终止！这家券商退出基金重要业务，什么情况？

中国基金报记者 晨曦

全行业都在“财富管理转型”，在金融产品代销尤其是公募基金代销市场中拼杀。不过，也有券商另辟蹊径，选择“放手”。

11月11日，平安基金发布关于终止与国开证券销售业务的公告，即日起终止与国开证券相关销售业务合作，投资者通过国开证券持有的基金份额将转托管至平安基金直销。

对于终止与国开证券代销合作的原因，平安基金方面表示，系因国开证券“战略调整，后续不再开展公募基金销售业务”。国开证券相关人员则表示，该公司因战略转型，主要从事机构业务，后续个人业务也会陆续下线。

不过，国开证券的“退出”，并不意味着券商不再看好公募基金代销赛道。日前中基协公布的三季度代销数据显示，共有53家券商进入百强名单，且在规模整体缩水的情况下，券商代销渠道韧性十足。

终止多家基金销售业务合作

平安基金的一纸公告，从侧面透露了国开证券的战略转型方向：停止卖基金。

据平安证券公告显示，国开证券因公司战略调整，后续不再开展公募基金销售业务。为维护投资者利益，平安基金自2022年11月11日起终止与国开证券的相关销售业务的合作，同时不再受理通过国开证券办理旗下基金的相关销售业务。

而对于现有份额的处理，投资人已通过国开证券持有的基金份额将转托管至平安基金直销，投资人可通过平安基金办理基金交易业务，具体办理程序可咨询客户服务中心。

如何办理转托管？对此，记者以投资者身份致电平安基金，客服人员表示相关份额将归至直销柜台，但对于目前是否已自动完成转托管、投资者是否需要下载相关APP等问题，由于11月11日刚发布终止公告，客服人员表示尚不确定，需要登记问题并后续进行反馈。

实际上，自2020年以来，国开证券已陆续暂停或终止与多家公募基金的代销合作。

今年4月，银华基金公告称与国开证券协商一致，自4月6日起国开证券终止办理银华基金旗下基金销售业务。今年1月，申万菱信基金亦公告称，自1月18日起，国开证券终止代理销售申万菱信旗下基金。2021年底，南方基金宣布国开证券终止代理销售其旗下基金，并列出16只代销基金的名单。

在此之前，2021年1月，鹏扬基金、中信保诚基金等公司都曾集中发布暂停国开证券办理旗下基金相关销售业务的公告。

战略转型专注机构业务

对于终止基金代销业务，国开证券方面怎么说？

据国开证券相关客服人员表示，其公司向目前持有基金份额1元的客户发送了提示。对于基金持仓1元的客户，可进行销户处理；亦可进行转托管将份额转至相关基金公司，具体操作以基金公司方面安排为准。

实际上，国开证券取得基金代销业务牌照时间颇久。早在2011年5月，证监会就已核准其证券投资基金销售业务资格。此后，国开证券陆续与银华基金、国开泰富基金、中融基金、易方达等多家基金公司建立了代销关系。

而对于为何不再进行基金销售，相关客服人员表示，国开证券因战略转型，主要从事机构业务，后续个人业务也会陆续下线。记者发现，国开证券手机APP在华为应用商店中已无法查询下载，且同花顺等平台开户中也未有国开证券身影。

公开信息显示，国开证券前身为航空证券，国开行于2010年全额收购航空证券股东全部股份，并进一步增资更名为国开证券。国开证券注册资本为95亿元，目前国开行持股80%、中广核资本持股15%、河北交投持股5%。

2020年底，国开证券一次性将旗下9家营业部挂牌转让，仅保留一家营业部“善后”，后该部分营业部由浙商证券揽入麾下。2021年10月，国开证券完成转让9家证券营业部系统切换，正式完成转让交割。

国开证券在2021年年报中表示，其公司积极推进机构经纪业务转型和股票质押风险化解工作。证券经纪业务方面，因9家证券营业部于2020年底转让，仅保留北京1家证券营业部，主要为机构客户提供股票减持、投资咨询等一揽子服务。信用交易业务方面，因融资融券业务随9家营业部转让，报告期内未开展融资融券业务，亦未开展新增股票质押业务。

除了放弃基金代销业务，国开证券索性还放弃了公募基金牌照。2021年9月底，国开证券在北京金融资产交易所挂牌转让国开泰富基金66.7%的股权，挂牌价为3.7亿元。

今年6月，证监会核准国开证券将其持有国开泰富基金66.7%股权转让给北京国有资本运营管理有限公司。在发起设立国开泰富基金8年多后，国开证券正式退出国开泰富基金股东序列。目前，国泰开富基金已更名为“北京京管泰富基金”。

三季度53家券商入代销百强

虽然有公司选择放弃，但并不意味着券商不再看好公募基金代销赛道。作为财富管理转型的重要抓手，公募基金代销市场仍然火热。

11月10日，中基协公布了2022年三季度公募基金保有规模百强名单。就券商渠道来看，共有53家券商进入百强，第三季度股票及混合基金保有规模合计为11680亿元，环比下降5.79%；非货币市场公募基金保有规模合计为13694亿元，环比下降3.27%。

虽然整体保有规模下降，但考虑到今年以来的震荡市场行情，保有量下滑的幅度亦在接受范围内。且与银行、三方渠道相比，券商保有规模回调幅度具有相对优势。

在具体券商排名上，华泰证券继续排在行业首位，上季度实现股票及混合公募基金保有规模1190亿元，环比下降6%；非货保有规模1353亿元，环比下降9.37%。中信证券排在第二位，非货保有规模与华泰证券较为接近，为1325亿元。此外，广发证券、中信建投、招商证券、银河证券5家的非货保有量也均在500亿元之上。

值得关注的是，第三季度平安证券股票+混合类保有规模达到484亿元，逆市大增16.07%。中原证券基数较小，当季股票+混合类保有规模51亿，但实现了18.6%的增长。此外，中金财富、东方财富证券、华宝证券、东莞证券、山西证券等券商三季度权益类产品保有量环比亦有小幅上升。

华创证券非银团队指出，三季度券商代销股混规模降幅小于行业平均，各类券商在财富管理业务上有所突破，40家券商的股混规模增速高于行业平均。尤其是中原证券、平安证券均实现15%以上的股混基规模增长。主要原因可能是券商客户风险偏好相对较高，在市场环境显著下行时韧性较高。

编辑：乔伊