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说说我为什么买BIDU和BABA
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说说我为什么买BIDU和BABA# Stock
f*d
1 楼
BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
就不要炒股了。
互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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t*3
2 楼
买入总是有买入的理由，但是你要考虑的是，1. 股价下跌的情况下，你要不要止损？
在什么情况下止损？2. 如果涨的话，你在什么情况下推出？3. 如果是涨涨跌跌猪的话
，你要不要采取一些对策？

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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f*9
3 楼
就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
至欧洲上市都要好的多。
[在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到：]
：BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
：
：...........
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m*8
4 楼
马云在香港上市圈钱，收割了散户就跑，还能去再上一次？

【在 f*********9 的大作中提到】
: 就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
: 场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
: 用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
: 费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
: 代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
: 美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
: 明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
: 的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
: 炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
: 怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
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Q*T
5 楼
美国的网购还停留在饭前开胃菜的阶段？？？
说这话的人在美国没有lp或者女朋友吗？
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T*R
6 楼
粑粑会跌破50的。
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a*r
7 楼
BIDU李宏彦说要考虑撤出美国股市了，因为美国人不懂O2O。现在买百度风险太大！

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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B*e
8 楼
中国的经济会随着房市的崩溃而跨掉，到时候大家对共产党没信心，capital outflow
，北上广的房子1000/平也没人要，你看BIDU和BABA还能如何，GOOG和AAPL是想在跨之
前再捞一票，真跨掉这俩跑得比谁都快。

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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R*9
9 楼
现在如何？
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f*d
10 楼
炒股不是看一天两天
[在 Raymond09 (细水长流) 的大作中提到：]
：现在如何？
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f*d
11 楼
你这就是不相信共产党的能力。那你还是不要买股票了。
[在 Bernanke (Ben) 的大作中提到：]
：中国的经济会随着房市的崩溃而跨掉，到时候大家对共产党没信心，capital
outflow
：，北上广的房子1000/平也没人要，你看BIDU和BABA还能如何，GOOG和AAPL是想在跨之
：...........
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f*d
12 楼
任何股票都是看earning，不存在懂不懂
[在 atiger (昼伏夜出的老虎) 的大作中提到：]
：BIDU李宏彦说要考虑撤出美国股市了，因为美国人不懂O2O。现在买百度风险太大！
：
：...........
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f*d
13 楼
再跌再买
[在 THR (???) 的大作中提到：]
：粑粑会跌破50的。
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q*g
14 楼
看到你们搞这么宏大的工程FA，不禁竖起大拇指，偷偷的笑了。
[在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到：]
：BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
：
：...........
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f*d
15 楼
大牛不要笑，各抒己见啊
[在 qiaqiafeng (@$#@%$#@) 的大作中提到：]
：看到你们搞这么宏大的工程FA，不禁竖起大拇指，偷偷的笑了。
：
：...........
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o*1
16 楼
北上广房子1000/平都没有要？
这是传说中的中国崩溃吗

outflow

【在 B******e 的大作中提到】
: 中国的经济会随着房市的崩溃而跨掉，到时候大家对共产党没信心，capital outflow
: ，北上广的房子1000/平也没人要，你看BIDU和BABA还能如何，GOOG和AAPL是想在跨之
: 前再捞一票，真跨掉这俩跑得比谁都快。
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n*s
17 楼
2

【在 f*****d 的大作中提到】
: 再跌再买
: [在 THR (???) 的大作中提到：]
: ：粑粑会跌破50的。
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f*d
18 楼
不是由你说的算的，一切让股市说话
[在 noregrets (风满袖) 的大作中提到：]
：2
：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
：...........
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n*s
19 楼
股市不正在说吗？当然你可以捂着耳朵说你没听见.

【在 f*****d 的大作中提到】
: 不是由你说的算的，一切让股市说话
: [在 noregrets (风满袖) 的大作中提到：]
: ：2
: ：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
: ：...........
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w*k
20 楼
香港肯定不能再去了
换个名字去欧洲估计可以
另外，58是不是可以捞点？

【在 f*********9 的大作中提到】
: 就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
: 场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
: 用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
: 费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
: 代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
: 美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
: 明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
: 的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
: 炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
: 怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
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f*d
21 楼
哈哈，股市每天都在变，要有耐心，去年和今年说的还不一样呢。咱么走着瞧
[在 noregrets (风满袖) 的大作中提到：]
：股市不正在说吗？当然你可以捂着耳朵说你没听见.
：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
：...........
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D*o
22 楼
我把仓位放在58.5了，如果baba 能破58，估计离53就不远了，到时候我也认了。

【在 w**k 的大作中提到】
: 香港肯定不能再去了
: 换个名字去欧洲估计可以
: 另外，58是不是可以捞点？
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m*o
23 楼
阿里面临的问题不少呀：
1. 中国经济在放缓，以后搞不定还要衰退
2. 竞争对手虎视眈眈
3. 随时可能出来的网店征税政策，都规模这么大了，
还继续照顾，法理上就讲不过去了。
4. 世界经济也是动荡不安
5. 新增年轻人数量减少
6.Yahoo减持一大把BaBa的股票
7. 人民币币值不稳
虽然我手上也有alibaba（一点点），但是短期来看，
增速肯定要放慢，日子不好过呀。
我估计要站岗一阵子了。
没进来的先别着急了，慢慢等等吧，小心也站岗了
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n*s
24 楼
这两个股票就现在的价位来说都是SB，你一个人走吧，我连瞧都懒得瞧的，我比你有耐
心。

【在 f*****d 的大作中提到】
: 哈哈，股市每天都在变，要有耐心，去年和今年说的还不一样呢。咱么走着瞧
: [在 noregrets (风满袖) 的大作中提到：]
: ：股市不正在说吗？当然你可以捂着耳朵说你没听见.
: ：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
: ：...........
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B*e
25 楼
任何党都无法抗拒gravity,中国GDP现在真实年均增长3-4%共产党再怎么做也到不了7%

跨之

【在 f*****d 的大作中提到】
: 你这就是不相信共产党的能力。那你还是不要买股票了。
: [在 Bernanke (Ben) 的大作中提到：]
: ：中国的经济会随着房市的崩溃而跨掉，到时候大家对共产党没信心，capital
: outflow
: ：，北上广的房子1000/平也没人要，你看BIDU和BABA还能如何，GOOG和AAPL是想在跨之
: ：...........
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f*d
26 楼
没有让你瞧啊。要不你也推荐几个股票看看
[在 noregrets (风满袖) 的大作中提到：]
：这两个股票就现在的价位来说都是SB，你一个人走吧，我连瞧都懒得瞧的，我比你有
耐心。
：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
：...........
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f*d
27 楼
那你说哪个国家会超过中国成为第二大经济体？
[在 Bernanke (Ben) 的大作中提到：]
：任何党都无法抗拒gravity,中国GDP现在真实年均增长3-4%共产党再怎么做也到不了7%
：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
：...........
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t*c
28 楼
你在baba上被套了多少啊，这么不遗余力的。巴巴在香港上过市的，坑了股民一把，圈
钱走人。美国网购不是开胃菜，super Monday 不比 black Friday差。巴巴诚信很成问
题，支付宝的事情没过去多久吧，作假的事情也还没解决。还有有可能转移资金的问题
。而且如果美国不待见中国你觉得会待见baba？

【在 f*********9 的大作中提到】
: 就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
: 场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
: 用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
: 费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
: 代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
: 美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
: 明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
: 的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
: 炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
: 怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
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f*d
29 楼
你说的这些问题任何股票都有
软银到现在一股baba都没卖。软银CEO两天前说的。yahoo算啥
[在 mengbao (OMG) 的大作中提到：]
：阿里面临的问题不少呀：
：
：...........
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g*t
30 楼
1.你要看自由现金流，不要只看earning。
morningstar上每行数字都看过，你就明白这两个票还是和FB一个位置的。
前景有FB好吗？
2.GOOG退出中国了。AAPL是硬件营收，跟这两个票没什么关系。
你欠缺互联网industry的常识，最好别碰这块。不懂的不要做。
3.如果真的看好中国互联网，买KWEB稳妥的多。

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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f*d
31 楼
我62买的。没有买多少，但我觉得大家可以捞了
[在 tuic (老九) 的大作中提到：]
：你在baba上被套了多少啊，这么不遗余力的。巴巴在香港上过市的，坑了股民一把，
圈钱走人。美国网购不是开胃菜，super Monday 不比 black Friday差。巴巴诚信很成
问题，支付宝的事情没过去多久吧，作假的事情也还没解决。还有有可能转移资金的问
题。而且如果美国不待见中国你觉得会待见baba？
：【 在 fisherman09 (钓鱼的人) 的大作中提到: 】
：...........
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f*9
32 楼

58你捞不到了，因为不可能再去了，早上已经见底，short squeeze 马上就要来了，68
等着吧。

【在 w**k 的大作中提到】
: 香港肯定不能再去了
: 换个名字去欧洲估计可以
: 另外，58是不是可以捞点？
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f*d
33 楼
我就是做互联网的，能不懂吗
[在 guvest (我爱你老婆Anna) 的大作中提到：]
：1.你要看自由现金流，不要只看earning。
：morningstar上每行数字都看过，你就明白这两个票还是和FB一个位置的。
：...........
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f*d
34 楼
fb是好股票，我自己在fb上赚的最多。
但是baba和bidu 现在也不比fb差。fb的pe远高于这两个
[在 guvest (我爱你老婆Anna) 的大作中提到：]
：1.你要看自由现金流，不要只看earning。
：morningstar上每行数字都看过，你就明白这两个票还是和FB一个位置的。
：...........
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g*t
35 楼
我前面解释过了。earning受很多会计过程影响，自由现金流诚实的多。
fb的price/free cash flow是BIDU的一倍。这很正常。前者是Global范围
的成长公司。BIDU只是在国内。
BIDU的大问题是CEO权力太大，风险大。
李彦宏哪天发话说又拉出去30%利润烧钱，散户怎么办？市场反应怎么样？
这都是很难预测的。
另外中概都受国内股市和人民币汇率的影响。
因为汇率，之前不就一夜损失5%的revenue。

【在 f*****d 的大作中提到】
: fb是好股票，我自己在fb上赚的最多。
: 但是baba和bidu 现在也不比fb差。fb的pe远高于这两个
: [在 guvest (我爱你老婆Anna) 的大作中提到：]
: ：1.你要看自由现金流，不要只看earning。
: ：morningstar上每行数字都看过，你就明白这两个票还是和FB一个位置的。
: ：...........
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f*9
36 楼

了7%
本来德国不错的，但现在估计得被大众的事打残。美国人的阴谋啊，把柄他们早就抓住
了，现在这个时候才捅出来，并大肆渲染；另外欧洲难民潮也是个阴谋，叙利亚不是今
天才开打，难民也不是今天才有，怎么一下子突然都蹦出来了，而且全部连滚带爬的往
德国和奥地利（德奥本是一家）跑，这时机也太巧了吧？欧盟从此开始被成功离间，一
盘散沙，老大德国被搞，英法一边看热闹...美国人把老二，老三，老四一下全玩残，
唯我独尊。

【在 f*****d 的大作中提到】
: 那你说哪个国家会超过中国成为第二大经济体？
: [在 Bernanke (Ben) 的大作中提到：]
: ：任何党都无法抗拒gravity,中国GDP现在真实年均增长3-4%共产党再怎么做也到不了7%
: ：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
: ：...........
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f*9
37 楼

当年在香港的阿里巴巴和今天的巨人已经今非昔比。最后在香港de-list时候也是用IPO
的价钱从股民手中买回的，不能算坑吧。请你先看了销售数字再说，Cyber Monday虽然
这些年有成长的趋势，但和Black Friday相比根本就不是一个数量级上的。美国人整体
的online shopping和retail直销相比还是处于从属地位的，尤其是mobile sale就更是
少得可怜。美国人虽然不待见中国，但确实很现实的惟利是图，你要给他钱赚，他也会
把你伺候的很好的（虽然转过头可能在心里骂你千百遍）

【在 t**c 的大作中提到】
: 你在baba上被套了多少啊，这么不遗余力的。巴巴在香港上过市的，坑了股民一把，圈
: 钱走人。美国网购不是开胃菜，super Monday 不比 black Friday差。巴巴诚信很成问
: 题，支付宝的事情没过去多久吧，作假的事情也还没解决。还有有可能转移资金的问题
: 。而且如果美国不待见中国你觉得会待见baba？
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D*o
38 楼
不能这么说，任何时候都要留一些现金来抄底，这样baba破了58了至少还能再挣扎一下
，如果现在就ALL in了肯定还太早了。
我做baba的心态是既希望他跌，又不希望跌。因为跌了可以继续补仓，调整仓位，但是
同时跌了就意味着短期有损失。
但是如果你是all in 重仓的状态，肯定现在一个风吹草动就没有心思了。

68

【在 f*********9 的大作中提到】
:
: 当年在香港的阿里巴巴和今天的巨人已经今非昔比。最后在香港de-list时候也是用IPO
: 的价钱从股民手中买回的，不能算坑吧。请你先看了销售数字再说，Cyber Monday虽然
: 这些年有成长的趋势，但和Black Friday相比根本就不是一个数量级上的。美国人整体
: 的online shopping和retail直销相比还是处于从属地位的，尤其是mobile sale就更是
: 少得可怜。美国人虽然不待见中国，但确实很现实的惟利是图，你要给他钱赚，他也会
: 把你伺候的很好的（虽然转过头可能在心里骂你千百遍）
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h*o
39 楼
最大的问题都是竞争者
goog要回中国bidu掉一半也没什么吧
baba上市前肯定为了数据好看透支了未来，还有京东的竞争
中钙问题太多，只有ctrp还是可信的

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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f*d
40 楼
你说的这都不是问题
[在 hbcco (明) 的大作中提到：]
：最大的问题都是竞争者
：goog要回中国bidu掉一半也没什么吧
：...........
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O*l
41 楼
得了吧 土工连个股市自己可以随便改规则都救不起来 扯别的 真是搞笑

跨之

【在 f*****d 的大作中提到】
: 你这就是不相信共产党的能力。那你还是不要买股票了。
: [在 Bernanke (Ben) 的大作中提到：]
: ：中国的经济会随着房市的崩溃而跨掉，到时候大家对共产党没信心，capital
: outflow
: ：，北上广的房子1000/平也没人要，你看BIDU和BABA还能如何，GOOG和AAPL是想在跨之
: ：...........
avatar
D*o
42 楼
建议花点时间去读读他们的财报啊，重点看看他们的growth rate和 margin，京东的
margin只有15%，net margin直接就是负的，除非奶茶能想出什么高招，不然京东在电
商竞争中只会越来越吃力，本来就是只赚几毛钱的生意，还要这样打肿脸来做，以为自
己是亚麻有干爹护体。
反观baba，margin 高，成长率不错，更重要的是有了生态圈，电商之间的竞争有我们
这些商家顶着，baba 0风险。BABA真不行还可以去打劫支付宝，再加上国际市场开拓，
双方潜力根本不在一个次元。
同理美股第一应该是APPL，margin 高，成长率也不错，所处市场未来好。

【在 h***o 的大作中提到】
: 最大的问题都是竞争者
: goog要回中国bidu掉一半也没什么吧
: baba上市前肯定为了数据好看透支了未来，还有京东的竞争
: 中钙问题太多，只有ctrp还是可信的
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f*d
43 楼
我也想到了baba再不济，也可以打劫支付宝
支付宝的cashflow秒杀其他公司
[在 Djanguo (马云马化腾合体-马永贞) 的大作中提到：]
：建议花点时间去读读他们的财报啊，重点看看他们的growth rate和 margin，京东的
：margin只有15%，net margin直接就是负的，除非奶茶能想出什么高招，不然京东在电
：...........
avatar
h*a
44 楼
支持

【在 D*****o 的大作中提到】
: 建议花点时间去读读他们的财报啊，重点看看他们的growth rate和 margin，京东的
: margin只有15%，net margin直接就是负的，除非奶茶能想出什么高招，不然京东在电
: 商竞争中只会越来越吃力，本来就是只赚几毛钱的生意，还要这样打肿脸来做，以为自
: 己是亚麻有干爹护体。
: 反观baba，margin 高，成长率不错，更重要的是有了生态圈，电商之间的竞争有我们
: 这些商家顶着，baba 0风险。BABA真不行还可以去打劫支付宝，再加上国际市场开拓，
: 双方潜力根本不在一个次元。
: 同理美股第一应该是APPL，margin 高，成长率也不错，所处市场未来好。
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s*1
45 楼
BABA为股东着想的可能性0

在电

【在 f*****d 的大作中提到】
: 我也想到了baba再不济，也可以打劫支付宝
: 支付宝的cashflow秒杀其他公司
: [在 Djanguo (马云马化腾合体-马永贞) 的大作中提到：]
: ：建议花点时间去读读他们的财报啊，重点看看他们的growth rate和 margin，京东的
: ：margin只有15%，net margin直接就是负的，除非奶茶能想出什么高招，不然京东在电
: ：...........
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w*k
46 楼
问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东？
如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。

在电

【在 f*****d 的大作中提到】
: 我也想到了baba再不济，也可以打劫支付宝
: 支付宝的cashflow秒杀其他公司
: [在 Djanguo (马云马化腾合体-马永贞) 的大作中提到：]
: ：建议花点时间去读读他们的财报啊，重点看看他们的growth rate和 margin，京东的
: ：margin只有15%，net margin直接就是负的，除非奶茶能想出什么高招，不然京东在电
: ：...........
avatar
s*1
47 楼
中概都有原罪，大部分都是花街的trading tool，股价和基本面没有太大关系。做做波
段好了， BIDU和NTES看似不错，BABA等几个月再说吧
avatar
f*d
48 楼
你知道支付宝交付中间需要几天的周转时间？
你知道几个亿的资金放在银行存几天的利息是多少？
[在 wxwk (wxwk) 的大作中提到：]
：问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东
？如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。
：
：...........
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G*4
49 楼
bidu比baba好

