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关于可预测性, 我的观点
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关于可预测性, 我的观点# Stock
f*k
1
这是一个很重要的话题,是投资理念的基本问题。不同的理解将决定我们的不同投资行
为和操作。
观点如下:
1,一面的强调预测性并不能使你稳定赚钱.最重要的是不但知道什么是可以预测的,什
么是不可以预测的,并且能够对不可预测的部分避免做无用的操作。例如,短期波动,
例如明天的点数就是不可预测的,而有些公司的business发展是可以较为准确的预测的
2,对于可预测部分,如果大家都能预测,对赚钱没有任何帮助。需要的是你能预测而
别人不能的情况。但不是说要盲目尝试不可预测的部分
3,即使是可预测的部分,如果不考虑预测的不缺定性而盲目操作,仍然注定会亏钱。比
如你的预测有20%的不确定性,而你的操作是假定最好的情况,那亏钱的可能性就很大
4,现代的公司更加透明,使得公司的未来更有预测性。也就是市场更加的efficient。
这使得得到高于市场平均回报的难度大增,但是仍然存在。需要对business和市场有更
好的认识来产生insight advantage,这样才能比别人更好的预测和操作,也就更有可
能获得较高的回报。
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c*v
2
预测性可以让我稳定的赚钱。存CD即可。
这不是跟你抬杠。这是很重要的关键点。
每个人都可以靠预测稳定的赚钱。
难点是赢SPY。

【在 f***k 的大作中提到】
: 这是一个很重要的话题,是投资理念的基本问题。不同的理解将决定我们的不同投资行
: 为和操作。
: 观点如下:
: 1,一面的强调预测性并不能使你稳定赚钱.最重要的是不但知道什么是可以预测的,什
: 么是不可以预测的,并且能够对不可预测的部分避免做无用的操作。例如,短期波动,
: 例如明天的点数就是不可预测的,而有些公司的business发展是可以较为准确的预测的
: 2,对于可预测部分,如果大家都能预测,对赚钱没有任何帮助。需要的是你能预测而
: 别人不能的情况。但不是说要盲目尝试不可预测的部分
: 3,即使是可预测的部分,如果不考虑预测的不缺定性而盲目操作,仍然注定会亏钱。比
: 如你的预测有20%的不确定性,而你的操作是假定最好的情况,那亏钱的可能性就很大

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f*k
3
在我看来,存CD没有预测性可言。炒股的散户,很多不能长期稳定赚钱,但是也没有人
愿意全存CD.
我的理念是先要学会不亏钱,然后是怎么赢spy。这不但要有预测的优势,更要有合理
的操作。

【在 c*******v 的大作中提到】
: 预测性可以让我稳定的赚钱。存CD即可。
: 这不是跟你抬杠。这是很重要的关键点。
: 每个人都可以靠预测稳定的赚钱。
: 难点是赢SPY。

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r*n
4
不敢苟同,所谓夜长梦多,无论预测啥,越是远期的变数越大,凭啥说短期波动不可预
测,按你的观点做高频的都是无用操作了?
个人的时间,精力有限,要去预测公司的business发展,不可能兼顾各个行业无数公司
,最终无非就是死捂几只个股,这样风险更大。
堵远期的,一辈子才几次机会,压对了,怎么知道是不是运气?压错了,还有机会调整
翻身?

【在 f***k 的大作中提到】
: 这是一个很重要的话题,是投资理念的基本问题。不同的理解将决定我们的不同投资行
: 为和操作。
: 观点如下:
: 1,一面的强调预测性并不能使你稳定赚钱.最重要的是不但知道什么是可以预测的,什
: 么是不可以预测的,并且能够对不可预测的部分避免做无用的操作。例如,短期波动,
: 例如明天的点数就是不可预测的,而有些公司的business发展是可以较为准确的预测的
: 2,对于可预测部分,如果大家都能预测,对赚钱没有任何帮助。需要的是你能预测而
: 别人不能的情况。但不是说要盲目尝试不可预测的部分
: 3,即使是可预测的部分,如果不考虑预测的不缺定性而盲目操作,仍然注定会亏钱。比
: 如你的预测有20%的不确定性,而你的操作是假定最好的情况,那亏钱的可能性就很大

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f*k
5
夜长梦多是传统意义上的“智慧”,并不代表它能使用到股票市场。
举一个简单的例子,很多公司的股票一年的股价能够摆动50%以上,原因无非是宏观经
济的担心,某个季度的earning不好,或者是担心汇率,大宗商品价格,等等。。。你
可以列举无数的原因。但是最终这个公司(排除小的不稳定的公司)的business会在一
年内有多大的改变呢?几乎没有任何改变!!那么相对于business,什么更容易预测,
是短期波动还是business本身不是显而易见么?
高频交易在我看来属于arbitrage的范畴。当然你可把所有arbitrage都定义为短期预测
。但是它更多的是统计上的概率问题,而不是所谓的预测。
对于风险的问题,again,你所说的是传统意义(portfolio theory)上对风险的定义,
也就是如果我多hold一些股票,我的风险就小。但是有2个缺点:1,你也限制了你的收
益,hold月多,你的收益越接近平均收益 2.这里仍旧考虑的是市场风险,那business
风险呢?所以风险大小,不一定非要从市场风险来看。我可以只hold一只股票,如果我
知道它business风险几乎为0,因为市场风险对长期策略来说没有意义。当然我可能不会
这么极端而已。

【在 r******n 的大作中提到】
: 不敢苟同,所谓夜长梦多,无论预测啥,越是远期的变数越大,凭啥说短期波动不可预
: 测,按你的观点做高频的都是无用操作了?
: 个人的时间,精力有限,要去预测公司的business发展,不可能兼顾各个行业无数公司
: ,最终无非就是死捂几只个股,这样风险更大。
: 堵远期的,一辈子才几次机会,压对了,怎么知道是不是运气?压错了,还有机会调整
: 翻身?

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c*t
6
简单些, 你其实就是在说ta,fa的关系, 你操作的是股票,理想的情况下是和基本面挂钩
(也就是你的可预测姓部分),可事实不是这样. 如果有一个严格的赌季报的衍生品,就好
比一个binary option去赌季报的具体数字, 那你就差不多可以用你的可预测性去操作了
其实, 你可以直接操作的所有东西,理论上讲都是不可预测的
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