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g*t
1 楼
【 以下文字转载自 bullish_bear 俱乐部 】
发信人: asmartin (asmartin), 信区: bullish_bear
标 题: 奇文共赏：一位良心发现的交易员来信：我们是怎么玩弄散户的
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Apr 2 16:50:18 2015, 美东)
不知真假，姑妄读之
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发信人: everforever (精灵), 信区: Stock
标 题: 一位良心发现的交易员来信：我们是怎么玩弄散户的
发信站: 北大未名站 (2015年04月01日17:12:33 星期三), 站内信件
导 读
我曾经在一家知名的公司做投资，从研究员做起，后来被抽调去做投资。上个月，我
离开了这家公司，总结自己3年的投资经历，越发感觉到自己原来的研究一文不值，也体
会到中国股市中散户是多么可怜和悲哀。下面是我自己工作中接触到的一些经历，别在心
里一直没有说过，如今终于想把它说出来，告诉普通的投资者。如果你想在股市中赚钱，
也许对你能有所帮助。
机构为了赚散户钱，不断的在研究散户心理和行为学，我们散户不妨反过来，把自己
当成机构投资者，也来研究一下机构的心理和行为学，这样才能在这个充满陷阱、欺诈、
骗术和谣言四起的市场里立于不败之地。
一、选票
如果我们想做一支股票，公司会组织研究人员和投资经理，探讨出一支大小合适，前
景无需多么优秀，但几年之内绝对不会倒闭的那一种。另外，公司的背景和市值也是我们
要考虑的因素。
二、拜票
再选出股票后，公司会安排公关人员（一般都是一个资深研究员和一个超级美女）去
拜会该公司领导，告诉他我想投资他那支股票，请他们配合。行内成为“拜票”。那么要
求上市公司如何配合呢?就是在我们吸筹时，在公报时尽量将业绩放平，或者适当隐藏利
润，这一点公司很容易做到，只要对报表进行适当调整就行了，例如，将某些损益一个季
度提完，使其报表看上去亏损；或者将后面数年的费用半年摊完，这都使得当期报表非常
难看。
三、砸盘
拜票成功之后（成功的几率几乎是90%，因为这些高管也想挣钱啊，你懂得……），
就要开始进一些筹码，这些筹码主要用来砸盘的。
怎么收集这些砸盘的筹码?我不会每天慢慢去收集，因为这样会使股票天天上涨，反
而难以收到足够的筹码，还容易被散户抢，并使技术指标形成向上趋势，更使自己收集成
本提高。我会在某一天用大涨的办法来收集，当连跌数天后，散户都悲观失望，猛然一个
大涨，套牢的看到了希望，不会抛出；而短线获利的，可能就交枪了，其实，在这个价位
我只是要砸盘的筹码，不需要收集很多，因此用猛然大涨的办法就很容易达到目的。
第二天来个低开。为什么要低开而不高开，因为我昨天收集的筹码并不准备获利，而
且要让昨天追风进去的短线筹码帮我砸盘，如果高开，很容易让短线筹码获利，他们就会
在下跌途中有更多的资金来跟我抢筹，所以一定要低开，消耗这些短线资金。在这个下跌
途中，我将逐步用单托底，因为我要形成自己的底仓。经过几天的连续下跌，有些割肉的
筹码就会回补自己的仓位，这时候我不能让他们回补，我必须迅速的吃上去让他们追风，
当形成追风盘时，我将在底部的部分筹码高抛，一是为了降低成本，二是腾出资金，然后
再迅速的砸下去。
同样的，我会边托边砸，这样一来我就会得到更多价格更低的筹码。
当跌到很低位时，基本上就没人和我抢筹码了，因为在这个下跌途中，我通过不断的
高抛低吸，不断的大幅度振荡，将大部分抄底的，抢反弹的都套在下跌途中，或者将他们
亏损怠尽，使其不敢在来涉足这个股票，这时候我的目的就达到了。而公司的配合在这时
就非常关键，长时间的业绩没有任何起色，使大部分散户因怀疑其会不会ST，到恐惧惊慌
，高位筹码就会不断的掉落，我就可以在底部横盘当中不断的高抛低吸来收集筹码，这个
可能需要较长时间，关键看顶部筹码掉落程度而定，如果高位筹码长时间的不松动，那我
就不会去拉这只股票。
四、散布消息
当筹码收集足够多时，公司的业绩也会转好了，因为在我收集筹码当中，公司将后面
几年能想的出来的损益，或者费用都在那一年半载中摊完了，后面的报表当然好看。这时
候我拉起来毫不费力，也无需多大成本。当这个市场里其他人看到这个股原来这么优秀，
必然跟风者众，我就在这这当中逐步减仓。
会通过东财股吧、新浪微博、傻瓜理财直播等互动交流社区去发布一些关于上市公司
的消息，当然，因为我们是跟上市公司沟通好的，自然我们能拿到第一手的消息，引发投
资者关注。
公司能如此配合，那他能得到什么好处?其实很简单，我将股票拉到高位，他们也能
卖个好价钱；在低位时，他们同样可以购入自己的股票，还能挣得名声，这样一来收益会
相当可观，何乐而不为?
