华尔街“毒舌”投资人丹尼尔•勒布进军以色列

公众号新闻

2022-11-09 04:11

1.2021年以色列初创企业的融资总额达到260亿美元，比前一年高出1倍多

2.美国基金完成的风投交易数量占比超过三分之一

3.Third Point在以色列开展业务，是成立后的首次国际扩张

字数：1887字，阅读时长：4分钟

文丨白话华尔街，ID：WallstreetTalk

丹尼尔·勒布图：Reuters

长期以来，全球布局一直是许多美国对冲基金快速扩张的重要一步，而欧洲和亚洲通常是最受美国基金经理青睐的两个海外“根据地”，比如全球最大对冲基金-桥水基金。但近几年，越来越多的美国基金将注意力转向了当前科技投资最火热的地区之一，以色列。

10月底，以积极投资而闻名的华尔街对冲基金Third Point宣布在以色列首都特拉维夫开设办公室，成为最新一家全面进军以色列的大型美国基金。

押注以色列科技企业

Third Point成立于1995年，专注于事件驱动的价值投资，善于发现陷入困劲，或面临破产重组等价值被低估的企业。创始人丹尼尔·勒布（Daniel Loeb）是华尔街知名积极投资者，常以犀利的语言致信目标企业董事会，并开门见山地批评及要求公司管理层进行改革，Sony、Yahoo和Intel等大型企业均遭到过他的“攻击”。

截至2022年4月30日，Third Point的资产规模约为160亿美元。2021年，Third Point旗舰基金Offshore Fund取得22.7%的投资回报，2022年由于股市下跌，资本市场流动性退潮，Offshore Fund今年以来的回报率为负22.7%，但该基金自1996年以来的年化回报率仍然高达13.4%（截至2022年第三季度）。

2000年美国互联网泡沫破灭后，Third Point成立风险投资基金Third Point Ventures，专注于科技投资，对金融科技、移动和医疗保健等新兴领域的初创企业进行早期投资，为企业提供成长资本和上市指导。

图：youtube

在过去的20多年里，Third Point Ventures孵化过许多世界各地耳熟能详的企业，如Epic Games、FTX、滴滴、Grab、Palantir等等，但从未在美国之外的其他地区正式开展业务。

新开设的以色列办公室标志着Third Point成立后的首次国际扩张，也是Third Point Ventures在硅谷之外的第二个投资中心，专注于数据基础设施、网络安全和企业软件方面的投资。新办公室将由前以色列风投公司Pitango高管萨皮尔·本·哈罗什（Sapir Ben Harosh）掌管。目前Third Point Ventures正在筹备一只专注于以色列早期初创企业的新基金，现已获得3亿美元承诺资本，预计将在半年后关闭。

在正式设立办公室以前，Third Point Ventures从2015年开始陆续投资过6家以色列企业，包括网络安全公司SentinelOne、AI技术公司Verbit、SaaS公司Forter、芯片公司NextSilicon和金融科技企业Trullion，其中最成功的一笔投资是SentinelOne。

SentinelOne成立于2013年，在2015年估值不到1亿美元的时候Third Point Ventures领投了它的B轮融资。2021年6月30日SentinelOne在纽交所上市，上市后的5个月里股价从每股44美元左右涨到76美元，是2021年二季度对Third Point投资回报的最大贡献者。尽管今年SentinelOne股价暴跌，但目前市值仍然超过60亿美元。

美国私募涌入以色列

以色列是中东地区的小国，包围在一群虎视眈眈的阿拉伯国家之中，为了保卫国家免受外部攻击，以色列建立了强大的国防力量，实行全民兵役制，无论男女到了一定年龄都需要服兵役。军队文化和精神也因此贯穿于以色列社会和经济的方方面面。

在美国上市的外国企业中，许多都是以色列的高科技公司。2018年，以色列是纳斯达克上市公司数量第三多的国家，仅次于美国和中国。而以色列高科技行业的发展与强大的军队文化孕育出的企业家精神有着密切关系。

勒布曾夸张地表示，“如果在两家类似的创业公司中做选择，我们总是倾向于投资以色列企业，因为这里的企业家更坚定。如果有必要，他们为了办成一件事甚至愿意穿墙而过。”即将上任的哈罗什就曾在以色列军事情报部门工作。

Third Point并非近期进入以色列的唯一一家美国基金。有媒体报道称，特拉维夫已经成为继欧洲和亚洲之后吸引美国私募基金寻找新的投资项目（而非新的投资者），以及进入早期投资领域的新目的地。

今年4月，总部位于纽约的美国泛大西洋投资集团（General Atlantic）就在特拉维夫开设了办公室，同样专注于科技领域的早期投资。在此之前，该公司从2019年开始共投资了8家以色列科技企业，投资额超过7.5亿美元。

黑石以色列高级董事总经理 Yifat Oron，图：Courtesy

私募巨头黑石在去年4月宣布在特拉维夫开设办公室，利用旗下45亿美元规模的成长股票基金Blackstone Growth (BXG)对以色列科技企业进行投资。但有所不同的是，黑石主要进行后期投资。

以科技投资而闻名的老虎环球2021年在以色列完成了至少16笔投资；Insight Partners完成了49笔；而早在2001年就已进入以色列的红杉资本也仍在积极布局。

以色列初创企业在2021年的融资总额达到260亿美元，比2020高出1倍多，美国资本对此起到了重要的助推作用。白话华尔街在《中东北非VC崛起》一文中曾提及，以色列是目前中东北非地区风投活动最为活跃的国家，2021年交易数量达746笔，遥遥领先于排在第二位的土耳其（188笔）。根据Start-Up Nation Central的数据，美国基金完成了266笔早期投资，占比超过三分之一。

即便是在2022年全球资本退潮的大背景下，以色列初创企业在上半年的融资总额也接近100亿美元，特别是早期投资较上一年有所增加。勒布表示，与两年前相比，当前环境的确充满挑战，但许多战略投资者对消费科技和软件等领域的早期投资仍持乐观态度。

参考资料

1.Reuters, U.S. hedge fund Third Point opens Tel Aviv office to scout investments
2.Calcalistech, TPV Founder Daniel Loeb: “The madness will not return. Everyone's expectations today are more reasonable”
3.General Atlantic, General Atlantic Opens Office in Tel Aviv
4.The Times of Israel, US giant Blackstone sets up Israel office to fund fast-growth tech firms
5.Bloomberg, A Flood of Cash Flows Into Israel's Red-Hot Tech Industry
6.Third Point Q3 Investors Letter

7.白话华尔街，中东北非VC崛起
8.PitchBook

9.Wikipedia

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