股价达到strike price就肯定会被行权么?# Stocky*i2016-10-31 07:101 楼比如我以1块钱的价格卖了30块钱的call,那么股价达到30块钱的时候,是不是肯定会被行权了?还是说到31块钱的时候才行权?
g*q2016-10-31 07:106 楼在expire之前,因为time value, option价格+strike比股价要贵一点,一般人不会行权,但是也有个别例外,特别是有ex-div这类情况,相当于把expiration提前到ex-div day.或者是option bid-ask spread过大,行权后卖股票可能比直接卖出option更划算.expire当晚,broker一般缺省设定in-the-money 5分钱以上就自动行权,除非optionholder收盘后得知下周一肯定暴跌/暴涨,否则一般就自动行权了
y*i2016-10-31 07:107 楼好详细的解释,多谢!那么如果要买股票,通过卖put的方式来买是不是会更便宜呢?比如JD当前的股价是26,但是26的put价格并不是0而是0.45,26.00 JD161104P00026000 0.45 1,980 那么我先卖put,然后等别人行权来执行买入,这样我的成本不就是26-0.45=25.55了么?权,【在 g*q 的大作中提到】: 在expire之前,因为time value, option价格+strike比股价要贵一点,一般人不会行权,: 但是也有个别例外,特别是有ex-div这类情况,相当于把expiration提前到ex-div day.: 或者是option bid-ask spread过大,行权后卖股票可能比直接卖出option更划算.: expire当晚,broker一般缺省设定in-the-money 5分钱以上就自动行权,除非option: holder收盘后得知下周一肯定暴跌/暴涨,否则一般就自动行权了
d*g2016-10-31 07:108 楼要是到时价格是25.55以下就亏了,要是26块以上就买不上了。么?【在 y****i 的大作中提到】: 好详细的解释,多谢!: 那么如果要买股票,通过卖put的方式来买是不是会更便宜呢?: 比如JD当前的股价是26,但是26的put价格并不是0而是0.45,: 26.00 JD161104P00026000 0.45 1,980 : 那么我先卖put,然后等别人行权来执行买入,这样我的成本不就是26-0.45=25.55了么?: : 权,
y*i2016-10-31 07:109 楼在这个例子里,JD当前的股价就是26.02,但是26的put价格并不是0而是0.45,26.00 JD161104P00026000 0.45 1,980 换句话说,JD的价格一旦波动到26,是不是说我卖出的put肯定就会被立即执行了呢?而2分钱的波动应该是风险不大的。这样本质上就相当于26的limit order了吧?但是,如果买家不马上行权,而是一直保留着择机行权,那么风险就不一样了。像这样的概率大不大啊?【在 d*****g 的大作中提到】: 要是到时价格是25.55以下就亏了,要是26块以上就买不上了。: : 么?
r*e2016-10-31 07:1010 楼期权不到expiration date一般不会exercise的,否则就亏了期权就像股票的保险,只要没有过期,价格就会高于选择当前exercise的收益,还不如把期权卖了【在 y****i 的大作中提到】: 在这个例子里,JD当前的股价就是26.02,但是26的put价格并不是0而是0.45,: 26.00 JD161104P00026000 0.45 1,980 : 换句话说,JD的价格一旦波动到26,是不是说我卖出的put肯定就会被立即执行了呢?: 而2分钱的波动应该是风险不大的。这样本质上就相当于26的limit order了吧?: 但是,如果买家不马上行权,而是一直保留着择机行权,那么风险就不一样了。像这样: 的概率大不大啊?
x*n2016-10-31 07:1011 楼So wrong!我Short 213.5的call,nov 18, 一礼拜前就被assign了,现在 -100 SPY。个股long的call被assign无数次。随时可以!【在 r*****e 的大作中提到】: 期权不到expiration date一般不会exercise的,否则就亏了: 期权就像股票的保险,只要没有过期,价格就会高于选择当前exercise的收益,还不如: 把期权卖了
r*e2016-10-31 07:1012 楼提前被assign多好,你赚了啊。我卖过很多put,只有一次被提前assign过,那是ER前,结果大跌,估计行权的人亏大发了【在 x*********n 的大作中提到】: So wrong!: 我Short 213.5的call,nov 18, 一礼拜前就被assign了,现在 -100 SPY。: 个股long的call被assign无数次。: 随时可以!
