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财经观察 2372:股市不死鸟八招斗熊

财经观察 2372:股市不死鸟八招斗熊

博客

股市不死鸟八招斗熊

 

20111017 02:04 来源: 中国证券报 【字体:   网友评论

  去年,他凭借对中小板、创业板、“S板”股票的精准把握,以及“八招斗熊”法的巧妙运用,在上证指数下跌14%的情况下取得35%的收益;今年以来,在上证指数跌幅超过13%(截至923收盘)的市道里,他再次运用“八招斗熊”法,收益颇丰。上演这出精彩好戏的主角名叫王华(化名),他是杭州市一位入市20年的老股民。

  开场白

  八招斗熊

  笔者:听说你进入股市多年,总结出不少投资经验,尤其是熊市炒股很有一套,能否介绍一下?

  王华:我入市炒股已近20年,从5张股票认购证做起,在上海二纺机(现名*ST二纺(600604)上赚了5万多元。刚开始也不清楚什么是熊市,更不知如何应对,行情好时增加投资赚了些钱。但随着“牛去熊来”,牛市赚来的钱又赔了进去,教训十分深刻。后来经过多次实践,总结出一些应对熊市的操作方法,概括起来叫做“八招斗熊”,效果比较理想。去年,在上证指数下跌14.31%的情况下取得35%的收益,跑赢指数近50个百分点;今年(截至923收盘)在上证指数下跌13.35%的情况下,再次跑赢大盘。

  第一招:弃大择小

  笔者:能否具体谈谈“八招斗熊”法?

  王华:第一招是:弃大择小。散户要想战胜市场,特别是在熊市中胜出,必须在“小”字上做文章。在中小板、创业板上市的股票,一般都是属于规模较小的品种;每年推出良好分配方案的“高送转”股票,则是整个市场为数不多的优质资源;未能实施股改、带“S”字母的股票是关注人数较少的“冷门”品种。做足这些“小股票”的文章,适时进出,低买高卖,就可能取得超过大盘和其他个股的收益。去年我获得的逆市收益,主要也是基于对“小股票”的成功操作。

  笔者:能否举个例子?

  王华:去年318日股改复牌的股票ST中华A(现名*ST中华A000017),是我操作众多“S股”中较为成功的例子。该股自20071月停牌至去年3月复牌,经历3年多时间的“休眠期”。虽然ST中华A股改时间比其他股票要晚,但股改方案很优惠,流通A股每10股转增5.15股,这样原来持有的2000股就增加为3030股。另外,复牌时股价也从停牌前的3.49元,涨到复牌当天最高价9.2元,再加上股份增加,实际股票市值上涨299%,而同期上证指数仅上涨5.67%。可以说,正是包括“S股”在内的“小股票”的帮助,才让我在熊市里规避了风险,赚足了银子。

  第二招:风险可控

  笔者:去年,股指出现较大幅度调整,而在年初你就认为,对2009年涨幅较大的品种应该采取退避三舍的策略;对涨幅不大、长期横盘、底部放量的品种,则应进行关注。结果表明,这一策略是正确的。当时,为什么想到制定这样的投资策略?

  王华:散户要想在熊市胜出,除了需要在板块选择上体现“弃大择小”原则外,还要在具体品种的选择上有正确的方法。实际上,在熊市选股的思路很简单,就是在任何情况下,在准备买进股票时,必须首先考虑目标品种的机会与风险。如果机会大于风险,大胆买进即可;但如果风险大于机会,则必须三思而后行。

  笔者:具体该如何判断个股的机会和风险比率?

  王华:把握住两条原则即可:一是行情趋势。如果大盘属于上升趋势,个股的运行也向上,就属于机会大于风险,可以逢低买入。反之,则属于风险大于机会,应逢高及时卖出;二是个股位置。如果个股股价处于相对底部、涨幅不大,且经过充分洗盘,又有成交量堆积,这样的品种就是机会大于风险。如果股价处于高位、涨幅较大,甚至出现高位放量的情况,这类股票的机会与风险就不相匹配,必须坚决回避。只要做好对风险与机会的把控,再加上严格的止损纪律,不管大盘和个股如何波动,投资风险就会始终处于“可控”范围内,这是普通散户在熊市中胜出的关键。

  第三招:投资确定

  笔者:第三招是什么?

  王华:“确定性”投资——这是熊市获利的灵魂。无论是投资大师,还是普通散户,都应把“确定性”投资作为在股市中追寻的目标。一般情况下,机构和基金由于拥有强大的信息优势和研究团队,能较好地把握股市中的“确定性”机会。比如,一些机构在实地考察茅台企业并“确定”该企业在行业中的竞争优势后大量增持,这就是“确定性”机会;某家券商的研究团队在对烟台万华(600309安琪酵母(600298深入调研、掌握其行业领先和高成长的情况后长期持有,这也是“确定性”机会。

  笔者:为什么说“确定性”投资也是熊市取胜的一大法宝?散户没有深入企业实地调研,能否把握“确定性”投资机会?

  王华:在实际操作中,为什么不少股民不是高抛低吸而是追涨杀跌?原因就在于当大盘和个股处于高位、盲目追涨时,没有意识到“确定性”,盲目跟风,结果吃套。散户虽然没条件深入企业实地调研,但凭积累的经验,掌握的信息,也能把握一些“确定性”投资机会。譬如,具有新开工项目的成长型企业、资产注入的企业、分红送股的企业等,投资这类公司的“确定性”就比较大。

  笔者:在当前情况下,你认为哪些股票“确定性”相对较大?

