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弱问下:option 应该怎么对冲正股风险?

弱问下:option 应该怎么对冲正股风险?# Stock

p*c2019-01-15 08:01

1 楼

去年年末捞了200股FB,大概135的的成本,是想长期持有而不是短炒.
好像月底要er了,因为他的过往历史,现在很担心又爆点什么黑料出来暴跌,想上option
对冲一下
直觉告诉我买2手135的put,
但是在fidelity的P/L calculator上试了下,似乎因为这个组合delta 不为零,所以不能
对冲下跌的风险
而要买15手put才能让delta变0 , 但是这个权利金就有点贵了.
难道是应该用点别的期权组合来做?还是说,这样做是对的.
新手在网上学的期权概念,有点迷迷糊糊的.希望大牛指点一下

T*42019-01-15 08:01

2 楼

我觉得想长期持有的就别对冲了，你的成本不高，跌了加仓。

p*c2019-01-15 08:01

3 楼

谢谢回复。
但是如果从技术角度讨论，这么买put是对冲的正确方式吗？

: 我觉得想长期持有的就别对冲了，你的成本不高，跌了加仓。

【在 T*********4 的大作中提到】

: 我觉得想长期持有的就别对冲了，你的成本不高，跌了加仓。

T*42019-01-15 08:01

4 楼

我很少玩options, 让班上的option 大牛来回你吧。

【在 p*****c 的大作中提到】

: 谢谢回复。
: 但是如果从技术角度讨论，这么买put是对冲的正确方式吗？
:
:
: 我觉得想长期持有的就别对冲了，你的成本不高，跌了加仓。
:

d*o2019-01-15 08:01

5 楼

卖ATM call 同时买put

option

【在 p*****c 的大作中提到】

: 去年年末捞了200股FB,大概135的的成本,是想长期持有而不是短炒.
: 好像月底要er了,因为他的过往历史,现在很担心又爆点什么黑料出来暴跌,想上option
: 对冲一下
: 直觉告诉我买2手135的put,
: 但是在fidelity的P/L calculator上试了下,似乎因为这个组合delta 不为零,所以不能
: 对冲下跌的风险
: 而要买15手put才能让delta变0 , 但是这个权利金就有点贵了.
: 难道是应该用点别的期权组合来做?还是说,这样做是对的.
: 新手在网上学的期权概念,有点迷迷糊糊的.希望大牛指点一下

t*g2019-01-15 08:01

6 楼

你这不是和把股票卖了一样吗?

【在 d****o 的大作中提到】

: 卖ATM call 同时买put
:
: option

d*o2019-01-15 08:01

7 楼

保护嘛，又不全卖

【在 t******g 的大作中提到】

: 你这不是和把股票卖了一样吗?

a*m2019-01-15 08:01

8 楼

从概率上说你这么做肯定是亏多赚少
因为你持有股票买差不多等量的put
相当于在赌 er后股价”波动性“超出市场平均预期
任何事情超出市场平均预期始终是小概率的。。。。
所谓对冲，只对大量拥有股票，不便快速进出的持有者有意义
他付出了代价，避免了短期进出大量股票的成本
你这么小量又打算长期持有，根本没必要在短线上浪费这个put的成本

i*d2019-01-15 08:01

9 楼

LZ能说说 “15手put才能让delta变0”从而“能对冲下跌的风险” 是怎么计算的吗？
谢谢

E*r2019-01-15 08:01

10 楼

delta会在put到期时突变，OTM就0，ITM就-1把股票put走，
没到期前delta就在区间里 (-1,0)。
仅以保护为目的，1手put保护100股是正常操作。
买哪个strike自己权衡，比如同样135股票成本，
可以花2.30买Feb1 140 put 锁定 140-135-2.3=2.7的利润，
也可以花3.95买Feb1 145 put锁定 145-135-3.95=6.05利润，
或者花0.63买Feb1 130 put确保最大损失只有130-135-0.63=-5.63。
ER不确定性大，所以保护费也贵，没有免费午餐，自己权衡。

option

【在 p*****c 的大作中提到】