全用来fund R&D,在运营现金流层面基本打平(季度CFO在正负
: 一亿美元这个区间以内),然后用之前融来的低成本借款来fund Gigafactory和其他的
: 重资产支出比如生产线的增加、够买或融租更高效的机器人(所谓retooling)等。
: 这当然是很aggressive的一个财务策略,但在绝没有超越这个公司的现金流偿付能力,
: 并且在外部风险出现的时候可以及时的dial back。作为一个45岁左右的成熟企业家,
: Elon显然很清楚什么时期在财务上应该采用什么样的做法。他的CFO以前是福特南非分
: 公司的CFO,在这个领域的财务管理上也十分有经验。
a*a
37 楼
我老公一直盼着我能出差一个礼拜,这样他就可以安安稳稳training二宝了。
x*n
38 楼
这是个有效市场,股价已经体现了风险和收益。你想想多少人盯着
E*r
40 楼
华尔街从来不缺炒作对象, TSLA就是个继苹果之后被炒作的股票。 苹果股价的不断上
涨是因为不断地推陈出新,但是TSLA更多的是希望的寄托。
涨是因为不断地推陈出新,但是TSLA更多的是希望的寄托。
l*t
42 楼
了。
扯吧。tesla要出问题肯定是出在现金流上。而且musk把几亿刀股票抵押给了高盛。高
盛有很强的黑他的incentive。当年Marvell老板就是被高盛黑了一把。
【在 v****e 的大作中提到】
![](/moin_static193/solenoid/img/up.png)
: 也没啥“高见”啦,简单的观察:发展到目前这个阶段,Tesla对自己的运营现金流和
: capex支出是有很强控制力的。也就是说,当销售达到了$1B/Q并且年化增长率在50%以
: 上接近100%,gross margin从20%稳步走向25%+,这家公司的财务风险已经十分可控了。
: 他们现在的策略是把毛利全用来fund R&D,在运营现金流层面基本打平(季度CFO在正负
: 一亿美元这个区间以内),然后用之前融来的低成本借款来fund Gigafactory和其他的
: 重资产支出比如生产线的增加、够买或融租更高效的机器人(所谓retooling)等。
: 这当然是很aggressive的一个财务策略,但在绝没有超越这个公司的现金流偿付能力,
: 并且在外部风险出现的时候可以及时的dial back。作为一个45岁左右的成熟企业家,
: Elon显然很清楚什么时期在财务上应该采用什么样的做法。他的CFO以前是福特南非分
: 公司的CFO,在这个领域的财务管理上也十分有经验。
h*a
50 楼
这个想法可能没有人没有过,呵呵。
h*g
51 楼
这个可以有
相关阅读