  王华:一是高送转股票。每年季报、中报和年报发布时,总会出现一些推出高送转方案的公司,在这些公司股东大会召开或分配方案实施前后,会有抢、填权行情;二是业绩增长股票。因产能扩大或产品涨价,业绩大幅提升的公司;三是重组股票。由于重组内容太多,因此要等到方案获批之后才有“确定性”投资机会;四是创新品种。如企业整体上市、分离式债券发行等,都属于“确定性”机会,投资套利的可能性较大。

  第四招:顺势而为

  笔者:“确定性”投资机会不难理解,但与你提到过的把握行情趋势之间是否存在矛盾?

  王华:不矛盾,这是接下来要介绍的第四招——顺势而为。股市中顺势而为最重要,不要与市场对着干,不要以自己的好恶来评判公司的好坏。纵观中国股市运行的“规律”不难发现,退市股票是最不值钱的股票,但也会走出波澜壮阔的大牛市;一些分文不值的权证也曾出现过暴涨行情;一些“ST”股票市盈率甚至高达千倍以上。所以,关于创业板、中小板股票的价格定位也一样,投资者无需过多关注其定位是否合理,只需顺势而为。在品种选择时,一定要做到顺势而为,无论目标股票属于什么板块,只要有上涨动力,就要学会尊重趋势。顺势而为,是小散户在熊市得以生存的一大秘诀。

  第五招:把握时点

  笔者:上面你谈得比较多的是关于品种的选择和趋势的把握,在时间点的掌控上,有哪些需要注意的地方?

  王华:这是第五招——把握“时点”。散户要想在熊市取胜,除了要会选择板块和具体品种外,还要把握进出“时点”。能否成功把握好“时点”,首先取决于投资者的眼光、魄力和决断,能否做到该出手时就出手。换言之,就是时机来临时大手笔下单,时机不到则慢动手。譬如,投资者若在大盘6000多点的“时点”上重仓甚至满仓,迎来的便是暴跌,以至损失重大;而在大盘1600多点的“时点”上,若果断建仓,迎来的将是硕果累累。因此,散户只有在瞄准热点、盯住好股的同时,再把握住重要的时间节点,高抛低吸,才会让账户不断飘红,持续升值。

  第六招:变

  笔者:刚才你提到在大盘1600多点的“时点”上果断建仓,迎来的将是硕果累累。在今天看来,这一想法无疑是十分正确的,但在当时,要保持这样的理性思维难度是否很大?

  王华:是的。记得大盘自6124点调整以来,创下1664点新低的时间是20081028。这一天,我有两件事至今难忘。一是当时的“想法”,二是当时的“操作”。在“想法”方面,记录在当天的日志上:“暴跌孕育反弹,熊市也有反弹。”;在“操作”方面,我的体会是,当大盘既已暴跌,不仅不要害怕,反而应变“危”为“机”,及时低吸才对。

  第七招:看股市

  笔者:第七招是什么?

  王华:这招是看“透”股市,即认识要到位。在股市投资,没有正确的认识就不可能有正确的操作,选择品种或者把握趋势都是这样。任何一个股民,要想操作得当、取得理想收益,必须从不断提高认识这一最基本的投资要求做起。在这方面,我既有经验又有教训。认识比较到位、操作相对成功的有:20071月,考虑到S深泰(现名深信泰丰(000034)有10转增5.5股的股改题材,在2.7元买入,身边的朋友也跟着买了一些。但刚涨到3.1元,公司就出消息说登记日推迟,结果该股应声跌停,那位朋友也在跌停后的次日以2.8元的价格拼命逃光。而我认为,推迟登记日仅是时间问题,耐心拿着吧。后来此股表现超强,连续14个涨停,一鼓作气涨到6元上方后继续上升,那个朋友忍不住又在7元多追了进去,落了个笑柄。我在5月份该股涨到12元时才清仓离场,仅此一只股票我就赚了9万多元。

  笔者:教训是什么?

  王华:我也有认识不够到位的时候。同样是在20071月,股市开始走好,贵州茅台(600519已跻身百元股行列,当时我认为驰宏锌锗(600497是股市的第一绩优股,加上盘子小,也会冲上100元,便以60.21元的价格进了货,并向我的邻居进行了推荐。后来股市稍有震荡,我因谨慎便在75.29元抛了。年终分红时,驰宏锌锗1010股派30元。后来碰到邻居,他说他在3月份送股前以95元全仓介入,收获了4个多涨停,并参与送股,赚了几十万元,仅分红利,就拿到2万多元。他问我是在什么价位抛的,当时我真是无言以对。该股除权后又涨到过100多元。正反例子充分说明,投资者若看好一只股票,但如果认识不到位,还是赚不了大钱。只有随着认识的不断深化,才能使操作达到相对精确的程度。

  第八招:心态要

  笔者:那最后一招应该就是心态?

  王华:说得对,散户要想在熊市立足、不被“大熊”吞噬,不能没有良好心态。在股市里奋战的人,不管股市如何震荡,充满多少险恶,都要摆正心态,做到“想得通、吃得下、睡得着”。这是“八招斗熊”法中最后一招,也是最重要的一招。

  结束语

  坚毅与希望

  笔者:听了你的“八招斗熊”法,我也深受启发。你对投资者有哪些建议?

  王华:虽然在2010年和今年的股市下跌中,“八招斗熊”法帮我规避了熊市风险,取得了不错收益,但未来仍充满变数,“八招斗熊”法也需在实践中不断总结、提升和完善。熊市炒股,最深的体会是,当百余点大阴线突然出现、数百只股票同时跌停时,一定要保持冷静、清醒,做到独立思考,切忌随波逐流。最想对投资者说的一句话是:在人心脆弱时,不要忘记坚毅,最悲观的时候往往也是最蕴藏希望的时候。

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来源: 文学城-不忘中囯
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