在佛版学会一个词rumor - 未名空间MITBBS历史存档

B*r2012-12-14 08:12

1 楼

这个对冲算法是基于我前段时间Vix Futures基金和多倍ETF分析，而设计出来的。只适
合Margin账户，能做空的。而且较适合大一点的账户（不是几万刀以下的）。有兴趣的
可以发个短信。
http://www.mitbbs.com/article/Stock/34529181_3.html
http://www.mitbbs.com/article/Stock/34584675_3.html
主要的特点：
1）都是ETF的做空，没有个股
2）不需要market timing
3）强调整个portolio的低Beta，
4）但是很高的回报，
5）一般是过几天按market close做一个rebalance，而这个目的是把Beta控制在一个目
标值（达到风险控制）
以下例子，是2011.10.4到前天回测的表现。上图这个算法跑赢S&P很多；下图算法的
Beta目标值为0.5，但有波动。期间S&P最大回调超过10%，而这个算法只有6%多。
如果把目标Beta设定到1.0（与S&P同样的风险），则这个期间的回报更高，是2.3倍。

w*e2012-12-14 08:12

2 楼

原来以为rumor就是造谣撞骗。
在这里rumor就是truth。
d600出来前，rumor说1500刀。出来后曾一度怀疑rumor。结果真是泥坑虚晃一枪，这不
就是1500了。他其实早就做好1500刀的准备。
月初rumor就说15号泥坑有deal。所有人都怀疑15号是什么重要日子？这不rumor=truth。
相机的rumor咋就这么准呢？

b*p2012-12-14 08:12

3 楼

赞！

d*d2012-12-14 08:12

4 楼

都说谣言=遥言了。

truth。

【在 w****e 的大作中提到】

: 原来以为rumor就是造谣撞骗。
: 在这里rumor就是truth。
: d600出来前，rumor说1500刀。出来后曾一度怀疑rumor。结果真是泥坑虚晃一枪，这不
: 就是1500了。他其实早就做好1500刀的准备。
: 月初rumor就说15号泥坑有deal。所有人都怀疑15号是什么重要日子？这不rumor=truth。
: 相机的rumor咋就这么准呢？

H*e2012-12-14 08:12

5 楼

too complicated......
Wood Han method is a lot easier......

g*g2012-12-14 08:12

6 楼

借个还是天朝最新流行的

B*r2012-12-14 08:12

7 楼

看来还是有些人是知道的。想一想，如果半仓SPY，但是几乎两倍于SPY的收益，好不好
？

s*n2012-12-14 08:12

8 楼

1500刀是什么？不是2000吗

j*i2012-12-14 08:12

9 楼

感谢师傅再次证明我的眼光
此贴一出谁与争锋
等徒儿账户到几万刀以上就用这个办法

【在 B**********r 的大作中提到】

: 这个对冲算法是基于我前段时间Vix Futures基金和多倍ETF分析，而设计出来的。只适
: 合Margin账户，能做空的。而且较适合大一点的账户（不是几万刀以下的）。有兴趣的
: 可以发个短信。
: http://www.mitbbs.com/article/Stock/34529181_3.html
: http://www.mitbbs.com/article/Stock/34584675_3.html
: 主要的特点：
: 1）都是ETF的做空，没有个股
: 2）不需要market timing
: 3）强调整个portolio的低Beta，
: 4）但是很高的回报，

w*g2012-12-14 08:12

10 楼

折腾一下阿多喇嘛的kit,具体看蓝老今天发的指导贴

【在 s*****n 的大作中提到】

: 1500刀是什么？不是2000吗

T*s2012-12-14 08:12

11 楼

你这笨方法虽然容易赚钱，但应该有更好的方法，就是风险和回报比例更好，且好很多
。多动动脑子吧！

g*g2012-12-14 08:12

12 楼

卖萌。
折腾一下就是1100左右

【在 s*****n 的大作中提到】

: 1500刀是什么？不是2000吗

B*r2012-12-14 08:12

13 楼

很难！
我只能通过增加beta的范围，放大回报。如果风险和SPY相当，我这个算法能有SPY的3-
4倍收益。
当然，我的方法已经是基金经理们的dream！

【在 T*****s 的大作中提到】

: 你这笨方法虽然容易赚钱，但应该有更好的方法，就是风险和回报比例更好，且好很多
: 。多动动脑子吧！

C*d2012-12-14 08:12

14 楼

Nikonrumos 这么有名的网站。。。很多消息都是非常靠谱的，别把它跟真的rumor搞
混了

truth。

【在 w****e 的大作中提到】

: 原来以为rumor就是造谣撞骗。
: 在这里rumor就是truth。
: d600出来前，rumor说1500刀。出来后曾一度怀疑rumor。结果真是泥坑虚晃一枪，这不
: 就是1500了。他其实早就做好1500刀的准备。
: 月初rumor就说15号泥坑有deal。所有人都怀疑15号是什么重要日子？这不rumor=truth。
: 相机的rumor咋就这么准呢？