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
avatar
g*t
50 楼
支付宝也就值个几十亿美金顶天了。就是一个支付环节。哪有那么多的
free cash flow。银行里存的钱，很多人wishful thinking以为就是银行的钱啊。

【在 w**k 的大作中提到】
: 问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东？
: 如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。
:
: 在电
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g*t
51 楼
支付宝不能放贷款。最多也就是一个小型储蓄银行。
值不了多少钱的。而且这个是已经剥离了的，你让马云把自己口袋里的钱
拿出来给Yhoo,孙正义，杨致远？可能吗？

【在 f*****d 的大作中提到】
: 你知道支付宝交付中间需要几天的周转时间？
: 你知道几个亿的资金放在银行存几天的利息是多少？
: [在 wxwk (wxwk) 的大作中提到：]
: ：问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东
: ？如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。
: ：
: ：...........
avatar
w*k
52 楼
不知道
不知道
所以我还没有开始买
你知道为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东？

【在 f*****d 的大作中提到】
: 你知道支付宝交付中间需要几天的周转时间？
: 你知道几个亿的资金放在银行存几天的利息是多少？
: [在 wxwk (wxwk) 的大作中提到：]
: ：问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东
: ？如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。
: ：
: ：...........
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l*y
53 楼
不是说BABA不含支付宝么？

【在 f*****d 的大作中提到】
: 你知道支付宝交付中间需要几天的周转时间？
: 你知道几个亿的资金放在银行存几天的利息是多少？
: [在 wxwk (wxwk) 的大作中提到：]
: ：问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东
: ？如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。
: ：
: ：...........
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f*d
54 楼
支付宝是剥离了
支付宝的用户交易记录是多少商家想要的数据？
这些数据可比社交网络的数据准确多了
[在 guvest (我爱你老婆Anna) 的大作中提到：]
：支付宝不能放贷款。最多也就是一个小型储蓄银行。
：值不了多少钱的。而且这个是已经剥离了的，你让马云把自己口袋里的钱
：...........
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f*d
55 楼
是不含，所以才叫打劫
[在 lycsky (fly) 的大作中提到：]
：不是说BABA不含支付宝么？
：
：...........
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c*s
56 楼
国内的网络购物的确比这里先进，没有体验过真不知道多方便，首先物流就是优势，北
京早就可以几小时内收货了，你甚至可以在线看到快递员的实时位置。其次，网购内容
实在太丰富了。最后说支付宝和微信钱包，不光在线支付方便，线下支付也一样，你甚
至不需要一个NFC芯片的手机，就可以实现相同的功能，声波支付，去饭馆可以微信付
款，我觉得这是Applepay正在做的。这还是两年前，我觉得没有体验过的美国人是无法
想象这一切的。还有二维码支付，太方便了。
来美国以后，用paypal，ebay,感觉跟支付宝，淘宝，京东根本不是一个时代的产物。
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w*k
57 楼
你解释解释为什么马云会打劫支付宝

【在 f*****d 的大作中提到】
: 是不含，所以才叫打劫
: [在 lycsky (fly) 的大作中提到：]
: ：不是说BABA不含支付宝么？
: ：
: ：...........
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g*a
58 楼
你确信你是在正儿八经的炒股？

【在 f*********9 的大作中提到】
: 就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
: 场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
: 用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
: 费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
: 代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
: 美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
: 明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
: 的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
: 炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
: 怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
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t*c
59 楼
网购在中国现在是一种生活方式，不可或缺
这边就是行个方便
不一样的形态

【在 c******s 的大作中提到】
: 国内的网络购物的确比这里先进，没有体验过真不知道多方便，首先物流就是优势，北
: 京早就可以几小时内收货了，你甚至可以在线看到快递员的实时位置。其次，网购内容
: 实在太丰富了。最后说支付宝和微信钱包，不光在线支付方便，线下支付也一样，你甚
: 至不需要一个NFC芯片的手机，就可以实现相同的功能，声波支付，去饭馆可以微信付
: 款，我觉得这是Applepay正在做的。这还是两年前，我觉得没有体验过的美国人是无法
: 想象这一切的。还有二维码支付，太方便了。
: 来美国以后，用paypal，ebay,感觉跟支付宝，淘宝，京东根本不是一个时代的产物。
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t*c
60 楼
当然BABA会怎么走不清楚

【在 t**c 的大作中提到】
: 网购在中国现在是一种生活方式，不可或缺
: 这边就是行个方便
: 不一样的形态
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p*g
61 楼
看了楼主的分析，真不敢相信是根据这些来炒股，果断空之，必赚，三个月后或半年后见

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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D*o
62 楼
淘宝上所有的交易都是担保交易，也就是说只要买家不确认收货，一般都会自动压款14
天，估计有50%的买家都不会按时收货。你可以算算这个部分的资金压了有多少，更重
要的是，所有在淘宝上做生意的人，都倾向于把资金留在支付宝里面，因为支付宝的支
付比银行系统方便，还可以跟余额宝之类的理财产品无缝对接，而这个
资金也是支付宝无本生利的本金，baba完全可以去试探支付宝的底限，抽取支付宝的提
成。
同理，马云的阿里影业，公开的在淘宝上预售电影票，搞众筹，这个有没有通过董事会
，然后baba把他们收集的客户消费数据做了大数据预测之后，自己开店（比如韩都衣舍
），或者利益输送给第三方，这个有没有给baba相应的提成。
总之，baba就跟国企一样，很多初创人员都拿他当提款机。董事会也不管，因为baba根
本没有到需要注意这些小钱的时候。

【在 w**k 的大作中提到】
: 问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东？
: 如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。
:
: 在电
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l*s
63 楼
这个是IT类关键词在新闻联播里面的热度变化，你可以看看趋势：基本上是两三个月一
个周期。目前处于低谷，是买入的好机会。

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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t*g
64 楼
哪天谷歌回中国，百度立马掉一半，所以百度便宜有情可原。但baba那么便宜确实想不
明白，没道理市值还没亚马逊高。在更大的市场有更垄断的地位，利润更高，增长更快
，但股票更便宜？完全没道理。。
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t*g
65 楼
估计你没搞明白支付宝怎么赚钱的，建议你看看Visa/MasterCard的财表，看看他们的
利润值，看看他们钱怎么赚的，支付宝也是同样的模式。。
贷款啥的是以后的事了。支付宝的银行牌照刚刚拿到，此项业务还没完全展开。
另外，支付宝确实剥离了，但上市的Baba依旧享有1/3的权益，光这1/3的支付宝就值很
多钱了。

【在 g****t 的大作中提到】
: 支付宝不能放贷款。最多也就是一个小型储蓄银行。
: 值不了多少钱的。而且这个是已经剥离了的，你让马云把自己口袋里的钱
: 拿出来给Yhoo,孙正义，杨致远？可能吗？
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w*k
66 楼
你说的都是支付宝怎么赚钱，行
巴巴有三分之一的支付宝，也行
支付宝赚的钱，马云为什么要给超过三分之一的份额给巴巴呢？因为他想学雷锋，从自
己几个人的小锅里面匀点肉给他和无数人一起吃的大锅？

14

【在 D*****o 的大作中提到】
: 淘宝上所有的交易都是担保交易，也就是说只要买家不确认收货，一般都会自动压款14
: 天，估计有50%的买家都不会按时收货。你可以算算这个部分的资金压了有多少，更重
: 要的是，所有在淘宝上做生意的人，都倾向于把资金留在支付宝里面，因为支付宝的支
: 付比银行系统方便，还可以跟余额宝之类的理财产品无缝对接，而这个
: 资金也是支付宝无本生利的本金，baba完全可以去试探支付宝的底限，抽取支付宝的提
: 成。
: 同理，马云的阿里影业，公开的在淘宝上预售电影票，搞众筹，这个有没有通过董事会
: ，然后baba把他们收集的客户消费数据做了大数据预测之后，自己开店（比如韩都衣舍
: ），或者利益输送给第三方，这个有没有给baba相应的提成。
: 总之，baba就跟国企一样，很多初创人员都拿他当提款机。董事会也不管，因为baba根
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g*t
67 楼
支付宝没有银行牌照，不能放贷，不能加杠杆。
沉淀的本金是有，但能生多少利呢。
而且前段时间互联网金融管理的新规定草案你看了吗。
风险是很大的。随时新消息出来，BABA就跳水。

【在 t***g 的大作中提到】
: 估计你没搞明白支付宝怎么赚钱的，建议你看看Visa/MasterCard的财表，看看他们的
: 利润值，看看他们钱怎么赚的，支付宝也是同样的模式。。
: 贷款啥的是以后的事了。支付宝的银行牌照刚刚拿到，此项业务还没完全展开。
: 另外，支付宝确实剥离了，但上市的Baba依旧享有1/3的权益，光这1/3的支付宝就值很
: 多钱了。
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t*g
68 楼
建议你先找份Visa/MasterCard之类支付企业的年报看看，看看支付企业是怎么赚钱的
。。
支付宝利润来源根本不在所谓沉淀的本金。。特别是现在有余额宝，平时资金都放那里
，利息是用户自己的。。支付宝纯粹就是向商家抽头/按流量收费的模式，所以规模/流
量上去后利润率极高。。
银行牌照拿到了，第一批两张牌照，阿里/腾讯一家一张，不过刚发牌照，放贷啥的都
是以后的事了，属于锦上添花。即使没银行牌照，靠支付牌照一样赚钱赚到手软。

【在 g****t 的大作中提到】
: 支付宝没有银行牌照，不能放贷，不能加杠杆。
: 沉淀的本金是有，但能生多少利呢。
: 而且前段时间互联网金融管理的新规定草案你看了吗。
: 风险是很大的。随时新消息出来，BABA就跳水。
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t*g
69 楼
1/3就已经很值钱了。。
亚马逊各方面都不如baba, 手上更没有1/3的PayPal/Visa/Mastercard，凭啥亚马逊市
值比baba高那么多？完全想不通。。

【在 w**k 的大作中提到】
: 你说的都是支付宝怎么赚钱，行
: 巴巴有三分之一的支付宝，也行
: 支付宝赚的钱，马云为什么要给超过三分之一的份额给巴巴呢？因为他想学雷锋，从自
: 己几个人的小锅里面匀点肉给他和无数人一起吃的大锅？
:
: 14
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D*o
70 楼
其实支付宝早就开始给广大卖家放贷了，而且还有很多种方式可以选，从2周的活期到
一年的定期。最低的年利率大概8%。因为利率不错，对接方便，很多商家都在用了。

【在 t***g 的大作中提到】
: 建议你先找份Visa/MasterCard之类支付企业的年报看看，看看支付企业是怎么赚钱的
: 。。
: 支付宝利润来源根本不在所谓沉淀的本金。。特别是现在有余额宝，平时资金都放那里
: ，利息是用户自己的。。支付宝纯粹就是向商家抽头/按流量收费的模式，所以规模/流
: 量上去后利润率极高。。
: 银行牌照拿到了，第一批两张牌照，阿里/腾讯一家一张，不过刚发牌照，放贷啥的都
: 是以后的事了，属于锦上添花。即使没银行牌照，靠支付牌照一样赚钱赚到手软。
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w*k
71 楼
我是问为什么会让支付宝补贴巴巴，而不是支付宝插管吸血巴巴
三分之一值多少钱估计已经算进了股价吧

【在 t***g 的大作中提到】
: 1/3就已经很值钱了。。
: 亚马逊各方面都不如baba, 手上更没有1/3的PayPal/Visa/Mastercard，凭啥亚马逊市
: 值比baba高那么多？完全想不通。。
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t*g
72 楼
蚂蚁金服（支付宝）最近一轮估值在USD 50 billion左右。
这部分资产如果真算进去了阿里目前的股价，那么减去这部分后，岂不是更加说明淘宝
/天猫/阿里云/大物流等资产的估值低的离谱？亚马逊这些产品上还不如阿里，市值却
高那么多。。完全看不懂

【在 w**k 的大作中提到】
: 我是问为什么会让支付宝补贴巴巴，而不是支付宝插管吸血巴巴
: 三分之一值多少钱估计已经算进了股价吧
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g*t
73 楼
Amzn有自有物流
模式和baba不一样
Baba最像的是eBay

【在 t***g 的大作中提到】
: 1/3就已经很值钱了。。
: 亚马逊各方面都不如baba, 手上更没有1/3的PayPal/Visa/Mastercard，凭啥亚马逊市
: 值比baba高那么多？完全想不通。。
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g*t
74 楼
支付宝Copy的是paypal吧，PayPal 的PE是多少？
你给打个1/3的折，能对baba现有的earning多少贡献

【在 t***g 的大作中提到】
: 估计你没搞明白支付宝怎么赚钱的，建议你看看Visa/MasterCard的财表，看看他们的
: 利润值，看看他们钱怎么赚的，支付宝也是同样的模式。。
: 贷款啥的是以后的事了。支付宝的银行牌照刚刚拿到，此项业务还没完全展开。
: 另外，支付宝确实剥离了，但上市的Baba依旧享有1/3的权益，光这1/3的支付宝就值很
: 多钱了。
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t*g
75 楼
阿里也有物流骨干网，菜鸟物流
基本上亚马逊有的，阿里都有，但阿里几乎在每个领域都更加垄断，赢利/赚钱能力更
是远远超出。。

【在 g****t 的大作中提到】
: Amzn有自有物流
: 模式和baba不一样
: Baba最像的是eBay
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t*g
76 楼
PayPal returns to market with $52 billion valuation
http://www.reuters.com/article/2015/07/20/uk-paypal-hldg-debut-
PayPal的市场份额/规模远远不如支付宝。。

【在 g****t 的大作中提到】
: 支付宝Copy的是paypal吧，PayPal 的PE是多少？
: 你给打个1/3的折，能对baba现有的earning多少贡献
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g*t
77 楼
阿里垄断啥？不是还有JD吗
阿里的物流能和JD比吗

【在 t***g 的大作中提到】
: 阿里也有物流骨干网，菜鸟物流
: 基本上亚马逊有的，阿里都有，但阿里几乎在每个领域都更加垄断，赢利/赚钱能力更
: 是远远超出。。
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g*t
78 楼
蚂蚁金服和1/3权益进Baba？这个不可能吧
不然公告会说银行牌照的事。
蚂蚁金服估值越高，对BABA股票越不利。

l

【在 t***g 的大作中提到】
: 蚂蚁金服（支付宝）最近一轮估值在USD 50 billion左右。
: 这部分资产如果真算进去了阿里目前的股价，那么减去这部分后，岂不是更加说明淘宝
: /天猫/阿里云/大物流等资产的估值低的离谱？亚马逊这些产品上还不如阿里，市值却
: 高那么多。。完全看不懂
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t*g
79 楼
1) JD整条物流都自己来，完全是不可持续的经营模式，最后1 mile的配送成本会拖垮
他的。所以JD至今不赚钱，依然在烧钱。
阿里只做物流主干网，把最后一部分利润最低的配送分包出去，明显是更有效率的方式。
2）即使算上JD, 阿里占中国网购市场的份额是多少？亚马逊又占了美国网购都大份额
呢？中国网购增长比美国更快吧？
那为啥阿里市值不如亚马逊？

【在 g****t 的大作中提到】
: 阿里垄断啥？不是还有JD吗
: 阿里的物流能和JD比吗
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t*g
81 楼
China’s biggest e-commerce operator is entitled to the payment if Alipay or
its parent company seek an initial public offering, according to a filing
yesterday that scrapped a previous agreement limiting the value to $6
billion.
Alibaba also gets the perpetual right to 37.5 percent of the finance arm’s
pretax earnings and can buy a stake of about one-third if regulators approve.
http://www.bloomberg.com/news/articles/2014-08-13/alibaba-could
所以说么。。很多人都没搞明白baba到底掌握了多少资产。。
现在这么低市值完全就是莫名其妙，我完全想不通。

【在 g****t 的大作中提到】
: 蚂蚁金服和1/3权益进Baba？这个不可能吧
: 不然公告会说银行牌照的事。
: 蚂蚁金服估值越高，对BABA股票越不利。
:
: l
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g*t
82 楼
阿里未来的各种风险大的多。你们太wishful thinking
了。很多危险信号都看不见。

式。

【在 t***g 的大作中提到】
: 1) JD整条物流都自己来，完全是不可持续的经营模式，最后1 mile的配送成本会拖垮
: 他的。所以JD至今不赚钱，依然在烧钱。
: 阿里只做物流主干网，把最后一部分利润最低的配送分包出去，明显是更有效率的方式。
: 2）即使算上JD, 阿里占中国网购市场的份额是多少？亚马逊又占了美国网购都大份额
: 呢？中国网购增长比美国更快吧？
: 那为啥阿里市值不如亚马逊？
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t*g
83 楼
看PE干嘛？
阿里目前市值 - 1/3蚂蚁金服市值 = 阿里其余资产价值
等于就是又给阿里包括淘宝/天猫/大物流/阿里云在内的所有资产又打了个10% off, 再
比较一下亚马逊类似资产值多少钱，这合理么？

【在 g****t 的大作中提到】
: 你看PE啊。
: Paypal的PE除以3，不可能对阿里的股价有正贡献吧！
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g*t
84 楼
第一，支付宝和蚂蚁金服两回事，你听谁说的蚂蚁金服1/3归
baba?
第二，你听谁说的蚂蚁金服估值5B?一级市场和二级市场是一回事吗

