全球七成股市都在跌，这个国家却已经翻倍了

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2022-10-25 12:10

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◎作者 | 宇婷
◎来源 | 已获智友学堂（ID：zhiyoucf88）授权

今年的双十一在10月24号晚上吹响号角了，但折扣力度最大的地方，不在直播间，在股市。

以香港恒生指数为例，在这一天，创下了2008年以来的最大单日跌幅。

年初到现在，如果把全球股市的账单拉出来看一看，惊喜和惊吓都不少。

今年大A不怎么争气，但放到全球，倒还轮不到A股垫底。

绝大部分你熟悉的国家和地区，它们的股市跌幅，都在20%以上，比如美股、港股，以及韩国、中国台湾股市……

至于今年全球股市的最强王者，答案非常让人意外——

土耳其。这也是全球主要市场里，唯一一个已经翻倍的。

从年初到10月24号，土耳其的股市，也就是图中的伊斯坦堡ISE100指数，涨幅114.12%，光是最近2个月，就涨了53%。

但如果你曾经关注过土耳其的通胀，或汇率，就能知道，土耳其人民在股市里的财富，都是过眼云烟。

土耳其8月CPI同比上涨80.2%，但土耳其央行还在降息。年初到现在，土耳其里拉货币已经贬值了90%以上。

我想象不出，土耳其的普通老百姓，该用什么方式，能够抵御这逆天的通胀和货币的贬值。

（美元兑土耳其里拉汇率，统计截至2022.10.25，数据来源：英为财情）

怪不得很多网友说，土耳其、埃尔多安、经济学，这是一个不可能三角。

如果把土耳其的股市盖住不看，那剩下来的全球股市涨跌幅榜单，特征就统一多了。

一句话总结，高通胀、地缘冲突之下，今年的资源国在资本市场，赚得盆满钵满，剩下的国家和地区，只能黯然抹泪。

阿根廷、巴西、沙特、阿联酋、印尼，这几个国家，今年靠卖能源和挖矿产，日子过得还不错。也是为数不多的几个股市上涨的国家，其中阿根廷股市，年初到现在（10.24日），上涨67.35%。

而全球股市要是比起惨来，越南算一个。

越南上半年名气很大，几乎成了全球产业资本眼中的网红地区，但是今年的股市表现却是惨不忍睹，越南胡志明指数年初到10月，跌了34%。

今年的新兴市场，受美联储加息的影响非常大，大量外资从新兴市场回流美国。手握能源、矿产这样硬通货的资源国还能抗一抗，没啥“硬通货”的新兴市场，受到的冲击就不小了。

美联储加息，是在给全球很多国家和地区的股市，伤口上撒盐，但对美股的冲击，也很大。

纳斯达克指数、标普500今年的跌幅都超过20%，在全球股市跌幅榜里，起码能进前十。

虽然美国经济数据、就业数据不错，但是现在的股市，在为前几年的美联储大放水还债，10年美股牛市神话不再。

之前有一种流传很广的说法，是美联储在用加息，收割全球。

如果看一看美股今年的跌幅，这种“收割论”，稍微有点站不住脚。

平时大家看A股涨跌，看到的分析不少。这里挑港股多说几句。

前段时间微博上还有人晒出一张图，是港股已经跌回到1997年的水平了。

港股为什么跌得这么惨？

原因是错综复杂的。这里我只讲一些大家可能还不太了解的原因：

第一，香港的货币政策和内地不一样，港币和美元实行的是联系汇率制，需要把美元兑港币的汇率，维持在7.75-7.85之间。

这也意味着，香港的货币政策，没那么独立。

美联储加息，香港也得跟着加息，这样一来资金在香港的融资成本也要同步抬高不少，对香港的金融市场，影响很大。

第二，地缘冲突收紧，导致近期有海外资金回流美国避险。

第三，是源自香港恒生指数的改革。

互联网公司在资本市场吃肉的时候，恒生指数没赶上，但是受伤最重的时候，被恒生指数给赶上了。

2020年是全球互联网和科技股的大牛市，当时日本、韩国、美国股市都大涨，当时，恒生指数就落后了一大截，因为那时候，香港恒生指数主要由金融、信息技术、房地产和消费股组成。

2021年5月开始，香港恒生指数的编制规则进行改革，增加了中国互联网公司的权重。

比如，腾讯、阿里在恒生指数的权重，从之前的5%，提高到了7%左右，另外纳入恒生指数的企业数量，也增加了。

但两个互联网巨头，这两年的市值缩水了一半以上，其他在外上市的中国互联网企业，股价表现也不佳，恒生指数很委屈。

去年编制规则改后，目前内地公司占香港总市值的占比接近77%，高于10年前的57%。

（恒生指数前十大权重股，截至2022-10-24日）

这也意味着，香港的股市，对外，要看美联储的加息步伐，对内，要看海内外经济复苏步伐。

虽然现在港股估值足够便宜，好资产跌得足够多，但这些都不是现在大幅抄底，或者重仓的理由，未来港股什么时候转好，还是得看：

•美联储加息的步伐什么时候放缓，

•中概股的退市风险能否解除，

•互联网企业在拥抱硬科技上，能不能跑出成绩。

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来源: qq

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