B*r2012-12-14 08:12

15 楼

以下例子，是2011.10.4到前天回测的表现。上图这个算法跑赢S&P很多；下图算法的
Beta目标值为0.95，但波动更大。期间S&P最大回调超过10%，而这个算法有近13%。

m*82012-12-14 08:12

16 楼

求5d3 靠谱rumor~

truth。
★ 发自iPhone App: ChineseWeb 7.7

【在 w****e 的大作中提到】

: 原来以为rumor就是造谣撞骗。
: 在这里rumor就是truth。
: d600出来前，rumor说1500刀。出来后曾一度怀疑rumor。结果真是泥坑虚晃一枪，这不
: 就是1500了。他其实早就做好1500刀的准备。
: 月初rumor就说15号泥坑有deal。所有人都怀疑15号是什么重要日子？这不rumor=truth。
: 相机的rumor咋就这么准呢？

l*r2012-12-14 08:12

17 楼

你这就是纸交，etf到高点根本不让你short
而且庄家往上一拉，再强制平仓，你哭都哭不出来

B*r2012-12-14 08:12

18 楼

I short those leveraged ETFs using Fidelity all the time.
And the algorithm always keep some cash. Why cover?

【在 l******r 的大作中提到】

: 你这就是纸交，etf到高点根本不让你short
: 而且庄家往上一拉，再强制平仓，你哭都哭不出来

c*t2012-12-14 08:12

19 楼

同时short FAS和FAZ, rim不是早就这样干了么。

B*r2012-12-14 08:12

20 楼

Not enough;
Not the best solution;
No risk control.

【在 c*****t 的大作中提到】

: 同时short FAS和FAZ, rim不是早就这样干了么。

u*e2012-12-14 08:12

21 楼

研究过这个
你的这个策略如果经常调整来保持market neutral 的话就不挣钱
要挣钱你的舱位会经常变得非常directional, 就是说会在大盘很高时大舱位short, 大
盘很低时大舱位long
你可以试着分析一下

【在 B**********r 的大作中提到】

: 这个对冲算法是基于我前段时间Vix Futures基金和多倍ETF分析，而设计出来的。只适
: 合Margin账户，能做空的。而且较适合大一点的账户（不是几万刀以下的）。有兴趣的
: 可以发个短信。
: http://www.mitbbs.com/article/Stock/34529181_3.html
: http://www.mitbbs.com/article/Stock/34584675_3.html
: 主要的特点：
: 1）都是ETF的做空，没有个股
: 2）不需要market timing
: 3）强调整个portolio的低Beta，
: 4）但是很高的回报，

B*r2012-12-14 08:12

22 楼

I already show the beta of everyday.
It is not a strategy. It is an algorithm already.

【在 u********e 的大作中提到】

: 研究过这个
: 你的这个策略如果经常调整来保持market neutral 的话就不挣钱
: 要挣钱你的舱位会经常变得非常directional, 就是说会在大盘很高时大舱位short, 大
: 盘很低时大舱位long
: 你可以试着分析一下

B*o2012-12-14 08:12

23 楼

Very good analysis indeed.
It is the best to rely on some systematic method instead of experience to
make money in the market. And the key of this systematic method is to hedge.
But the problem is - this method does not exist for long enough. When
everybody is using this to make money, who is going to lose?
I believe there is only one truth in this world - high risk, high return, or
maybe "high return must be accompanied by high risk" to be more precise.
To be practical, you may not be able to short one of them, depending on the
market trend, thus break your hedge; or the gap between is small enough so
that you have to increase your leverage to make a profit, thus your beta
goes up... Either way, it should be impractical before you can make a
fortune.
But still, I respect your effort and your generosity of sharing this.

t*g2012-12-14 08:12

24 楼

thanks for sharing

B*r2012-12-14 08:12

25 楼

我已经给很多人发了信。再说明几点：
（1）这个算法通用于很多ETF。我给大家的例子里只有6个ETF，但是你可以把它们换成
更多的别的ETF，有不同的效果。
（2）关于ETF的选择，以高Beta板块多倍基金效果最好。为什麽呢？因为短期风险与倍
数n和beta成正比，但是损耗获利与n(n-1)和beta^2成正比。
（3）我个人喜欢将整个portfolio的beta目标值控制在0.5-1.0之间，也就是低于SPY的
风险
，但争取长期几倍于SPY的收益。
不预测，不看图，不Timing！让时间证实你的edge。祝大家睡觉也赚钱。

n*o2012-12-14 08:12

26 楼

我觉得虽然你的数学是没错，但实际操作则不然。比如，你有10万刀在账号。作空
一个10 刀的股。最多可做空1万股。跌到0.1 刀。cover 仅需1000刀。与1000 刀相
比，的确是100倍。但与账号10万刀相比，是翻倍。除非你可以用账号的十万到去
1000000股。但不允许这么做吧？也许真可以？