【在 t***g 的大作中提到】
: 看PE干嘛？
: 阿里目前市值 - 1/3蚂蚁金服市值 = 阿里其余资产价值
: 等于就是又给阿里包括淘宝/天猫/大物流/阿里云在内的所有资产又打了个10% off, 再
: 比较一下亚马逊类似资产值多少钱，这合理么？
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t*g
85 楼
啥风险啊？
中国经济下行风险？
中国经济再下行，增长不比美国市场快？
经济下行了，倒霉的是实体商家，网购只会更热门。这点看看08年金融危机后亚马逊美
国市场交易量的变化就知道了。。
网店收税？亚马逊网购在很多州早收税了，也没见影响多少市值。
阿里是做平台的，网店缴税又如何？网店不需要房租，所以总比实体店便宜，大多数人
还是会选择网购。最多压缩的是网店的利润，让网店consolidate, 对阿里影响有限的
。。
马云控制力太大？从谷歌到FB, 创始人有绝对控制权又不新鲜，又不是只有马云一家。。

【在 g****t 的大作中提到】
: 阿里未来的各种风险大的多。你们太wishful thinking
: 了。很多危险信号都看不见。
:
: 式。
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g*t
86 楼
利率风险是现成的第一条。
明年人民币贬到7元的话，这就是earning砍了10%
你自己想吧

。。

【在 t***g 的大作中提到】
: 啥风险啊？
: 中国经济下行风险？
: 中国经济再下行，增长不比美国市场快？
: 经济下行了，倒霉的是实体商家，网购只会更热门。这点看看08年金融危机后亚马逊美
: 国市场交易量的变化就知道了。。
: 网店收税？亚马逊网购在很多州早收税了，也没见影响多少市值。
: 阿里是做平台的，网店缴税又如何？网店不需要房租，所以总比实体店便宜，大多数人
: 还是会选择网购。最多压缩的是网店的利润，让网店consolidate, 对阿里影响有限的
: 。。
: 马云控制力太大？从谷歌到FB, 创始人有绝对控制权又不新鲜，又不是只有马云一家。。
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t*g
87 楼
一回事，新闻里用了大家熟悉的支付宝，但在阿里年报里用的是ant financial
http://www.alibabagroup.com/en/ir/pdf/agm150625_ar.pdf
Zhejiang Ant Small & Micro Financial Services Group Co. has an estimated
value of about $50 billion
http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-01-30/alibaba-finan
这是今年1月的估值，实际上市的时候估值只会更高

【在 g****t 的大作中提到】
: 第一，支付宝和蚂蚁金服两回事，你听谁说的蚂蚁金服1/3归
: baba?
: 第二，你听谁说的蚂蚁金服估值5B?一级市场和二级市场是一回事吗
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D*o
88 楼
其实很多人对阿里的合伙人制度有疑问，尤其是机构。因为合伙人制度跟牛卡制度的不
通就是创始人可以在低控股情况下掌握董事会，其实是一种非常不合理的制度，会诱发
管理层独裁，为个人私利而损害公司的利益，比如强拆支付宝。
而这个制度能成功主要是yahoo和软银点头，有个原因就是两者根本就没有想跟baba长
期合作的意思，所以解禁之后肯定会套现。所以市场的预期是这两家要卖是妥妥的了，
所以在这个关键点花街各大机构做空，就是有趁火打劫的意思，尤其是yahoo，根本就
捏不久。
这也是我觉得baba的股票可以上，但是不能全仓的主要原因，花街的手段之狠，黑白颠
倒的能力令人拜服，真的有可能会破53.做长线的应该慢慢进货。下次baba的财报是 11
月3号，在此之前花街可以各种唱衰，所以10月有可能会继续下行。
当然以上是我个人的意淫。

or
s
approve.

【在 t***g 的大作中提到】
: China’s biggest e-commerce operator is entitled to the payment if Alipay or
: its parent company seek an initial public offering, according to a filing
: yesterday that scrapped a previous agreement limiting the value to $6
: billion.
: Alibaba also gets the perpetual right to 37.5 percent of the finance arm’s
: pretax earnings and can buy a stake of about one-third if regulators approve.
: http://www.bloomberg.com/news/articles/2014-08-13/alibaba-could
: 所以说么。。很多人都没搞明白baba到底掌握了多少资产。。
: 现在这么低市值完全就是莫名其妙，我完全想不通。
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t*g
89 楼
想啥啊？人民币贬值是一次性的事，又不是持续事件。而且背景是过去数年人民币对美
元的大幅升值，以及美元本身的大幅升值，所以有点回调是正常现象。
长远来看，中国生产力增长快于美国，所以人民币依然有升值势头。

【在 g****t 的大作中提到】
: 利率风险是现成的第一条。
: 明年人民币贬到7元的话，这就是earning砍了10%
: 你自己想吧
:
: 。。
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t*g
90 楼
合伙人制度极其少见，但科技公司设立A/B双层股票结构，让创始人在持股很少的情况
下就拥有巨大的投票权，这并不新鲜。。阿里也无非如此，法律结构虽然不同，结果类
似。。
如果说阿里市值需要因此打折，那么谷歌/FB之类的公司也同样需要打折。。
Yahoo确实会抛售，但这几家持股状态在阿里上市的时候大家就知道了，又不是啥新闻
，早该price in了吧？又不是最近这两月才突然公布的。。

【在 D*****o 的大作中提到】
: 其实很多人对阿里的合伙人制度有疑问，尤其是机构。因为合伙人制度跟牛卡制度的不
: 通就是创始人可以在低控股情况下掌握董事会，其实是一种非常不合理的制度，会诱发
: 管理层独裁，为个人私利而损害公司的利益，比如强拆支付宝。
: 而这个制度能成功主要是yahoo和软银点头，有个原因就是两者根本就没有想跟baba长
: 期合作的意思，所以解禁之后肯定会套现。所以市场的预期是这两家要卖是妥妥的了，
: 所以在这个关键点花街各大机构做空，就是有趁火打劫的意思，尤其是yahoo，根本就
: 捏不久。
: 这也是我觉得baba的股票可以上，但是不能全仓的主要原因，花街的手段之狠，黑白颠
: 倒的能力令人拜服，真的有可能会破53.做长线的应该慢慢进货。下次baba的财报是 11
: 月3号，在此之前花街可以各种唱衰，所以10月有可能会继续下行。
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m*o
91 楼
您今天刚注册了一个账户就全是挺BABA的帖子？ LOL

【在 t***g 的大作中提到】
: 想啥啊？人民币贬值是一次性的事，又不是持续事件。而且背景是过去数年人民币对美
: 元的大幅升值，以及美元本身的大幅升值，所以有点回调是正常现象。
: 长远来看，中国生产力增长快于美国，所以人民币依然有升值势头。
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g*t
92 楼
你查查这个蚂蚁金服和阿里巴巴集团有多少关联交易。
这些都是风险。
另外，支付宝的37.5% earning进入BABA的earning了，
已经price in了。总体上BAbA就是eBay + 1/3 PayPal 的
PE为合理。正好20多差不多。

【在 t***g 的大作中提到】
: 一回事，新闻里用了大家熟悉的支付宝，但在阿里年报里用的是ant financial
: http://www.alibabagroup.com/en/ir/pdf/agm150625_ar.pdf
: Zhejiang Ant Small & Micro Financial Services Group Co. has an estimated
: value of about $50 billion
: http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-01-30/alibaba-finan
: 这是今年1月的估值，实际上市的时候估值只会更高
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t*g
93 楼
仔细再看看我啥时候注册，真是神经病

【在 m********o 的大作中提到】
: 您今天刚注册了一个账户就全是挺BABA的帖子？ LOL
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t*g
94 楼
支付宝流量来自于淘宝/天猫，这算啥风险？
另外，完全看不懂你这种不看市值只看PE的估值方式，企业盈利/增长不同，PE差太远
了。
阿里怎么可能和eBay类似？怎么都该和亚马逊比，你这是多久没用过阿里的产品了？

【在 g****t 的大作中提到】
: 你查查这个蚂蚁金服和阿里巴巴集团有多少关联交易。
: 这些都是风险。
: 另外，支付宝的37.5% earning进入BABA的earning了，
: 已经price in了。总体上BAbA就是eBay + 1/3 PayPal 的
: PE为合理。正好20多差不多。
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a*2
95 楼
你们对BABA的FA我完全赞同，所以我也入了点。
不过进的不多，主要市考虑到其他人说的几点：
1. 解禁抛售。
2. 股东权益，股票价格马云并不看中。
3. 花街和媒体黑BABA，各种黑。
4. 美国民众不了解阿里，多数听花街和媒体的
所以，货再好，买家不认可，卖家不推销，也是没用的。

【在 t***g 的大作中提到】
: 仔细再看看我啥时候注册，真是神经病
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g*t
96 楼
孙正义好像近期说了他不会卖。
另外蚂蚁金服几乎成了国资背景的了，社保基金都进去了。
当初支付宝强拆，金融数据不外泄也是一个理由，可以说是
国家背景的。我预计蚂蚁金服的未来类似于国企。

11

【在 D*****o 的大作中提到】
: 其实很多人对阿里的合伙人制度有疑问，尤其是机构。因为合伙人制度跟牛卡制度的不
: 通就是创始人可以在低控股情况下掌握董事会，其实是一种非常不合理的制度，会诱发
: 管理层独裁，为个人私利而损害公司的利益，比如强拆支付宝。
: 而这个制度能成功主要是yahoo和软银点头，有个原因就是两者根本就没有想跟baba长
: 期合作的意思，所以解禁之后肯定会套现。所以市场的预期是这两家要卖是妥妥的了，
: 所以在这个关键点花街各大机构做空，就是有趁火打劫的意思，尤其是yahoo，根本就
: 捏不久。
: 这也是我觉得baba的股票可以上，但是不能全仓的主要原因，花街的手段之狠，黑白颠
: 倒的能力令人拜服，真的有可能会破53.做长线的应该慢慢进货。下次baba的财报是 11
: 月3号，在此之前花街可以各种唱衰，所以10月有可能会继续下行。
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g*t
97 楼
支付宝本来是阿里巴巴分拆出来的
然后成立了蚂蚁金服
然后蚂蚁金服各种资本运作
社保基金啥的都进来了
以前协议的所谓1/3完全有可能被work around
你一个小散，没有专业会计团的支持
玩这种票不是找死么
大规模多花样资本运作的票
一般人不能碰
每一个看不懂的步骤都是风险

【在 t***g 的大作中提到】
: 支付宝流量来自于淘宝/天猫，这算啥风险？
: 另外，完全看不懂你这种不看市值只看PE的估值方式，企业盈利/增长不同，PE差太远
: 了。
: 阿里怎么可能和eBay类似？怎么都该和亚马逊比，你这是多久没用过阿里的产品了？
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g*t
98 楼
说告诉你的人民币贬值是一次性的？
不能确定的事，就是风险。如果真要算FA,
这些都要折算进去。
再一个，国内股市的风险也有关联。

【在 t***g 的大作中提到】
: 想啥啊？人民币贬值是一次性的事，又不是持续事件。而且背景是过去数年人民币对美
: 元的大幅升值，以及美元本身的大幅升值，所以有点回调是正常现象。
: 长远来看，中国生产力增长快于美国，所以人民币依然有升值势头。
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k*n
99 楼
"中国人通过手机的消费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段中国的网
购已经大有超越、取
代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。"
你这个论据如果成立， 那不就成了美国网购类上市公司成长空间潜力高于中国同类公
司了嘛。

【在 f*********9 的大作中提到】
: 就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
: 场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
: 用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
: 费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
: 代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
: 美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
: 明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
: 的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
: 炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
: 怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
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a*1
100 楼
BABA别和AMZN比，结构差别太大。
AMZN现在的income主要来源是AWS
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f*d
101 楼
你听说过阿里云吗

【在 a******1 的大作中提到】
: BABA别和AMZN比，结构差别太大。
: AMZN现在的income主要来源是AWS
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g*t
102 楼
有多少revenue

【在 f*****d 的大作中提到】
: 你听说过阿里云吗
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g*t
103 楼
阿里集团到底是在蚂蚁金服控股37.5%,还是说到时候需要买股份？
earning是比较清楚的,earning进入BABA的earning。

or
s
approve.

【在 t***g 的大作中提到】
: China’s biggest e-commerce operator is entitled to the payment if Alipay or
: its parent company seek an initial public offering, according to a filing
: yesterday that scrapped a previous agreement limiting the value to $6
: billion.
: Alibaba also gets the perpetual right to 37.5 percent of the finance arm’s
: pretax earnings and can buy a stake of about one-third if regulators approve.
: http://www.bloomberg.com/news/articles/2014-08-13/alibaba-could
: 所以说么。。很多人都没搞明白baba到底掌握了多少资产。。
: 现在这么低市值完全就是莫名其妙，我完全想不通。
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f*d
104 楼
版主为啥不mark我的帖子
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t*g
105 楼
2015Q2, AWS revenue为1.8 billion 占Amzn总revenue的 8%
不过亚马逊其它产品要么打平/要么亏损，也就AWS这一块是有利润的，这倒是真的。虽
然AWS 20%的毛利率比阿里还是差太多了。
AMZN盈利能力实在太差，市值却比Baba高那么多，真是莫名其妙。。

【在 a******1 的大作中提到】
: BABA别和AMZN比，结构差别太大。
: AMZN现在的income主要来源是AWS
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g*t
106 楼
Earning这个东西很复杂，一来计算口径复杂，二来还有时间问题
哪笔收入和支出什么时候进入账号，有财务技术可以调整。
相对来说，自由现金流虽然略保守了些，还是比earning靠谱。
至于盈利和亏损那就更复杂了。最简单的，你可以通过
对库存的估值高低把盈利调整成亏损。所以这个非审计的财务，还真
不宜细看。
从自由现金流的角度来看，amzn大概比baba估值高一倍。
我觉得不难理解。baba的疑问部分和疑问环节太多了。每个环节打9.9
折，连接起来估值说不定就低一倍了。

【在 t***g 的大作中提到】
: 2015Q2, AWS revenue为1.8 billion 占Amzn总revenue的 8%
: 不过亚马逊其它产品要么打平/要么亏损，也就AWS这一块是有利润的，这倒是真的。虽
: 然AWS 20%的毛利率比阿里还是差太多了。
: AMZN盈利能力实在太差，市值却比Baba高那么多，真是莫名其妙。。
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h*k
107 楼
严重怀疑这个贴里鼓吹BABA的是BABA的员工，在监禁期间估计pump BABA托盘的。按这
些所谓的分析来炒股绝对是亏废的节奏。
这些分析就算利好BABA也是IPO时用的，不是现在散户做多的理由。
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D*o
108 楼
我首先申明我不是BABA的员工，也对鼓动别人买baba没有任何兴趣。
我觉得BABA这种级别的股票散户的影响几乎是0，只是跟大家分享一下我的FA的想法，
我觉得散户做BABA需要注意的事情就只有2点。
1你的投资目的是啥。是做长期还是短期，如果长期就找对时间上车，短期的话还是换
别的股票
2 风险控制，你觉得止损点设在哪，然后就是你能接受的最贵的价格是多少。我觉得想
着捞底的人一来是太贪，二来是有点没搞明白一个事实，就是BABA的底，什么机构来捞
了就是底，散户说40,50 都不是底。同理，在一旁犹豫要不要上车的同学自己考虑下是
不是有更好的投资选择，比如长期来看GOOGle或者aapl的体格更好。
最后说一句巴菲特说价值投资的最重要的要诀： 1 投资有前途的领域 2 投资前途领
域的领头羊
我个人推荐google， AAPL， 或者是BABA都是这个道理，因此，我心里有了baba，就没
有亚麻,JD，有了google，就没有了百度。

【在 h****k 的大作中提到】
: 严重怀疑这个贴里鼓吹BABA的是BABA的员工，在监禁期间估计pump BABA托盘的。按这
: 些所谓的分析来炒股绝对是亏废的节奏。
: 这些分析就算利好BABA也是IPO时用的，不是现在散户做多的理由。
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t*g
109 楼
你说反了，亚马逊/JD卖自己的货，所以才有库存这种东西。
阿里做平台的，典型的轻资产模式，哪来的库存？
Free Cash Flow也好EBITDA margin也好，阿里比亚马逊强多了。。

【在 g****t 的大作中提到】
: Earning这个东西很复杂，一来计算口径复杂，二来还有时间问题
: 哪笔收入和支出什么时候进入账号，有财务技术可以调整。
: 相对来说，自由现金流虽然略保守了些，还是比earning靠谱。
: 至于盈利和亏损那就更复杂了。最简单的，你可以通过
: 对库存的估值高低把盈利调整成亏损。所以这个非审计的财务，还真
: 不宜细看。
: 从自由现金流的角度来看，amzn大概比baba估值高一倍。
: 我觉得不难理解。baba的疑问部分和疑问环节太多了。每个环节打9.9
: 折，连接起来估值说不定就低一倍了。
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g*t
110 楼
我只是举个例子，告诉你earning很容易调节，并不可靠。
另外前面不是有个吹阿里的说阿里的物流多牛x么。
你们几个，阿里的基本信息都对不到一块儿啊。

【在 t***g 的大作中提到】
: 你说反了，亚马逊/JD卖自己的货，所以才有库存这种东西。
: 阿里做平台的，典型的轻资产模式，哪来的库存？
: Free Cash Flow也好EBITDA margin也好，阿里比亚马逊强多了。。
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t*g
111 楼
阿里这种体量的企业，需要跑这种论坛上来鼓吹散户入手？真逗。。
IPO? IPO开盘就啥价格了？那个价位买不说太贵，起码也远远谈不上便宜

