美好医疗深交所上市：市值151亿 高度依赖单一客户

美好医疗本次发行4427万股，发行价为30.66元，募资13.57亿元。

美好医疗本次发行募集资金将用于美好医疗呼吸系统疾病诊疗关键设备及呼吸健康大数据管理云平台研发生产项目投资建设。

美好医疗开盘价为35.5元，较发行价上涨15.79%；收盘价为37.02元，较发行价上涨20.74%；以收盘价计算，公司市值为150.55亿元。

年营收11.37亿元

美好医疗成立于2010年7月，是一家集高端医疗器械产品研发、技术解决方案和智能制造的企业。

美好医疗的核心业务为家用呼吸机和人工植入耳蜗组件的开发制造和销售，其中组件产品主要应用于家用呼吸机和人工植入耳蜗产品的生产。

美好医疗也着力于自主医疗器械产品、健康防护类产品的研发、制造和销售，同步为客户提供新产品开发和生产转换服务，形成包括精密模具、自动化设备等产品的市场布局。

美好医疗的客户包括迈瑞、强生、西门子、雅培、瑞声达听力等提供监护、给药、介入、助听等细分领域产品和组件的开发及生产服务；在呼气检测、心血管、器械消毒、骨科手术定位、眼科器械等细分领域与全球多家创新型高科技企业开展产品及工艺技术开发和生产制造方面的合作。

招股书显示，美好医疗2019年、2020年、2021年营收分别为7.42亿元、8.88亿元、11.37亿元；净利分别为2.32亿元、2.58亿元、3.1亿元；扣非后净利分别为2.17亿元、2.53亿元、3亿元。

报告期间，美好医疗来自客户A的销售收入分别为5.82亿、6亿元、7.58亿元，占营收的比例分别为78.37%、67.81%和66.66%；来自客户A指定供应商订单的销售收入分别为3.9%、3.03%、2%；上述来自客户A直接和间接订单分别实现收入6.1亿、6.29亿、7.8亿。

美好医疗2022年上半年营收为6.74亿元，较上年同期的5.08亿元增长32.67%；净利为1.86亿元，较上年同期的1.33亿元增长40%；扣非后净利为1.84亿元，较上年同期的1.28亿元增长43.51%。

美好医疗预计2022年前9个月营收9.7亿到11.1亿元，较上年同期的8.24亿元增长17.68%至34.66%；净利为2.7亿元到3.1亿元，较上年同期的2.36亿元增长14.53%至31.49%；扣非后净利为2.66亿元到3.03亿元，较上年同期的2.3亿元增长15.42%至31.47%。 

熊小川控制81%股权

IPO前，熊小川直接持有51.33%股权，同时，熊小川持有美泰联66.67%股权，美泰联持有公司8.55%股权；持有美创联合14.84%出资额并担任执行事务合伙人，美创联合持有公司8.13%股权；

熊小川持有美创银泰0.96%出资额，并担任执行事务合伙人，美创银泰持有公司7.1%的股权；持有美创金达2.97%的出资额，并担任执行事务合伙人，美创金达持有公司6.16%的股权。

因此，熊小川直接和间接控制公司81.22%的股权。

熊小川与熊小洁、熊小净、陈华亮为一致行动人，熊小洁、熊小净为熊小川的妹妹，陈华亮为熊小川的妹夫。陈华亮与熊小洁是夫妻关系。熊小洁间接持股为2%，陈华亮间接持股为0.58%，熊小净间接持股为2.95%。

此外，公诚勇毅持股为7.36%，丰泰永年持股为4.79%，橡栎莲葳持股为4.11%，创东方持股为1.37%，恒和聚创持股为1.11%。

IPO后，熊小川直接持股为45.74%，美泰联持股为7.62%，美创联合持股为7.24%，公诚勇毅持股为6.56%，美创银泰持股为6.33%；

美创金达持股为5.49%，丰泰永年持股为4.27%，橡栎莲葳持股为3.66%，创东方持股为1.22%，恒和聚创持股为0.99%。