中钢洛耐科创板上市：市值143亿 年应收账款账面价值6.7亿

中钢洛耐科技股份有限公司（简称：“中钢洛耐”，股票代码为：688119）今日在科创板上市。

中钢洛耐发行价为5.06元，发行2.25亿股，募资总额为11.39亿元。

中钢洛耐开盘价为14.01元，较发行价上涨177%；收盘价为12.68元，较发行价上涨150.59%；以收盘价计算，中钢洛耐市值为142.65亿元。

年应收账款账面价值6.74亿

中钢洛耐始建于1958年，前身为冶金工业部洛阳耐火材料厂，是新中国“一五”期间自行设计、建设的第一家大型国有耐火材料生产企业，产品广泛应用于钢铁、有色、建材、化工等高温工业；子公司中钢集团洛阳耐火材料研究院有限公司创建于1963年，是耐火材料专业领域大型综合性研究机构，是行业技术、学术、信息与服务中心，科技成果辐射中心。

中钢洛耐以高端耐火材料的研发、制造和服务为核心业务，致力于为高温工业提供优质产品和系统解决方案，是集高端耐火制品、工程设计与技术服务为一体的大型国有高科技企业。

主要产品有硅质系列制品、镁质系列制品、高铝系列制品、复合系列制品、高纯氧化物制品、功能型材料制品、不定形及预制件制品8个系列的多品种耐火产品，远销世界五大洲40多个国家和地区，广泛应用于钢铁、有色金属、石油和煤化工、陶瓷、水泥、玻璃、电力和环保等多个高温领域。

招股书显示，中钢洛耐2019年、2020年、2021年营收分别为18.2亿元、20.18亿元、26.55亿元；净利分别为1.44亿元、2.09亿元、2.36亿元；扣非后净利分别为6238万元、1.39亿元、1.73亿。

2019年末、2020年末和2021年末，公司应收账款账面价值（含合同资产等质保金）分别为5.04亿、6.6亿和6.74亿元，整体呈上升趋势；占当期营业收入的比重分别为27.67%、32.7%和25.4%，有所波动。公司产品下游客户主要为钢铁、有色、建材等类型企业，客户通常规模较大。

报告期内，公司计入当期损益政府补助金额分别为3395.46万、1859万元和3171.8万，占公司利润总额比例分别为21.18%、8.1%和12.33%。

中钢洛耐2022年1-3月营收为6.56亿元，营业利润为4588.81万元，净利润为4468万元。

中钢洛耐合理预计2022年上半年营收为12.6亿元至13.8亿元，与上年同期收入14.12亿元相比下降10.77%至下降2.28%；预计2022年上半年可实现归母净利润为9450万元至1.11亿元，与上年同期归母净利润1.34亿元相比下降29.41%至下降16.89%；预计2022年上半年扣非净利润为8185万元至9860万元，较上年同期下降21.86%至下降5.87%。

中钢集团为大股东

中钢洛耐的控股股东为中钢科技发展有限公司，持有中钢洛耐42,435万股股份，占总股本的47.15%，同时中钢科技发展有限公司通过其下属全资子公司中国冶金科技成果转化有限公司持有发行人4,077万股，占中钢洛耐总股本的4.53%，合计持有公司51.68%的股份。公司间接控股股东为中钢集团。

2014年下半年以来，中钢集团受宏观经济下行、钢铁行业持续低迷等外部因素及自身经营不善等内部因素影响陷入债务危机。2016年中钢集团进行债务重组。

2021年12月31日，公司间接控股股东中钢集团合并口径负债总额为708.47亿元，资产总额为756.47亿元。中钢集团（含中钢资本）整体债务中，主要为债务重组形成的可转债及留债，其中可转债金额为284亿元，留债金额为261亿元。

公司间接控股股东中钢集团的债务负担较重，另中钢洛耐控股股东所持中钢洛耐股权和间接控股股东中钢集团所持中钢股份的股权存在质押情况。

2019年11月27日，中钢科技发展有限公司将持有中钢洛耐的部分股权质押给国家开发银行，出质股权数额为2.54亿元，被担保的主债权金额为6.9亿元，被担保的主债权偿还时间为2023年至2024年。另外，中钢集团持有中钢股份股权中的60.99%的股权被质押，被担保的主债权金额为82.24亿元，被担保的主债权偿还时间为2023年至2024年。

国新双百壹号（杭州）股权投资合伙企业（有限合伙）持股为14.72%，洛阳市国资国有资产经营有限公司持股为11.51%，北京建祥龙科技发展有限公司持股为5.89%，平罗县滨河碳化硅制品有限公司持股为4.91%。

IPO后，中钢科技发展有限公司持股为37.72%，国新双百壹号（杭州）股权投资合伙企业（有限合伙）持股为11.78%；

洛阳市国资国有资产经营有限公司持股为9.21%，北京建祥龙科技发展有限公司持股为4.71%，平罗县滨河碳化硅制品有限公司持股为3.93%，中国冶金科技成果转化有限公司持股为3.62%。