【在 h****k 的大作中提到】
: 严重怀疑这个贴里鼓吹BABA的是BABA的员工，在监禁期间估计pump BABA托盘的。按这
: 些所谓的分析来炒股绝对是亏废的节奏。
: 这些分析就算利好BABA也是IPO时用的，不是现在散户做多的理由。
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t*g
112 楼
阿里做的是物流主干网，建仓库/logistic center, 里面存的又不是自己的货，哪来的
库存？这和亚马逊是一回事？

【在 g****t 的大作中提到】
: 我只是举个例子，告诉你earning很容易调节，并不可靠。
: 另外前面不是有个吹阿里的说阿里的物流多牛x么。
: 你们几个，阿里的基本信息都对不到一块儿啊。
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M*n
113 楼
同意，阿里巴巴的模式跟amazon的不一样

【在 t***g 的大作中提到】
: 阿里做的是物流主干网，建仓库/logistic center, 里面存的又不是自己的货，哪来的
: 库存？这和亚马逊是一回事？
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h*k
114 楼
真逗，分析这么多毫无用处，现在丝毫不见企稳的迹象。

【在 t***g 的大作中提到】
: 阿里这种体量的企业，需要跑这种论坛上来鼓吹散户入手？真逗。。
: IPO? IPO开盘就啥价格了？那个价位买不说太贵，起码也远远谈不上便宜
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f*d
115 楼
你想太多了。
标题是： “说说我为什么买”。 没有鼓动你买。
我是GOOG员工，你信吗？
我从来不讨论GOOG，这点基本的职业道德还是有的。

【在 h****k 的大作中提到】
: 严重怀疑这个贴里鼓吹BABA的是BABA的员工，在监禁期间估计pump BABA托盘的。按这
: 些所谓的分析来炒股绝对是亏废的节奏。
: 这些分析就算利好BABA也是IPO时用的，不是现在散户做多的理由。
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g*t
116 楼
你既然明知和amzn不一回事，和人amzn比估值比了那么
多帖子是啥意思啊
你去比under armour，更高估啊

【在 t***g 的大作中提到】
: 阿里做的是物流主干网，建仓库/logistic center, 里面存的又不是自己的货，哪来的
: 库存？这和亚马逊是一回事？
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g*t
117 楼
这波中概整体下降就是人民币一夜贬值5%
引起的。等于revenue直接降5%,对成长股的打击
那是高于线性的。
而且后面还有贬值预期。现在的汇率就类似于关税，
美国总统选举在即，短期我认为汇率不会稳定。
所以这个风险对每个中概都是实在的。以前因为人民币升值预期，
中概公司类似于一个套利小管道。现在贬值预期如果定
下来还好，可以反向做。但是不稳定就很麻烦。

【在 h****k 的大作中提到】
: 真逗，分析这么多毫无用处，现在丝毫不见企稳的迹象。
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t*g
118 楼
你这是故意抬杠？还是理解力有问题？
阿里和亚马逊在类似的行业，提供类似的产品，只不过具体经营方式不同，一个只做平
台，另一个自己卖货。。
结果轻资产/高利润/更高市场占有率/更高速增长的企业，市值却不如重资产/无利润/
低市场占有率/低增长的那个，这难道不是种不合理？

【在 g****t 的大作中提到】
: 你既然明知和amzn不一回事，和人amzn比估值比了那么
: 多帖子是啥意思啊
: 你去比under armour，更高估啊
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M*n
119 楼
是不合理。但是目前没办法，中概股就是二等公民。中概股过去很多都是垃圾股。现在
有一些绩优股了，仍然没法彻底扭转中概股的形象。

【在 t***g 的大作中提到】
: 你这是故意抬杠？还是理解力有问题？
: 阿里和亚马逊在类似的行业，提供类似的产品，只不过具体经营方式不同，一个只做平
: 台，另一个自己卖货。。
: 结果轻资产/高利润/更高市场占有率/更高速增长的企业，市值却不如重资产/无利润/
: 低市场占有率/低增长的那个，这难道不是种不合理？
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f*9
120 楼

这个分析在理，华尔街担心的正是这个。中国这次贬值是为了防止热钱外流和增加与美
国谈判的筹码，可惜做的欠考虑，实在是败笔，中国其实如果不操纵货币的话，其实人
民币是应该贬值的，而不是老美要的升值，这次突然贬值是给美国及其操纵的国际货币
基金组织点颜色，注意到就在之后一天，IMF就宣布了暂不考虑将人民币纳入一揽子货
币中，但却赞赏中国的这一汇率改革，实在是值得玩味。美国不加息，其实不是因为中
国经济下行，二是怕人民币贬值和中国抛售美债以抗衡。我认为目前中国的突然贬值的
目的达到了，美国人见识到了中国这种不惜自伤人民币国际地位也要和美国死扛的决心
，继续贬值对出口的刺激不大，因此我相信习大大对不再继续贬值的承诺（美国人肯定
也在台面下做出来其他的陈诺作为交换）。

【在 g****t 的大作中提到】
: 这波中概整体下降就是人民币一夜贬值5%
: 引起的。等于revenue直接降5%,对成长股的打击
: 那是高于线性的。
: 而且后面还有贬值预期。现在的汇率就类似于关税，
: 美国总统选举在即，短期我认为汇率不会稳定。
: 所以这个风险对每个中概都是实在的。以前因为人民币升值预期，
: 中概公司类似于一个套利小管道。现在贬值预期如果定
: 下来还好，可以反向做。但是不稳定就很麻烦。
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D*o
121 楼
我觉得花街啥也不担心，就是要趁火打劫。能摸多少摸多少。
要造aapl的负面新闻还不是一天一大把。连亚麻无人机这样的概念都能推，他们还有什
么羞耻心可言。

【在 f*********9 的大作中提到】
:
: 这个分析在理，华尔街担心的正是这个。中国这次贬值是为了防止热钱外流和增加与美
: 国谈判的筹码，可惜做的欠考虑，实在是败笔，中国其实如果不操纵货币的话，其实人
: 民币是应该贬值的，而不是老美要的升值，这次突然贬值是给美国及其操纵的国际货币
: 基金组织点颜色，注意到就在之后一天，IMF就宣布了暂不考虑将人民币纳入一揽子货
: 币中，但却赞赏中国的这一汇率改革，实在是值得玩味。美国不加息，其实不是因为中
: 国经济下行，二是怕人民币贬值和中国抛售美债以抗衡。我认为目前中国的突然贬值的
: 目的达到了，美国人见识到了中国这种不惜自伤人民币国际地位也要和美国死扛的决心
: ，继续贬值对出口的刺激不大，因此我相信习大大对不再继续贬值的承诺（美国人肯定
: 也在台面下做出来其他的陈诺作为交换）。
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k*r
122 楼
习近平自己现在也未必能肯定未来人民币贬值的频率和幅度，您老大嘴一张就帮他肯定
了？ 你要是真的自己在60价位大量进baba那也行，要是自己不进但由于某种原因忽悠
别人接盘就不道德了

【在 t***g 的大作中提到】
: 想啥啊？人民币贬值是一次性的事，又不是持续事件。而且背景是过去数年人民币对美
: 元的大幅升值，以及美元本身的大幅升值，所以有点回调是正常现象。
: 长远来看，中国生产力增长快于美国，所以人民币依然有升值势头。
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t*g
123 楼
货币贬值分两种，
一种是两个经济体在经济发展前景/速度之间发生差异，比如说最近美国和欧洲经济走
势不同带来的美元升值。中国对全球出口/并不仅仅对美国出口，而紧盯美元导
致人民币对欧元/日元/加元/澳元等其他货币大幅升值，降低中国在全球内的竞争力。
如果人民币当初是锁定一篮子货币的话，早该贬值了。
作为一个常年拥有庞大贸易逆差的美国来说，美元在全球内一枝独秀的升值是不可持续
的/短期的，所以人民币对美元汇率的贬值也是短期的
长期来看，中国经济增长速度/生产力发展速度高于美国，所以人民币有升值潜力。比
如说：目前人民币以市场汇率计算的产值和以实际购买力(PPP)衡量的产值之间依然有
折价，这个折价将来会逐渐缩小/消失
第二种贬值是由于两个经济体之间由于通货膨胀速度不同造成。一个国家通胀10%，另
一个通胀2%，则前者货币会贬值8%。大多数发展中国家的贬值其实是这个造成。
但对阿里来说，他的营收主要都在中国，通货膨胀10%，则阿里以人民币衡量的收入
也会相应上升10%，和人民币汇率贬值的影响互相抵消，对阿里以美元衡量的市值其实
没啥影响的。。
这里很多人估计不是学金融的，汇率方面的问题估计没怎么想清楚过。。

【在 k*******r 的大作中提到】
: 习近平自己现在也未必能肯定未来人民币贬值的频率和幅度，您老大嘴一张就帮他肯定
: 了？ 你要是真的自己在60价位大量进baba那也行，要是自己不进但由于某种原因忽悠
: 别人接盘就不道德了
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t*g
124 楼
目前42家华尔街投行分析师对阿里股价预期统计，mean $91.5, median $89， std.dev
. $13
所以完全搞不懂现在股价是怎么回事。。

【在 D*****o 的大作中提到】
: 我觉得花街啥也不担心，就是要趁火打劫。能摸多少摸多少。
: 要造aapl的负面新闻还不是一天一大把。连亚麻无人机这样的概念都能推，他们还有什
: 么羞耻心可言。
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v*e
125 楼
百度搜索和百度云在我公司被禁用，可见至少百度在我公司it部门眼中声誉不好。
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h*o
126 楼
严重同意
花街除了无耻之外就是卑鄙无耻
黑中国黑中概无止境

【在 D*****o 的大作中提到】
: 我觉得花街啥也不担心，就是要趁火打劫。能摸多少摸多少。
: 要造aapl的负面新闻还不是一天一大把。连亚麻无人机这样的概念都能推，他们还有什
: 么羞耻心可言。
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h*o
127 楼
严重同意
花街除了无耻之外就是卑鄙无耻
黑中国黑中概无止境

【在 D*****o 的大作中提到】
: 我觉得花街啥也不担心，就是要趁火打劫。能摸多少摸多少。
: 要造aapl的负面新闻还不是一天一大把。连亚麻无人机这样的概念都能推，他们还有什
: 么羞耻心可言。
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g*t
128 楼
贬值与否受顺差逆差的影响是最关键的。
GDP增速不是决定性因素。中美长期顺差，这是升值的基础。
问题是未来顺差会减少还是增加？以前是不是升过头了？
这些问题都不好回答。
另外这个跟政策的关系也很大，以前对外贸易是强制结汇的。
几年前已经改了，现在贬值可能会导致美元紧缺。

【在 t***g 的大作中提到】
: 货币贬值分两种，
: 一种是两个经济体在经济发展前景/速度之间发生差异，比如说最近美国和欧洲经济走
: 势不同带来的美元升值。中国对全球出口/并不仅仅对美国出口，而紧盯美元导
: 致人民币对欧元/日元/加元/澳元等其他货币大幅升值，降低中国在全球内的竞争力。
: 如果人民币当初是锁定一篮子货币的话，早该贬值了。
: 作为一个常年拥有庞大贸易逆差的美国来说，美元在全球内一枝独秀的升值是不可持续
: 的/短期的，所以人民币对美元汇率的贬值也是短期的
: 长期来看，中国经济增长速度/生产力发展速度高于美国，所以人民币有升值潜力。比
: 如说：目前人民币以市场汇率计算的产值和以实际购买力(PPP)衡量的产值之间依然有
: 折价，这个折价将来会逐渐缩小/消失
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f*d
129 楼
人民币贬值和这些公司的股价关系不大：
1， 人民币贬值的范围有限。
2， 只要物价上涨的幅度，大于人民币贬值的幅度。这些公司的美元收入还是增加的。
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g*t
130 楼
人民币贬值5%,这些公司财报上的earning和revenue数字立即就是少5%,
怎么可能和股价关系不大？这属于基本面重大变化
你这完全是wishful thinking。
任何一个东西降价5%,其年总销售额会不变吗？

【在 f*****d 的大作中提到】
: 人民币贬值和这些公司的股价关系不大：
: 1， 人民币贬值的范围有限。
: 2， 只要物价上涨的幅度，大于人民币贬值的幅度。这些公司的美元收入还是增加的。
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f*d
131 楼
只要earning 和revenue的增长维持在20%，人民币贬值5%依然，不怕。

【在 g****t 的大作中提到】
: 人民币贬值5%,这些公司财报上的earning和revenue数字立即就是少5%,
: 怎么可能和股价关系不大？这属于基本面重大变化
: 你这完全是wishful thinking。
: 任何一个东西降价5%,其年总销售额会不变吗？
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f*d
132 楼
只要earning 和revenue的增长维持在20%，人民币贬值5%依然，不怕。

【在 g****t 的大作中提到】
: 人民币贬值5%,这些公司财报上的earning和revenue数字立即就是少5%,
: 怎么可能和股价关系不大？这属于基本面重大变化
: 你这完全是wishful thinking。
: 任何一个东西降价5%,其年总销售额会不变吗？
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g*t
133 楼
增长速度减少5%而遭到腰斩的成长股多的是。
未来现金流和增长速度之间是非线性的关系。
更何况市场的反应显然是人民币继续贬值的预期

【在 f*****d 的大作中提到】
: 只要earning 和revenue的增长维持在20%，人民币贬值5%依然，不怕。
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f*d
134 楼
bidu和baba很坚强
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B*e
135 楼
BIDU需要跌90%才能到我的买入价，不过这之前我早就会卖了。 BABA实在不看好，100
是回不去了，所以return很有限。

【在 f*****d 的大作中提到】
: bidu和baba很坚强
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f*d
136 楼
up
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c*l
137 楼
你要信Analyst就不用炒股了. 凭我多年的经验, Analyst的分析和定价就是个屁.

dev

【在 t***g 的大作中提到】
: 目前42家华尔街投行分析师对阿里股价预期统计，mean $91.5, median $89， std.dev
: . $13
: 所以完全搞不懂现在股价是怎么回事。。
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h*o
138 楼
could not agree more, especially for chinese stock
the system error is 1000%
SOB upgrade at 100 and downgrade at 20

【在 c*********l 的大作中提到】
: 你要信Analyst就不用炒股了. 凭我多年的经验, Analyst的分析和定价就是个屁.
:
: dev
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f*d
139 楼
up
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f*d
140 楼
bidu baba都暴涨了
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B*e
141 楼
Still not buying BABA and still holding BIDU.

【在 f*****d 的大作中提到】
: bidu baba都暴涨了
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f*d
142 楼
爆了
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f*d
143 楼
新的一周，希望BIDU，BABA继续涨！
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f*d
144 楼
bidu，baba 飞起来！
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H*3
145 楼
尼玛这正是我对baba犹豫的原因。现在的淘宝已经过了爆发式野蛮增长的时候了。很简
单的一个判断，如果一个东西连你父母辈都开始用得时候，未来的增长在哪儿？事实上
baba这几年的增长速度确实在放缓。虽然我也看好baba, 但是提醒大家不要过于乐观。
毕竟国内的各种不确定因素太多。

★ 发自iPhone App: ChineseWeb 1.0.4

【在 f*********9 的大作中提到】
: 就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
: 场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
: 用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
: 费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
: 代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
: 美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
: 明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
: 的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
: 炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
: 怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
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f*d
146 楼
中国13亿人口，还早着呢。
农村，三线城市，还有待开发

【在 H***3 的大作中提到】
: 尼玛这正是我对baba犹豫的原因。现在的淘宝已经过了爆发式野蛮增长的时候了。很简
: 单的一个判断，如果一个东西连你父母辈都开始用得时候，未来的增长在哪儿？事实上
: baba这几年的增长速度确实在放缓。虽然我也看好baba, 但是提醒大家不要过于乐观。
: 毕竟国内的各种不确定因素太多。
:
: ★ 发自iPhone App: ChineseWeb 1.0.4
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f*d
147 楼
up up up
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f*d
148 楼
o
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f*d
149 楼
oh yeah！
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f*d
150 楼
BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
就不要炒股了。
互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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t*3
151 楼
买入总是有买入的理由，但是你要考虑的是，1. 股价下跌的情况下，你要不要止损？
在什么情况下止损？2. 如果涨的话，你在什么情况下推出？3. 如果是涨涨跌跌猪的话
，你要不要采取一些对策？

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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f*9
152 楼
就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
至欧洲上市都要好的多。
[在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到：]
：BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
：
：...........
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m*8
153 楼
马云在香港上市圈钱，收割了散户就跑，还能去再上一次？

【在 f*********9 的大作中提到】
: 就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
: 场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
: 用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
: 费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
: 代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
: 美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
: 明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
: 的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
: 炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
: 怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
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Q*T
154 楼
美国的网购还停留在饭前开胃菜的阶段？？？
说这话的人在美国没有lp或者女朋友吗？
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T*R
155 楼
粑粑会跌破50的。
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a*r
156 楼
BIDU李宏彦说要考虑撤出美国股市了，因为美国人不懂O2O。现在买百度风险太大！

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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B*e
157 楼
中国的经济会随着房市的崩溃而跨掉，到时候大家对共产党没信心，capital outflow
，北上广的房子1000/平也没人要，你看BIDU和BABA还能如何，GOOG和AAPL是想在跨之
前再捞一票，真跨掉这俩跑得比谁都快。

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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R*9
158 楼
现在如何？
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f*d
159 楼
炒股不是看一天两天
[在 Raymond09 (细水长流) 的大作中提到：]
：现在如何？
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f*d
160 楼
你这就是不相信共产党的能力。那你还是不要买股票了。
[在 Bernanke (Ben) 的大作中提到：]
：中国的经济会随着房市的崩溃而跨掉，到时候大家对共产党没信心，capital
outflow
：，北上广的房子1000/平也没人要，你看BIDU和BABA还能如何，GOOG和AAPL是想在跨之
：...........
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f*d
161 楼
任何股票都是看earning，不存在懂不懂
[在 atiger (昼伏夜出的老虎) 的大作中提到：]
：BIDU李宏彦说要考虑撤出美国股市了，因为美国人不懂O2O。现在买百度风险太大！
：
：...........
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f*d
162 楼
再跌再买
[在 THR (???) 的大作中提到：]
：粑粑会跌破50的。
avatar
q*g
163 楼
看到你们搞这么宏大的工程FA，不禁竖起大拇指，偷偷的笑了。
[在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到：]
：BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
：
：...........
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f*d
164 楼
大牛不要笑，各抒己见啊
[在 qiaqiafeng (@$#@%$#@) 的大作中提到：]
：看到你们搞这么宏大的工程FA，不禁竖起大拇指，偷偷的笑了。
：
：...........
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o*1
165 楼
北上广房子1000/平都没有要？
这是传说中的中国崩溃吗

outflow

【在 B******e 的大作中提到】
: 中国的经济会随着房市的崩溃而跨掉，到时候大家对共产党没信心，capital outflow
: ，北上广的房子1000/平也没人要，你看BIDU和BABA还能如何，GOOG和AAPL是想在跨之
: 前再捞一票，真跨掉这俩跑得比谁都快。
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n*s
166 楼
2

【在 f*****d 的大作中提到】
: 再跌再买
: [在 THR (???) 的大作中提到：]
: ：粑粑会跌破50的。
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f*d
167 楼
不是由你说的算的，一切让股市说话
[在 noregrets (风满袖) 的大作中提到：]
：2
：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
：...........
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n*s
168 楼
股市不正在说吗？当然你可以捂着耳朵说你没听见.