这当然要和大盘走势相同，在这中间，散户该知道怎么办了吧。
五、监管
当然，如果我做庄，还必需考虑很多问题：
第一是证监会的监控，他们捏死个把苍蝇还是不成问题的，所以操控股票不能让他们
抓住把柄，这时候就要考虑多户头，或者拉几个私募大户集体作战。
第二要考虑产业资本的问题，如果我们拉的时候，他们看到利润可观，结果大量抛出
筹码，那我们就惨了，必然会亏本出局，在做之前就必需先和他们沟通好，而且还要了解
他们手上的流通盘是多少，抛售意向如何，这就是大小非问题。
第三个要考虑的是老庄，如果这个股没有被老庄放弃，那我是尽量不会去碰的，因为
一但被老庄反做，那你死得就惨了。
第四个就是大盘状况，跟风的多不多，社会上的存量资金足不足，如果大部分散户或
者大户都刚被大宰一刀，这时候就不适宜做股票，你拉人家卖，结果把自己套在里面，那
现在最适宜的就是砸股票。一般人都有个心态，20元买的股，跌到15元不卖，跌到10元不
卖，跌到5元仍然没多少会人卖，但是你要跌到2元再拉回4元，不少人一看翻倍基本上都
会割肉的，特别是长时间的向下或者横盘。如果这些问题都解决了，砸盘就要开始。砸多
少为适宜?根据大盘状况，每天操盘必需跟着大盘走，当大盘大跌时，你必需深砸下去，
这时候成本很低，只要用少量筹码将关键点位砸开即可，会有止损盘帮你接着砸下去。但
是尾盘必需进一些筹码，防止第二天大盘走低或者走高，有一定量筹码就好灵活掌握，也
就是说，要在操盘时盯着指标股。
为什么要盯着指标股去做?关键就在于成本，随着大盘波动，你的成本最低，指标股
跌时，你也跌，所用砸盘筹码量最少，因为没有多少人敢买，可以深砸。当大盘涨时你去
拉，同样无须买多少，只要将关键点位的筹码买掉即可，有人会将股价推上去，到一定高
点，你还可以将低位进的筹码出掉一些，这样可以腾出一点资金做一点差价。
所以，我们看到的股市局面就是要涨一起涨，要跌大家都去跌。
六、针对不同投资者的策略
在股市中的人分好几种，趋势投资者，套牢后不理不睬者，技术派，基本面派，长线
客，短线炒家等等。
我要在这个股票里做庄，这些人我都要面对，尽量的让他们在我控制的这个股票里少
赚或者割肉而去，这时候我就要用很多办法来对付，因为他们赚多了，意味着我就赚少了
，他们不割肉，我就赚不到钱。
对趋势投资者，我没什么好办法，只能将他们看做锁仓的一员。
技术派一般短线较多，喜欢做波段，这里面高手很多，这些也是我们要重点提防的，
有时候稍有不慎就可能导致我们整个计划的夭折。因为一些高手有不少死忠跟着，容易形
成较大的资金买盘或者卖盘。有时候，我们也会跟一些民间高手进行沟通，希望他们能配
合我们的布局，当然，我们会让他们在这其中也能有所获利。
我一般最喜欢套牢后不理不睬的，这些人把钱交给我后帮我锁定了大部分筹码，使我
在底位有充足的资金纵横驰骋。
基本面派也是我喜欢的第二位，因为当我将股价拉高后他们基本就接手了，企业的基
本面在我拉高股价后变得非常亮丽，他们就会来接盘;等他们接完后公司基本面就发生改
变，他们在低位就将筹码再还给我。
回过头来看，呵呵，真搞笑，K线走的还真符合某些技术指标特点。偶然乎，必然乎
。
这里解释一下我为什么要猛杀游资。
其实这关乎自己的短期收益，因为短线客和游资的钱最好赚，他们持筹码的时间短，
可以使我非常短的时间里获利。
例如套牢盘，你只能一次性的赚他一下，他然后就不动了,你就拿他一点办法都没有
，这中间有时候长达几年，在这几年里我可是要吃要喝的；基本面派也使我获利不多，因
为他们的利润我还要和公司均分。
但短线客和游资就不同了，我在一个波段中就可以获利丰厚。
那怎么做呢?