【在 B**********r 的大作中提到】

: 这个对冲算法是基于我前段时间Vix Futures基金和多倍ETF分析，而设计出来的。只适
: 合Margin账户，能做空的。而且较适合大一点的账户（不是几万刀以下的）。有兴趣的
: 可以发个短信。
: http://www.mitbbs.com/article/Stock/34529181_3.html
: http://www.mitbbs.com/article/Stock/34584675_3.html
: 主要的特点：
: 1）都是ETF的做空，没有个股
: 2）不需要market timing
: 3）强调整个portolio的低Beta，
: 4）但是很高的回报，

B*r2012-12-14 08:12

27 楼

You can keep adding to your short position.

【在 n********o 的大作中提到】

: 我觉得虽然你的数学是没错，但实际操作则不然。比如，你有10万刀在账号。作空
: 一个10 刀的股。最多可做空1万股。跌到0.1 刀。cover 仅需1000刀。与1000 刀相
: 比，的确是100倍。但与账号10万刀相比，是翻倍。除非你可以用账号的十万到去
: 1000000股。但不允许这么做吧？也许真可以？

b*d2012-12-14 08:12

28 楼

这种 leverage 太高的游戏，一次就足以见外婆。

【在 B**********r 的大作中提到】

: You can keep adding to your short position.

B*r2012-12-14 08:12

29 楼

Beta!!!
It is safer than SPY.

【在 b****d 的大作中提到】

: 这种 leverage 太高的游戏，一次就足以见外婆。

C*x2012-12-14 08:12

30 楼

我是做对冲基金的，我认为这个算法可行，通常我会拿小仓位跑这种。

【在 B**********r 的大作中提到】

: 这个对冲算法是基于我前段时间Vix Futures基金和多倍ETF分析，而设计出来的。只适
: 合Margin账户，能做空的。而且较适合大一点的账户（不是几万刀以下的）。有兴趣的
: 可以发个短信。
: http://www.mitbbs.com/article/Stock/34529181_3.html
: http://www.mitbbs.com/article/Stock/34584675_3.html
: 主要的特点：
: 1）都是ETF的做空，没有个股
: 2）不需要market timing
: 3）强调整个portolio的低Beta，
: 4）但是很高的回报，

J*72012-12-14 08:12

31 楼

lz能不能跑个从2007年底到2009年底的看看。
对比下spy。

B*r2012-12-14 08:12

32 楼

那时候很多ETFs还不存在。感觉在熊市中应当能跑赢SPY很多（你从前面的例子可以看
出来，大盘跌的时候，算法跌得不多，但涨的时候更快涨回去）。
我明天有时间给大家跑一段熊市的该算法效果（现在自己的程序不再手头）。

【在 J**********7 的大作中提到】

: lz能不能跑个从2007年底到2009年底的看看。
: 对比下spy。

b*k2012-12-14 08:12

33 楼

thanks! your post have real values.
Questions:
1. why 6 ETF? will 6 perform better than a pair of TZA + TNA?
2. risk of forced covering by brokers

【在 B**********r 的大作中提到】

: 我已经给很多人发了信。再说明几点：
: （1）这个算法通用于很多ETF。我给大家的例子里只有6个ETF，但是你可以把它们换成
: 更多的别的ETF，有不同的效果。
: （2）关于ETF的选择，以高Beta板块多倍基金效果最好。为什麽呢？因为短期风险与倍
: 数n和beta成正比，但是损耗获利与n(n-1)和beta^2成正比。
: （3）我个人喜欢将整个portfolio的beta目标值控制在0.5-1.0之间，也就是低于SPY的
: 风险
: ，但争取长期几倍于SPY的收益。
: 不预测，不看图，不Timing！让时间证实你的edge。祝大家睡觉也赚钱。

B*r2012-12-14 08:12

34 楼

这是2008.11.19到2009.5.20半年的例子。这期间6个ETFs中有两个还没有，所以我用
FAS/FAZ/TNA/TZA。控制beta目标值0.5，但是实际波动很大（因为那个时候股市很疯狂
）。

B*r2012-12-14 08:12

35 楼

只是个例子用6个ETF。多种ETF可以避免板块差别。可以用其它不同组合（特别是多个
板块相关性小的）。
至于强制Cover，一般不会。因为这个算法是留有Cash的。

【在 b*********k 的大作中提到】

: thanks! your post have real values.
: Questions:
: 1. why 6 ETF? will 6 perform better than a pair of TZA + TNA?
: 2. risk of forced covering by brokers