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我的两次见外婆的经历 (转）

我的两次见外婆的经历 (转）# Stock

l*r2017-10-03 07:10

1 楼

第一次：
2008年后，读了几本投资的书，好像掌握了股票的真理似的，就到股市里来闯荡。因为
股市刚经历了大的crash，
股票比较好投，资金也从十几万增加到30多万。2010年8，9月，一个叫CCME的中国公司
进入我的眼中。拿出FA的
标准来分析一番，发现严重地undervalued。那时，CCME的股价在10刀左右，每股
earning也达到2刀多，而且
revenue增长的速度也很快。加上中国的经济正在发展时期，CCME的主要业务是长途车
广告，认定CCME的前途会
非常好。所以，就大胆地买进CCME 12.5的calls。
我陆陆续续地买进了大约700个calls，平均价格在1刀多些。花了10万美金。我本来是
想收集1000个calls。这样，
CCME涨一刀，我就可以进账10万美金，正在做春秋大梦。
同时，我还看中了另外一个中国太阳能公司：LDK. LDK曾经高到70多美金，那时掉到6
，7美金。而且，那年，
又是太阳能翻身的年代，根据估算，LDK那年的收入，能到4个美金。所以，我也买了
700多个calls，花了大约
5万美金。我当时想，哪怕是pe=5，也能到20美金。当然，我认为，能不能到4个美金是
个赌博。但有相当的把握。
在后来的几个月里，CCME和LDK都涨势喜人。CCME最高到24美金，LDK 也到达14美金。
我的账号最高达1.3M. 那时，觉得做股票真容易。我没有卖，因为根据我的FA，CCME至
少要到50， LDK到20，才能算fair valued。
后来就是痛苦的日子。CCME开始大掉。网上有人指责CCME造假。但我不相信，反而认为
是投资人stupid。挣的钱一
天天地损失。突然，有天，CCME停止交易了。过了N个月后，再开盘，第一天交易，
CCME就掉到2美金以下。我的
700多个calls一钱不值了。
LDK的earning很好，beat estimate。可惜的是，股价反而下降。我又认为是market的
错，market迟早会改正过来。所以，我没有果断地卖掉。结果，股价一天天地下降，那
些calls也不值几个钱了。我已经不记得我是卖了，还是让那些calls expired
worthless。
最终，我的账户从最高点1.3M掉到18万左右。
后来，我才意识到，这些3流的公司，FA没有多大价值。即使CCME没有做假，这种3流的
公司，很容易被更大的公司
挤垮。一年好，下一年就可能不好。LDK这种太阳能公司的周期性很强。事实上，虽然
那年earning到达4美金，但
下一年就亏本了。再过几年，LDK最终也破产了。
TA对这些公司也基本上没有用。突破，超卖，超买指标时对时不对。唯一有用的指标是
当上升trend破了后，应该立刻逃走。但那时太相信自己的FA，没有逃，导致最后完全
损失。

