我对在美国投资理财的个人理解
最近稍微花了点时间研究了一下在美国如何投资理财，感觉终于搞明白了一点，写此文用以帮助跟以前的我一样对投资一脸懵逼的人。我个人认为，写的这些理论和经验，可以让初入投资理财的人花很少的时间就能实现资产的保值和增值。
上图为美股道琼斯指数100年来的趋势（对数坐标 未对通胀做调整）来源: Dow Jones - DJIA - 100 Year Historical Chart | MacroTrends
在讲解我现在认为的最佳投资方法之前，有些话要写在前面：
- 个人认为，去追寻 alpha，即超额收益，是需要花时间做研究的。作为普通人，尤其是不想整天研究各种投资信息的普通人，最好不要去追寻什么 alpha，只要 beta，即整个市场的平均收益，就足够了。
- 如果认同我上面的想法，那么就不要拿大头的钱去投资个股了，购买一些 mutual fund 或者 ETF 才比较靠谱。
- 与中国不同，在美国投资房地产不一定是最佳的投资方式，过去几十年的数据表明，平均来看在美国投资股市比投资房地产收益率更高。当然，这一条不是说建议大家在美国不要买房，自住的第一套房无论如何都是划算的。（注：如果你对买房的理解非常深入 那买房收益也确实是可以超过美股的。）
- 如果你的钱短时间就要用，比如计划着明年买房现在在琢磨首付的钱应该投到哪，那么最好存在 Savings Account （活期储蓄账户）或者放在风险特别低的地方，比如 MMF（Money Market Fund 货币基金，例如 VMMXX )。投资是需要长时间积累的，时间久了才能让复利的威力发挥出来。
- 应当留出大约够你6个月支出那么多的钱，放在 Savings Account （活期储蓄账户）里，作为 emergency fund。其他的钱才可以拿来做投资。
- 本文不讨论税务有关问题，只讨论 401k、IRA 等都放满了之后，多余的钱自己去投资应该怎么搞。
首先，在美国投资应该在哪开户？现在（2020年）美股券商零佣金已经是标配了，因此Robinhood这种新兴互联网券商已经不再有优势，选择传统大券商即可：
- Charles Schwab，老牌券商，现在零佣金了。
- Fidelity，老牌券商，现在零佣金了。
- M1finance，这是一家比较新的公司，除了零佣金之外，主打功能是设定一个目标比例的portfolio之后一键rebalance。
- 如果你不是美国居民，那可以参考《中国人如何买美股？国内远程开户且$0佣金的券商推荐》。
然后，来讲解一下主要可以买到的投资物都有啥，以及对应的收益和风险如何：
- MMF（Money Market Fund 货币基金）是除了现金以外风险最低的投资物了，国内的余额宝背后其实就是一支货币基金。在美国典型例子是 VMMXX，在美联储加息几轮之后，现在其年收益率稍微大于2%。其风险不能说是没有，但是个人认为可以忽略不计。（注：在当初写这篇文章时美联储加息加了不少 但是现在2020年基准利率又被降到0了， VMMXX也跟着收益率低到可以忽略不计了…）
- Bond 债券是一种风险比较低的投资物。以过去90年的数据来看，其平均年收益率大约为5%。具体买啥呢？可以去买 BND，这是一个债券市场综合 ETF。
- Stock 股票是一种高风险高收益的东西，通过买大盘指数可以适当的把个股的风险降低。以过去90年的数据来看，其平均年收益率大约为10%。具体来说，可以去买 VOO，这是一支追踪SP500指数的 ETF。
- 购买个股有可能收益率超过 SP500 大盘，当然风险也更高，前面说过，我个人不建议普通人买个股，除非你很确信你很聪明而且你愿意花很多时间来做研究。
- 各种币，比如 BTC、ETH，收益率可以做到比个股都高得多，但是风险极高。个人认为直接不要把币市当做投资比较好，这基本就是纯投机（赌博）。
一个比较好的投资策略，是按照固定的百分比投资 Stock 和 Bond。具体比例的选择，取决于你的风险承受能力，高收益对应的就是高风险。通常来说，越年轻越可以承受较高的风险，因为年轻人会一直有收入，也有足够多的时间熬过市场不好的年份；越年老越应该降低风险，保证在需要钱的时候即使是熊市也不要损失太多本金。具体百分比多少合适呢？这里 有一些数据可以参考，比如你现在还比较年轻，有了多余的钱也不着急近期使用，就可以激进一点，选择80%的 stock + 20%的 bond。如此一来，根据历史数据外推的话，大概可以期待年收益率9.6%，风险则略低于纯大盘指数，过去92年里会有23年有亏损。
假设你决定按照固定的百分比分配 Stock 和 Bond 了，那假如随着二者的涨跌，一段时间后比例和一开始不一致了怎么办？这时要引入 “股债平衡” 的概念，即哪一种多了就卖一点买另外的。股债平衡的好处就是，长时间来看，相当于你总是在股市在高位的时候卖了股票、在股市在低位的时候买入了股票。
下一个问题，假设你一直有源源不断的收入需要加入到投资之中，要怎么加比较好？这时要引入 “定投” 的概念，即每月（或者其他固定的频率）买入固定美元金额的投资物。定投的好处是，长时间来看，相当于你总是在股市高位的时候买入的股票数量少，而在低位的时候买入了更多数量的股票。例如每月定投$1,000，如果想买的基金每股$250你可以买到4股，如果它跌到了每股$200那你就能买到5股了。定投的反面，就是自己去判断大势，憋着现金想在股市的底部一波进入，这种行为叫做 time the market。然而，只要你认同你没能力追寻 alpha，那么 don't time the market 才是一个正确的思路，美国有一句老话叫 time in the market is better than timing the market。
希望这篇文章可以帮到大家~ 我也是刚刚开始研究投资，如果有啥说的不对的请不吝赐教~
此文选自网友physixfan，由康赛欧整理编辑。