【在 f*****d 的大作中提到】
: 不是由你说的算的，一切让股市说话
: [在 noregrets (风满袖) 的大作中提到：]
: ：2
: ：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
: ：...........
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w*k
169 楼
香港肯定不能再去了
换个名字去欧洲估计可以
另外，58是不是可以捞点？

【在 f*********9 的大作中提到】
: 就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
: 场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
: 用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
: 费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
: 代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
: 美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
: 明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
: 的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
: 炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
: 怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
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f*d
170 楼
哈哈，股市每天都在变，要有耐心，去年和今年说的还不一样呢。咱么走着瞧
[在 noregrets (风满袖) 的大作中提到：]
：股市不正在说吗？当然你可以捂着耳朵说你没听见.
：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
：...........
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D*o
171 楼
我把仓位放在58.5了，如果baba 能破58，估计离53就不远了，到时候我也认了。

【在 w**k 的大作中提到】
: 香港肯定不能再去了
: 换个名字去欧洲估计可以
: 另外，58是不是可以捞点？
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m*o
172 楼
阿里面临的问题不少呀：
1. 中国经济在放缓，以后搞不定还要衰退
2. 竞争对手虎视眈眈
3. 随时可能出来的网店征税政策，都规模这么大了，
还继续照顾，法理上就讲不过去了。
4. 世界经济也是动荡不安
5. 新增年轻人数量减少
6.Yahoo减持一大把BaBa的股票
7. 人民币币值不稳
虽然我手上也有alibaba（一点点），但是短期来看，
增速肯定要放慢，日子不好过呀。
我估计要站岗一阵子了。
没进来的先别着急了，慢慢等等吧，小心也站岗了
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n*s
173 楼
这两个股票就现在的价位来说都是SB，你一个人走吧，我连瞧都懒得瞧的，我比你有耐
心。

【在 f*****d 的大作中提到】
: 哈哈，股市每天都在变，要有耐心，去年和今年说的还不一样呢。咱么走着瞧
: [在 noregrets (风满袖) 的大作中提到：]
: ：股市不正在说吗？当然你可以捂着耳朵说你没听见.
: ：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
: ：...........
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B*e
174 楼
任何党都无法抗拒gravity,中国GDP现在真实年均增长3-4%共产党再怎么做也到不了7%

跨之

【在 f*****d 的大作中提到】
: 你这就是不相信共产党的能力。那你还是不要买股票了。
: [在 Bernanke (Ben) 的大作中提到：]
: ：中国的经济会随着房市的崩溃而跨掉，到时候大家对共产党没信心，capital
: outflow
: ：，北上广的房子1000/平也没人要，你看BIDU和BABA还能如何，GOOG和AAPL是想在跨之
: ：...........
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f*d
175 楼
没有让你瞧啊。要不你也推荐几个股票看看
[在 noregrets (风满袖) 的大作中提到：]
：这两个股票就现在的价位来说都是SB，你一个人走吧，我连瞧都懒得瞧的，我比你有
耐心。
：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
：...........
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f*d
176 楼
那你说哪个国家会超过中国成为第二大经济体？
[在 Bernanke (Ben) 的大作中提到：]
：任何党都无法抗拒gravity,中国GDP现在真实年均增长3-4%共产党再怎么做也到不了7%
：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
：...........
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t*c
177 楼
你在baba上被套了多少啊，这么不遗余力的。巴巴在香港上过市的，坑了股民一把，圈
钱走人。美国网购不是开胃菜，super Monday 不比 black Friday差。巴巴诚信很成问
题，支付宝的事情没过去多久吧，作假的事情也还没解决。还有有可能转移资金的问题
。而且如果美国不待见中国你觉得会待见baba？

【在 f*********9 的大作中提到】
: 就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
: 场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
: 用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
: 费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
: 代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
: 美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
: 明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
: 的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
: 炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
: 怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
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f*d
178 楼
你说的这些问题任何股票都有
软银到现在一股baba都没卖。软银CEO两天前说的。yahoo算啥
[在 mengbao (OMG) 的大作中提到：]
：阿里面临的问题不少呀：
：
：...........
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g*t
179 楼
1.你要看自由现金流，不要只看earning。
morningstar上每行数字都看过，你就明白这两个票还是和FB一个位置的。
前景有FB好吗？
2.GOOG退出中国了。AAPL是硬件营收，跟这两个票没什么关系。
你欠缺互联网industry的常识，最好别碰这块。不懂的不要做。
3.如果真的看好中国互联网，买KWEB稳妥的多。

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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f*d
180 楼
我62买的。没有买多少，但我觉得大家可以捞了
[在 tuic (老九) 的大作中提到：]
：你在baba上被套了多少啊，这么不遗余力的。巴巴在香港上过市的，坑了股民一把，
圈钱走人。美国网购不是开胃菜，super Monday 不比 black Friday差。巴巴诚信很成
问题，支付宝的事情没过去多久吧，作假的事情也还没解决。还有有可能转移资金的问
题。而且如果美国不待见中国你觉得会待见baba？
：【 在 fisherman09 (钓鱼的人) 的大作中提到: 】
：...........
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f*9
181 楼

58你捞不到了，因为不可能再去了，早上已经见底，short squeeze 马上就要来了，68
等着吧。

【在 w**k 的大作中提到】
: 香港肯定不能再去了
: 换个名字去欧洲估计可以
: 另外，58是不是可以捞点？
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f*d
182 楼
我就是做互联网的，能不懂吗
[在 guvest (我爱你老婆Anna) 的大作中提到：]
：1.你要看自由现金流，不要只看earning。
：morningstar上每行数字都看过，你就明白这两个票还是和FB一个位置的。
：...........
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f*d
183 楼
fb是好股票，我自己在fb上赚的最多。
但是baba和bidu 现在也不比fb差。fb的pe远高于这两个
[在 guvest (我爱你老婆Anna) 的大作中提到：]
：1.你要看自由现金流，不要只看earning。
：morningstar上每行数字都看过，你就明白这两个票还是和FB一个位置的。
：...........
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g*t
184 楼
我前面解释过了。earning受很多会计过程影响，自由现金流诚实的多。
fb的price/free cash flow是BIDU的一倍。这很正常。前者是Global范围
的成长公司。BIDU只是在国内。
BIDU的大问题是CEO权力太大，风险大。
李彦宏哪天发话说又拉出去30%利润烧钱，散户怎么办？市场反应怎么样？
这都是很难预测的。
另外中概都受国内股市和人民币汇率的影响。
因为汇率，之前不就一夜损失5%的revenue。

【在 f*****d 的大作中提到】
: fb是好股票，我自己在fb上赚的最多。
: 但是baba和bidu 现在也不比fb差。fb的pe远高于这两个
: [在 guvest (我爱你老婆Anna) 的大作中提到：]
: ：1.你要看自由现金流，不要只看earning。
: ：morningstar上每行数字都看过，你就明白这两个票还是和FB一个位置的。
: ：...........
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f*9
185 楼

了7%
本来德国不错的，但现在估计得被大众的事打残。美国人的阴谋啊，把柄他们早就抓住
了，现在这个时候才捅出来，并大肆渲染；另外欧洲难民潮也是个阴谋，叙利亚不是今
天才开打，难民也不是今天才有，怎么一下子突然都蹦出来了，而且全部连滚带爬的往
德国和奥地利（德奥本是一家）跑，这时机也太巧了吧？欧盟从此开始被成功离间，一
盘散沙，老大德国被搞，英法一边看热闹...美国人把老二，老三，老四一下全玩残，
唯我独尊。

【在 f*****d 的大作中提到】
: 那你说哪个国家会超过中国成为第二大经济体？
: [在 Bernanke (Ben) 的大作中提到：]
: ：任何党都无法抗拒gravity,中国GDP现在真实年均增长3-4%共产党再怎么做也到不了7%
: ：【 在 flgtspd (flgtspd) 的大作中提到: 】
: ：...........
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f*9
186 楼

当年在香港的阿里巴巴和今天的巨人已经今非昔比。最后在香港de-list时候也是用IPO
的价钱从股民手中买回的，不能算坑吧。请你先看了销售数字再说，Cyber Monday虽然
这些年有成长的趋势，但和Black Friday相比根本就不是一个数量级上的。美国人整体
的online shopping和retail直销相比还是处于从属地位的，尤其是mobile sale就更是
少得可怜。美国人虽然不待见中国，但确实很现实的惟利是图，你要给他钱赚，他也会
把你伺候的很好的（虽然转过头可能在心里骂你千百遍）

【在 t**c 的大作中提到】
: 你在baba上被套了多少啊，这么不遗余力的。巴巴在香港上过市的，坑了股民一把，圈
: 钱走人。美国网购不是开胃菜，super Monday 不比 black Friday差。巴巴诚信很成问
: 题，支付宝的事情没过去多久吧，作假的事情也还没解决。还有有可能转移资金的问题
: 。而且如果美国不待见中国你觉得会待见baba？
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D*o
187 楼
不能这么说，任何时候都要留一些现金来抄底，这样baba破了58了至少还能再挣扎一下
，如果现在就ALL in了肯定还太早了。
我做baba的心态是既希望他跌，又不希望跌。因为跌了可以继续补仓，调整仓位，但是
同时跌了就意味着短期有损失。
但是如果你是all in 重仓的状态，肯定现在一个风吹草动就没有心思了。

68

【在 f*********9 的大作中提到】
:
: 当年在香港的阿里巴巴和今天的巨人已经今非昔比。最后在香港de-list时候也是用IPO
: 的价钱从股民手中买回的，不能算坑吧。请你先看了销售数字再说，Cyber Monday虽然
: 这些年有成长的趋势，但和Black Friday相比根本就不是一个数量级上的。美国人整体
: 的online shopping和retail直销相比还是处于从属地位的，尤其是mobile sale就更是
: 少得可怜。美国人虽然不待见中国，但确实很现实的惟利是图，你要给他钱赚，他也会
: 把你伺候的很好的（虽然转过头可能在心里骂你千百遍）
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h*o
188 楼
最大的问题都是竞争者
goog要回中国bidu掉一半也没什么吧
baba上市前肯定为了数据好看透支了未来，还有京东的竞争
中钙问题太多，只有ctrp还是可信的

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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f*d
189 楼
你说的这都不是问题
[在 hbcco (明) 的大作中提到：]
：最大的问题都是竞争者
：goog要回中国bidu掉一半也没什么吧
：...........
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O*l
190 楼
得了吧 土工连个股市自己可以随便改规则都救不起来 扯别的 真是搞笑

跨之

【在 f*****d 的大作中提到】
: 你这就是不相信共产党的能力。那你还是不要买股票了。
: [在 Bernanke (Ben) 的大作中提到：]
: ：中国的经济会随着房市的崩溃而跨掉，到时候大家对共产党没信心，capital
: outflow
: ：，北上广的房子1000/平也没人要，你看BIDU和BABA还能如何，GOOG和AAPL是想在跨之
: ：...........
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D*o
191 楼
建议花点时间去读读他们的财报啊，重点看看他们的growth rate和 margin，京东的
margin只有15%，net margin直接就是负的，除非奶茶能想出什么高招，不然京东在电
商竞争中只会越来越吃力，本来就是只赚几毛钱的生意，还要这样打肿脸来做，以为自
己是亚麻有干爹护体。
反观baba，margin 高，成长率不错，更重要的是有了生态圈，电商之间的竞争有我们
这些商家顶着，baba 0风险。BABA真不行还可以去打劫支付宝，再加上国际市场开拓，
双方潜力根本不在一个次元。
同理美股第一应该是APPL，margin 高，成长率也不错，所处市场未来好。

【在 h***o 的大作中提到】
: 最大的问题都是竞争者
: goog要回中国bidu掉一半也没什么吧
: baba上市前肯定为了数据好看透支了未来，还有京东的竞争
: 中钙问题太多，只有ctrp还是可信的
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f*d
192 楼
我也想到了baba再不济，也可以打劫支付宝
支付宝的cashflow秒杀其他公司
[在 Djanguo (马云马化腾合体-马永贞) 的大作中提到：]
：建议花点时间去读读他们的财报啊，重点看看他们的growth rate和 margin，京东的
：margin只有15%，net margin直接就是负的，除非奶茶能想出什么高招，不然京东在电
：...........
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h*a
193 楼
支持

【在 D*****o 的大作中提到】
: 建议花点时间去读读他们的财报啊，重点看看他们的growth rate和 margin，京东的
: margin只有15%，net margin直接就是负的，除非奶茶能想出什么高招，不然京东在电
: 商竞争中只会越来越吃力，本来就是只赚几毛钱的生意，还要这样打肿脸来做，以为自
: 己是亚麻有干爹护体。
: 反观baba，margin 高，成长率不错，更重要的是有了生态圈，电商之间的竞争有我们
: 这些商家顶着，baba 0风险。BABA真不行还可以去打劫支付宝，再加上国际市场开拓，
: 双方潜力根本不在一个次元。
: 同理美股第一应该是APPL，margin 高，成长率也不错，所处市场未来好。
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s*1
194 楼
BABA为股东着想的可能性0

在电

【在 f*****d 的大作中提到】
: 我也想到了baba再不济，也可以打劫支付宝
: 支付宝的cashflow秒杀其他公司
: [在 Djanguo (马云马化腾合体-马永贞) 的大作中提到：]
: ：建议花点时间去读读他们的财报啊，重点看看他们的growth rate和 margin，京东的
: ：margin只有15%，net margin直接就是负的，除非奶茶能想出什么高招，不然京东在电
: ：...........
avatar
w*k
195 楼
问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东？
如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。

在电

【在 f*****d 的大作中提到】
: 我也想到了baba再不济，也可以打劫支付宝
: 支付宝的cashflow秒杀其他公司
: [在 Djanguo (马云马化腾合体-马永贞) 的大作中提到：]
: ：建议花点时间去读读他们的财报啊，重点看看他们的growth rate和 margin，京东的
: ：margin只有15%，net margin直接就是负的，除非奶茶能想出什么高招，不然京东在电
: ：...........
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s*1
196 楼
中概都有原罪，大部分都是花街的trading tool，股价和基本面没有太大关系。做做波
段好了， BIDU和NTES看似不错，BABA等几个月再说吧
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f*d
197 楼
你知道支付宝交付中间需要几天的周转时间？
你知道几个亿的资金放在银行存几天的利息是多少？
[在 wxwk (wxwk) 的大作中提到：]
：问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东
？如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。
：
：...........
avatar
G*4
198 楼
bidu比baba好

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
avatar
g*t
199 楼
支付宝也就值个几十亿美金顶天了。就是一个支付环节。哪有那么多的
free cash flow。银行里存的钱，很多人wishful thinking以为就是银行的钱啊。

【在 w**k 的大作中提到】
: 问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东？
: 如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。
:
: 在电
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g*t
200 楼
支付宝不能放贷款。最多也就是一个小型储蓄银行。
值不了多少钱的。而且这个是已经剥离了的，你让马云把自己口袋里的钱
拿出来给Yhoo,孙正义，杨致远？可能吗？

【在 f*****d 的大作中提到】
: 你知道支付宝交付中间需要几天的周转时间？
: 你知道几个亿的资金放在银行存几天的利息是多少？
: [在 wxwk (wxwk) 的大作中提到：]
: ：问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东
: ？如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。
: ：
: ：...........
avatar
w*k
201 楼
不知道
不知道
所以我还没有开始买
你知道为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东？

【在 f*****d 的大作中提到】
: 你知道支付宝交付中间需要几天的周转时间？
: 你知道几个亿的资金放在银行存几天的利息是多少？
: [在 wxwk (wxwk) 的大作中提到：]
: ：问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东
: ？如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。
: ：
: ：...........
avatar
l*y
202 楼
不是说BABA不含支付宝么？