y*i2016-10-31 07:1013 楼明白了,也就是说在expiration date之前,哪怕价格达到了strike price,一般也不会被行权吧?只有出现暴涨暴跌的时候,才会有被exercise的风险?【在 r*****e 的大作中提到】: 期权不到expiration date一般不会exercise的,否则就亏了: 期权就像股票的保险,只要没有过期,价格就会高于选择当前exercise的收益,还不如: 把期权卖了
r*e2016-10-31 07:1014 楼是这个意思,一般你不用担心被行权,就算发生了,理论上也是你赚了(和等到expiration date那天比)【在 y****i 的大作中提到】: 明白了,也就是说在expiration date之前,哪怕价格达到了strike price,一般也不: 会被行权吧?: 只有出现暴涨暴跌的时候,才会有被exercise的风险?
x*n2016-10-31 07:1015 楼no。如果方向刚好相反呢。你这是理解不深。有时候收股份用option,卖空option的人以为没事,结果被大庄一个squeeze,你没有股份就要高价买回来cover,直接把你wipe掉。【在 r*****e 的大作中提到】: 提前被assign多好,你赚了啊。我卖过很多put,只有一次被提前assign过,那是ER前: ,结果大跌,估计行权的人亏大发了
x*n2016-10-31 07:1016 楼……………版主建议你实战一下,很多东西几句话讲不清【在 y****i 的大作中提到】: 明白了,也就是说在expiration date之前,哪怕价格达到了strike price,一般也不: 会被行权吧?: 只有出现暴涨暴跌的时候,才会有被exercise的风险?
y*i2016-10-31 07:1017 楼但是反过来说,我就是想要被assign呢?这点是不是没法保证?比如我上面举的栗子,我打算在26买入,为了节约成本,我想通过卖put的方式来买入,这种情况下,最好是马上行权,那么和limit order相比我等于白赚了put的价格。但如果对方不马上行权,我承担的风险就不一样了。【在 r*****e 的大作中提到】: 是这个意思,一般你不用担心被行权,就算发生了,理论上也是你赚了(和等到: expiration date那天比)
g*q2016-10-31 07:1018 楼这个被assign有点莫名其妙啊.上星期SPY不超过215块, Nov 18的213.5 call在那天价格不低于4块,bid-ask spread也很小,行权是有毛病吧【在 x*********n 的大作中提到】: So wrong!: 我Short 213.5的call,nov 18, 一礼拜前就被assign了,现在 -100 SPY。: 个股long的call被assign无数次。: 随时可以!
r*e2016-10-31 07:1019 楼当然,short put也是做多,最大收益是premium,最大损失和持有股票基本一样【在 y****i 的大作中提到】: 但是反过来说,我就是想要被assign呢?这点是不是没法保证?: 比如我上面举的栗子,我打算在26买入,为了节约成本,我想通过卖put的方式来买入: ,这种情况下,最好是马上行权,那么和limit order相比我等于白赚了put的价格。但: 如果对方不马上行权,我承担的风险就不一样了。
g*q2016-10-31 07:1020 楼理论上是这样,但是实际上你要是设一个股票limit buy,设低了也可能买不上,设高了也可能亏.如果你对这个股票长期有信心,就不怕亏.怕买不上有0.45的premium补偿,而且下一个周期如果没有飞涨,你还可以继续卖put.【在 d*****g 的大作中提到】: 要是到时价格是25.55以下就亏了,要是26块以上就买不上了。: : 么?
S*s2016-10-31 07:1021 楼最好理解的一种情况是买方有病。但是没有任何一条规则阻止他这么做。另一种情况是时间差,周5闭市确定underlying价格,然并卵,周6决定是否行权,这时基本面发生变化,买方认为行权价更有利。我几年前的惨痛教训是做spread,两条腿都otm,以为没事了,周一醒来发现多了一大堆头寸,开始后被margin call.【在 y****i 的大作中提到】: 这个怎么回事?