阐述为什么要做High Frequency Trading - 未名空间MITBBS历史存档

阐述为什么要做High Frequency Trading# Stock

m*i2011-01-07 08:01

1 楼

不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
欢迎拍砖。

c*o2011-01-07 08:01

2 楼

我昏倒在地，　老大你太有深度了也！　一个字都没看懂！

【在 m********i 的大作中提到】

: 不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
: High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
: 好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
: 。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
: 但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
: 承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
: 要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
: Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
: High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
: 欢迎拍砖。

H*72011-01-07 08:01

3 楼

SHARPE RATIO真的很高？
举例说明一下

【在 m********i 的大作中提到】

: 不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
: High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
: 好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
: 。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
: 但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
: 承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
: 要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
: Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
: High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
: 欢迎拍砖。

m*i2011-01-07 08:01

4 楼

Google for: High Frequency Trading Sharpe Ratio.

【在 H********7 的大作中提到】

: SHARPE RATIO真的很高？
: 举例说明一下

s*l2011-01-07 08:01

5 楼

老大的话里面的字母和汉字我好像都认识，读下来发现完全迷失在字里行间了。

m*i2011-01-07 08:01

6 楼

http://www.finalternatives.com/node/9271
以上连接送给不GOOGLE的懒人 lol.

O*L2011-01-07 08:01

7 楼

this way, you will usually lose the overnight gap up,
most important, you will lose control your psychological mind!

m*i2011-01-07 08:01

8 楼

How do you know GAP up/down will bring profit not loss?

【在 O****L 的大作中提到】

: this way, you will usually lose the overnight gap up,
: most important, you will lose control your psychological mind!

a*o2011-01-07 08:01

9 楼

高频交易跟algo trading是一回事吧？就是从极短（毫秒级）的时间内用计算机模型根
据以前市场数据找出patten，然后决定买进卖出决策，来赚钱啊。。。

【在 m********i 的大作中提到】

: 不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
: High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
: 好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
: 。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
: 但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
: 承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
: 要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
: Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
: High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
: 欢迎拍砖。

m*i2011-01-07 08:01

10 楼

yes. You need computer program to place order for you.

【在 a*****o 的大作中提到】

:
: 高频交易跟algo trading是一回事吧？就是从极短（毫秒级）的时间内用计算机模型根
: 据以前市场数据找出patten，然后决定买进卖出决策，来赚钱啊。。。

r*m2011-01-07 08:01

11 楼

一般散户第一没条件做，
第二这么做也是以己之短攻敌之长，何苦来着？

w*n2011-01-07 08:01

12 楼

每个字都能看懂，连在一起除了第一行和最后一行，全没看懂。

w*72011-01-07 08:01

13 楼

那该怎么做？

【在 r*m 的大作中提到】

: 一般散户第一没条件做，
: 第二这么做也是以己之短攻敌之长，何苦来着？

g*u2011-01-07 08:01

14 楼

多高算高频？

【在 m********i 的大作中提到】

: 不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
: High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
: 好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
: 。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
: 但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
: 承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
: 要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
: Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
: High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
: 欢迎拍砖。

k*u2011-01-07 08:01

15 楼

散户最大的优势就是资金相对便宜，借钱炒股的除外，
耐操。跌掉80%,都可以不斩仓，只要有信心。
而且散户，有的是时间，和耐心，只要你能做到，
捂他个3年5年，没什么大不了，可以拿时间换空间。
但是，大户就不行了，他耗不起。
发信人: rim (可乐会捂帮帮主), 信区: Stock
标题: Re: 阐述为什么要做High Frequency Trading
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jan 7 16:47:30 2011, 美东)
一般散户第一没条件做，
第二这么做也是以己之短攻敌之长，何苦来着？

h*n2011-01-07 08:01

16 楼

含泪地握握手。

【在 w***n 的大作中提到】

: 每个字都能看懂，连在一起除了第一行和最后一行，全没看懂。

w*o2011-01-07 08:01

17 楼

现在的高频主要用在Market making和Arbitrage吧，跟algorithm trading不是同一概
念。后者对交易频率要求不高。

【在 m********i 的大作中提到】

: 不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
: High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
: 好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
: 。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
: 但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
: 承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
: 要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
: Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
: High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
: 欢迎拍砖。

N*r2011-01-07 08:01

18 楼

yes hft usually comes with high sharpe but low capacity. cost and asset
allocation are the most important factors.

g*e2011-01-07 08:01

19 楼

re

【在 r*m 的大作中提到】

: 一般散户第一没条件做，
: 第二这么做也是以己之短攻敌之长，何苦来着？

D*l2011-01-07 08:01

20 楼

Are you doing high frequency trading? If so, can I do that kind of fancy
trading with TD Ameritrade?

【在 m********i 的大作中提到】

: 不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
: High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
: 好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
: 。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
: 但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
: 承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
: 要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
: Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
: High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
: 欢迎拍砖。

r*n2011-01-07 08:01

21 楼

没有永远涨的，也没有永远跌的，所以长远来看市场是周期性的。但这个“长远”是相
对的。以前没有电脑、网络，无论散户还是大户都是手工操作，从分析到最后下蛋整个
过程耗时长，所以市场波动周期也长。随着电脑网络的普及，即使手工操作过程也越来
越短更别说大量的自动系统了。一方面交易量放大，spread缩小，commission降低。另
一方面“天上一日地上一年”导致以前的很多策略需要调整缩短周期才能继续盈利，
HFT就会越来越多。
HFT的好处是见效快，失效也快。适应市场pattern的时候能迅速盈利，不适应的时候也
能迅速反映出来这样可以调整或者干脆不做。
如果你的策略一年就交易几笔，不管赚多少，都吃不准运气成分占多少，可能得花大半
辈子才知道答案。