人民币大幅升值之日,将是中国经济生死存亡之时# Returnee - 海归
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上海市区目前一套120平米(建筑面积)的500万的二室二厅,每月的租金约为1万元,年租金回报率为2.4%。
纽约曼哈顿一套1000平方英尺(约合100平米使用面积)的100万美元的二室二厅,月租金约为4000美元,扣除每月的物业管理费和房产税约1500美元,年租金回报率为3%。
根据美林和凯捷咨询公司的报告,中国2010年个人净资产超过100万美元(不包含主要住所的价值)的富人为46万人。(注意,根据当前6.6:1的汇率,这约相当于660万人民币)
现在假想你是这46万人之一。你除了自己的主要住所之外,在中国的一线城市还拥有一套上述这样的500万人民币的房产。现在中国推出了0.5%的房产税,使你的房子的收益率下降为1.9%。现在人民币升值到了5:1,使得上述两套上海和纽约的房产价格完全相同。你是否愿意用上海这套70年使用权、回报率 1.9%、价格经过多年上涨已经站在高位的公寓,换一套在纽约曼哈顿永久产权、回报率3%、经过金融危机价格已经处于低点的公寓?这仅仅是经济帐。
在这46万人中,有很多人出于各种大家都理解的原因,早就在计划将自己的资产(至少是部分资产)转移到海外。现在,当他们意识到国内的物价水平即使按汇率计算也已经超过美国,意识到国内的资产泡沫已经接近高点,卖掉一套上海的公寓让自己在美国留学的孩子买一套纽约的公寓将是一个经济理性人作出的合理选择。
事实上,100万美元只是刚才这46万人净资产的下限,这其中很多人的净资产远超过100万美元,而且2010年在汇率6.6下的价值一百万美元的人民币资产,在汇率涨到5之后,已经价值132万美元。按照100万美元来算,46万乘以100万美元就是4600亿美元。按照中国人炒房的热情,我们按照这些人平均每人买两套计算,那就是9200亿美元。当中国房地产的抛售开始之后,风潮很快就会形成,其他各类热钱也会跟着撤离中国。中国虽然现有高达2万多亿美元的外汇储备,但是是否能够抵御住这轮冲击,实难预测。
届时,大量的人民币被兑换成美元撤离中国,流动性急剧紧缩,这正是这么多年来央行收购美元发行人民币的逆过程。同时再加上股市房市大量的抛盘导致资产价格狂泄,中国很容易重蹈日本二十年通货紧缩噩梦的覆辙。
纽约曼哈顿一套1000平方英尺(约合100平米使用面积)的100万美元的二室二厅,月租金约为4000美元,扣除每月的物业管理费和房产税约1500美元,年租金回报率为3%。
根据美林和凯捷咨询公司的报告,中国2010年个人净资产超过100万美元(不包含主要住所的价值)的富人为46万人。(注意,根据当前6.6:1的汇率,这约相当于660万人民币)
现在假想你是这46万人之一。你除了自己的主要住所之外,在中国的一线城市还拥有一套上述这样的500万人民币的房产。现在中国推出了0.5%的房产税,使你的房子的收益率下降为1.9%。现在人民币升值到了5:1,使得上述两套上海和纽约的房产价格完全相同。你是否愿意用上海这套70年使用权、回报率 1.9%、价格经过多年上涨已经站在高位的公寓,换一套在纽约曼哈顿永久产权、回报率3%、经过金融危机价格已经处于低点的公寓?这仅仅是经济帐。
在这46万人中,有很多人出于各种大家都理解的原因,早就在计划将自己的资产(至少是部分资产)转移到海外。现在,当他们意识到国内的物价水平即使按汇率计算也已经超过美国,意识到国内的资产泡沫已经接近高点,卖掉一套上海的公寓让自己在美国留学的孩子买一套纽约的公寓将是一个经济理性人作出的合理选择。
事实上,100万美元只是刚才这46万人净资产的下限,这其中很多人的净资产远超过100万美元,而且2010年在汇率6.6下的价值一百万美元的人民币资产,在汇率涨到5之后,已经价值132万美元。按照100万美元来算,46万乘以100万美元就是4600亿美元。按照中国人炒房的热情,我们按照这些人平均每人买两套计算,那就是9200亿美元。当中国房地产的抛售开始之后,风潮很快就会形成,其他各类热钱也会跟着撤离中国。中国虽然现有高达2万多亿美元的外汇储备,但是是否能够抵御住这轮冲击,实难预测。
届时,大量的人民币被兑换成美元撤离中国,流动性急剧紧缩,这正是这么多年来央行收购美元发行人民币的逆过程。同时再加上股市房市大量的抛盘导致资产价格狂泄,中国很容易重蹈日本二十年通货紧缩噩梦的覆辙。