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也说两句期权

也说两句期权# Stock

T*42018-01-06 08:01

1 楼

要炒期权先把几个希腊字母的含义搞清楚，D,V,T,G 。R 目前还不是那么重要。
炒期权大致有两种途径，一个根据相关股票的分析来做，一个根据期权的概率来做。我
觉得结合股票的技术分析来做比较好。
如果你技术分析靠谱或者有时间或耐心对各种可能出现的情况做详细的概率分析，然后
走大概率策略，期权赚钱并不比股票难。
声明，我尚没有炒期权长时间稳定赚钱的记录，学费到是叫了不少，不过没有白交就是
了。

m*i2018-01-06 08:01

2 楼

“必须懂希腊字母”，这是期权界最大的骗局。
赚钱和希腊字母屁关系没有，mm期权定价商总该懂希腊字母吧，他们定价都是错的，因
为几个希腊字母也是根据市场计算出来的，如果整个市场在某个时刻都是错的，而且离
正确值偏离很大，而你自己有套高级的定价模型，你完全可以吊打mm。

c*g2018-01-06 08:01

3 楼

别最后是自作聪明
我瞎估计搞期权定价的智商比你高至少20
你要是能速背6副牌或者心算赢21点的另说

【在 m****i 的大作中提到】

: “必须懂希腊字母”，这是期权界最大的骗局。
: 赚钱和希腊字母屁关系没有，mm期权定价商总该懂希腊字母吧，他们定价都是错的，因
: 为几个希腊字母也是根据市场计算出来的，如果整个市场在某个时刻都是错的，而且离
: 正确值偏离很大，而你自己有套高级的定价模型，你完全可以吊打mm。

m*i2018-01-06 08:01

4 楼

1.我没谈智商，不知道你在刷什么成就感，估计你心算吊打巴菲特了。
2.不知道你心算得过程序不？
3.关于是不是要懂希腊字母，字乎上有个贴，自己搜搜？
4.我哪句话刺激到你前列腺了，正常的讨论，哪来的这么大怨气

: 别最后是自作聪明

: 我瞎轨迹搞期权定价的智商比你高至少20

: 你要是能速背6副牌或者心算赢21点的另说

【在 c******g 的大作中提到】

: 别最后是自作聪明
: 我瞎估计搞期权定价的智商比你高至少20
: 你要是能速背6副牌或者心算赢21点的另说

c*g2018-01-06 08:01

5 楼

https://en.wikipedia.org/wiki/Black%E2%80%93Scholes_model
研究出定价模型的拿了炸药奖。
另外自己研究出来的一位没发paper的我记得是21点高手心算打败赌场。
我觉得你自己上来就说options 定价怎么错，有点妄自菲薄。

【在 m****i 的大作中提到】

: 1.我没谈智商，不知道你在刷什么成就感，估计你心算吊打巴菲特了。
: 2.不知道你心算得过程序不？
: 3.关于是不是要懂希腊字母，字乎上有个贴，自己搜搜？
: 4.我哪句话刺激到你前列腺了，正常的讨论，哪来的这么大怨气
:
:
: 别最后是自作聪明
:
: 我瞎轨迹搞期权定价的智商比你高至少20
:
: 你要是能速背6副牌或者心算赢21点的另说
:

m*72018-01-06 08:01

6 楼

能不能解释一下“他们定价都是错的”这句话？

【在 m****i 的大作中提到】

T*42018-01-06 08:01

7 楼

市场都是错的，2018最佳笑话。
[在 mitsai (sai) 的大作中提到：]
:“必须懂希腊字母”，这是期权界最大的骗局。
:赚钱和希腊字母屁关系没有，mm期权定价商总该懂希腊字母吧，他们定价都是错的，
因为几个希腊字母也是根据市场计算出来的，如果整个市场在某个时刻都是错的，而且
离正确值偏离很大，而你自己有套高级的定价模型，你完全可以吊打mm。

m*i2018-01-06 08:01

8 楼

你贴的就是bs模型嘛，有数学底子的都推导过，
美式期权的现在还没有bs这么权威的
https://www.zhihu.com/question/32082824
但是这些都是模型，这里面最大的问题是，你的期权定价仍然是衍生品，还是要基于股
价这个基础来定价。
如果股价都大幅反常了，你围绕股价定价当然错误。
给个例子吧，你看看9月14号的efx和tru，tru完全是躺枪误伤，他的整个期权链定价都
是错的。

: https://en.wikipedia.org/wiki/Black–Scholes_model

: 研究出定价模型的拿了炸药奖。

: 另外自己研究出来的一位没发paper的我记得是21点高手心算打败赌场。

: 我觉得你自己上来就说options 定价怎么错，有点妄自菲薄。

【在 c******g 的大作中提到】

: https://en.wikipedia.org/wiki/Black%E2%80%93Scholes_model
: 研究出定价模型的拿了炸药奖。
: 另外自己研究出来的一位没发paper的我记得是21点高手心算打败赌场。
: 我觉得你自己上来就说options 定价怎么错，有点妄自菲薄。

m*i2018-01-06 08:01

9 楼

市场在某些时候会大幅偏离正常值，这几乎是公认的了，还笑话。
巴菲特、索罗斯都吐槽过完全有效市场，如果完全有效市场存在，那各位别炒股了，好
好回家工作吧

: 市场都是错的，2018最佳笑话。

: [在 mitsai (sai) 的大作中提到：]