l*r2017-10-03 07:10

2 楼

我的两次见外婆的经历（二） (2017-10-02 23:54:35)
经过CCME，和LDK这次大跟斗以后，半年多的时间，都不敢投股票的。即使买点什么，
也是量很小，属于试探性质的。
2011年低，房地产开始回升了。我注意到morgage insurance这类公司，在次贷危机中
受伤最大。RDN从60多的高点，掉到2刀多。我的想法是，那时房地产已经回升了，
morgage insurance这类公司的亏损也会止跌回升的。股票应该先回升。当RDN回升到5
刀左右，我就开始试探地收集RDN的股票。到7刀的时候，就开始大量地买进RDN 的
calls。最终当RDN回到13，14左右，我全买掉RDN。这次动用了5万的资金，挣了15万。
当然，那时还买了bank，房地产开发公司的股票。到2014年9月，资金又慢慢地增长到
50万左右。
这时（2014年9月），BABA华丽丽地登场了。华尔街一片叫好。当天baba就从ipo的60多
点涨到93多点。但后来的一个月，baba就慢慢地下滑到85左右。我那时非常看好baba，
认为baba的business model非常好。有可能第一个跨越1T dollars的公司。所以，在85
时，就少量地买入16年一月的calls，strike price 100. 但开始时量不大，大概十个
calls。Baba开始回升，我又加大购买baba的calls。baba最高在11月冲到最高120，这
个高点是两年多后才破的。这时，我的资产到了70万。
这时baba又开始往下掉。我当时认为是短期的correction，不仅没有卖掉baba，反而买
入时间更长的calls 2017年1月的 170 的call。那时的要价是14. 我一下就买了20个
calls。我那时相信，baba到2017年应该到200以上。买了以后，一个星期后，baba继续
掉。原价14的calls掉到12，我又追加20个calls。没有多久，又掉到8。这时，华尔街
开始炒作baba的假货问题。baba一路往下掉，我就一路平摊。掉到一刀时，我想，不会
再掉了吧，结果很快就掉过一刀，8毛，5毛，2毛，1毛，5分，一路往下掉，而且是飞
快。最终掉到0，想卖都卖不出去了。那时，我手中已经收集了300个 170的calls。花
了20多万的成本，那时已经一分钱不值了。
同时，我还追加strike 130 和 110的calls。
到2016年的2月，baba已经掉到60左右了。我的资产从70万降到10万。但baba开始回升
，我又追加strike 130 和110的calls。到2016年10月，baba已经回升到108左右，但怎
么也冲不过110. 这时我的资产也回升到20万多点。如果这时我果断出来，还可以挽救
不少的钱。170的calls那时也值得30cents。300个calls也有9000美金。其实baba的季
报已经好转，我当时低估了short的力量。
但后来的结果是，baba又开始往下掉。当baba往下掉时，calls的价格掉的飞快。170的
calls没有几个星期，又变得一钱不值了。130，110的也下降的飞快。到2017年一月
option到期时，baba的股价还不到100.我买的110，130170的calls全变成废纸了。
到2016年年底时，baba的calls总共才值几千美金。我的资产下降到3万多。我实在不甘
心，就开始收集baba 2018年1月 130的calls。开始是4刀多，后来3刀多，最后才2刀多
。本来想收集100个calls，但最后10个calls，收集的价格是2.9。收集没有几天，又下
降到2.8，2.7. 看到以前的经历，实在没有勇气再买calls了。总共收集了90个calls
（2018年1月，130）。
其实，我在银行里，还有20多万的现金。但这次下掉，使得我对自己做股票的方式产生
了严重的怀疑。信心也受到重大的打击。剩下的几万美金，全当成赌博吧。那时，我觉
得baba最理想的情况，也不过是到达150左右。
但后来，baba就一路爬升。到2017年6月中的一天，baba上涨了18刀。我的 130的calls
也变成15刀了，基本上翻了5倍。这时，我再不敢赌了，无论如何，也得把成本收回来
。我就卖了20个calls，保留70个calls。一路上，我也试图用hedge的方法，卖更高的
calls。但总的来说，这些操作还是亏钱的。后来，baba最高到180，资产也回到42万。
我又卖了10个calls，价格是51. 后来又买了5个2018年6月的calls，现在还保留65个
baba的calls。希望年底，baba能到200刀。当然，如果baba往下掉的话，超过某个红线
，我会立刻全清理掉baba的。上个星期，baba一天掉8刀（最多10刀），如果第二天，
还是掉8刀的话，我就会全清掉baba的，不会跟以前那样了。
几个教训：
1）一般不要往下平摊。平摊顶多一次，而且时间不能太近。
2）不要爱上一个股票，无论这个股票自己看起来再好。有很多自己不能控制的因素。
如果当初我不死盯住baba，放眼寻找别的股票，有很多比baba更好的机会。
3）要分散投资。不能只赌一个股票。
4）情况跟自己想象不同时，要果断地cut loss。
一个成功的经验是：只要看的准，利用options，一年翻十倍是可能的！

l*r2017-10-03 07:10

3 楼

我很期待续集三

W*n2017-10-03 07:10

4 楼

put all $ into speculation is crazy

b*g2017-10-03 07:10

5 楼

只要继续这样搞，彻底见外婆是迟早的事

g*m2017-10-03 07:10

6 楼

自己说了不能赌，还期待一年翻十倍

y*n2017-10-03 07:10

7 楼

感觉你是个挺聪明的人，不过胆子忒大了。这种性格要不外婆，要不赚大钱，股市或生
意都一样，不过股市周期性短一点。
你太不重视diversify了，你自己也提到了，不过好像你改不了。
你有没有读过和算过你的风险，你的太大了。玩option说难听点就是外婆或赚大钱。十
次只要有一次错了，就外婆了。你如果分散投资，一个股票错了就认输，外婆的没那么
快。不过到股市变成熊市，股票分散的再多，你的方法见外婆的机率还是非常大。
远离option吧，最多当hedge。不过你习惯了大起大落的账户，让你静下心来做每年10%
的回报是不可能的。要再外婆几次可能才会醒来，或者一直沉沦下去，让option害你一
辈子。
如果你够聪明的话，现在开始就不要再玩option了。

