爆文刷屏的北大JJ经理的瓜！

公众号新闻

2024-07-08 08:07

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周六日，朋友圈被一篇《繁华渐逝》的文章刷屏了。

我好奇地点开一看，嗯，这水平，怎么讲呢，仿佛回到了和出租车司机侃大山的日子。

难怪作者寇文红老兄，曾经的基金经理，业绩长年倒数，最终只能挥手告别。

今天咱们来聊聊一个有趣的现象，就是那些在理论上头头是道，实际操作却一塌糊涂的大神们。

先来看看这位基金经理的成绩单：

管理的基金规模几千万，时间最长的一支，从2019年5月折腾到2023年底，就2021年稍微超了行业均值那么一丢丢，其他年份全军覆没，2023年更是勇夺倒数第一。

寇文红，北大金融学博士，曾经的光大证券研究员，天治基金研究员，国联基金研究部总经理。

来来来，给你们感受下这位基金经理的「绝技」——剧烈的持仓变化。

看那黄色部分，重仓报告期数，这在公募界也是少见的。

2019年5月，这位基金经理一开始还投资房地产，可没几个月，就全转向了白酒。再三个月，又换成了新能源。然后又是医药、消费品……这行业轮动的速度，比换季衣服还快。

到了2021年底，他重仓半导体，2022年又看上了新能源，从上游材料到年底的满仓储能，2023年又一头扎进了电池行业。

这基民的心，跟着他的持仓，上上下下，七上八下的。

统计了一下，从2019年5月上任到去年底卸任，65%的重仓股，他就玩了个报告期，也就是三个月左右。

21%的个股，他多玩了个报告期，六个月左右。也就是说，86%的个股，他的持有期也就半年左右。

这换手率，高得吓人。

你说，这位大神是不是把投资当玩过家家了？

值得庆幸的是，这业绩烂到家，好在没多少人中招，管理规模最高也就1亿，现在只剩6000万。

国联基金，听着熟悉？没错，之前叫中融基金，中植系的全资子公司。

中植系，那可是非法集资的主儿，现在自己都破产清算了。

说到寇经理，一年顶多也就挣个15万管理费，这业绩，对他来说，也是家常便饭。

去年还有个刘宇轩，也是中植系的，搞了个大新闻，结果被警方传唤了，寇经理的日子也不好过，估计不久也要404了。

再说说这位大神的理论，他自称：

「花了14个月时间撰写，深入理解后可以受益30年」。

听起来挺唬人的，可他一边宣扬着「资产负债表衰退」的理论，一边在新能源和成长股上激进投资，频繁换马，结果两年内损失了超过60%的资金。

这不是自己打自己脸吗？他这行为，更像是个投机者，追逐短期利益，却还想构建一种宏大的叙事。

那么多公用事业、资源类和银行的股票这几年涨得风生水起，却视而不见，还抱怨A股没价值，这逻辑，我也是醉了。

提升投资能力，最重要的一点就是：

远离那些只会抱怨的「怨妇」，多向真正的大佬学习。

别听那些只盯着新能源成长股的基金经理瞎嚷嚷，说什么清仓股票保留现金。

告诉你，年内降息预期已经两次了，曙光就在前方。

左手资源，右手纳指，轻松过下半年。

所以，这种文章，还是少看为妙。

不过，也有人这么说：

「这文章写得太好了，简直是当前经济分析的巅峰之作，大家一定要多读几遍。。」（有兴趣的同学加群助）

但公募期间，他管理的基金亏损严重，让人唏嘘。

《繁华渐逝》的精彩与寇文红的业绩形成鲜明对比，让我都有点恍惚了。

也许，投资业绩真的不能完全体现一个人的研究深度。

这并不是想嘲讽谁，而是想说，研究和投资真的是两码事。

研究很难，投资更难。

金融领域门槛高，但高学历并不意味着就能成为优秀的基金经理。

高学历只是起点，研究透彻只是开始，投资上要有天赋，能战胜恐惧，克服贪婪，不念过往，不畏将来，做好当下，知行合一。

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来源: qq

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