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浅谈JDSU# Stock
m*t
1
说起JDSU,在股市里待有一段时间的人可能都听过这个公司。这是一个做光学器件和系
统的公司。这个公司原是在加拿大创办的,跟黑莓和原来的lucent一样,是加拿大为数
不多的大公司,后来因为发展需要才把总部迁移到硅谷。
由于JDSU是靠光学起家的,所有它的主营业务主要是各种光学器件(Optical
Components/Modules),光学系统(Optical System),光通信网络(Optical Network),
光学镀膜(Coating, 特别是optical thin-film coating技术还是很厉害的),各种类
型的激光器(solid-state, diode, gas and fiber laser),这些激光器在国防上也
有些应用,但对revenue的贡献有限,当然利润应该是不错的。 它家还有一些业务是很
有意思的,像利用光学的办法在钞票上印notes,作为防伪用(有超过90个国家的钞票
用了他们家的技术)。
这个公司2000年的时候可是当红炸子鸡,股价曾高达$1000。后来光纤通讯泡沫破灭后
,股价一降再降,中间还经历了合股等。说起光纤通讯的泡沫,当时的把未来10年的需
求都提前用来,铺在地下的光纤95%都是没有通光的。但随着现在互联网的发展,特别
是移动互联网的需求的增加,埋在地下的光纤很快就需要再增加了。
经历了10多年的发展,光线行业有很多分支慢慢的向中国转移了,所以JDSU在中国也办
了工厂,以降低成本。为什么我最近看好它呢。
首先,中国开始大规模的升级网络系统,LTE网络将在中国普及,而JDSU作为Huawei最
重要的供货商之一,会由于中国LTE网络的升级而受益。它家新一代的100GbE的技术最
近在2014的OFC上已经亮相。
http://finance.yahoo.com/news/cfp4-transceivers-ready-light-gen
其次,MSFT里Xbox的3D sensing技术是来之于JDSU. 有鉴于去年Xbox的热门,JDSU应该
有所受益。
http://finance.yahoo.com/news/jdsu-provides-optical-technology-
还有,从上一个季度的财报来看,revenue的增长超过预期,而profit margin有所改善。
http://seekingalpha.com/article/1983581-jds-uniphase-management
而从图形上看,金叉已形成,虽然量不大。
最后一点是,跟FNSR很像,JDSU也开始要专注于data center的投入,从它最近花100
millions收购的Network Instrument 可以看出端倪。(FNSR去年股价的增长,很大程度
是由于Facebook需要建大的data center 而从FNSR订了大量的像optical switch等光学
部件。)
以上分析纯属个人意见,YMYD.
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r*r
2
有干货的帖子,谢谢分享,会特别关注一下它。
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m*c
3
optical switch,,FNSR 有吗?
应该是TRANSCEIVER 吧,这个大量在DATA CENTER用.

【在 m******t 的大作中提到】
: 说起JDSU,在股市里待有一段时间的人可能都听过这个公司。这是一个做光学器件和系
: 统的公司。这个公司原是在加拿大创办的,跟黑莓和原来的lucent一样,是加拿大为数
: 不多的大公司,后来因为发展需要才把总部迁移到硅谷。
: 由于JDSU是靠光学起家的,所有它的主营业务主要是各种光学器件(Optical
: Components/Modules),光学系统(Optical System),光通信网络(Optical Network),
: 光学镀膜(Coating, 特别是optical thin-film coating技术还是很厉害的),各种类
: 型的激光器(solid-state, diode, gas and fiber laser),这些激光器在国防上也
: 有些应用,但对revenue的贡献有限,当然利润应该是不错的。 它家还有一些业务是很
: 有意思的,像利用光学的办法在钞票上印notes,作为防伪用(有超过90个国家的钞票
: 用了他们家的技术)。

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H*s
4
一种乐观的走法: 先上20,再下探10,再快速拉到50甚至100
悲观的走法:在10到20之间波动
主要看市场规模有多大, fibre vs wireless

【在 m******t 的大作中提到】
: 说起JDSU,在股市里待有一段时间的人可能都听过这个公司。这是一个做光学器件和系
: 统的公司。这个公司原是在加拿大创办的,跟黑莓和原来的lucent一样,是加拿大为数
: 不多的大公司,后来因为发展需要才把总部迁移到硅谷。
: 由于JDSU是靠光学起家的,所有它的主营业务主要是各种光学器件(Optical
: Components/Modules),光学系统(Optical System),光通信网络(Optical Network),
: 光学镀膜(Coating, 特别是optical thin-film coating技术还是很厉害的),各种类
: 型的激光器(solid-state, diode, gas and fiber laser),这些激光器在国防上也
: 有些应用,但对revenue的贡献有限,当然利润应该是不错的。 它家还有一些业务是很
: 有意思的,像利用光学的办法在钞票上印notes,作为防伪用(有超过90个国家的钞票
: 用了他们家的技术)。

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E*L
5
FNSR更好些。 PE ratio 比JDSU还要好。增长借着data center 很稳定,是这个领域的
老大。
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m*t
6
:)把行家钓出来了.确实是transceiver.

【在 m***c 的大作中提到】
: optical switch,,FNSR 有吗?
: 应该是TRANSCEIVER 吧,这个大量在DATA CENTER用.

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l*0
7
记得当时有个朋友老公在JDSU,准备卖400股给她买辆宝马(大约8万刀),已经下单了
,结果一群人都喊着要涨到1000,然后这个女人就把单cancel了,后来股价在也木有回
到200,这是2001年的事儿。
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m*t
8
那个时候是泡沫,JDSU当时买eteck就花8个billion,而eteck只是做光纤接头机器的一
个小公司罢了。
每天早晨237高速号称是parking lot. 湾区能租的office都被租满.新的宝马还没运到
dealer就被预定了.新的房子刚上市就被抢疯了.手里拿着start up的option居然也能贷
到款......
这样疯狂的场面不知道以后还会不会经历?!
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B*G
9
JDSU当年号称给接光纤的高中毕业生年薪十万...

【在 m******t 的大作中提到】
: 那个时候是泡沫,JDSU当时买eteck就花8个billion,而eteck只是做光纤接头机器的一
: 个小公司罢了。
: 每天早晨237高速号称是parking lot. 湾区能租的office都被租满.新的宝马还没运到
: dealer就被预定了.新的房子刚上市就被抢疯了.手里拿着start up的option居然也能贷
: 到款......
: 这样疯狂的场面不知道以后还会不会经历?!

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h*e
10
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