第一是是逐步拉升，这时候技术指标就开始走好，技术派的人一看技术指标，一般都
容易被诱惑进来，这中间我就边拉边卖，需要控制的就是在顶背离之前将筹码交他们手中
，使他们看上去技术指标仍然没有到顶，股价还可以涨得更高，这时候第二天来个冲高回
落，然后第三天猛然下跌，他们基本上就开始交枪了，不用我来，股价就下去了，这中间
自然我设定好价位来捡果实，对游资更是这样，上半段我来拉，游资一看股价看涨，立即
蜂拥而来，那下半段我就将部分筹码交给他们，第二天我来个低开低走，游资一看势头不
对立即出逃，这时候我就要看出逃数量，并计算自己的成果，如果出逃数量足够多，那我
下午就拉起，因为大部分短线客都走了，我就不需要支付多少利润出去，很容易将股价拉
起来，而我在这两天来回的差价最少是赚交易额的3%左右。但如果发现没有走多少时，那
我就继续向下做。
这就是我们操作一只股票的整个过程，这个时间少则一年的时间，多则2-3年。现在
回头来看，那些什么明星基金经理、交易员，都是包装出来的；分析师发布的报告，也都
是为了应付差事，拿一份工资。真正的操盘手是根本不看这些的。
现在你明白为什么你一卖就涨，一买就跌啊?因为你跟大部分人的行为是一致的。
这正是机构能 获利的根本原因！
一个良心发现的交易员的自白
2015年3月27日夜
发信人: asmartin (asmartin), 信区: bullish_bear
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发信站: 北大未名站 (2015年04月01日17:12:33 星期三), 站内信件
导 读
我曾经在一家知名的公司做投资，从研究员做起，后来被抽调去做投资。上个月，我
离开了这家公司，总结自己3年的投资经历，越发感觉到自己原来的研究一文不值，也体
会到中国股市中散户是多么可怜和悲哀。下面是我自己工作中接触到的一些经历，别在心
里一直没有说过，如今终于想把它说出来，告诉普通的投资者。如果你想在股市中赚钱，
也许对你能有所帮助。
机构为了赚散户钱，不断的在研究散户心理和行为学，我们散户不妨反过来，把自己
当成机构投资者，也来研究一下机构的心理和行为学，这样才能在这个充满陷阱、欺诈、
骗术和谣言四起的市场里立于不败之地。
一、选票
如果我们想做一支股票，公司会组织研究人员和投资经理，探讨出一支大小合适，前
景无需多么优秀，但几年之内绝对不会倒闭的那一种。另外，公司的背景和市值也是我们
要考虑的因素。
二、拜票
再选出股票后，公司会安排公关人员（一般都是一个资深研究员和一个超级美女）去
拜会该公司领导，告诉他我想投资他那支股票，请他们配合。行内成为“拜票”。那么要
求上市公司如何配合呢?就是在我们吸筹时，在公报时尽量将业绩放平，或者适当隐藏利
润，这一点公司很容易做到，只要对报表进行适当调整就行了，例如，将某些损益一个季
度提完，使其报表看上去亏损；或者将后面数年的费用半年摊完，这都使得当期报表非常
难看。
三、砸盘
拜票成功之后（成功的几率几乎是90%，因为这些高管也想挣钱啊，你懂得……），
就要开始进一些筹码，这些筹码主要用来砸盘的。
怎么收集这些砸盘的筹码?我不会每天慢慢去收集，因为这样会使股票天天上涨，反
而难以收到足够的筹码，还容易被散户抢，并使技术指标形成向上趋势，更使自己收集成
本提高。我会在某一天用大涨的办法来收集，当连跌数天后，散户都悲观失望，猛然一个
大涨，套牢的看到了希望，不会抛出；而短线获利的，可能就交枪了，其实，在这个价位
