[bssd]危险的漩涡# Stock
g*t
1 楼
个人观察，慎重参考，欢迎批评指正。
先定性的说一下，总市值来看，我印象里大概美股，A股，港股的比例大概是24:6:4。
我大A股世界第二，港股要么第三要么第四，和日本差距不大。
回顾一下去年4,5月份，和今天的股市有什么结构上的本质区别呢？
大家无需计算，看图就可以看出来。经历美股3次大跌，A股3次股灾之后。
SPY,ASHR，油价的关联越来越紧了。去年4,5月份的时候，这三者都是有独立的
走势的。现在这种独立性基本上可以忽略不计了。简单的说，如果你linear
regression一下，SPY,ASHR,USO这几者的数据。这个拟合的误差是越来越小的。
这个现象怎么解释？我认为是两步：
第一步：
油价的上涨预期彻底破灭，SPY里面能源板块绝望之后。
那些相关联的基金，公司等等之前买的保险或者其他对冲工具造成了
全世界账本的联动，把能源板块的损失扩散出去了。
第二步：
地主家也没有余粮。其他板块要么已经上涨到位，要么正处在下降区间。
大盘无法通过其他板块的上涨，来对这些扩散出去的能源板块的损失进行
再次扩散和消化。所以造成SPY对油价极度敏感。
现在这个漩涡已经把A股，港股也拉进来了。按道理，多年来A股和SPY
的走势有毛的关系呢？但现在不同了，不知道是什么政策或者哪个内奸，
哪个天才造的财务工具造成的，反正A股等于是也被美股能源板块拉进来了。
那么现在的结论是什么呢？big picture是什么呢？
前几天，我发过帖子，对此表示乐观。因为我感觉，我大A股进入世界金融体系联动，
盘子大了，对消化这5%左右的SPY earning损失是有帮助的。
但是代价是，我大A股的泡沫一定会爆掉。
然后A股泡沫爆掉之后怎么办？我大清的房地产作为世界第一泡沫，
会不会被牵连？这就不得而知了。
结论：
1.上调崩盘可能性
2.年内A股一定会再有一次股灾，彻底打开向下空间
3.不跌到ASHR,USO,SPY解耦，不要入市
先定性的说一下，总市值来看，我印象里大概美股，A股，港股的比例大概是24:6:4。
我大A股世界第二，港股要么第三要么第四，和日本差距不大。
回顾一下去年4,5月份，和今天的股市有什么结构上的本质区别呢？
大家无需计算，看图就可以看出来。经历美股3次大跌，A股3次股灾之后。
SPY,ASHR，油价的关联越来越紧了。去年4,5月份的时候，这三者都是有独立的
走势的。现在这种独立性基本上可以忽略不计了。简单的说，如果你linear
regression一下，SPY,ASHR,USO这几者的数据。这个拟合的误差是越来越小的。
这个现象怎么解释？我认为是两步：
第一步：
油价的上涨预期彻底破灭，SPY里面能源板块绝望之后。
那些相关联的基金，公司等等之前买的保险或者其他对冲工具造成了
全世界账本的联动，把能源板块的损失扩散出去了。
第二步：
地主家也没有余粮。其他板块要么已经上涨到位，要么正处在下降区间。
大盘无法通过其他板块的上涨，来对这些扩散出去的能源板块的损失进行
再次扩散和消化。所以造成SPY对油价极度敏感。
现在这个漩涡已经把A股，港股也拉进来了。按道理，多年来A股和SPY
的走势有毛的关系呢？但现在不同了，不知道是什么政策或者哪个内奸，
哪个天才造的财务工具造成的，反正A股等于是也被美股能源板块拉进来了。
那么现在的结论是什么呢？big picture是什么呢？
前几天，我发过帖子，对此表示乐观。因为我感觉，我大A股进入世界金融体系联动，
盘子大了，对消化这5%左右的SPY earning损失是有帮助的。
但是代价是，我大A股的泡沫一定会爆掉。
然后A股泡沫爆掉之后怎么办？我大清的房地产作为世界第一泡沫，
会不会被牵连？这就不得而知了。
结论：
1.上调崩盘可能性
2.年内A股一定会再有一次股灾，彻底打开向下空间
3.不跌到ASHR,USO,SPY解耦，不要入市
