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欢迎讨论：价值投资如何解决卖的问题？

欢迎讨论：价值投资如何解决卖的问题？# Stock

g*t2015-08-27 07:08

1 楼

按格林厄姆的说法。
以预测未来为基础的办法，长远来看必定输给研究现在的办法。
这个思路清晰有力。
从这个思路演绎，可以找到不少办法。
例如你可以找出现在市值低于净资产的票，同时又是正经生意的，买入。
(前几天我买了AUO，就是这个想法）
但有一个问题似乎众说纷云。
所谓的价值投资什么时候卖呢？难道像巴菲特那样，永远不卖吗？
等到基本面变化之后卖肯定不行。因为那等于说你是等到亏损了卖。
大家怎么看这个问题？
村长来指导下？

M*n2015-08-27 07:08

2 楼

这个话题挺赞的。欢迎大家一起来讨论。
巴菲特也卖吧？没具体考古哈，只是感觉...

【在 g****t 的大作中提到】

: 按格林厄姆的说法。
: 以预测未来为基础的办法，长远来看必定输给研究现在的办法。
: 这个思路清晰有力。
: 从这个思路演绎，可以找到不少办法。
: 例如你可以找出现在市值低于净资产的票，同时又是正经生意的，买入。
: (前几天我买了AUO，就是这个想法）
: 但有一个问题似乎众说纷云。
: 所谓的价值投资什么时候卖呢？难道像巴菲特那样，永远不卖吗？
: 等到基本面变化之后卖肯定不行。因为那等于说你是等到亏损了卖。
: 大家怎么看这个问题？

b*n2015-08-27 07:08

3 楼

美股已经涨这么多了，能被吹起来的基本上已经被吹得很高了。现在搞价值投资，一抓
一手屎的几率很大，还不如买大盘。

g*t2015-08-27 07:08

4 楼

一个具体例子：
我之前3元买了AUO,因之前没买过跌到垃圾股的票，
于是板上发了帖子算是小实验。之后大盘跌，于是割了。
这是按止损割的。
买入是按价值买，割掉按DAy trade的止损办法割。思路没一致起来。
于是亏损了...。其实AUO PB都0.6以下了，又是正经生意。
也许应该拿到明年面板市场恢复。

【在 M***n 的大作中提到】

: 这个话题挺赞的。欢迎大家一起来讨论。
: 巴菲特也卖吧？没具体考古哈，只是感觉...

g*t2015-08-27 07:08

5 楼

中概，外国票还很多可以挑的。
美国frobes 500强里面很多不为人注意的行业第二
都值得研究。概率小，但确有因为突发事件被低估的。

【在 b*********n 的大作中提到】

: 美股已经涨这么多了，能被吹起来的基本上已经被吹得很高了。现在搞价值投资，一抓
: 一手屎的几率很大，还不如买大盘。

b*32015-08-27 07:08

6 楼

你还有很长的路要走
你这个不是价值分析。
连边都考不上。

【在 g****t 的大作中提到】

: 中概，外国票还很多可以挑的。
: 美国frobes 500强里面很多不为人注意的行业第二
: 都值得研究。概率小，但确有因为突发事件被低估的。

M*n2015-08-27 07:08

7 楼

guvest的问题不是指眼下吧，是general的谈？

【在 b*********n 的大作中提到】

: 美股已经涨这么多了，能被吹起来的基本上已经被吹得很高了。现在搞价值投资，一抓
: 一手屎的几率很大，还不如买大盘。

d*r2015-08-27 07:08

8 楼

AUO 今年的 Earning report 你完整的读过么？先不说理解，就说读过没有？

G*Y2015-08-27 07:08

9 楼

原则上是永远不卖
除非是fundamentals有了质变

【在 g****t 的大作中提到】

f*e2015-08-27 07:08

10 楼

价值投资的精髓是先于市场发现公司的潜力，在潜力表现出来之前就买入。公司充分达
到自己研究后预想的发展阶段后就考虑撤出来。同时注意到市场还没意识到的风险，在
风险坐实前撤出来。能做到这些很难，尤其是对于那些耳熟能详的公司，因为被人关注
的太多了，市场反应太快。对争议比较大的公司或者中小盘，相对容易做到。

g*t2015-08-27 07:08

11 楼

选股总要有第一步开始，一点点缩小范围的。
最开始那步不沾边是正常的。

【在 b*******3 的大作中提到】

: 你还有很长的路要走
: 你这个不是价值分析。
: 连边都考不上。

t*32015-08-27 07:08

12 楼

1. 任何交易，都是买比卖重要。一旦买了，仓位在那里，小散的命运很大程度上就要
被MM或者意外情况来左右。
2. 市面上很多人说“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，这句话很容易误导人，其实这
句话说的是万一买错了或者遇到意外情况，如何来处理（或者说如何卖出去）是非常重
要的事情。这种情况经常发生，所以市面上才说会卖的更厉害。但是实际上，你只要不
乱买，不盲目被动的进入战场，根本就不会出现“卖更重要”这个话题。
3. 你这个帖子，不如先讨论如何买。
4. 有了买，有了风险控制和交易计划，卖出其实小事一桩。或者说，在买入的时候如
果没有做好卖出计划，那最好连买都不要买。

g*t2015-08-27 07:08

13 楼

读过。
我就是这一行业的。

【在 d**********r 的大作中提到】

: AUO 今年的 Earning report 你完整的读过么？先不说理解，就说读过没有？

b*n2015-08-27 07:08

14 楼

呆哥请指导下如何卖.