我只是要砸盘的筹码，不需要收集很多，因此用猛然大涨的办法就很容易达到目的。
第二天来个低开。为什么要低开而不高开，因为我昨天收集的筹码并不准备获利，而
且要让昨天追风进去的短线筹码帮我砸盘，如果高开，很容易让短线筹码获利，他们就会
在下跌途中有更多的资金来跟我抢筹，所以一定要低开，消耗这些短线资金。在这个下跌
途中，我将逐步用单托底，因为我要形成自己的底仓。经过几天的连续下跌，有些割肉的
筹码就会回补自己的仓位，这时候我不能让他们回补，我必须迅速的吃上去让他们追风，
当形成追风盘时，我将在底部的部分筹码高抛，一是为了降低成本，二是腾出资金，然后
再迅速的砸下去。
同样的，我会边托边砸，这样一来我就会得到更多价格更低的筹码。
当跌到很低位时，基本上就没人和我抢筹码了，因为在这个下跌途中，我通过不断的
高抛低吸，不断的大幅度振荡，将大部分抄底的，抢反弹的都套在下跌途中，或者将他们
亏损怠尽，使其不敢在来涉足这个股票，这时候我的目的就达到了。而公司的配合在这时
就非常关键，长时间的业绩没有任何起色，使大部分散户因怀疑其会不会ST，到恐惧惊慌
，高位筹码就会不断的掉落，我就可以在底部横盘当中不断的高抛低吸来收集筹码，这个
可能需要较长时间，关键看顶部筹码掉落程度而定，如果高位筹码长时间的不松动，那我
就不会去拉这只股票。
四、散布消息
当筹码收集足够多时，公司的业绩也会转好了，因为在我收集筹码当中，公司将后面
几年能想的出来的损益，或者费用都在那一年半载中摊完了，后面的报表当然好看。这时
候我拉起来毫不费力，也无需多大成本。当这个市场里其他人看到这个股原来这么优秀，
必然跟风者众，我就在这这当中逐步减仓。
会通过东财股吧、新浪微博、傻瓜理财直播等互动交流社区去发布一些关于上市公司
的消息，当然，因为我们是跟上市公司沟通好的，自然我们能拿到第一手的消息，引发投
资者关注。
公司能如此配合，那他能得到什么好处?其实很简单，我将股票拉到高位，他们也能
卖个好价钱；在低位时，他们同样可以购入自己的股票，还能挣得名声，这样一来收益会
相当可观，何乐而不为?
这当然要和大盘走势相同，在这中间，散户该知道怎么办了吧。
五、监管
当然，如果我做庄，还必需考虑很多问题：
第一是证监会的监控，他们捏死个把苍蝇还是不成问题的，所以操控股票不能让他们
抓住把柄，这时候就要考虑多户头，或者拉几个私募大户集体作战。
第二要考虑产业资本的问题，如果我们拉的时候，他们看到利润可观，结果大量抛出
筹码，那我们就惨了，必然会亏本出局，在做之前就必需先和他们沟通好，而且还要了解
他们手上的流通盘是多少，抛售意向如何，这就是大小非问题。
第三个要考虑的是老庄，如果这个股没有被老庄放弃，那我是尽量不会去碰的，因为
一但被老庄反做，那你死得就惨了。
第四个就是大盘状况，跟风的多不多，社会上的存量资金足不足，如果大部分散户或
者大户都刚被大宰一刀，这时候就不适宜做股票，你拉人家卖，结果把自己套在里面，那
现在最适宜的就是砸股票。一般人都有个心态，20元买的股，跌到15元不卖，跌到10元不
卖，跌到5元仍然没多少会人卖，但是你要跌到2元再拉回4元，不少人一看翻倍基本上都
会割肉的，特别是长时间的向下或者横盘。如果这些问题都解决了，砸盘就要开始。砸多
少为适宜?根据大盘状况，每天操盘必需跟着大盘走，当大盘大跌时，你必需深砸下去，
这时候成本很低，只要用少量筹码将关键点位砸开即可，会有止损盘帮你接着砸下去。但
是尾盘必需进一些筹码，防止第二天大盘走低或者走高，有一定量筹码就好灵活掌握，也