y*n2017-10-03 07:10

8 楼

前面没有注意到是转的，出处在哪里？感觉能帮就帮一下，挺可怜的。

10%

【在 y********n 的大作中提到】

: 感觉你是个挺聪明的人，不过胆子忒大了。这种性格要不外婆，要不赚大钱，股市或生
: 意都一样，不过股市周期性短一点。
: 你太不重视diversify了，你自己也提到了，不过好像你改不了。
: 你有没有读过和算过你的风险，你的太大了。玩option说难听点就是外婆或赚大钱。十
: 次只要有一次错了，就外婆了。你如果分散投资，一个股票错了就认输，外婆的没那么
: 快。不过到股市变成熊市，股票分散的再多，你的方法见外婆的机率还是非常大。
: 远离option吧，最多当hedge。不过你习惯了大起大落的账户，让你静下心来做每年10%
: 的回报是不可能的。要再外婆几次可能才会醒来，或者一直沉沦下去，让option害你一
: 辈子。
: 如果你够聪明的话，现在开始就不要再玩option了。

l*d2017-10-03 07:10

9 楼

哈哈哈我也没注意到是转的。
不过我觉得写这个的人是个牛人，股票之外肯定也挣钱很多，换我早崩溃了。牛人有牛
人的玩法，我觉得她他很清楚自己在干什么，这个版上怕是没有人教得了他。

: 前面没有注意到是转的，出处在哪里？感觉能帮就帮一下，挺可怜的。

: 10%

【在 y********n 的大作中提到】

: 前面没有注意到是转的，出处在哪里？感觉能帮就帮一下，挺可怜的。
:
: 10%

F*e2017-10-03 07:10

10 楼

赞写真实经历

g*t2017-10-03 07:10

11 楼

牛人啊。不过做股票做成了赌博，应该是性格吧。估计去赌城也会是那种时不时all in
的主。
知道的几个股票大拿都说远离option，不过没见过从来没玩过option的大拿

: 我的两次见外婆的经历（二） (2017-10-02 23:54:35)

: 经过CCME，和LDK这次大跟斗以后，半年多的时间，都不敢投股票的。即使买点
什么，

: 也是量很小，属于试探性质的。

: 2011年低，房地产开始回升了。我注意到morgage insurance这类公司，在次贷
危机中

: 受伤最大。RDN从60多的高点，掉到2刀多。我的想法是，那时房地产已经回升了，

: morgage insurance这类公司的亏损也会止跌回升的。股票应该先回升。当RDN回
升到5

: 刀左右，我就开始试探地收集RDN的股票。到7刀的时候，就开始大量地买进RDN 的

: calls。最终当RDN回到13，14左右，我全买掉RDN。这次动用了5万的资金，挣了
15万。

: 当然，那时还买了bank，房地产开发公司的股票。到2014年9月，资金又慢慢地
增长到

: 50万左右。

【在 l*****r 的大作中提到】

: 我很期待续集三

D*u2017-10-03 07:10

12 楼

深刻，谢谢分享

l*r2017-10-03 07:10

13 楼

不用可怜人家，板上青蛙们有几个账号达到1.3M呢／

【在 y********n 的大作中提到】

: 前面没有注意到是转的，出处在哪里？感觉能帮就帮一下，挺可怜的。
:
: 10%

j*s2017-10-03 07:10

14 楼

options有很多种用途，这人只是把它当成杠杆，和A股牛市场外配资的赌徒有啥区别？

y*n2017-10-03 07:10

15 楼

你看了我的回复还不懂吗？高风险高回报，问题是没法长久。时间拉长一点，老老实实
的投资赚的比这个多多了。你看看世界首富资产每年涨多少？作者和青蛙比？作者还是
青蛙吗？玩了十年股票，还是这样。

