- Richard Thaler，经济学的新参者
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要Thaler 开创了行为经济学，让经济学从研究理性人的经济学延伸到研究普通人的经济学，也因
- 多重假设检验的源起、中兴和未来
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：Generated by AI.未经授权，严禁转载。摘要实证资产定价中，多重假设检验容易造成样本内的伪发现。本文带你了解多重假设检验的源起，中
- 资产配置的源起、中兴和未来
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：Generated by AI.未经授权，严禁转载。摘要资产配置是投资中最重要的问题（之一）。本文带你了解资产配置的源起，中兴和未来。1 源起
- Ledoit and Wolf 的协方差矩阵收缩之旅
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要本文简要且有侧重地回顾 Ledoit 和 Wolf 两位在协方差估计方面多
- Risk-Return Tradeoffs (I)
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要隐性多因子模型如何成为研究资产定价的重要范式？且听 Kelly and X
- 投资四不行
作者：高嵩，北京量信投资管理有限公司创始合伙人、CTO，清华大学学士、硕士。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要本文总结投资中的四个常见方向性错误：学而不思、相信感觉、畏惧亏损、唯结果论。凡构建自己的投资体系，首先要有正确的大方向。方向对了，假以时日，必能聚
- The Virtues of Complex Models
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要跟着两位大佬一起洞悉金融机器学习的最新学术前沿（II）。上期公众号翻译了
- Financial Machine Learning
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士，《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要跟着两位大佬一起洞悉金融机器学习的最新学术前沿。近日，Bryan Kell
- Harry Markowitz
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要谨以此文纪念 Harry Markowitz。美国当地时间 2023 年
- Enhanced Fama-MacBeth Regression
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要增强版 Fama-MacBeth Regression 是研究 nontr
- Low-Risk Anomalies
作者：石川，llanglli，刀疤连封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要本文从发展历程、实证以及投资实务三方面详解 Low-Risk（类）异象。写在前面：在《因子投资：方法与实践》中，我们以特质性波动率为代表，阐述了 low-risk anomaly（见 5
- Toward a better factor model (II)
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要Double bootstrap 在评价多因子模型时也能发挥作用。实证结果
- 再见 2022
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。温馨提示请在音乐出现的位置播放或切换背景音乐。另外，由于文字较短，为了更好的欣
- 因子投资的高维数时代
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要实证资产定价已然进入因子（协变量）的高维数时代。本文抛砖引玉，阐述我对此的
- 量化投资中的主观判断
作者：高嵩，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要将主观决策引入量化投资框架的前提是什么？引言本期公众号带来我司合伙人高老板关于量化投资中的主观判断的思考。公众号的老朋友（真的得是老朋友）可能还有印象，2
- 科技关联度 (II)
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要用更先进算法和数据打磨异象已成为内卷时代实证研究的无奈之举。然而在协变量的
- 出色不如走运 (VIII)?
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者，《机器学习与资产定价》译者。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要Kosowski et al. (2006)、Fama and Frenc
- 没有 β、都是 α ?
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要Not Really !01金融学会议的每篇论文通常都有一个 discussant，负责对论文提出建设
- 那就翻译 Machine Learning in Asset Pricing 吧
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者。封面来源：https://www.pexels.com未经授权，严禁转载。摘要中文版《机器学习与资产定价》创作背后的心路历程。上期的文章推荐了我和王熙老师翻译的 Stefan N
- 机器学习与资产定价
作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。《因子投资：方法与实践》领衔作者。未经授权，严禁转载。摘要一本大数据时代的实证资产定价方法前沿，请查收。大数据时代，与资产预期收益率相关的协变量数量与日俱增。资产定价已然步入了协变量的高维数时代。在这个背景下，传