【在 f*****d 的大作中提到】
: 你知道支付宝交付中间需要几天的周转时间？
: 你知道几个亿的资金放在银行存几天的利息是多少？
: [在 wxwk (wxwk) 的大作中提到：]
: ：问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东
: ？如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。
: ：
: ：...........
avatar
f*d
203 楼
支付宝是剥离了
支付宝的用户交易记录是多少商家想要的数据？
这些数据可比社交网络的数据准确多了
[在 guvest (我爱你老婆Anna) 的大作中提到：]
：支付宝不能放贷款。最多也就是一个小型储蓄银行。
：值不了多少钱的。而且这个是已经剥离了的，你让马云把自己口袋里的钱
：...........
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f*d
204 楼
是不含，所以才叫打劫
[在 lycsky (fly) 的大作中提到：]
：不是说BABA不含支付宝么？
：
：...........
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c*s
205 楼
国内的网络购物的确比这里先进，没有体验过真不知道多方便，首先物流就是优势，北
京早就可以几小时内收货了，你甚至可以在线看到快递员的实时位置。其次，网购内容
实在太丰富了。最后说支付宝和微信钱包，不光在线支付方便，线下支付也一样，你甚
至不需要一个NFC芯片的手机，就可以实现相同的功能，声波支付，去饭馆可以微信付
款，我觉得这是Applepay正在做的。这还是两年前，我觉得没有体验过的美国人是无法
想象这一切的。还有二维码支付，太方便了。
来美国以后，用paypal，ebay,感觉跟支付宝，淘宝，京东根本不是一个时代的产物。
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w*k
206 楼
你解释解释为什么马云会打劫支付宝

【在 f*****d 的大作中提到】
: 是不含，所以才叫打劫
: [在 lycsky (fly) 的大作中提到：]
: ：不是说BABA不含支付宝么？
: ：
: ：...........
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g*a
207 楼
你确信你是在正儿八经的炒股？

【在 f*********9 的大作中提到】
: 就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
: 场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
: 用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
: 费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
: 代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
: 美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
: 明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
: 的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
: 炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
: 怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
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t*c
208 楼
网购在中国现在是一种生活方式，不可或缺
这边就是行个方便
不一样的形态

【在 c******s 的大作中提到】
: 国内的网络购物的确比这里先进，没有体验过真不知道多方便，首先物流就是优势，北
: 京早就可以几小时内收货了，你甚至可以在线看到快递员的实时位置。其次，网购内容
: 实在太丰富了。最后说支付宝和微信钱包，不光在线支付方便，线下支付也一样，你甚
: 至不需要一个NFC芯片的手机，就可以实现相同的功能，声波支付，去饭馆可以微信付
: 款，我觉得这是Applepay正在做的。这还是两年前，我觉得没有体验过的美国人是无法
: 想象这一切的。还有二维码支付，太方便了。
: 来美国以后，用paypal，ebay,感觉跟支付宝，淘宝，京东根本不是一个时代的产物。
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t*c
209 楼
当然BABA会怎么走不清楚

【在 t**c 的大作中提到】
: 网购在中国现在是一种生活方式，不可或缺
: 这边就是行个方便
: 不一样的形态
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p*g
210 楼
看了楼主的分析，真不敢相信是根据这些来炒股，果断空之，必赚，三个月后或半年后见

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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D*o
211 楼
淘宝上所有的交易都是担保交易，也就是说只要买家不确认收货，一般都会自动压款14
天，估计有50%的买家都不会按时收货。你可以算算这个部分的资金压了有多少，更重
要的是，所有在淘宝上做生意的人，都倾向于把资金留在支付宝里面，因为支付宝的支
付比银行系统方便，还可以跟余额宝之类的理财产品无缝对接，而这个
资金也是支付宝无本生利的本金，baba完全可以去试探支付宝的底限，抽取支付宝的提
成。
同理，马云的阿里影业，公开的在淘宝上预售电影票，搞众筹，这个有没有通过董事会
，然后baba把他们收集的客户消费数据做了大数据预测之后，自己开店（比如韩都衣舍
），或者利益输送给第三方，这个有没有给baba相应的提成。
总之，baba就跟国企一样，很多初创人员都拿他当提款机。董事会也不管，因为baba根
本没有到需要注意这些小钱的时候。

【在 w**k 的大作中提到】
: 问一下，支付宝是人自己口袋里的东西，为什么马云要打劫支付宝来填补巴巴的股东？
: 如果可以打劫支付宝，那支付宝可能平时就已经插管吸血了。
:
: 在电
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l*s
212 楼
这个是IT类关键词在新闻联播里面的热度变化，你可以看看趋势：基本上是两三个月一
个周期。目前处于低谷，是买入的好机会。

【在 f*****d 的大作中提到】
: BIDU和BABA基本都已经从最高点跌了50%。考虑BIDU和BABA的PE，泡沫算是比较小了。
: BAT作为中国互联网三巨头，以后一定是中国经济的重要组成部分，中国作为世界第二
: 大经济体。我们没有理由不看好BIDU和BABA。如果连中国的经济前景都没有信心，那么
: 就不要炒股了。
: 互联网作为21世纪的重要产业，中国作为世界人口第二大国家，世界第二大经济体。
: 当GOOG，AAPL都想抢占中国的时候，我对BIDU和BABA的未来充满了信心。
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t*g
213 楼
哪天谷歌回中国，百度立马掉一半，所以百度便宜有情可原。但baba那么便宜确实想不
明白，没道理市值还没亚马逊高。在更大的市场有更垄断的地位，利润更高，增长更快
，但股票更便宜？完全没道理。。
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t*g
214 楼
估计你没搞明白支付宝怎么赚钱的，建议你看看Visa/MasterCard的财表，看看他们的
利润值，看看他们钱怎么赚的，支付宝也是同样的模式。。
贷款啥的是以后的事了。支付宝的银行牌照刚刚拿到，此项业务还没完全展开。
另外，支付宝确实剥离了，但上市的Baba依旧享有1/3的权益，光这1/3的支付宝就值很
多钱了。

【在 g****t 的大作中提到】
: 支付宝不能放贷款。最多也就是一个小型储蓄银行。
: 值不了多少钱的。而且这个是已经剥离了的，你让马云把自己口袋里的钱
: 拿出来给Yhoo,孙正义，杨致远？可能吗？
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w*k
215 楼
你说的都是支付宝怎么赚钱，行
巴巴有三分之一的支付宝，也行
支付宝赚的钱，马云为什么要给超过三分之一的份额给巴巴呢？因为他想学雷锋，从自
己几个人的小锅里面匀点肉给他和无数人一起吃的大锅？

14

【在 D*****o 的大作中提到】
: 淘宝上所有的交易都是担保交易，也就是说只要买家不确认收货，一般都会自动压款14
: 天，估计有50%的买家都不会按时收货。你可以算算这个部分的资金压了有多少，更重
: 要的是，所有在淘宝上做生意的人，都倾向于把资金留在支付宝里面，因为支付宝的支
: 付比银行系统方便，还可以跟余额宝之类的理财产品无缝对接，而这个
: 资金也是支付宝无本生利的本金，baba完全可以去试探支付宝的底限，抽取支付宝的提
: 成。
: 同理，马云的阿里影业，公开的在淘宝上预售电影票，搞众筹，这个有没有通过董事会
: ，然后baba把他们收集的客户消费数据做了大数据预测之后，自己开店（比如韩都衣舍
: ），或者利益输送给第三方，这个有没有给baba相应的提成。
: 总之，baba就跟国企一样，很多初创人员都拿他当提款机。董事会也不管，因为baba根
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g*t
216 楼
支付宝没有银行牌照，不能放贷，不能加杠杆。
沉淀的本金是有，但能生多少利呢。
而且前段时间互联网金融管理的新规定草案你看了吗。
风险是很大的。随时新消息出来，BABA就跳水。

【在 t***g 的大作中提到】
: 估计你没搞明白支付宝怎么赚钱的，建议你看看Visa/MasterCard的财表，看看他们的
: 利润值，看看他们钱怎么赚的，支付宝也是同样的模式。。
: 贷款啥的是以后的事了。支付宝的银行牌照刚刚拿到，此项业务还没完全展开。
: 另外，支付宝确实剥离了，但上市的Baba依旧享有1/3的权益，光这1/3的支付宝就值很
: 多钱了。
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t*g
217 楼
建议你先找份Visa/MasterCard之类支付企业的年报看看，看看支付企业是怎么赚钱的
。。
支付宝利润来源根本不在所谓沉淀的本金。。特别是现在有余额宝，平时资金都放那里
，利息是用户自己的。。支付宝纯粹就是向商家抽头/按流量收费的模式，所以规模/流
量上去后利润率极高。。
银行牌照拿到了，第一批两张牌照，阿里/腾讯一家一张，不过刚发牌照，放贷啥的都
是以后的事了，属于锦上添花。即使没银行牌照，靠支付牌照一样赚钱赚到手软。

【在 g****t 的大作中提到】
: 支付宝没有银行牌照，不能放贷，不能加杠杆。
: 沉淀的本金是有，但能生多少利呢。
: 而且前段时间互联网金融管理的新规定草案你看了吗。
: 风险是很大的。随时新消息出来，BABA就跳水。
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t*g
218 楼
1/3就已经很值钱了。。
亚马逊各方面都不如baba, 手上更没有1/3的PayPal/Visa/Mastercard，凭啥亚马逊市
值比baba高那么多？完全想不通。。

【在 w**k 的大作中提到】
: 你说的都是支付宝怎么赚钱，行
: 巴巴有三分之一的支付宝，也行
: 支付宝赚的钱，马云为什么要给超过三分之一的份额给巴巴呢？因为他想学雷锋，从自
: 己几个人的小锅里面匀点肉给他和无数人一起吃的大锅？
:
: 14
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D*o
219 楼
其实支付宝早就开始给广大卖家放贷了，而且还有很多种方式可以选，从2周的活期到
一年的定期。最低的年利率大概8%。因为利率不错，对接方便，很多商家都在用了。

【在 t***g 的大作中提到】
: 建议你先找份Visa/MasterCard之类支付企业的年报看看，看看支付企业是怎么赚钱的
: 。。
: 支付宝利润来源根本不在所谓沉淀的本金。。特别是现在有余额宝，平时资金都放那里
: ，利息是用户自己的。。支付宝纯粹就是向商家抽头/按流量收费的模式，所以规模/流
: 量上去后利润率极高。。
: 银行牌照拿到了，第一批两张牌照，阿里/腾讯一家一张，不过刚发牌照，放贷啥的都
: 是以后的事了，属于锦上添花。即使没银行牌照，靠支付牌照一样赚钱赚到手软。
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w*k
220 楼
我是问为什么会让支付宝补贴巴巴，而不是支付宝插管吸血巴巴
三分之一值多少钱估计已经算进了股价吧

【在 t***g 的大作中提到】
: 1/3就已经很值钱了。。
: 亚马逊各方面都不如baba, 手上更没有1/3的PayPal/Visa/Mastercard，凭啥亚马逊市
: 值比baba高那么多？完全想不通。。
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t*g
221 楼
蚂蚁金服（支付宝）最近一轮估值在USD 50 billion左右。
这部分资产如果真算进去了阿里目前的股价，那么减去这部分后，岂不是更加说明淘宝
/天猫/阿里云/大物流等资产的估值低的离谱？亚马逊这些产品上还不如阿里，市值却
高那么多。。完全看不懂

【在 w**k 的大作中提到】
: 我是问为什么会让支付宝补贴巴巴，而不是支付宝插管吸血巴巴
: 三分之一值多少钱估计已经算进了股价吧
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g*t
222 楼
Amzn有自有物流
模式和baba不一样
Baba最像的是eBay

【在 t***g 的大作中提到】
: 1/3就已经很值钱了。。
: 亚马逊各方面都不如baba, 手上更没有1/3的PayPal/Visa/Mastercard，凭啥亚马逊市
: 值比baba高那么多？完全想不通。。
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g*t
223 楼
支付宝Copy的是paypal吧，PayPal 的PE是多少？
你给打个1/3的折，能对baba现有的earning多少贡献

【在 t***g 的大作中提到】
: 估计你没搞明白支付宝怎么赚钱的，建议你看看Visa/MasterCard的财表，看看他们的
: 利润值，看看他们钱怎么赚的，支付宝也是同样的模式。。
: 贷款啥的是以后的事了。支付宝的银行牌照刚刚拿到，此项业务还没完全展开。
: 另外，支付宝确实剥离了，但上市的Baba依旧享有1/3的权益，光这1/3的支付宝就值很
: 多钱了。
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t*g
224 楼
阿里也有物流骨干网，菜鸟物流
基本上亚马逊有的，阿里都有，但阿里几乎在每个领域都更加垄断，赢利/赚钱能力更
是远远超出。。

【在 g****t 的大作中提到】
: Amzn有自有物流
: 模式和baba不一样
: Baba最像的是eBay
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t*g
225 楼
PayPal returns to market with $52 billion valuation
http://www.reuters.com/article/2015/07/20/uk-paypal-hldg-debut-
PayPal的市场份额/规模远远不如支付宝。。

【在 g****t 的大作中提到】
: 支付宝Copy的是paypal吧，PayPal 的PE是多少？
: 你给打个1/3的折，能对baba现有的earning多少贡献
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g*t
226 楼
阿里垄断啥？不是还有JD吗
阿里的物流能和JD比吗

【在 t***g 的大作中提到】
: 阿里也有物流骨干网，菜鸟物流
: 基本上亚马逊有的，阿里都有，但阿里几乎在每个领域都更加垄断，赢利/赚钱能力更
: 是远远超出。。
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g*t
227 楼
蚂蚁金服和1/3权益进Baba？这个不可能吧
不然公告会说银行牌照的事。
蚂蚁金服估值越高，对BABA股票越不利。

l

【在 t***g 的大作中提到】
: 蚂蚁金服（支付宝）最近一轮估值在USD 50 billion左右。
: 这部分资产如果真算进去了阿里目前的股价，那么减去这部分后，岂不是更加说明淘宝
: /天猫/阿里云/大物流等资产的估值低的离谱？亚马逊这些产品上还不如阿里，市值却
: 高那么多。。完全看不懂
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t*g
228 楼
1) JD整条物流都自己来，完全是不可持续的经营模式，最后1 mile的配送成本会拖垮
他的。所以JD至今不赚钱，依然在烧钱。
阿里只做物流主干网，把最后一部分利润最低的配送分包出去，明显是更有效率的方式。
2）即使算上JD, 阿里占中国网购市场的份额是多少？亚马逊又占了美国网购都大份额
呢？中国网购增长比美国更快吧？
那为啥阿里市值不如亚马逊？

【在 g****t 的大作中提到】
: 阿里垄断啥？不是还有JD吗
: 阿里的物流能和JD比吗
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g*t
229 楼
你看PE啊。
Paypal的PE除以3，不可能对阿里的股价有正贡献吧！

【在 t***g 的大作中提到】
: PayPal returns to market with $52 billion valuation
: http://www.reuters.com/article/2015/07/20/uk-paypal-hldg-debut-
: PayPal的市场份额/规模远远不如支付宝。。
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t*g
230 楼
China’s biggest e-commerce operator is entitled to the payment if Alipay or
its parent company seek an initial public offering, according to a filing
yesterday that scrapped a previous agreement limiting the value to $6
billion.
Alibaba also gets the perpetual right to 37.5 percent of the finance arm’s
pretax earnings and can buy a stake of about one-third if regulators approve.
http://www.bloomberg.com/news/articles/2014-08-13/alibaba-could
所以说么。。很多人都没搞明白baba到底掌握了多少资产。。
现在这么低市值完全就是莫名其妙，我完全想不通。

【在 g****t 的大作中提到】
: 蚂蚁金服和1/3权益进Baba？这个不可能吧
: 不然公告会说银行牌照的事。
: 蚂蚁金服估值越高，对BABA股票越不利。
:
: l
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g*t
231 楼
阿里未来的各种风险大的多。你们太wishful thinking
了。很多危险信号都看不见。

式。

【在 t***g 的大作中提到】
: 1) JD整条物流都自己来，完全是不可持续的经营模式，最后1 mile的配送成本会拖垮
: 他的。所以JD至今不赚钱，依然在烧钱。
: 阿里只做物流主干网，把最后一部分利润最低的配送分包出去，明显是更有效率的方式。
: 2）即使算上JD, 阿里占中国网购市场的份额是多少？亚马逊又占了美国网购都大份额
: 呢？中国网购增长比美国更快吧？
: 那为啥阿里市值不如亚马逊？
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t*g
232 楼
看PE干嘛？
阿里目前市值 - 1/3蚂蚁金服市值 = 阿里其余资产价值
等于就是又给阿里包括淘宝/天猫/大物流/阿里云在内的所有资产又打了个10% off, 再
比较一下亚马逊类似资产值多少钱，这合理么？

【在 g****t 的大作中提到】
: 你看PE啊。
: Paypal的PE除以3，不可能对阿里的股价有正贡献吧！
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g*t
233 楼
第一，支付宝和蚂蚁金服两回事，你听谁说的蚂蚁金服1/3归
baba?
第二，你听谁说的蚂蚁金服估值5B?一级市场和二级市场是一回事吗

【在 t***g 的大作中提到】
: 看PE干嘛？
: 阿里目前市值 - 1/3蚂蚁金服市值 = 阿里其余资产价值
: 等于就是又给阿里包括淘宝/天猫/大物流/阿里云在内的所有资产又打了个10% off, 再
: 比较一下亚马逊类似资产值多少钱，这合理么？
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t*g
234 楼
啥风险啊？
中国经济下行风险？
中国经济再下行，增长不比美国市场快？
经济下行了，倒霉的是实体商家，网购只会更热门。这点看看08年金融危机后亚马逊美
国市场交易量的变化就知道了。。
网店收税？亚马逊网购在很多州早收税了，也没见影响多少市值。
阿里是做平台的，网店缴税又如何？网店不需要房租，所以总比实体店便宜，大多数人
还是会选择网购。最多压缩的是网店的利润，让网店consolidate, 对阿里影响有限的
。。
马云控制力太大？从谷歌到FB, 创始人有绝对控制权又不新鲜，又不是只有马云一家。。