【在 l*****r 的大作中提到】

: 不用可怜人家，板上青蛙们有几个账号达到1.3M呢／

G*d2017-10-03 07:10

16 楼

股市里这种赌徒动植物，有啥可怜的。光见贼挨打，没见贼吃肉？

F*s2017-10-03 07:10

17 楼

股版经常是钱少喜欢的指挥钱多的。其实搞金融的都是。

【在 l*****r 的大作中提到】

: 不用可怜人家，板上青蛙们有几个账号达到1.3M呢／

n*s2017-10-03 07:10

18 楼

没啥可取之处，坦白的说，但运气不错

l*r2017-10-03 07:10

19 楼

现在中国还有很多拿消费贷款付首付再贷款买房的，国家不正在打击呢。

【在 j**s 的大作中提到】

: options有很多种用途，这人只是把它当成杠杆，和A股牛市场外配资的赌徒有啥区别？

l*r2017-10-03 07:10

20 楼

同意，就这样似乎是没有彻底外婆，神了

【在 n*******s 的大作中提到】

: 没啥可取之处，坦白的说，但运气不错

x*h2017-10-03 07:10

21 楼

10%
re

【在 y********n 的大作中提到】

x*h2017-10-03 07:10

22 楼

这帖子要加精啊

T*e2017-10-03 07:10

23 楼

你犯了投资的两大忌：
1.中概股
2.Options
近似于赌博的投机而已。

s*n2017-10-03 07:10

24 楼

为毛觉得只有这么搞才能大赚

r*e2017-10-03 07:10

25 楼

风险和收益的问题，your choice
[在 swuwan (kkksd) 的大作中提到：]
:为毛觉得只有这么搞才能大赚
:☆ 发自 iPhone 买买提 1.23.08

m*a2017-10-03 07:10

26 楼

玩的真刺激，看的热血沸腾，赶紧去喝了杯凉水
BABA我也看好，可惜在120就套利了

【在 l*****r 的大作中提到】

: 第一次：
: 2008年后，读了几本投资的书，好像掌握了股票的真理似的，就到股市里来闯荡。因为
: 股市刚经历了大的crash，
: 股票比较好投，资金也从十几万增加到30多万。2010年8，9月，一个叫CCME的中国公司
: 进入我的眼中。拿出FA的
: 标准来分析一番，发现严重地undervalued。那时，CCME的股价在10刀左右，每股
: earning也达到2刀多，而且
: revenue增长的速度也很快。加上中国的经济正在发展时期，CCME的主要业务是长途车
: 广告，认定CCME的前途会
: 非常好。所以，就大胆地买进CCME 12.5的calls。

d*r2017-10-03 07:10

27 楼

教训里面要加一条就是：远离option，那是赌博，要么大赚要么归零，是1和0的游戏。
买股票错了最起码还能剩点，可以再来。

5

【在 l*****r 的大作中提到】

: 我的两次见外婆的经历（二） (2017-10-02 23:54:35)
: 经过CCME，和LDK这次大跟斗以后，半年多的时间，都不敢投股票的。即使买点什么，
: 也是量很小，属于试探性质的。
: 2011年低，房地产开始回升了。我注意到morgage insurance这类公司，在次贷危机中
: 受伤最大。RDN从60多的高点，掉到2刀多。我的想法是，那时房地产已经回升了，
: morgage insurance这类公司的亏损也会止跌回升的。股票应该先回升。当RDN回升到5
: 刀左右，我就开始试探地收集RDN的股票。到7刀的时候，就开始大量地买进RDN 的
: calls。最终当RDN回到13，14左右，我全买掉RDN。这次动用了5万的资金，挣了15万。
: 当然，那时还买了bank，房地产开发公司的股票。到2014年9月，资金又慢慢地增长到
: 50万左右。

b*12017-10-03 07:10

28 楼

为啥中概？

【在 T********e 的大作中提到】

: 你犯了投资的两大忌：
: 1.中概股
: 2.Options
: 近似于赌博的投机而已。

r*82017-10-03 07:10

29 楼

写的很真实。这两个垃圾我也买过。现在我炒股就是一个原则，只买强势板块的龙头股
，buy and hold.

：第一次：
：

d*g2017-10-03 07:10

30 楼

俺用小账户也练习过这种option的玩法，也曾经达到过一年10X，最高20X，但是再后
来又赔回本金了，另一个buy and hold 小账户也有3X，经过测试，还是buy and hold
简单，省心，靠谱

n*s2017-10-03 07:10

31 楼

我还在用option，一个账户只做option，一年能double就满足了，其实能50%也不错，
账户小的时候容易控制，大了以后出手有点难。。。

E*r2017-10-03 07:10

32 楼

单腿买 option 的主要挑战是不知道何时 exit，
因为人性的贪婪会被放大，最终反噬。
如果做 defined risk & reward 的比较保守的交易，
open 时就 map out your exit plan 了。
当然啦，赌徒们是看不上 defined reward 的，
最终每天看自己账户百分之几十的上下翻飞，
跳动的数字麻痹了自己的神经。

d*g2017-10-03 07:10

33 楼

大账户可以做大盘options, 俺就只做大盘，不过小账户

，

【在 n*******s 的大作中提到】

: 我还在用option，一个账户只做option，一年能double就满足了，其实能50%也不错，
: 账户小的时候容易控制，大了以后出手有点难。。。