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问大家一个策略，帮看看有什么不妥的地方

问大家一个策略，帮看看有什么不妥的地方# Stock

s*o2015-10-09 07:10

1 楼

假设一个股票有分红，我想在分红前几天大量买入这只股票，然后在ex-div那一天抛掉
，主要是得分红，为了保险，我在买股票的时候就同时卖相等量的deep ITM call，这
样OE的时候股票肯定会被assigned，也就可以得到分红，不管涨跌都不会有风险，我想
请教这个策略有什么不妥的地方？
请不吝赐教，多谢

D*r2015-10-09 07:10

2 楼

lol
on ex dividend day, stock price will drop by dividend amount. your dividend
is offset by capital loss.
100 baozi plz

掉，主要是得分红，为了保险，我在买股票的时候就同时卖相等量的deep ITM call，
这样OE的时候股票肯定会被assigned，也就可以得到分红，不管涨跌都不会有风险，我
想请教这个策略有什么不妥的地方？

【在 s*****o 的大作中提到】

: 假设一个股票有分红，我想在分红前几天大量买入这只股票，然后在ex-div那一天抛掉
: ，主要是得分红，为了保险，我在买股票的时候就同时卖相等量的deep ITM call，这
: 样OE的时候股票肯定会被assigned，也就可以得到分红，不管涨跌都不会有风险，我想
: 请教这个策略有什么不妥的地方？
: 请不吝赐教，多谢

b*e2015-10-09 07:10

3 楼

divident reflected in option prices

【在 s*****o 的大作中提到】

s*o2015-10-09 07:10

4 楼

我觉得你可能还不理解我说的:
假设股票是10，分红是0.5，卖ITM [email protected] = +4
在OE，假设股票大于6（一般都会）股票被call走，这样我的成本 10；收益 6+4+0.5
-10 = 0.5
也就是说即便股票drop也不会到6以下，否则的话我会选择4，5的call，（当然这些数
字只是举例，具体我会看spread），另外如果股票一下真的drop那么多《6，那样股票
不会assign，但一下能以-40%买到股票岂不是捡到了便宜，也就是说，即便这是一个风
险，可能性很小

dividend

【在 D**********r 的大作中提到】

: lol
: on ex dividend day, stock price will drop by dividend amount. your dividend
: is offset by capital loss.
: 100 baozi plz
:
: 掉，主要是得分红，为了保险，我在买股票的时候就同时卖相等量的deep ITM call，
: 这样OE的时候股票肯定会被assigned，也就可以得到分红，不管涨跌都不会有风险，我
: 想请教这个策略有什么不妥的地方？

s*o2015-10-09 07:10

5 楼

卖call的时候你可以保证
strike price + call premium 》 stock price
这样不就可以了？

【在 b*****e 的大作中提到】

: divident reflected in option prices

g*a2015-10-09 07:10

6 楼

对分红的预期应该会反映在option价格里面。

s*i2015-10-09 07:10

7 楼

这是假设分红的时候一定跌，
你的想法其实是 6 - 6 - 4 + 4.5 = 0.5
如果不跌反涨...

b*32015-10-09 07:10

8 楼

看不懂。

5

【在 s*****o 的大作中提到】

: 我觉得你可能还不理解我说的:
: 假设股票是10，分红是0.5，卖ITM [email protected] = +4
: 在OE，假设股票大于6（一般都会）股票被call走，这样我的成本 10；收益 6+4+0.5
: -10 = 0.5
: 也就是说即便股票drop也不会到6以下，否则的话我会选择4，5的call，（当然这些数
: 字只是举例，具体我会看spread），另外如果股票一下真的drop那么多《6，那样股票
: 不会assign，但一下能以-40%买到股票岂不是捡到了便宜，也就是说，即便这是一个风
: 险，可能性很小
:
: dividend

s*o2015-10-09 07:10

9 楼

但这是你事先可以看到和估计的，前面说了，二者要大于股票的价格

【在 g**a 的大作中提到】

: 对分红的预期应该会反映在option价格里面。

C*r2015-10-09 07:10

10 楼

还是一个词学习：arbitrage
不要自以为存在无风险赚钱法。尼玛花街都是大傻瓜，就你懂，别人不懂？

s*o2015-10-09 07:10

11 楼

6 是strike，
4 是 ITM call price
0.5是分红
这三者都是已知条件，在操作的时候已经固定了，不是>0就不做，现在问题是如果>0,
这个策略是不是绝对保险？有什么漏洞？
这个跟股票涨跌基本无关，因为deep ITM call基本不会跌破，但漏洞可能也就在这里
，我能想到的是MM可能会提前assign，把股票拿走，只有near money option才不确定
，因为不确定就会有风险

【在 s****i 的大作中提到】

: 这是假设分红的时候一定跌，
: 你的想法其实是 6 - 6 - 4 + 4.5 = 0.5
: 如果不跌反涨...

G*d2015-10-09 07:10

12 楼

想得到美 ITM call 的价格少于 4

s*i2015-10-09 07:10

13 楼

你学交易的时候没有自己的思考，你不理解策略背后的结构吧
如果只玩options，那么不会得到分红
如果买了股票，那么与涨跌肯定有关，你说基本无关...