就是说，要在操盘时盯着指标股。
为什么要盯着指标股去做?关键就在于成本，随着大盘波动，你的成本最低，指标股
跌时，你也跌，所用砸盘筹码量最少，因为没有多少人敢买，可以深砸。当大盘涨时你去
拉，同样无须买多少，只要将关键点位的筹码买掉即可，有人会将股价推上去，到一定高
点，你还可以将低位进的筹码出掉一些，这样可以腾出一点资金做一点差价。
所以，我们看到的股市局面就是要涨一起涨，要跌大家都去跌。
六、针对不同投资者的策略
在股市中的人分好几种，趋势投资者，套牢后不理不睬者，技术派，基本面派，长线
客，短线炒家等等。
我要在这个股票里做庄，这些人我都要面对，尽量的让他们在我控制的这个股票里少
赚或者割肉而去，这时候我就要用很多办法来对付，因为他们赚多了，意味着我就赚少了
，他们不割肉，我就赚不到钱。
对趋势投资者，我没什么好办法，只能将他们看做锁仓的一员。
技术派一般短线较多，喜欢做波段，这里面高手很多，这些也是我们要重点提防的，
有时候稍有不慎就可能导致我们整个计划的夭折。因为一些高手有不少死忠跟着，容易形
成较大的资金买盘或者卖盘。有时候，我们也会跟一些民间高手进行沟通，希望他们能配
合我们的布局，当然，我们会让他们在这其中也能有所获利。
我一般最喜欢套牢后不理不睬的，这些人把钱交给我后帮我锁定了大部分筹码，使我
在底位有充足的资金纵横驰骋。
基本面派也是我喜欢的第二位，因为当我将股价拉高后他们基本就接手了，企业的基
本面在我拉高股价后变得非常亮丽，他们就会来接盘;等他们接完后公司基本面就发生改
变，他们在低位就将筹码再还给我。
回过头来看，呵呵，真搞笑，K线走的还真符合某些技术指标特点。偶然乎，必然乎
。
这里解释一下我为什么要猛杀游资。
其实这关乎自己的短期收益，因为短线客和游资的钱最好赚，他们持筹码的时间短，
可以使我非常短的时间里获利。
例如套牢盘，你只能一次性的赚他一下，他然后就不动了,你就拿他一点办法都没有
，这中间有时候长达几年，在这几年里我可是要吃要喝的；基本面派也使我获利不多，因
为他们的利润我还要和公司均分。
但短线客和游资就不同了，我在一个波段中就可以获利丰厚。
那怎么做呢?
第一是是逐步拉升，这时候技术指标就开始走好，技术派的人一看技术指标，一般都
容易被诱惑进来，这中间我就边拉边卖，需要控制的就是在顶背离之前将筹码交他们手中
，使他们看上去技术指标仍然没有到顶，股价还可以涨得更高，这时候第二天来个冲高回
落，然后第三天猛然下跌，他们基本上就开始交枪了，不用我来，股价就下去了，这中间
自然我设定好价位来捡果实，对游资更是这样，上半段我来拉，游资一看股价看涨，立即
蜂拥而来，那下半段我就将部分筹码交给他们，第二天我来个低开低走，游资一看势头不
对立即出逃，这时候我就要看出逃数量，并计算自己的成果，如果出逃数量足够多，那我
下午就拉起，因为大部分短线客都走了，我就不需要支付多少利润出去，很容易将股价拉
起来，而我在这两天来回的差价最少是赚交易额的3%左右。但如果发现没有走多少时，那
我就继续向下做。
这就是我们操作一只股票的整个过程，这个时间少则一年的时间，多则2-3年。现在
回头来看，那些什么明星基金经理、交易员，都是包装出来的；分析师发布的报告，也都
是为了应付差事，拿一份工资。真正的操盘手是根本不看这些的。
现在你明白为什么你一卖就涨，一买就跌啊?因为你跟大部分人的行为是一致的。
这正是机构能 获利的根本原因！
一个良心发现的交易员的自白
2015年3月27日夜
