逆市中见韧性 伊利上半年收入净利稳健双增公众号新闻2023-09-03 13:09在经历了疫情中高增长之后,2023年以来国内乳制品消费市场受到宏观经济影响,一直呈现弱复苏状态。8月28日晚,国内乳企伊利股份(600887.SH)公布了半年业绩,在依然充满挑战的大环境下,营业总收入同比增4.31%,达661.97亿元,净利润同比增2.85%,达63.14亿元,再创亚洲乳业新高。8月29日,荷兰合作银行公布了“2023年全球乳业20强”名单,伊利再次稳居全球乳业五强,连续十年蝉联亚洲乳业第一,也成为唯一进入全球五强的中国乳企。而在一周前,伊利刚刚在Brand Finance公布的“全球最具价值乳品品牌榜”中,夺得四连冠。这一系列进展说明,在全球乳业面临行业调整的当下,伊利的经营依然稳健和充满韧性。在半年业绩会上,伊利管理层也对外界关注的国内乳制品消费复苏趋势、奶粉和奶酪市场新变化进行了解答,虽然从整体行业情况上看,国内乳制品消费有所疲软,但依然有积极的变化在发生。今年液态奶逐季复苏在疫情中,由于消费者对健康的关注度不断提升,伊利的液态奶也保持着较好的增长。从整体看来,虽然国内乳制品行业需求恢复的并不是特别的快,但弱复苏的趋势依然存在,市场也在逐季改善。今年第二季度开始,伊利的液态奶业务已经实现了正增长。从具体品类上看,伊利高端常温白奶表现依然出色,其中第二季度核心品牌金典实现了双位数的增长,伊利也在金典品牌下也进一步通过精准创新打造细分子品类,推出的活性乳铁蛋白有机奶、呼伦贝尔限定牛奶新品都有非常快的增长。在低温鲜奶业务上,金典低温鲜奶上半年实现了翻倍增长,特别是伊利在和众多近场电商等新渠道合作的推进,也带来了新的增长机会,比如伊利和京东合作的周期购鲜奶,上半年同比增长了200%。疫情三年,常温和低温酸奶由于受到消费场景的影响,整个品类出现了下滑。据管理层透露,2023年上半年伊利核心常温酸奶品牌安慕希仍处于新老产品交替期,复苏进度受到一定影响,但整体数据也有改善,而且安慕希的市场份额进一步扩大至65.9%,整体表现也优于行业。除了金典、安慕希之外,伊利一直也在做多品类、多品牌的均衡布局。在儿童奶品类、功能奶品类、谷物奶品类、乳酸菌品类,包括在培养中的植物蛋白品类、矿泉水品类等等都有布局。均衡布局将助力伊利对更多人群、更多场景进行精准覆盖,避免依靠单一品类增长的风险,这也是液奶业务未来长期持续健康发展的动力源之一。对于下半年市场趋势,伊利管理层也给出了持续改善的预期,认为今年下半年经济处于逐步恢复的过程,7、8月份伊利液态奶呈现同比中个位数的增长,市场也会逐季复苏,而下半年金典品牌增长将保持上半年的强劲增长势头。奶粉业务逆市稳增在近两年伊利的业绩增长中,奶粉业务正在扮演着第二增长曲线的角色,今年上半年,伊利奶粉及奶制品业务实现营业收入135.21亿元,同比增长12%。奶粉业务逆势增长,全品线增速远超行业,多个细分赛道增速持续领先。事实上,2023年上半年也是奶粉行业较为困难的一年,由于出生人口的持续下滑和市场价格战等混乱局面的延续,尼尔森数据显示,上半年婴幼儿配方奶粉市场约有14%的下滑。而且奶粉新国标是在2023年2月22日正式落地,今年第二季度市场混乱也随之加剧,一些无法通过新国标审批和二次注册的中小品牌加速甩货,市场也更加混乱。但伊利的整体奶粉业务表现远好于行业。一方面伊利的内生奶粉市场份额提升了2个百分点,这说明伊利获取新客的能力在增强。而且新国标正式落地后,伊利为了保持价值链体系的稳定,也主动控制了出货节奏,因此目前报表上并不是伊利的“出全力”的表现。因此伊利奶粉业务上半年保持稳定增长难能可贵。业绩会上,伊利管理层透露,由于疫情持续影响,叠加出生率的变化,目前婴配粉行业到了一个相对的低点。同时,配方注册制带来短暂的一些产品的集中出清,使得上半年婴配粉行业面临挑战,行业整体出现一定下滑。从2019年开始,国内婴幼儿配方奶粉市场不断下滑,不过在本次业绩会上,伊利管理层也给出了积极的看法,认为目前国内奶粉市场已经在发生一些新变化,8月份市场上旧国标和老配方产品数量已经明显减少,市场去库存的影响也逐步减弱。奶粉行业集中度还在持续提升,下半年伊利也计划推出部分婴配粉新品进一步提升市占率。同时,伊利管理层也认为,今年新生人口数变化超出了年初的预期,主要与2022年底疫情放开后,对备孕产生了一定的影响,预计明年新出生人口数量应该就能看到拐点,这对于行业而言是一个向好的信号。奶酪业务加速升级从2018年开始,国内乳企纷纷进军奶酪业务之上,伊利也在行业发展初期迅速切入奶酪行业。2022年伊利的奶酪业务也实现双位数的增长,成为新增量品类。2018年到2022年,国内奶酪品类复合增长率达到了30%,但在从2022年开始,奶酪行业增长突然降速,行业增速降至6.5%。今年上半年伊利奶酪业务也受到行业影响,收入略有下滑。伊利管理层表示,目前奶酪业务在伊利整体收入中占比还比较小,对整体业绩影响不大,而且伊利的整体奶酪业务表现优于行业整体水平,上半年伊利C端奶酪业务线下零售额同比提升了1.5个百分点,市占率达到17.2%。对于奶酪市场的前景,伊利管理层认为,目前奶酪行业还面临一些挑战。一方面,奶酪产品相比于其他乳制品并不算是刚需产品,而且在零食品类中价格也偏高,所以在消费疲软的情况下,品类受影响也比较明显。另一方面,目前国内奶酪行业产品整体结构还比较单一,奶酪棒占比较大,对于消费者的吸引力也有所减弱。但在伊利管理层看来,从长期来看,奶酪品类在中国市场还有很大的发展空间,今年奶酪行业的调整就已经接近尾声,预计明年行业就会恢复理性健康成长的节奏。对此伊利也在加快更新奶酪业务的升级。在C端零售奶酪领域,伊利侧重于丰富产品品类,增加产品组合满足消费者日益增长的奶酪消费需求;在B端,伊利则侧重和餐饮渠道的合作,对原有产品进行升级,推出包括稀奶油等新品,而这些新品也实现了较快的增长,同时也拓展了更多的消费场景和销售渠道。伊利管理层认为,目前在伊利智慧谷的奶酪新生产线已经开始投产运行,而伊利在海外奶酪供应链布局也逐步完善和成熟,下一步伊利的奶酪业务会继续探索盈利模式,并创新更多深加工奶酪制品,带动整体盈利水平的改善。微信扫码关注该文公众号作者戳这里提交新闻线索和高质量文章给我们。来源: qq点击查看作者最近其他文章