【在 s*****o 的大作中提到】

: 6 是strike，
: 4 是 ITM call price
: 0.5是分红
: 这三者都是已知条件，在操作的时候已经固定了，不是>0就不做，现在问题是如果>0,
: 这个策略是不是绝对保险？有什么漏洞？
: 这个跟股票涨跌基本无关，因为deep ITM call基本不会跌破，但漏洞可能也就在这里
: ，我能想到的是MM可能会提前assign，把股票拿走，只有near money option才不确定
: ，因为不确定就会有风险

b*e2015-10-09 07:10

14 楼

read my previous post

【在 s*****o 的大作中提到】

g*12015-10-09 07:10

15 楼

你没有看懂他说的话。他是卖ITM的call，如果没有跌破target price的话，等于提前
把股票卖掉了。所以股票涨跌确实无关。

【在 s****i 的大作中提到】

: 你学交易的时候没有自己的思考，你不理解策略背后的结构吧
: 如果只玩options，那么不会得到分红
: 如果买了股票，那么与涨跌肯定有关，你说基本无关...

S*n2015-10-09 07:10

16 楼

哈哈，先不论正确与否。如果有任何股市里散户一定赚钱的机会早被机器人封杀

【在 s*****o 的大作中提到】

g*12015-10-09 07:10

17 楼

擦，我仔细看了下，好像真的可以做。
AAPL现在的价格是112.12，11月20号70刀call bid是41.95，put的ask是0.12
AAPL应该在11月初分红，根据以往的规律，分红应该是0.5
如果买入AAPL，112.12，卖出1120C是41.95，买入1120P是0.12，总支出是112.12-41.
95+0.12=70.29
11月20号，如果AAPL在70块之上，call被assign，put expired，能拿到call的
exercise price 70。
如果在70块之下，call expired，exercise put，能拿到put exercise的70刀。
加上0.5的分红。净赚0.21一股
这里的问题只有两个：
1.券商手续费。option的手续费很贵，如果只做1手的话，有平均每股0.16的手续费成
本，收益也就降到0.05。要做到大约20手，才能把手续费降到0.02，所以如果做不到那
么大量的话，全当帮券商赚钱了。
2.AAPL没有按预期分红，就净亏0.29。这个要规避的话，需要在announce date和Ex-
Dividend Date之间做。但是option的价格也会有所变动，可以先mark，到时候再看。

g*12015-10-09 07:10

18 楼

我拿AAPL现在的价格和option的价格算了下，好像真的有利润。帮忙看下哪里不对

【在 b*****e 的大作中提到】

: read my previous post

s*o2015-10-09 07:10

19 楼

为啥‘买入1120P是0.12'?
说了半天自己都不熟悉，就拍脑袋发言
友情提醒，这么小的利润就不必试了

【在 g*****1 的大作中提到】

: 擦，我仔细看了下，好像真的可以做。
: AAPL现在的价格是112.12，11月20号70刀call bid是41.95，put的ask是0.12
: AAPL应该在11月初分红，根据以往的规律，分红应该是0.5
: 如果买入AAPL，112.12，卖出1120C是41.95，买入1120P是0.12，总支出是112.12-41.
: 95+0.12=70.29
: 11月20号，如果AAPL在70块之上，call被assign，put expired，能拿到call的
: exercise price 70。
: 如果在70块之下，call expired，exercise put，能拿到put exercise的70刀。
: 加上0.5的分红。净赚0.21一股
: 这里的问题只有两个：

g*12015-10-09 07:10

20 楼

买入put保证即使股价跌破也不会亏损。如果你基于股价绝对不会跌破60%的位置，那你
可以直接卖naked put

【在 s*****o 的大作中提到】

: 为啥‘买入1120P是0.12'?
: 说了半天自己都不熟悉，就拍脑袋发言
: 友情提醒，这么小的利润就不必试了

s*o2015-10-09 07:10

21 楼

你举的这个例子有可能亏钱，而且亏>50%以上，所以有风险
友情提醒你

【在 g*****1 的大作中提到】

: 买入put保证即使股价跌破也不会亏损。如果你基于股价绝对不会跌破60%的位置，那你
: 可以直接卖naked put

g*12015-10-09 07:10

22 楼

哪部分亏钱？
你是说卖naked put？那个本来风险就很大。。。

【在 s*****o 的大作中提到】

: 你举的这个例子有可能亏钱，而且亏>50%以上，所以有风险
: 友情提醒你

s*o2015-10-09 07:10

23 楼

分红0.5，profit 0.21
股价100+， call 41+，你得有多大账户？
怎么会亏我上面提过

【在 g*****1 的大作中提到】

: 哪部分亏钱？
: 你是说卖naked put？那个本来风险就很大。。。

g*12015-10-09 07:10

24 楼

you are right
When an underlying stock is about to pay a regular, cash dividend investors
with short positions in near-term, in-the-money calls might anticipate
assignment. Assignment is more likely when the dividend amount is greater
than the time value remaining in the call's current premium amount.

【在 s*****o 的大作中提到】

: 分红0.5，profit 0.21
: 股价100+， call 41+，你得有多大账户？
: 怎么会亏我上面提过

z*e2015-10-09 07:10

25 楼

想法是好的，实际是赚不到的。这其实是券商的玩法，因为会有散户不知道exercise
deep ITM call, 这样就赚到了。但你的散户卖的ITM call, 肯定被券商exercise..,
而你还得付交易费，bid offer spread也很大

★ 发自iPhone App: ChineseWeb 1.0.4
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【在 s*****o 的大作中提到】

s*o2015-10-09 07:10

26 楼

对，这也正是我担心的，你提到券商的玩法，我也正想到券商是怎么play分红和oe

【在 z***e 的大作中提到】

: 想法是好的，实际是赚不到的。这其实是券商的玩法，因为会有散户不知道exercise
: deep ITM call, 这样就赚到了。但你的散户卖的ITM call, 肯定被券商exercise..,
: 而你还得付交易费，bid offer spread也很大
:
: ★ 发自iPhone App: ChineseWeb 1.0.4
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