太突然！字节最新业绩曝光：2224亿，第一

铅笔道作者丨直八

字节跳动的最新业绩又被曝光了。

据The Information报道，字节2023第三季度收入约309亿（2224亿RMB）美元，同比增长43%。

此外，2023年前三季度的业绩也有所增长：

1、累计收入约844亿美元，同比增长40%。

2、运营利润达230亿美元，同比增长53%。

30%-40%是字节最近2年的常规增速。

综合内部信及媒体报道：2022年，字节营收约852亿美元，同比增长38%；2023年第一季度，字节营收约245亿美元，同比增长34%。

按照铅笔道调研的行业标准，增速若大于30%（toB），可称为快速增长赛道。尽管从2022年起，字节增长已经显现疲态，正从“爆发增长期”进入“成熟增长期”。

只是从目前增速看，这个过渡阶段还未结束：字节的增速，比预期更有韧性。

字节的收入，很依赖其在广告收入的统治力。据外媒数据，字节最核心的收入就是广告，2020年的占比可达77%。

2020-2023年，字节的新广告收入，主要来自2个突破。

2020-2022年，它主攻的是电商赛道，侵蚀京东、阿里所在的电商市场；2023年，它大力进军本地生活，侵蚀的是美团所在的本地生活市场。字节的阳谋是：不论是电商品牌，还是本地商家，都尽可能地去“投抖+”，以增加公司收入。

与竞争队友相比，字节的最新业绩表现如何？

2023年Q3，字节竞争队友的广告收入表现

在电商赛道，2023年Q3阿里广告相关收入686亿，占总收入约30.8%，同比增长3%；京东的广告相关收入约195亿元，占总收入约7.9%，同比增长约3%。

拼多多的广告相关收入约397亿元，占总收入约57.6%，同比增速约39%。

在本地生活赛道，美团2023年Q3广告相关收入约114亿元，占总收入约9.8%，同比增长9.8%。

对比过后，可以发现几个结论：

1、从收入结构看，字节依然是一个信息公司，而非交易公司（电商）。

真正的电商，广告收入通常低于60%。自营电商属性越强，广告收入比例越低，反之则越高。这个结论在快手身上也能得到验证：其广告收入占比达63.6%。

2、字节的下一个收入增长点在哪？可能不是本地生活。

本地生活的广告收入规模较小。作为垄断性平台，美团2023年Q3的广告收入仅有114亿元。自2023年以来，字节猛打本地生活，但增长空间可能有限。

反而从拼多多的势头可以看出：下沉电商+广告是一个更好的增长机会。

3、在广告收入上，字节统治力依然强劲，增长势头最好。

从规模来看，阿里规模排名第二，但体量仅为字节的30.84%。已经可以推出结论，在国内广告市场，字节已经一家独大。

铅笔道认为，字节未来3-5年的战略重心，可能围绕2个关键词：

一个是“内容+广告”，过去12年，字节的主业比较清晰：它起步于“今日头条”APP，路线是“AI算法+图文内容”；2016年它缔造了抖音，路线是“AI算法+短视频内容”。

另一个是“AI+”。字节之所以能从“内容+广告”脱颖而出，核心依赖的还是“AI算法”。在AI2.0时代，AI可以应用一切，内容只是其中之一。

比如AI+内容=抖音/今日头条，AI+数字化=飞书，AI+游戏=朝夕光年，AI+企业智能=火山引擎。

在AI1.0时代，字节跑出了抖音；在AI2.0时代，字节能跑出哪些爆款产品？值得期待。

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