浑水创始人遭FBI搜查 曾做空瑞幸咖啡、新东方、好未来等中概股
美国证券交易委员会(SEC)在华尔街掀起了新一轮监管调查，涵盖了华尔街对冲基金、摩根士丹利、高盛集团等巨头。据外媒最新报道，美国监管部门已经向摩根士丹利、高盛集团等机构发出了传票。
监管风暴更是刮向了华尔街大空头。2月16日晚间，消息人士称，司法部正在对空头进行广泛调查；已向做空机构浑水创始人Carson Block出示搜查证以调查非法交易策略。
值得一提的是，由于美股过去很长一段时间内都处于不停上涨的状态，专门做空的投资者在华尔街只能算少数派，而且也没有太多可以赚钱的机会。
不可否认的是，这些空头也有成功揭露上市公司欺诈行为的高光时刻。但在去年“散户大战华尔街”的过程中，这些空头被视为“恶人”，并承受了大量损失。
不论是20年前的安然、还是最近的Wirecard暴雷，都有他们的身影。这些人往往习惯于主动发起攻击，打上市公司一个措手不及，但现在他们需要为自己的自由而战。
此外，据彭博社消息，这份名单中除了包括此前已曝光的几家知名做空机构，例如安森基金（Anson Funds）、浑水资本（Muddy Waters Capital）、 香橼（Citron）、Marcus Aurelius Value以做空中概股著称的Carson Block以及梅尔文资本管理公司（Melvin Capital Management）等，现在更是扩大到了30多家机构，甚至包括了一些著名的机构研究人员和本身并非激进型卖空基金的公司。
华尔街大空头被FBI调查
《华尔街日报》当地时间2月16日援引消息人士称，美国司法部对做空机构发起调查，确定其是否通过提前分享做空报告，或参与非法交易策略来压低股票价格。
报道称，消息人士们表示，知名做空机构浑水公司的创始人卡尔森·布洛克（Carson Block）在去年10月份收到了联邦调查局的搜查令。其中一人补充称，布洛克的电话也遭到搜查。
浑水曾多次发布中概股公司的做空报告，自其2010年创立以来，做空的公司中有半数为中概股。其中影响力最大的三次做空分别针对绿诺科技、辉山乳业以及瑞幸咖啡。
据悉，司法部的调查人员已经获取了一些硬件设备、交易和私人聊天记录，旨在证明这些美股空头存在广泛合谋。这些空头的交易行为是否合法将是调查的关键部分。据报道，美国司法部重点关注这些空头是否存在虚假报价（Spoofing）或“剥头皮”（Scalping）的行为。
具体来说，虚假报价是过去几年较为常见的非法交易行为，旨在用大量虚假挂单欺骗交易对手获利。例如一只股票的即时交易价格为10.03美元，此时犯罪嫌疑人挂出大量10美元的卖单，当其他卖家匆忙跟上以10美元出售股票时，犯罪嫌疑人迅速取消卖单并以该价格买入股票。当重复的次数足够多时，就能产生大量的利润。
虽然这项策略早在2010年就被认定为非法，但直到2016年才有第一个来自新泽西的商品交易员因此被判刑三年。到2020年为止，美国司法部已经起诉20人涉嫌这一犯罪行为，同时对银行等金融机构开出超过10亿美元的罚单。
而另一项有关“剥头皮”策略的调查重点则关注这些公开做空股票的交易者，是否在没有披露的情况下就对仓位进行获利了结。
浑水创立以来已做空超16家中概股
据界面新闻，以著名做空机构浑水为例，其从2010年创立以来做空超过16家中概股，包括分众传媒、新东方、好未来、辉山乳业、安踏体育，以及芝华仕沙发的母公司敏华控股等，其中9家目前已经退市，可以说“命中率”惊人。
美股和港股均有较为完善的做空机制，研究机构做空的动力来自于从个股下跌中获利，但前提是市场认可做空报告中指控的内容，往往需要详实的证据。比如而更为国人熟知的是2020年的瑞幸咖啡事件，针对瑞幸咖啡的匿名做空报告（仅为浑水代为发布），雇佣了超过千人采集门店数据。
2020年1月31日，浑水在推特上公布了一份关于瑞幸咖啡的做空报告，指控其涉嫌财务造假。
面对这份长达89页的报告，瑞幸咖啡2月3日发文否认。但两个月后，形势急转。4月2日美股盘前，瑞幸对外公布，COO刘剑及其部分下属员工于2019年第二季度至第四季度从事不当行为，伪造交易销售额约为22亿元人民币。
自曝导致股价应声下跌。瑞幸开盘暴跌81.6%，当日盘中触发六次熔断，市值蒸发约50亿美元。一直到6月23日，由于未能提交年报，瑞幸咖啡再次收到退市通知，并于6月29日从纳斯达克停牌，退市时股价仅1.38美元。
直到今年2月5日，瑞幸宣布已经向美国证券交易委员会缴纳1.8亿美元（约合人民币12亿元）罚款，双方达成和解，随着瑞幸业绩的上涨和受年轻人的欢迎度提升，形势也开始缓解。
当然也有例外。2009年和2012年，新东方先后两次遭遇了香橼和浑水的做空，最终却都安然无恙，并在此后股价上涨数倍。俞敏洪曾指责浑水“用谩骂的态度来写报告，也有失专业水准”，他指的是浑水报告中诸多情绪化的表达，比如说俞敏洪是一个骗子。
另外，从2019年以来，遭遇机构做空的中概股包括：美股上市的瑞幸咖啡、58同城、跟谁学、优信、百济神州、趣头条、和信贷等；港股上市的安踏体育、中国飞鹤、金蝶国际、波司登、周黑鸭等。
这些公司被指出的问题多与财务相关。比如浑水质疑安踏体育虚增销售额、净利润；GMT质疑58同城虚构利润，通过并表和拆分将亏损业务排除在损益外；博力达思质疑波司登夸大营收和利润；美奇金质疑百济神州虚增收入。从以往来看，遭遇做空的公司往往轻则股价暴跌，重则退市。