: :“必须懂希腊字母”，这是期权界最大的骗局。

: :赚钱和希腊字母屁关系没有，mm期权定价商总该懂希腊字母吧，他们定价都是
错的，

: 因为几个希腊字母也是根据市场计算出来的，如果整个市场在某个时刻都是错的
，而且

: 离正确值偏离很大，而你自己有套高级的定价模型，你完全可以吊打mm。

【在 T*******4 的大作中提到】

: 市场都是错的，2018最佳笑话。
: [在 mitsai (sai) 的大作中提到：]
: :“必须懂希腊字母”，这是期权界最大的骗局。
: :赚钱和希腊字母屁关系没有，mm期权定价商总该懂希腊字母吧，他们定价都是错的，
: 因为几个希腊字母也是根据市场计算出来的，如果整个市场在某个时刻都是错的，而且
: 离正确值偏离很大，而你自己有套高级的定价模型，你完全可以吊打mm。

n*s2018-01-06 08:01

10 楼

我挺你，他们不知道你在说啥，有时候的确会错的离谱

【在 m****i 的大作中提到】

e*e2018-01-06 08:01

11 楼

期权价格很多都是瞎订，有时买call，三周的反而比四周的还贵。期权最适合刚买完就
明显一直涨上去的情况（以call为例，put 反之），这样涨的很快。希腊字母里最主要
的就是delta，决定了你涨幅的速度。
另外交易平台上期权价格不能像股票一样实时变动更新，甚至有时差别很大，ask和bid
分离，看到的不是实际值，只有操作后才知道。

：能不能解释一下“他们定价都是错的”这句话？

【在 m*********7 的大作中提到】

: 能不能解释一下“他们定价都是错的”这句话？

b*d2018-01-06 08:01

12 楼

三周反而比四周贵的几乎没有。
这种一般要有也是流动性或者spread造成的。

bid

【在 e******e 的大作中提到】

: 期权价格很多都是瞎订，有时买call，三周的反而比四周的还贵。期权最适合刚买完就
: 明显一直涨上去的情况（以call为例，put 反之），这样涨的很快。希腊字母里最主要
: 的就是delta，决定了你涨幅的速度。
: 另外交易平台上期权价格不能像股票一样实时变动更新，甚至有时差别很大，ask和bid
: 分离，看到的不是实际值，只有操作后才知道。
:
: ：能不能解释一下“他们定价都是错的”这句话？

b*d2018-01-06 08:01

13 楼

关键看这个大幅偏离需要多久恢复，以及以什么样的曲线恢复（比如，先更大幅度偏离
，再慢慢恢复？又比如，对期权来讲，在OE之前还是之后恢复？）

【在 m****i 的大作中提到】

: 市场在某些时候会大幅偏离正常值，这几乎是公认的了，还笑话。
: 巴菲特、索罗斯都吐槽过完全有效市场，如果完全有效市场存在，那各位别炒股了，好
: 好回家工作吧
:
:
: 市场都是错的，2018最佳笑话。
:
: [在 mitsai (sai) 的大作中提到：]
:
: :“必须懂希腊字母”，这是期权界最大的骗局。
:
: :赚钱和希腊字母屁关系没有，mm期权定价商总该懂希腊字母吧，他们定价都是
: 错的，
:
: 因为几个希腊字母也是根据市场计算出来的，如果整个市场在某个时刻都是错的

c*g2018-01-06 08:01

14 楼

市场价格就是定价模型的价格了么？

【在 n*******s 的大作中提到】

: 我挺你，他们不知道你在说啥，有时候的确会错的离谱

m*i2018-01-06 08:01

15 楼

这就取决于你的模型阿，也就是说你要有个模型，能在这种特殊时刻发生时比市场大众
的模型要准，而这个模型不一定要依赖希腊字母，希腊字母其实是市场的指标，而这个
时候市场错误了，你就得把市场当对手了。
我从来都是推崇建模，而不是靠感觉的，价值投资也是建模。
很多人把买期权当成日常交易手段，我觉得是不可取的，大部分时候期权定价都没问题
，那么卖好公司的put就行了，一年贡献个5%-10%，如果市场上出现大幅偏离的时候，
买call是最好的，你可能会输，但胜率要高很多，风险和收益乐观很多。投资其实是个
概率问题。
我不是说我发现了一个完美模型的期权模型，我只是越研究越发现了市场出现大幅偏离
，是不需要等很久的，一般来说，1年会有好多次。
事实上我觉得期权模型本身很难做到完美，真正完美就是市场有效了。

【在 b*d 的大作中提到】

: 关键看这个大幅偏离需要多久恢复，以及以什么样的曲线恢复（比如，先更大幅度偏离
: ，再慢慢恢复？又比如，对期权来讲，在OE之前还是之后恢复？）