【在 g****t 的大作中提到】
: 阿里未来的各种风险大的多。你们太wishful thinking
: 了。很多危险信号都看不见。
:
: 式。
avatar
g*t
235 楼
利率风险是现成的第一条。
明年人民币贬到7元的话，这就是earning砍了10%
你自己想吧

。。

【在 t***g 的大作中提到】
: 啥风险啊？
: 中国经济下行风险？
: 中国经济再下行，增长不比美国市场快？
: 经济下行了，倒霉的是实体商家，网购只会更热门。这点看看08年金融危机后亚马逊美
: 国市场交易量的变化就知道了。。
: 网店收税？亚马逊网购在很多州早收税了，也没见影响多少市值。
: 阿里是做平台的，网店缴税又如何？网店不需要房租，所以总比实体店便宜，大多数人
: 还是会选择网购。最多压缩的是网店的利润，让网店consolidate, 对阿里影响有限的
: 。。
: 马云控制力太大？从谷歌到FB, 创始人有绝对控制权又不新鲜，又不是只有马云一家。。
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t*g
236 楼
一回事，新闻里用了大家熟悉的支付宝，但在阿里年报里用的是ant financial
http://www.alibabagroup.com/en/ir/pdf/agm150625_ar.pdf
Zhejiang Ant Small & Micro Financial Services Group Co. has an estimated
value of about $50 billion
http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-01-30/alibaba-finan
这是今年1月的估值，实际上市的时候估值只会更高

【在 g****t 的大作中提到】
: 第一，支付宝和蚂蚁金服两回事，你听谁说的蚂蚁金服1/3归
: baba?
: 第二，你听谁说的蚂蚁金服估值5B?一级市场和二级市场是一回事吗
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D*o
237 楼
其实很多人对阿里的合伙人制度有疑问，尤其是机构。因为合伙人制度跟牛卡制度的不
通就是创始人可以在低控股情况下掌握董事会，其实是一种非常不合理的制度，会诱发
管理层独裁，为个人私利而损害公司的利益，比如强拆支付宝。
而这个制度能成功主要是yahoo和软银点头，有个原因就是两者根本就没有想跟baba长
期合作的意思，所以解禁之后肯定会套现。所以市场的预期是这两家要卖是妥妥的了，
所以在这个关键点花街各大机构做空，就是有趁火打劫的意思，尤其是yahoo，根本就
捏不久。
这也是我觉得baba的股票可以上，但是不能全仓的主要原因，花街的手段之狠，黑白颠
倒的能力令人拜服，真的有可能会破53.做长线的应该慢慢进货。下次baba的财报是 11
月3号，在此之前花街可以各种唱衰，所以10月有可能会继续下行。
当然以上是我个人的意淫。

or
s
approve.

【在 t***g 的大作中提到】
: China’s biggest e-commerce operator is entitled to the payment if Alipay or
: its parent company seek an initial public offering, according to a filing
: yesterday that scrapped a previous agreement limiting the value to $6
: billion.
: Alibaba also gets the perpetual right to 37.5 percent of the finance arm’s
: pretax earnings and can buy a stake of about one-third if regulators approve.
: http://www.bloomberg.com/news/articles/2014-08-13/alibaba-could
: 所以说么。。很多人都没搞明白baba到底掌握了多少资产。。
: 现在这么低市值完全就是莫名其妙，我完全想不通。
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t*g
238 楼
想啥啊？人民币贬值是一次性的事，又不是持续事件。而且背景是过去数年人民币对美
元的大幅升值，以及美元本身的大幅升值，所以有点回调是正常现象。
长远来看，中国生产力增长快于美国，所以人民币依然有升值势头。

【在 g****t 的大作中提到】
: 利率风险是现成的第一条。
: 明年人民币贬到7元的话，这就是earning砍了10%
: 你自己想吧
:
: 。。
avatar
t*g
239 楼
合伙人制度极其少见，但科技公司设立A/B双层股票结构，让创始人在持股很少的情况
下就拥有巨大的投票权，这并不新鲜。。阿里也无非如此，法律结构虽然不同，结果类
似。。
如果说阿里市值需要因此打折，那么谷歌/FB之类的公司也同样需要打折。。
Yahoo确实会抛售，但这几家持股状态在阿里上市的时候大家就知道了，又不是啥新闻
，早该price in了吧？又不是最近这两月才突然公布的。。

【在 D*****o 的大作中提到】
: 其实很多人对阿里的合伙人制度有疑问，尤其是机构。因为合伙人制度跟牛卡制度的不
: 通就是创始人可以在低控股情况下掌握董事会，其实是一种非常不合理的制度，会诱发
: 管理层独裁，为个人私利而损害公司的利益，比如强拆支付宝。
: 而这个制度能成功主要是yahoo和软银点头，有个原因就是两者根本就没有想跟baba长
: 期合作的意思，所以解禁之后肯定会套现。所以市场的预期是这两家要卖是妥妥的了，
: 所以在这个关键点花街各大机构做空，就是有趁火打劫的意思，尤其是yahoo，根本就
: 捏不久。
: 这也是我觉得baba的股票可以上，但是不能全仓的主要原因，花街的手段之狠，黑白颠
: 倒的能力令人拜服，真的有可能会破53.做长线的应该慢慢进货。下次baba的财报是 11
: 月3号，在此之前花街可以各种唱衰，所以10月有可能会继续下行。
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m*o
240 楼
您今天刚注册了一个账户就全是挺BABA的帖子？ LOL

【在 t***g 的大作中提到】
: 想啥啊？人民币贬值是一次性的事，又不是持续事件。而且背景是过去数年人民币对美
: 元的大幅升值，以及美元本身的大幅升值，所以有点回调是正常现象。
: 长远来看，中国生产力增长快于美国，所以人民币依然有升值势头。
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g*t
241 楼
你查查这个蚂蚁金服和阿里巴巴集团有多少关联交易。
这些都是风险。
另外，支付宝的37.5% earning进入BABA的earning了，
已经price in了。总体上BAbA就是eBay + 1/3 PayPal 的
PE为合理。正好20多差不多。

【在 t***g 的大作中提到】
: 一回事，新闻里用了大家熟悉的支付宝，但在阿里年报里用的是ant financial
: http://www.alibabagroup.com/en/ir/pdf/agm150625_ar.pdf
: Zhejiang Ant Small & Micro Financial Services Group Co. has an estimated
: value of about $50 billion
: http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-01-30/alibaba-finan
: 这是今年1月的估值，实际上市的时候估值只会更高
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t*g
242 楼
仔细再看看我啥时候注册，真是神经病

【在 m********o 的大作中提到】
: 您今天刚注册了一个账户就全是挺BABA的帖子？ LOL
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t*g
243 楼
支付宝流量来自于淘宝/天猫，这算啥风险？
另外，完全看不懂你这种不看市值只看PE的估值方式，企业盈利/增长不同，PE差太远
了。
阿里怎么可能和eBay类似？怎么都该和亚马逊比，你这是多久没用过阿里的产品了？

【在 g****t 的大作中提到】
: 你查查这个蚂蚁金服和阿里巴巴集团有多少关联交易。
: 这些都是风险。
: 另外，支付宝的37.5% earning进入BABA的earning了，
: 已经price in了。总体上BAbA就是eBay + 1/3 PayPal 的
: PE为合理。正好20多差不多。
avatar
a*2
244 楼
你们对BABA的FA我完全赞同，所以我也入了点。
不过进的不多，主要市考虑到其他人说的几点：
1. 解禁抛售。
2. 股东权益，股票价格马云并不看中。
3. 花街和媒体黑BABA，各种黑。
4. 美国民众不了解阿里，多数听花街和媒体的
所以，货再好，买家不认可，卖家不推销，也是没用的。

【在 t***g 的大作中提到】
: 仔细再看看我啥时候注册，真是神经病
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g*t
245 楼
孙正义好像近期说了他不会卖。
另外蚂蚁金服几乎成了国资背景的了，社保基金都进去了。
当初支付宝强拆，金融数据不外泄也是一个理由，可以说是
国家背景的。我预计蚂蚁金服的未来类似于国企。

11

【在 D*****o 的大作中提到】
: 其实很多人对阿里的合伙人制度有疑问，尤其是机构。因为合伙人制度跟牛卡制度的不
: 通就是创始人可以在低控股情况下掌握董事会，其实是一种非常不合理的制度，会诱发
: 管理层独裁，为个人私利而损害公司的利益，比如强拆支付宝。
: 而这个制度能成功主要是yahoo和软银点头，有个原因就是两者根本就没有想跟baba长
: 期合作的意思，所以解禁之后肯定会套现。所以市场的预期是这两家要卖是妥妥的了，
: 所以在这个关键点花街各大机构做空，就是有趁火打劫的意思，尤其是yahoo，根本就
: 捏不久。
: 这也是我觉得baba的股票可以上，但是不能全仓的主要原因，花街的手段之狠，黑白颠
: 倒的能力令人拜服，真的有可能会破53.做长线的应该慢慢进货。下次baba的财报是 11
: 月3号，在此之前花街可以各种唱衰，所以10月有可能会继续下行。
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g*t
246 楼
支付宝本来是阿里巴巴分拆出来的
然后成立了蚂蚁金服
然后蚂蚁金服各种资本运作
社保基金啥的都进来了
以前协议的所谓1/3完全有可能被work around
你一个小散，没有专业会计团的支持
玩这种票不是找死么
大规模多花样资本运作的票
一般人不能碰
每一个看不懂的步骤都是风险

【在 t***g 的大作中提到】
: 支付宝流量来自于淘宝/天猫，这算啥风险？
: 另外，完全看不懂你这种不看市值只看PE的估值方式，企业盈利/增长不同，PE差太远
: 了。
: 阿里怎么可能和eBay类似？怎么都该和亚马逊比，你这是多久没用过阿里的产品了？
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g*t
247 楼
说告诉你的人民币贬值是一次性的？
不能确定的事，就是风险。如果真要算FA,
这些都要折算进去。
再一个，国内股市的风险也有关联。

【在 t***g 的大作中提到】
: 想啥啊？人民币贬值是一次性的事，又不是持续事件。而且背景是过去数年人民币对美
: 元的大幅升值，以及美元本身的大幅升值，所以有点回调是正常现象。
: 长远来看，中国生产力增长快于美国，所以人民币依然有升值势头。
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k*n
248 楼
"中国人通过手机的消费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段中国的网
购已经大有超越、取
代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。"
你这个论据如果成立， 那不就成了美国网购类上市公司成长空间潜力高于中国同类公
司了嘛。

【在 f*********9 的大作中提到】
: 就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
: 场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
: 用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
: 费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
: 代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
: 美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
: 明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
: 的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
: 炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
: 怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
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a*1
249 楼
BABA别和AMZN比，结构差别太大。
AMZN现在的income主要来源是AWS
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f*d
250 楼
你听说过阿里云吗

【在 a******1 的大作中提到】
: BABA别和AMZN比，结构差别太大。
: AMZN现在的income主要来源是AWS
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g*t
251 楼
有多少revenue

【在 f*****d 的大作中提到】
: 你听说过阿里云吗
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g*t
252 楼
阿里集团到底是在蚂蚁金服控股37.5%,还是说到时候需要买股份？
earning是比较清楚的,earning进入BABA的earning。

or
s
approve.

【在 t***g 的大作中提到】
: China’s biggest e-commerce operator is entitled to the payment if Alipay or
: its parent company seek an initial public offering, according to a filing
: yesterday that scrapped a previous agreement limiting the value to $6
: billion.
: Alibaba also gets the perpetual right to 37.5 percent of the finance arm’s
: pretax earnings and can buy a stake of about one-third if regulators approve.
: http://www.bloomberg.com/news/articles/2014-08-13/alibaba-could
: 所以说么。。很多人都没搞明白baba到底掌握了多少资产。。
: 现在这么低市值完全就是莫名其妙，我完全想不通。
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f*d
253 楼
版主为啥不mark我的帖子
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t*g
254 楼
2015Q2, AWS revenue为1.8 billion 占Amzn总revenue的 8%
不过亚马逊其它产品要么打平/要么亏损，也就AWS这一块是有利润的，这倒是真的。虽
然AWS 20%的毛利率比阿里还是差太多了。
AMZN盈利能力实在太差，市值却比Baba高那么多，真是莫名其妙。。

【在 a******1 的大作中提到】
: BABA别和AMZN比，结构差别太大。
: AMZN现在的income主要来源是AWS
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g*t
255 楼
Earning这个东西很复杂，一来计算口径复杂，二来还有时间问题
哪笔收入和支出什么时候进入账号，有财务技术可以调整。
相对来说，自由现金流虽然略保守了些，还是比earning靠谱。
至于盈利和亏损那就更复杂了。最简单的，你可以通过
对库存的估值高低把盈利调整成亏损。所以这个非审计的财务，还真
不宜细看。
从自由现金流的角度来看，amzn大概比baba估值高一倍。
我觉得不难理解。baba的疑问部分和疑问环节太多了。每个环节打9.9
折，连接起来估值说不定就低一倍了。

【在 t***g 的大作中提到】
: 2015Q2, AWS revenue为1.8 billion 占Amzn总revenue的 8%
: 不过亚马逊其它产品要么打平/要么亏损，也就AWS这一块是有利润的，这倒是真的。虽
: 然AWS 20%的毛利率比阿里还是差太多了。
: AMZN盈利能力实在太差，市值却比Baba高那么多，真是莫名其妙。。
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h*k
256 楼
严重怀疑这个贴里鼓吹BABA的是BABA的员工，在监禁期间估计pump BABA托盘的。按这
些所谓的分析来炒股绝对是亏废的节奏。
这些分析就算利好BABA也是IPO时用的，不是现在散户做多的理由。
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D*o
257 楼
我首先申明我不是BABA的员工，也对鼓动别人买baba没有任何兴趣。
我觉得BABA这种级别的股票散户的影响几乎是0，只是跟大家分享一下我的FA的想法，
我觉得散户做BABA需要注意的事情就只有2点。
1你的投资目的是啥。是做长期还是短期，如果长期就找对时间上车，短期的话还是换
别的股票
2 风险控制，你觉得止损点设在哪，然后就是你能接受的最贵的价格是多少。我觉得想
着捞底的人一来是太贪，二来是有点没搞明白一个事实，就是BABA的底，什么机构来捞
了就是底，散户说40,50 都不是底。同理，在一旁犹豫要不要上车的同学自己考虑下是
不是有更好的投资选择，比如长期来看GOOGle或者aapl的体格更好。
最后说一句巴菲特说价值投资的最重要的要诀： 1 投资有前途的领域 2 投资前途领
域的领头羊
我个人推荐google， AAPL， 或者是BABA都是这个道理，因此，我心里有了baba，就没
有亚麻,JD，有了google，就没有了百度。

【在 h****k 的大作中提到】
: 严重怀疑这个贴里鼓吹BABA的是BABA的员工，在监禁期间估计pump BABA托盘的。按这
: 些所谓的分析来炒股绝对是亏废的节奏。
: 这些分析就算利好BABA也是IPO时用的，不是现在散户做多的理由。
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t*g
258 楼
你说反了，亚马逊/JD卖自己的货，所以才有库存这种东西。
阿里做平台的，典型的轻资产模式，哪来的库存？
Free Cash Flow也好EBITDA margin也好，阿里比亚马逊强多了。。

【在 g****t 的大作中提到】
: Earning这个东西很复杂，一来计算口径复杂，二来还有时间问题
: 哪笔收入和支出什么时候进入账号，有财务技术可以调整。
: 相对来说，自由现金流虽然略保守了些，还是比earning靠谱。
: 至于盈利和亏损那就更复杂了。最简单的，你可以通过
: 对库存的估值高低把盈利调整成亏损。所以这个非审计的财务，还真
: 不宜细看。
: 从自由现金流的角度来看，amzn大概比baba估值高一倍。
: 我觉得不难理解。baba的疑问部分和疑问环节太多了。每个环节打9.9
: 折，连接起来估值说不定就低一倍了。
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g*t
259 楼
我只是举个例子，告诉你earning很容易调节，并不可靠。
另外前面不是有个吹阿里的说阿里的物流多牛x么。
你们几个，阿里的基本信息都对不到一块儿啊。

【在 t***g 的大作中提到】
: 你说反了，亚马逊/JD卖自己的货，所以才有库存这种东西。
: 阿里做平台的，典型的轻资产模式，哪来的库存？
: Free Cash Flow也好EBITDA margin也好，阿里比亚马逊强多了。。
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t*g
260 楼
阿里这种体量的企业，需要跑这种论坛上来鼓吹散户入手？真逗。。
IPO? IPO开盘就啥价格了？那个价位买不说太贵，起码也远远谈不上便宜

【在 h****k 的大作中提到】
: 严重怀疑这个贴里鼓吹BABA的是BABA的员工，在监禁期间估计pump BABA托盘的。按这
: 些所谓的分析来炒股绝对是亏废的节奏。
: 这些分析就算利好BABA也是IPO时用的，不是现在散户做多的理由。
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t*g
261 楼
阿里做的是物流主干网，建仓库/logistic center, 里面存的又不是自己的货，哪来的
库存？这和亚马逊是一回事？

