如何看待CPI发布后纳指大跌？

2024-07-12 10:07

美国CPI年率降至3.0%，低于预期的3.1%，纳斯达克指数一度创新高；
罗素2000指数实现突破，小盘股大反弹；
周五聚焦银行股财报、密歇根大选通胀预期和PPI；
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英为财情Investing.com – 周四(11日) 美国CPI报告发布前，在科技股的推动下，标普500指数和纳斯达克100指数创下了历史新高，市场保持乐观情绪，人们对AI的期待和美联储降息的信心持续增加。推动这两大指数连续六个交易日收于新高，而道琼斯工业平均指数在财报季开始前也突破了近期的盘整区域。

随后数据显示，消费者价格指数（CPI）比预期更低，进一步激发了市场涨势。然而，紧接着获利回吐出现，美股回吐涨幅，纳指收跌约2%。其中，美国唯一上涨的主要指数仅剩罗素2000。

不过，美股涨势肯定不会就此结束。随着降息预期愈发明朗，「逢低买入」的策略目前仍然有效。

问题在于，主要指数处于严重超买的情况下，如何找到仍有上涨潜力的股票。笔者推荐使用AI选股策略ProPicks，助你发现在超买市况下仍能跑赢大市的股票。

ProPicks通过运用先进的基本面数据建模，每月筛选出90多只高潜力股票。此外，ProPicks还提供了多种选股策略，其中一些今年迄今跑赢标普500指数一倍。

周四的CPI数据显示对美股和美联储意味着什么？

不同于外汇市场，美股指数在过去几周的一致上涨，表明投资者不太担心美国CPI数据对市场的影响。他们似乎已经预期到通胀会有所减弱。

原本预期CPI年率将从3.3%降至3.1%，月率预计0.1%。然而，公布的数据显示，CPI年率降至3.0%，月率为-0.1%。核心CPI月率0.1%，也低于预期的0.2%，核心CPI年率降至3.3%，低于预期的3.4%。

CPI数据低于预期，表明去通胀过程稳步进行，这有助于将通胀向美联储的目标靠拢，并点燃股市多头情绪。

其实，在通胀数据公布之前，美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)就已经表示，经济已不再过热，虽然他没有明确承诺何时会再次降息，但他的立场温和偏鸽，尽管他还强调了风险。

近期一系列变化，让人们对于9月降息25个基点的预期逐渐升高，截至本周中，这一预期已经达到了约70%，而一个月前仅45%。通胀数据公布后，降息预期更是升破80%，达83.4%。

本周投资者还需要关注什么？

本周五，投资者还需关注最新的生产者价格指数（PPI）以及密歇根大学的消费者信心和通胀预期调查。密歇根大学的消费者信心指数一直在稳步下降，且常常不及预期。此外，密歇根大学的通胀预期调查预计从上月的3.3%下滑至3.0%。

持续较低的通胀预期可能会通过抑制工资物价螺旋，导致实际通胀下降。至少这是股市多头希望看到的结果。如果我们看到更多通胀持续的迹象，这可能会暂时打击股市。

本轮财报季继续由银行业打头阵，油价反弹值得关注

本周五，银行股将打响财报季的头炮，这可能有助于道琼斯工业平均指数的进一步上涨。

此外，值得关注的是油价在连续三天下跌后反弹，这可能提升道琼斯成分股中的能源类股票和小盘股罗素2000指数的吸引力。油价反弹是由于最新的油库存数据再次显示库存降幅超预期，同时EIA上调了需求前景并下调了产量预期。

罗素2000 E迷你期货走势图

罗素2000指数现在已经突破了自5月中旬以来的看跌趋势线，这对于小盘股而言是一个积极的发展，iShares罗素ETF因此备受关注。

纳斯达克达到极端水平但尚无熊市迹象

纳斯达克显然处于超买状态，但似乎没有人对相对强弱指数（RSI）和其他动量指标给予太多关注。RSI目前为80.00，比超买阈值70.00高出约10点。上一次RSI如此超买是在6月中旬，当时指数在20371点达到顶峰，然后连续三天下跌。然而，那次下跌是短暂的，我们很快突破了新高，并继续强劲上涨。