突发！一句话，股价暴跌23%

科技

2024-04-22 11:04

生成式AI要降速了？

铅笔道作者丨黄小贵

没有好消息，有时候这本身就是坏消息。

上周五，超微电脑说4月30日会发第三季的财报。只是发了通知，没说财报到底怎样，是好还是坏。

但股价暴跌23.14%。

华尔街看来，什么都不说就表示没好事：要么是刚刚达到预期，要么是低于预期。

有分析师就说了，超微电脑在过去八次宣布即将发布财报，有七次都在发布前公布了好于预期的收益。

意思是：以前每次有好事你都憋不住提前说，这次不提前说准没好事。

超微电脑第二季度营收为36.6亿美元，同比增长103%。此前，对第三季度净营收预计为37亿至41亿美元。

不过，虽然经历大跌，超微电脑股价今年仍上涨超过150% ，在过去12个月中涨幅超过550% 。

超微电脑当天股价暴跌还连累了它“亲爹”英伟达。英伟达股价也跌去10%。

为什么超微电脑是英伟达“亲儿子”，它跟生成式AI的关系是什么？

英伟达的GPU，不是简单用线连起来就能用，是若干块一组，插在超微电脑的机架上、配上其他零件做成服务器，卖给OpenAI、谷歌、微软、Meta等客户，用于大语言模型的训练或是云计算等。

或者微软手头有几万块GPU，请超微电脑上门施工，把一屋子GPU组装在一起，做成一排排服务器。

超微电脑的机架既可以安英伟达的芯片，也可以安英特尔和AMD的芯片，做成用于不同场景的服务器。用超微电脑机架做的服务器性能稳定，组合之后运行顺畅。

超微电脑还有独门的液体冷却降温技术，降低GPU耗电量，让企业大幅度节约成本。有分析指出，以生成式AI所需GPU之多、发热之强，下一代数据中心须用液冷而不是气冷来降温。

超微电脑之所以被称为英伟达“亲儿子”，还因为两家公司创始人黄仁勋和梁见后关系非同一般，超微电脑可以优先买到英伟达的GPU，以至于超微电脑的产品下了产线就被买走。2024年第二财季，超微电脑的收入同比增长一倍，达到36.6亿美元——其中一半用于AI。

梁见后于1958年出生在台湾省嘉义县，1978年毕业于台北工业专科学校电机工程科（五年制专科），后来在台湾工业技术学院电机系获得学士学位。1984年赴美国留学，在得克萨斯大学阿灵顿分校获得电机工程硕士学位。

之后，梁见后在显示芯片大厂C&T以及软件大厂Suntek 担任高级工程师和专案负责人。1991年在主板设计和制造公司中心计算机（Micro Center Computer）公司担任总裁和总工程师。1993年，和妻子刘秋珠在美国加州圣何塞创办超微电脑。

最开始，超微电脑的主营业务也是设计主板，1995年推出世界上第一张可以插两块CPU的服务器主板，后来推出可以插4块CPU的主板，后来推出了CPU和GPU可以同时作业的主板。

2004年，梁见后将公司更多业务砍掉，专做更加节能的服务器系统。据说是他带孩子一起看了灾难片《后天》之后突然想到：全球气候变暖，自己能做些什么？他和技术团队研发出节能的电源供应器。梁见后经常说的一句话是：只有一个地球母亲。

2007年，超微电脑在纳斯达克上市。

2009年，超微电脑推出划时代的产品：搭载多块GPU的超级服务器架。超微电脑能在今天生成式AI的大蛋糕中吃到几口奶油，基础早在2004和2009年就打下了。

如今超微电脑的服务器架可以像乐高积木一样大规模拼接，配备电源、散热模组、主机板、机箱。客户有多少块芯片，超微电脑就能定制相应的服务器架来搭载，一个月就能提交样品。

2018年，超微电脑拿下了承建英特尔的数据中心订单。超微电脑测算，英特尔采购它们的产品，一年能省下1300万美元的电费。

这期间，超微电脑把用在超级计算机上的液体冷却降温系统原理搞透，运用到服务器上，逐渐取代了气冷。液冷降温效果更好，不容易有散热死角，还能省下机箱里装风扇的空间及开风扇的电费。

液冷降温是超微电脑的看家本领，有证券公司分析师认为，超微电脑的业绩飙升，很多客户是被液冷降温吸引的——毕竟服务器戴尔、惠普、IBM也能做——客户可不想在大语言模型竞争的关键阶段，硬件出岔子。

梁见后和黄仁勋缘分很深，两人同在1993年创业，两家公司距离也只有10英里。超微电脑的主板很早就搭载英伟达的GPU，不管英伟达做什么，超微电脑都跟进。后来英伟达做AI GPU，没有人看好，梁见后鼎力相助，帮助生产能够将英伟达GPU能够组合的服务器，用于AI训练。黄仁勋多次出现在超微电脑的活动上，并充当超微服务器方案的“推销员”。

梁见后有三个弟弟，都在台湾创办了企业，给超微电脑当供应商。大弟梁见发的大迅科技主要做机箱、散热系统，二弟梁见达的肯微科技做电源供应器，小弟梁见国的浩然科技给大讯的机箱打样。

梁见后对弟弟们管理非常严。据当地媒体报道，创业早期，大讯科技的机箱刚设计出来，梁见后让梁见发马上带着机箱飞到美国，最多时候一个月飞了三次。梁见发在开会前去接了杯咖啡，进会议室迟到了30秒，被梁见后当着众人的面骂，还要罚站。有一次要更改产品设计，梁见后不顾梁见发在上海出差，要他第二天马上飞回去讨论方案。

正是对产品的苛求，让超微电脑在和戴尔、惠普、IBM等巨头的竞争中生存下来，并提前布局，赶上这轮生成式AI的大机遇。

不过4月30日的财报值得关注，看看超微电脑的增速，能够部分折射出这轮生成式AI浪潮的势头。

本文不构成任何投资建议。封面图来自微信图库。本文参考了格隆汇、Business Today等报道，一并致谢。