一个数据让美股杀疯了！纳指大涨了7%

2022-11-11 03:11

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一个数据让美股杀疯了！纳指大涨了7%

作者：知识星球找老齐的读书圈

本来想好了，今天上来先说说我们的社融，但是早起一看，美股杀疯了，三大股指全面大涨，纳斯达克涨幅达到7.35%，标普500涨幅达到5.54%，这种涨幅已经好几年都没有出现过了。

那么很多人都会问，究竟出了什么事情，让美股如此亢奋，答案是，他们的经济不行了。是的你没听错，因为美国经济不行了，所以美股开始亢奋，怎么听都有点拧巴，但他就是这么发生了，昨天晚上临睡觉之前，全球投资者都在等一个数据，这就是美国公布的CPI数据，降到了7.7%，比市场预期的7.9%要低一些，环比是0.4%，也比市场预计的0.6%低，特别是核心CPI，同比6.3%，环比0.3%，也都要比市场预期的低，更是明显低于上个月的水平。物价水平下来了，说明美国经济活动，开始收缩。通胀终于开始得到抑制，并且出现了明显的超预期下滑。由此大家联想到的就是，美联储的加息，终于会有边际改善了11月的75个基点，基本可以成为绝唱。到了12月，按照目前情况看，加息50个基点以下，是极大概率事件。

所以，美股才按捺不住自己的喜悦，出现了暴涨。而且不光是美股，全球资产价格都发生了变化，美国经济减速，加息放缓，支撑美元的两大因素都发生变化，所以美元指数也是大幅下降到108点，而人民币汇率，昨天大幅升值到了7.15，半个月内，第三次爆锤空头。黄金和伦铜都大幅上涨，而原油下跌。美债收益率暴跌，从4.1%，跌到了3.8%。从全球市场表现来看，显然对我们的股市构成极大地利好，特别是成长股方面。美联储政策边际改善十有八九已经出现，那么北向资金，也就不会再大比例流出。甚至可能会反向流入。

但是，除了美国加息边际改善之外，还有一个重要的观察标的，就是国内经济复苏，这个方面，昨天也公布了一个数据，就是央行的金融数据，包括，社融，贷款，M1和M2。这组数据却表现并是很好。甚至严重低于市场预期。

首先看社融，只有10.3%，之前老齐算的是差不多应该有10.5%，而上个月的读数是10.6%，所以社融再次遇到了波折，说明我们的社会总需求还是严重不足。而且去年这时候，是政府融资大月，所以基数高，而今年政府融资，都在前期释放了，所以到10月也有点无以为继，这就造成了一块缺口。

其次看信贷，企业强，居民弱，企业贷款4626亿，短贷减少1843亿，长贷增加4623亿，这个结构还是不错的，短贷一般表示企业艰难，需要资金过桥。所以短贷多的时候，说明经济很差，而长贷增加，则代表企业开始增加资本开支，进行扩张。所以这可能也是10月金融数据的唯一亮点，而居民端就差多了，短贷走低，长贷大幅收缩，短贷主要就是消费，而长贷，主要是房贷，说明房地产和消费，现在依旧在抑制当中。居民没有需求，甚至还在主动去杠杆。这对于经济影响较大。投资者的信心不足。

第三看货币总量，M1和M2分别是5.8%和11.8%，都比上个月有所下滑，而且M1收缩的更快，说明资金活化程度开始降低。我们之前说了，M1-M2这个指标，代表资金投资的意愿，如果上升，代表资金从商业银行体系开始流向实体经济和投资市场，如果下降，代表资金回流，8月指标读数是-6.1%，9月是-5.7%，实现了边际改善，但是10月又变成了-6%。等于又跌回去了，这种来来回回的反复，也印证了现在市场这种纠结的状态。

所以综合来看，现在是美国衰退的快，中国复苏的慢，这种状况，我们之前还真研究过，更有利于我们的小盘股和成长股，外资流出可能会稍微缓和，海外利空因素边际缓解。但是国内问题，确实还麻烦挺大。需要政策再度发力。一个是要继续货币宽松，基建托底，另一个也要想办法打通信用通道，美元没那么强了之后，央行的降准降息，也就迎来了空间。

对于A股来说，一半火焰一半海水，国外利好和国内利空交织，本来利好要明显大于利空，但是叠加上投资者情绪悲观这个因素，所以让市场短期行情并不是很确定。这个时候我们也没必要去猜，大的仓位已经都建在了左侧，这里也肯定是市场长期的底部。留点仓位放在右侧，跟随市场波动就好。

在知识星球齐俊杰的粉丝群里，我们最近越来越强调右侧，就是越来越多的事情不可预测，比如昨天收盘后的社融，让大家悲观一片，但美国CPI公布后，全市场又过度亢奋，一个晚上预期从大悲转向大喜，这些东西你很难去预测，所以跟随波动，严守操作纪律就好。我们总说投资没风险，没文化才有风险，学点投资的真本事，从下载知识星球找齐俊杰的粉丝群开始，新进来的朋友，可以先看星球置顶3，我们之前讲过的重要内容和几个风险低但收益很高的资产配置方案都在这里面。

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来源: qq

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