【在 t*********3 的大作中提到】

: 1. 任何交易，都是买比卖重要。一旦买了，仓位在那里，小散的命运很大程度上就要
: 被MM或者意外情况来左右。
: 2. 市面上很多人说“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，这句话很容易误导人，其实这
: 句话说的是万一买错了或者遇到意外情况，如何来处理（或者说如何卖出去）是非常重
: 要的事情。这种情况经常发生，所以市面上才说会卖的更厉害。但是实际上，你只要不
: 乱买，不盲目被动的进入战场，根本就不会出现“卖更重要”这个话题。
: 3. 你这个帖子，不如先讨论如何买。
: 4. 有了买，有了风险控制和交易计划，卖出其实小事一桩。或者说，在买入的时候如
: 果没有做好卖出计划，那最好连买都不要买。

g*t2015-08-27 07:08

15 楼

基本面质变，那不就是暴跌了才卖么
这能行么...

【在 G**Y 的大作中提到】

: 原则上是永远不卖
: 除非是fundamentals有了质变

t*32015-08-27 07:08

16 楼

5. 如果你买入的时候，最大的买入信心是“大不了就止损卖出”的话，那我劝你买都
不要买。因为你的买入，本身就不对头。买入，要的是自己的赢面足够大，要的是如果
我亏了，市场上会有更多的人哭爹喊娘，这样，你刚刚进场的时候，其实赢面就很大了
。最大的买入信心应该来自于这个地方，而不是其他。

【在 t*********3 的大作中提到】

g*t2015-08-27 07:08

17 楼

格林厄姆有个徒弟就是只看财报
不深入研究企业
但他靠大规模分散化回避企业的不同面

【在 f*******e 的大作中提到】

: 价值投资的精髓是先于市场发现公司的潜力，在潜力表现出来之前就买入。公司充分达
: 到自己研究后预想的发展阶段后就考虑撤出来。同时注意到市场还没意识到的风险，在
: 风险坐实前撤出来。能做到这些很难，尤其是对于那些耳熟能详的公司，因为被人关注
: 的太多了，市场反应太快。对争议比较大的公司或者中小盘，相对容易做到。

M*n2015-08-27 07:08

18 楼

喜欢价值分析的青蛙成长起来需要时间。猴哥，我知道你对价值分析有很多心得，有空
的时候，来指导几句吧。

【在 b*******3 的大作中提到】

: 你还有很长的路要走
: 你这个不是价值分析。
: 连边都考不上。

t*32015-08-27 07:08

19 楼

我指导不了，我不做价值投资，只做超短和短线。
对我来讲，买入的timing最重要，最短时间内free run是我的卖出指导原则。

【在 b*********n 的大作中提到】

: 呆哥请指导下如何卖.

f*e2015-08-27 07:08

20 楼

大规模看同行业的财报能把握该行业的整体趋势，但如果投资单独公司的话，财报是不
够的。散户受制于资金量，太分散化到各个单独的公司不一定是好事，至少花的精力非
常多。这种情况下，你可以考虑买行业的ETF，达到分散的目的

【在 g****t 的大作中提到】

: 格林厄姆有个徒弟就是只看财报
: 不深入研究企业
: 但他靠大规模分散化回避企业的不同面

g*t2015-08-27 07:08

21 楼

赢多少出来呢？什么条件下出来呢？
等有更好的机会才出来？

【在 t*********3 的大作中提到】

: 5. 如果你买入的时候，最大的买入信心是“大不了就止损卖出”的话，那我劝你买都
: 不要买。因为你的买入，本身就不对头。买入，要的是自己的赢面足够大，要的是如果
: 我亏了，市场上会有更多的人哭爹喊娘，这样，你刚刚进场的时候，其实赢面就很大了
: 。最大的买入信心应该来自于这个地方，而不是其他。

g*t2015-08-27 07:08

22 楼

是的。个股我只有几个。多数是ETF。

【在 f*******e 的大作中提到】

: 大规模看同行业的财报能把握该行业的整体趋势，但如果投资单独公司的话，财报是不
: 够的。散户受制于资金量，太分散化到各个单独的公司不一定是好事，至少花的精力非
: 常多。这种情况下，你可以考虑买行业的ETF，达到分散的目的

t*32015-08-27 07:08

23 楼

看你的判断和期望值。有人期望值不停的浮动往高里走，想着一把财务自由，很多时候
一个er或者意外事件就被炖肉了。
什么条件下出来永远不是问题，看你的交易类型和风格。例如你要是价值投资的话，那
自然是发现基本面不对或者持仓股票出现无法及时或者无法接受的下跌的时候自然就退
出。当然了，王道是止损或者止盈，把这个价格定得低一些，他们可以作为最后的机械
底线。

【在 g****t 的大作中提到】

: 赢多少出来呢？什么条件下出来呢？
: 等有更好的机会才出来？

w*w2015-08-27 07:08

24 楼

之前你为什么要买？
这些原因不再存在了，就卖。
基本面变化了再卖，未必就是亏了再卖。你3元买的，现在10元了，不再undervalue了
，就卖。你并没亏。
你3元买的，现在2元了，由于公司基本面变坏，2元还是overvalue，你还是应该卖。因
为你不卖，以后亏的更多。
你根据大盘跌而止损，把AUO卖掉肯定是不对的。因为那样你是在time大盘。或者说你
是在预测大盘今后的方向。这样做既不符合你价值投资的原则，最后结果也害多利少。
如果你想现在熊市来了，我先卖掉，等市场好了再买回去。
如果你这样做，你最后可能发现，你卖了10次，只有一次是碰上了真正的熊市。另外9
次只不过是牛市里的dip而已，应该买进的机会，你却卖出了。

【在 g****t 的大作中提到】