【小小讲座】option实战策略1-neutral# Stock
x*n
1 楼
stock trading无论如何是需要方向的,一个方向的正确可以让reward max,那么方向
的判断无非是up or down,这样的预测是非常难的。
本次option讲座我准备分3类,第一类是bullish,第二类是bearish,第三类是neutral
,今天先将第三类,也就是我不bet。
###Put ratio spread
CLF traded @23.53
long put x1 @24
short put x 2 @23
结果:
1. UP UP UP,这种情况下loss 是minimum的,因为1个put直接过期,同时2个short
put赚钱,这是一个最坏的结果,损失会很minimum
2. down down down,这种情况是很不利的,最后的结果是long put直接赚钱,2个
short put either 被assign或者unlimited loss。
3. 不涨也不跌,这种情况下,因为2个 short 的 premium 往往大概率会大于一个long
,所以这样的情况你也能赚钱。
下一步分析。
当1发生,你可以直接忽略所有的positions,你的损失会是很minimum。
当3发生,你大概少赚or少亏直接close position,不留恋。
当2发生,你可以close long put position,cash got,然后你200 shares XLF,因为
这是一个很不错的ETF,那么下一步你可以。
long 200 shares,naked,你不管不问直接等金融回归。
long 200 shares,short 2 covered call OTM strike 放在24. 这个组合你相当于第
一步got cash,第二部不认输cover 在24. 这个time premium站你一方,同时你也给
XLF的成长留了利润空间。
所以这个spread组合的核心在于long XLF,但是subtle short term bearish这个XLF,
通过不同数量的不对称来达到这个subtle的目的。
###To be continued
的判断无非是up or down,这样的预测是非常难的。
本次option讲座我准备分3类,第一类是bullish,第二类是bearish,第三类是neutral
,今天先将第三类,也就是我不bet。
###Put ratio spread
CLF traded @23.53
long put x1 @24
short put x 2 @23
结果:
1. UP UP UP,这种情况下loss 是minimum的,因为1个put直接过期,同时2个short
put赚钱,这是一个最坏的结果,损失会很minimum
2. down down down,这种情况是很不利的,最后的结果是long put直接赚钱,2个
short put either 被assign或者unlimited loss。
3. 不涨也不跌,这种情况下,因为2个 short 的 premium 往往大概率会大于一个long
,所以这样的情况你也能赚钱。
下一步分析。
当1发生,你可以直接忽略所有的positions,你的损失会是很minimum。
当3发生,你大概少赚or少亏直接close position,不留恋。
当2发生,你可以close long put position,cash got,然后你200 shares XLF,因为
这是一个很不错的ETF,那么下一步你可以。
long 200 shares,naked,你不管不问直接等金融回归。
long 200 shares,short 2 covered call OTM strike 放在24. 这个组合你相当于第
一步got cash,第二部不认输cover 在24. 这个time premium站你一方,同时你也给
XLF的成长留了利润空间。
所以这个spread组合的核心在于long XLF,但是subtle short term bearish这个XLF,
通过不同数量的不对称来达到这个subtle的目的。
###To be continued