大会报告的重要变化

财经

2022-10-18 17:10

Hi, 我是V姐。

上周大会召开。会后新华网给的报告是1.4万字，而实际上的原文是3.2万字，导致很多媒体发布的分析观点出现了偏差，纷纷删帖。

上周末我在成都出差，给我们的社群朋友做线下分享。昨晚回到上海，连夜找出完整报告研究了一下。

首先说明一下，这样级别的会议，它主要是一个5年中期战略的定调，并不能指导短期投资。

大家也看到了，周一周二这两天行情不咸不淡，今天中位数涨幅基本接近0。

所以打算看这个报告来预测短期行情，肯定是不行的。

但是呢，中期战略可以让大家看清楚：

国家和政府希望把资源引入什么样的行业；

未来大类资产的趋势在哪里；

宏观环境即将发生什么样的变化。

下面挑几个我个人觉得重要的变化，跟大家分享一点粗浅的看法。

一、未来总体局势的变化

根据报告对未来的研判，形势比19大报告严峻很多。

20大报告跟19大相比，增加最多的词频，是安全和风险。全文提到107次，19大报告为64次。

大家看一看高层对局势的研判：

百年未有之大变局
新一轮科技革命和产业变革
国际力量对比深刻调整
世纪疫情
逆全球化，单边主义，保护主义，
世界经济复苏乏力
局部冲突和动荡频发
新的动荡变革期

以上所有词，在19大报告里，都没有出现过。

居安思危，未雨绸缪是老朋友了，但是准备经受风高浪急甚至惊涛骇浪的重大考验，是崭新的描述。

这种新提法我看了笑不出来，心情有点沉重。

这个定调，预示着今年是最苦的一年，明年就好了的想法，属实天真了。

再来看前进道路上的重大原则，跟邓小平时期提出的4个坚持比，增加了【坚持发扬斗争精神】。

不信邪，不怕鬼，不怕压。

以上结合其来看，斗争是未来的常态，不会有什么转圜余地了，还有什么幻想的朋友洗洗睡吧。

二、主线的变化

19大的主线，是供给侧改革。

伴随的动作有：17年房住不炒，18年去杠杆，21年打击教培和互联网，打压地产。

20大的主线，中国式现代化。

主线的抓手是发展和安全，发展是第一要务，跟19大定调一样。

再次强调发展经济是最重要的，在当今这个形势下非常重要，对于部分歪曲发展的舆论是一个有力的纠偏。

跟19大相比，变化主要有以下2点：

1、扩大内需和供给侧改革相结合。

全文没有再提【房住不炒】，供给侧改革也要立足于扩大内需，服务内循环。

现在这个世界局势下，中国不可能把主要市场放在国外，这是经济安全的重要部分。

我们以前就讲过，扩内需最有力的工具就是地产，一个人这辈子最大的消费就是买房。

房子的利好政策，会持续到拉起来为止。

高层选择在未来发展中去消化伴随的副作用，而不是经济硬着陆崩盘。

2、农业安全、能源安全、产业安全和军事安全被提到新高度。

安全是未来5年的底线。

我们是农业大国，不是农业强国。

我们的种猪依赖外国，很多蔬菜和水果的种子也依赖国外，现在的地缘形势下，农业研究的投入一定会加大。农业类专业是洼地的情景，很快就要扭转。家里有高考学生的朋友可以关注一下。

饭碗要牢牢端在自己手里。

能源安全，在外围一言不合就炸管道的背景下，我们的传统能源，风电能源，新能源等，会几条腿同时走路，做到能源数倍覆盖，遇到外围打击，也可以保证基本安全。

产业安全，主要就是制造业。

新能源，半导体，军工，人工智能，信创（计算机中国产替代的部分），是政策扶持的部分。

报告中还提到一些行业，属于政策中性的部分：医药，互联网和制造业相关的消费企业。

军事安全部分，我们也采用了新的表述。

军工未来会持续有重大投入。

结合军事安全，这里顺带说一下台湾问题的表述，也发生重大变化。

19大我们的表述是，只要你承认九二共识，欢迎对话，都可以谈。

20大删除了这一表述，主旨是【绝不承诺放弃使用武力，保留采取一切必要措施的权力】。

意味着什么，用惊涛骇浪形容不为过。

三、财富分配机制

跟我们密切相关的，还有财富分配制度的改变。

总结下：

1、未来5年，主要任务是增加低收入群体的收入，让他们迈入中等收入群体。

低收入，一般标准是年人均收入低于15000元。要让他们的收入，提到5万/年，成为中等收入群体。

未来惊涛骇浪下，船稳不稳，主要就是这个群体能不能稳住，衣食无忧。所以必须千方百计提高他们的收入。

很多朋友对于共同富裕是有误解的，以为要均贫富，人人能在城里买房。

其实现阶段共同富裕的主要任务，是把最穷的那批人，给拉进小康。

2、增加城乡居民财产性收入。

财产性收入又指资产收入，也就是投资所得。

不是房子就是股市。

说房子吧，大家不爱听。

说股市吧，大家不信。

但是最悲观的时候，往往就是入场的时候，搞不好明年牛市呢。

3、规范财富积累机制

这个是20大首次提出的。

城里大部分人的财富积累，是啥也不做，房子就升值了。

这个对于农村低收入群体来说，就是非常不公平的财富积累机制。

后面预计会不断提升农村土地价值，通过大量保障房的供给，让低收入群体能够拥有城市房产。

对于高收入群体，就是打压+封顶了。

限薪，遗产税和房产税，正在不断向各位有钱朋友走来。

以上就是V姐认为最有价值的几点，另外报告还重申了【2035年要迈入中等发达国家】。

那么预计GDP的增速需要达到年均6%左右，这是一个不低的水平。

所以玩命搞经济，肯定不会动摇的，发展始终是第一要务。

人和国家，都要准备好披荆斩棘，乘风破浪。

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来源: qq

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