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关于可预测性, 我的观点

关于可预测性, 我的观点# Stock

f*k2016-03-07 08:03

1 楼

这是一个很重要的话题，是投资理念的基本问题。不同的理解将决定我们的不同投资行
为和操作。
观点如下：
1,一面的强调预测性并不能使你稳定赚钱.最重要的是不但知道什么是可以预测的，什
么是不可以预测的，并且能够对不可预测的部分避免做无用的操作。例如，短期波动，
例如明天的点数就是不可预测的，而有些公司的business发展是可以较为准确的预测的
2，对于可预测部分，如果大家都能预测，对赚钱没有任何帮助。需要的是你能预测而
别人不能的情况。但不是说要盲目尝试不可预测的部分
3,即使是可预测的部分，如果不考虑预测的不缺定性而盲目操作，仍然注定会亏钱。比
如你的预测有20%的不确定性,而你的操作是假定最好的情况，那亏钱的可能性就很大
4，现代的公司更加透明，使得公司的未来更有预测性。也就是市场更加的efficient。
这使得得到高于市场平均回报的难度大增，但是仍然存在。需要对business和市场有更
好的认识来产生insight advantage，这样才能比别人更好的预测和操作，也就更有可
能获得较高的回报。

c*v2016-03-07 08:03

2 楼

预测性可以让我稳定的赚钱。存CD即可。
这不是跟你抬杠。这是很重要的关键点。
每个人都可以靠预测稳定的赚钱。
难点是赢SPY。

【在 f***k 的大作中提到】

: 这是一个很重要的话题，是投资理念的基本问题。不同的理解将决定我们的不同投资行
: 为和操作。
: 观点如下：
: 1,一面的强调预测性并不能使你稳定赚钱.最重要的是不但知道什么是可以预测的，什
: 么是不可以预测的，并且能够对不可预测的部分避免做无用的操作。例如，短期波动，
: 例如明天的点数就是不可预测的，而有些公司的business发展是可以较为准确的预测的
: 2，对于可预测部分，如果大家都能预测，对赚钱没有任何帮助。需要的是你能预测而
: 别人不能的情况。但不是说要盲目尝试不可预测的部分
: 3,即使是可预测的部分，如果不考虑预测的不缺定性而盲目操作，仍然注定会亏钱。比
: 如你的预测有20%的不确定性,而你的操作是假定最好的情况，那亏钱的可能性就很大

f*k2016-03-07 08:03

3 楼

在我看来，存CD没有预测性可言。炒股的散户，很多不能长期稳定赚钱，但是也没有人
愿意全存CD.
我的理念是先要学会不亏钱，然后是怎么赢spy。这不但要有预测的优势，更要有合理
的操作。

【在 c*******v 的大作中提到】

: 预测性可以让我稳定的赚钱。存CD即可。
: 这不是跟你抬杠。这是很重要的关键点。
: 每个人都可以靠预测稳定的赚钱。
: 难点是赢SPY。

r*n2016-03-07 08:03

4 楼

不敢苟同，所谓夜长梦多，无论预测啥，越是远期的变数越大，凭啥说短期波动不可预
测，按你的观点做高频的都是无用操作了？
个人的时间，精力有限，要去预测公司的business发展，不可能兼顾各个行业无数公司
，最终无非就是死捂几只个股，这样风险更大。
堵远期的，一辈子才几次机会，压对了，怎么知道是不是运气？压错了，还有机会调整
翻身？

【在 f***k 的大作中提到】

f*k2016-03-07 08:03

5 楼

夜长梦多是传统意义上的“智慧”，并不代表它能使用到股票市场。
举一个简单的例子，很多公司的股票一年的股价能够摆动50%以上，原因无非是宏观经
济的担心，某个季度的earning不好，或者是担心汇率，大宗商品价格，等等。。。你
可以列举无数的原因。但是最终这个公司（排除小的不稳定的公司）的business会在一
年内有多大的改变呢？几乎没有任何改变！！那么相对于business，什么更容易预测，
是短期波动还是business本身不是显而易见么？
高频交易在我看来属于arbitrage的范畴。当然你可把所有arbitrage都定义为短期预测
。但是它更多的是统计上的概率问题，而不是所谓的预测。
对于风险的问题，again，你所说的是传统意义（portfolio theory)上对风险的定义，
也就是如果我多hold一些股票，我的风险就小。但是有2个缺点：1，你也限制了你的收
益，hold月多，你的收益越接近平均收益 2.这里仍旧考虑的是市场风险，那business
风险呢？所以风险大小，不一定非要从市场风险来看。我可以只hold一只股票，如果我
知道它business风险几乎为0,因为市场风险对长期策略来说没有意义。当然我可能不会
这么极端而已。

【在 r******n 的大作中提到】

: 不敢苟同，所谓夜长梦多，无论预测啥，越是远期的变数越大，凭啥说短期波动不可预
: 测，按你的观点做高频的都是无用操作了？
: 个人的时间，精力有限，要去预测公司的business发展，不可能兼顾各个行业无数公司
: ，最终无非就是死捂几只个股，这样风险更大。
: 堵远期的，一辈子才几次机会，压对了，怎么知道是不是运气？压错了，还有机会调整
: 翻身？

c*t2016-03-07 08:03

6 楼

简单些, 你其实就是在说ta,fa的关系, 你操作的是股票,理想的情况下是和基本面挂钩
(也就是你的可预测姓部分),可事实不是这样. 如果有一个严格的赌季报的衍生品,就好
比一个binary option去赌季报的具体数字, 那你就差不多可以用你的可预测性去操作了
其实, 你可以直接操作的所有东西,理论上讲都是不可预测的