【在 g****t 的大作中提到】
: 我只是举个例子，告诉你earning很容易调节，并不可靠。
: 另外前面不是有个吹阿里的说阿里的物流多牛x么。
: 你们几个，阿里的基本信息都对不到一块儿啊。
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M*n
262 楼
同意，阿里巴巴的模式跟amazon的不一样

【在 t***g 的大作中提到】
: 阿里做的是物流主干网，建仓库/logistic center, 里面存的又不是自己的货，哪来的
: 库存？这和亚马逊是一回事？
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h*k
263 楼
真逗，分析这么多毫无用处，现在丝毫不见企稳的迹象。

【在 t***g 的大作中提到】
: 阿里这种体量的企业，需要跑这种论坛上来鼓吹散户入手？真逗。。
: IPO? IPO开盘就啥价格了？那个价位买不说太贵，起码也远远谈不上便宜
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f*d
264 楼
你想太多了。
标题是： “说说我为什么买”。 没有鼓动你买。
我是GOOG员工，你信吗？
我从来不讨论GOOG，这点基本的职业道德还是有的。

【在 h****k 的大作中提到】
: 严重怀疑这个贴里鼓吹BABA的是BABA的员工，在监禁期间估计pump BABA托盘的。按这
: 些所谓的分析来炒股绝对是亏废的节奏。
: 这些分析就算利好BABA也是IPO时用的，不是现在散户做多的理由。
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g*t
265 楼
你既然明知和amzn不一回事，和人amzn比估值比了那么
多帖子是啥意思啊
你去比under armour，更高估啊

【在 t***g 的大作中提到】
: 阿里做的是物流主干网，建仓库/logistic center, 里面存的又不是自己的货，哪来的
: 库存？这和亚马逊是一回事？
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g*t
266 楼
这波中概整体下降就是人民币一夜贬值5%
引起的。等于revenue直接降5%,对成长股的打击
那是高于线性的。
而且后面还有贬值预期。现在的汇率就类似于关税，
美国总统选举在即，短期我认为汇率不会稳定。
所以这个风险对每个中概都是实在的。以前因为人民币升值预期，
中概公司类似于一个套利小管道。现在贬值预期如果定
下来还好，可以反向做。但是不稳定就很麻烦。

【在 h****k 的大作中提到】
: 真逗，分析这么多毫无用处，现在丝毫不见企稳的迹象。
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t*g
267 楼
你这是故意抬杠？还是理解力有问题？
阿里和亚马逊在类似的行业，提供类似的产品，只不过具体经营方式不同，一个只做平
台，另一个自己卖货。。
结果轻资产/高利润/更高市场占有率/更高速增长的企业，市值却不如重资产/无利润/
低市场占有率/低增长的那个，这难道不是种不合理？

【在 g****t 的大作中提到】
: 你既然明知和amzn不一回事，和人amzn比估值比了那么
: 多帖子是啥意思啊
: 你去比under armour，更高估啊
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M*n
268 楼
是不合理。但是目前没办法，中概股就是二等公民。中概股过去很多都是垃圾股。现在
有一些绩优股了，仍然没法彻底扭转中概股的形象。

【在 t***g 的大作中提到】
: 你这是故意抬杠？还是理解力有问题？
: 阿里和亚马逊在类似的行业，提供类似的产品，只不过具体经营方式不同，一个只做平
: 台，另一个自己卖货。。
: 结果轻资产/高利润/更高市场占有率/更高速增长的企业，市值却不如重资产/无利润/
: 低市场占有率/低增长的那个，这难道不是种不合理？
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f*9
269 楼

这个分析在理，华尔街担心的正是这个。中国这次贬值是为了防止热钱外流和增加与美
国谈判的筹码，可惜做的欠考虑，实在是败笔，中国其实如果不操纵货币的话，其实人
民币是应该贬值的，而不是老美要的升值，这次突然贬值是给美国及其操纵的国际货币
基金组织点颜色，注意到就在之后一天，IMF就宣布了暂不考虑将人民币纳入一揽子货
币中，但却赞赏中国的这一汇率改革，实在是值得玩味。美国不加息，其实不是因为中
国经济下行，二是怕人民币贬值和中国抛售美债以抗衡。我认为目前中国的突然贬值的
目的达到了，美国人见识到了中国这种不惜自伤人民币国际地位也要和美国死扛的决心
，继续贬值对出口的刺激不大，因此我相信习大大对不再继续贬值的承诺（美国人肯定
也在台面下做出来其他的陈诺作为交换）。

【在 g****t 的大作中提到】
: 这波中概整体下降就是人民币一夜贬值5%
: 引起的。等于revenue直接降5%,对成长股的打击
: 那是高于线性的。
: 而且后面还有贬值预期。现在的汇率就类似于关税，
: 美国总统选举在即，短期我认为汇率不会稳定。
: 所以这个风险对每个中概都是实在的。以前因为人民币升值预期，
: 中概公司类似于一个套利小管道。现在贬值预期如果定
: 下来还好，可以反向做。但是不稳定就很麻烦。
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D*o
270 楼
我觉得花街啥也不担心，就是要趁火打劫。能摸多少摸多少。
要造aapl的负面新闻还不是一天一大把。连亚麻无人机这样的概念都能推，他们还有什
么羞耻心可言。

【在 f*********9 的大作中提到】
:
: 这个分析在理，华尔街担心的正是这个。中国这次贬值是为了防止热钱外流和增加与美
: 国谈判的筹码，可惜做的欠考虑，实在是败笔，中国其实如果不操纵货币的话，其实人
: 民币是应该贬值的，而不是老美要的升值，这次突然贬值是给美国及其操纵的国际货币
: 基金组织点颜色，注意到就在之后一天，IMF就宣布了暂不考虑将人民币纳入一揽子货
: 币中，但却赞赏中国的这一汇率改革，实在是值得玩味。美国不加息，其实不是因为中
: 国经济下行，二是怕人民币贬值和中国抛售美债以抗衡。我认为目前中国的突然贬值的
: 目的达到了，美国人见识到了中国这种不惜自伤人民币国际地位也要和美国死扛的决心
: ，继续贬值对出口的刺激不大，因此我相信习大大对不再继续贬值的承诺（美国人肯定
: 也在台面下做出来其他的陈诺作为交换）。
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k*r
271 楼
习近平自己现在也未必能肯定未来人民币贬值的频率和幅度，您老大嘴一张就帮他肯定
了？ 你要是真的自己在60价位大量进baba那也行，要是自己不进但由于某种原因忽悠
别人接盘就不道德了

【在 t***g 的大作中提到】
: 想啥啊？人民币贬值是一次性的事，又不是持续事件。而且背景是过去数年人民币对美
: 元的大幅升值，以及美元本身的大幅升值，所以有点回调是正常现象。
: 长远来看，中国生产力增长快于美国，所以人民币依然有升值势头。
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t*g
272 楼
货币贬值分两种，
一种是两个经济体在经济发展前景/速度之间发生差异，比如说最近美国和欧洲经济走
势不同带来的美元升值。中国对全球出口/并不仅仅对美国出口，而紧盯美元导
致人民币对欧元/日元/加元/澳元等其他货币大幅升值，降低中国在全球内的竞争力。
如果人民币当初是锁定一篮子货币的话，早该贬值了。
作为一个常年拥有庞大贸易逆差的美国来说，美元在全球内一枝独秀的升值是不可持续
的/短期的，所以人民币对美元汇率的贬值也是短期的
长期来看，中国经济增长速度/生产力发展速度高于美国，所以人民币有升值潜力。比
如说：目前人民币以市场汇率计算的产值和以实际购买力(PPP)衡量的产值之间依然有
折价，这个折价将来会逐渐缩小/消失
第二种贬值是由于两个经济体之间由于通货膨胀速度不同造成。一个国家通胀10%，另
一个通胀2%，则前者货币会贬值8%。大多数发展中国家的贬值其实是这个造成。
但对阿里来说，他的营收主要都在中国，通货膨胀10%，则阿里以人民币衡量的收入
也会相应上升10%，和人民币汇率贬值的影响互相抵消，对阿里以美元衡量的市值其实
没啥影响的。。
这里很多人估计不是学金融的，汇率方面的问题估计没怎么想清楚过。。

【在 k*******r 的大作中提到】
: 习近平自己现在也未必能肯定未来人民币贬值的频率和幅度，您老大嘴一张就帮他肯定
: 了？ 你要是真的自己在60价位大量进baba那也行，要是自己不进但由于某种原因忽悠
: 别人接盘就不道德了
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t*g
273 楼
目前42家华尔街投行分析师对阿里股价预期统计，mean $91.5, median $89， std.dev
. $13
所以完全搞不懂现在股价是怎么回事。。

【在 D*****o 的大作中提到】
: 我觉得花街啥也不担心，就是要趁火打劫。能摸多少摸多少。
: 要造aapl的负面新闻还不是一天一大把。连亚麻无人机这样的概念都能推，他们还有什
: 么羞耻心可言。
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v*e
274 楼
百度搜索和百度云在我公司被禁用，可见至少百度在我公司it部门眼中声誉不好。
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h*o
275 楼
严重同意
花街除了无耻之外就是卑鄙无耻
黑中国黑中概无止境

【在 D*****o 的大作中提到】
: 我觉得花街啥也不担心，就是要趁火打劫。能摸多少摸多少。
: 要造aapl的负面新闻还不是一天一大把。连亚麻无人机这样的概念都能推，他们还有什
: 么羞耻心可言。
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h*o
276 楼
严重同意
花街除了无耻之外就是卑鄙无耻
黑中国黑中概无止境

【在 D*****o 的大作中提到】
: 我觉得花街啥也不担心，就是要趁火打劫。能摸多少摸多少。
: 要造aapl的负面新闻还不是一天一大把。连亚麻无人机这样的概念都能推，他们还有什
: 么羞耻心可言。
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g*t
277 楼
贬值与否受顺差逆差的影响是最关键的。
GDP增速不是决定性因素。中美长期顺差，这是升值的基础。
问题是未来顺差会减少还是增加？以前是不是升过头了？
这些问题都不好回答。
另外这个跟政策的关系也很大，以前对外贸易是强制结汇的。
几年前已经改了，现在贬值可能会导致美元紧缺。

【在 t***g 的大作中提到】
: 货币贬值分两种，
: 一种是两个经济体在经济发展前景/速度之间发生差异，比如说最近美国和欧洲经济走
: 势不同带来的美元升值。中国对全球出口/并不仅仅对美国出口，而紧盯美元导
: 致人民币对欧元/日元/加元/澳元等其他货币大幅升值，降低中国在全球内的竞争力。
: 如果人民币当初是锁定一篮子货币的话，早该贬值了。
: 作为一个常年拥有庞大贸易逆差的美国来说，美元在全球内一枝独秀的升值是不可持续
: 的/短期的，所以人民币对美元汇率的贬值也是短期的
: 长期来看，中国经济增长速度/生产力发展速度高于美国，所以人民币有升值潜力。比
: 如说：目前人民币以市场汇率计算的产值和以实际购买力(PPP)衡量的产值之间依然有
: 折价，这个折价将来会逐渐缩小/消失
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f*d
278 楼
人民币贬值和这些公司的股价关系不大：
1， 人民币贬值的范围有限。
2， 只要物价上涨的幅度，大于人民币贬值的幅度。这些公司的美元收入还是增加的。
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g*t
279 楼
人民币贬值5%,这些公司财报上的earning和revenue数字立即就是少5%,
怎么可能和股价关系不大？这属于基本面重大变化
你这完全是wishful thinking。
任何一个东西降价5%,其年总销售额会不变吗？

【在 f*****d 的大作中提到】
: 人民币贬值和这些公司的股价关系不大：
: 1， 人民币贬值的范围有限。
: 2， 只要物价上涨的幅度，大于人民币贬值的幅度。这些公司的美元收入还是增加的。
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f*d
280 楼
只要earning 和revenue的增长维持在20%，人民币贬值5%依然，不怕。

【在 g****t 的大作中提到】
: 人民币贬值5%,这些公司财报上的earning和revenue数字立即就是少5%,
: 怎么可能和股价关系不大？这属于基本面重大变化
: 你这完全是wishful thinking。
: 任何一个东西降价5%,其年总销售额会不变吗？
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f*d
281 楼
只要earning 和revenue的增长维持在20%，人民币贬值5%依然，不怕。

【在 g****t 的大作中提到】
: 人民币贬值5%,这些公司财报上的earning和revenue数字立即就是少5%,
: 怎么可能和股价关系不大？这属于基本面重大变化
: 你这完全是wishful thinking。
: 任何一个东西降价5%,其年总销售额会不变吗？
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g*t
282 楼
增长速度减少5%而遭到腰斩的成长股多的是。
未来现金流和增长速度之间是非线性的关系。
更何况市场的反应显然是人民币继续贬值的预期

【在 f*****d 的大作中提到】
: 只要earning 和revenue的增长维持在20%，人民币贬值5%依然，不怕。
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f*d
283 楼
bidu和baba很坚强
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B*e
284 楼
BIDU需要跌90%才能到我的买入价，不过这之前我早就会卖了。 BABA实在不看好，100
是回不去了，所以return很有限。

【在 f*****d 的大作中提到】
: bidu和baba很坚强
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f*d
285 楼
up
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c*l
286 楼
你要信Analyst就不用炒股了. 凭我多年的经验, Analyst的分析和定价就是个屁.

dev

【在 t***g 的大作中提到】
: 目前42家华尔街投行分析师对阿里股价预期统计，mean $91.5, median $89， std.dev
: . $13
: 所以完全搞不懂现在股价是怎么回事。。
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h*o
287 楼
could not agree more, especially for chinese stock
the system error is 1000%
SOB upgrade at 100 and downgrade at 20

【在 c*********l 的大作中提到】
: 你要信Analyst就不用炒股了. 凭我多年的经验, Analyst的分析和定价就是个屁.
:
: dev
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f*d
288 楼
up
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f*d
289 楼
bidu baba都暴涨了
avatar
B*e
290 楼
Still not buying BABA and still holding BIDU.

【在 f*****d 的大作中提到】
: bidu baba都暴涨了
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f*d
291 楼
爆了
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f*d
292 楼
新的一周，希望BIDU，BABA继续涨！
avatar
f*d
293 楼
bidu，baba 飞起来！
avatar
H*3
294 楼
尼玛这正是我对baba犹豫的原因。现在的淘宝已经过了爆发式野蛮增长的时候了。很简
单的一个判断，如果一个东西连你父母辈都开始用得时候，未来的增长在哪儿？事实上
baba这几年的增长速度确实在放缓。虽然我也看好baba, 但是提醒大家不要过于乐观。
毕竟国内的各种不确定因素太多。

★ 发自iPhone App: ChineseWeb 1.0.4

【在 f*********9 的大作中提到】
: 就是这个道理，很多美国人和基金经理都无法想象，万能的淘宝在中国所独霸的巨大市
: 场和购买力，只因为他们没有去过中国。中国的互联网、尤其是手机移动技术的商业运
: 用已经远远超过了美国（虽然不可否认很多idea是抄袭美国的），中国人通过手机的消
: 费已经是成年人的水平了，而美国却还停留在婴儿阶段，中国的网购已经大有超越、取
: 代实体店的趋势了，而美国的网购却还只是饭前的开胃菜。
: 美国一直是不待见中国的，就像城里人看乡下来的暴发户似的，尤其不肯承认在自己发
: 明的互联网商务上被中国人远远的甩在了后面，从这次习总来就可以看出，连主流媒体
: 的头条都上不了，买了他300架飞机，不晓得感恩（波音的股票居然还大跌了），反而
: 炒作把工厂开在中国会害美国人失业......所以他们一直质疑阿里巴巴数字造假也不奇
: 怪了。马云只做错了一件事情，就是不应该到美国这个盲目自大的国家上市，去香港甚
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f*d
295 楼
中国13亿人口，还早着呢。
农村，三线城市，还有待开发

【在 H***3 的大作中提到】
: 尼玛这正是我对baba犹豫的原因。现在的淘宝已经过了爆发式野蛮增长的时候了。很简
: 单的一个判断，如果一个东西连你父母辈都开始用得时候，未来的增长在哪儿？事实上
: baba这几年的增长速度确实在放缓。虽然我也看好baba, 但是提醒大家不要过于乐观。
: 毕竟国内的各种不确定因素太多。
:
: ★ 发自iPhone App: ChineseWeb 1.0.4
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f*d
296 楼
up up up
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f*d
297 楼
o
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f*d
298 楼
oh yeah！
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f*d
299 楼
This is not for show-off.
Looking at those comments. We need to be patient as long term investors.
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s*c
300 楼
为什么bidu没有baba那么多负面消息呢？
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f*d
301 楼
股红是非多
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t*g
302 楼
2014年全年中国实现社会消费品零售总额26.2万亿元， 这还不包括海量进口商品消费
，更不包括各种的服务类消费也就是现在最热的O2O部分。。
所以淘宝增长空间有的是。。起码比亚马逊要大。。
国内经济增长放缓是不假，但竞争加剧后，倒霉的是实体店，而不是网购。就像08年金
融危机美国整体经济衰退，对亚马逊生意影响有限。。

【在 H***3 的大作中提到】
: 尼玛这正是我对baba犹豫的原因。现在的淘宝已经过了爆发式野蛮增长的时候了。很简
: 单的一个判断，如果一个东西连你父母辈都开始用得时候，未来的增长在哪儿？事实上
: baba这几年的增长速度确实在放缓。虽然我也看好baba, 但是提醒大家不要过于乐观。
: 毕竟国内的各种不确定因素太多。
:
: ★ 发自iPhone App: ChineseWeb 1.0.4
avatar
f*d
303 楼
当时买入的话，现在该多开心啊
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p*y
304 楼
细看各种回复
发现充满了傲慢与偏见
顶楼主
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