苹果AirPods的第二大代工厂，竟然在良率上造假了三年？

今天一大早， “ 歌尔股份股价暴跌 ” 的新闻挤上了各大科技新闻榜单头条。

作为苹果AirPods 代工厂，歌尔股份这次股价暴跌的原因也十分耐人寻味——网上纷纷猜测，苹果停掉了歌尔股份的 AirPods 相关订单的生产。

说起来，这个故事之前就已经在坊间传开了。

爆料人称，苹果方面发现歌尔代工的 AirPods 良率造假三年，导致丢掉了已经到手的 AirPods 的订单，还要被罚款。

到了昨晚，歌尔股份官方就发布了一份的风险提示性公告。

在公告里，歌尔股份其实挺闪烁其词的。

 只是说了 “ 接到境外大客户通知，暂停生产一款智能声学整机产品。 ” 

同时还表示 “ 预计影响 2022 年度营业收入不超过人民币 33 亿元，约占公司 2021 年度经审计营业收入的 4.2% ” 。

尽管极力在往回找补，但依旧没有改变大家对其看衰的势头，所以今天股市的反应也在意料中。

这就让不少人想到了今年上半年， AirPods 产品质量大面积出问题，售后也不给力，后面惹出黑猫投诉官微特地为此发声的事儿。

不过当时，不少人认为是东南亚代工 AirPods 才导致了质量滑坡。

而著名苹果分析师郭明錤昨晚也对外公布了自己的调查结果，他认为，歌尔股份因为生产的问题导致丢掉了 AirPods Pro 2 的订单，目前已经被立讯全盘接下。

所以在郭明錤口中的生产问题到底是什么问题呢？是不是之前网络上传的 “ 良率造假三年 ” ？

 目前网上有两种小道消息，第一种是说歌尔通过了一些手段进行粉饰良率，而且这个爆料人还说因为维持苹果等海外用户要求的良率成本太大，导致这种做法其实是所谓的行业共识。

另一种消息透露，本来大家遵守的底线是：

擦着良率边缘可过可不过的，统统当成良品卖；

厂商自我评估觉得小问题，不会影响性能的就硬头皮卖。

但这次歌尔是把一些有明显质量问题的出货了。

当然了，眼下还没有更详细的官方消息曝出，歌尔这次到底是被 “ 杀鸡儆猴 ” 了还是“ 枪打出头鸟 ”，都得让子弹再飞一会。

说这么多，不少差友可能还在想，歌尔是啥？

这家 2001 年成立的声学元件公司本来名不见经传。

直到 2010 年，歌尔成功傍上大腿，进入苹果供应链，为苹果供应声学组件、有线耳机等。

到了 2018 年，歌尔股份拿下苹果 AirPods 30% 的代工份额，成为 AirPods 全球第二大代工厂。

从那年之后，歌尔股份的营业收入迎来爆发式增长， 3 年时间增长超过 2 倍，歌尔股份的股价也从 2019 年初的 6.56 元 / 股大涨到了 2021 年末的 58.43 元 / 股，上涨了 790% 。

虽然数字很好看，但搭上苹果顺风车的歌尔，自己也意识到把鸡蛋全放到一个篮子风险太大。

于是他们在这两年已经开始着力发展其他业务模块，其中最大的重心就是元宇宙—— AR / VR 设备。

2020 年，歌尔股份拿下 VR 龙头 Meta Quests2 的独供大单开始，到目前为止歌尔股份已是 Mate 和 Pico 等厂商 VR 的核心代工商，VR 代工市场份额高达 70% 以上，堪称是 VR 设备领域的代工老大哥。

但站在这会儿来看，歌尔股份这次赌运气没有很成功。

虽然开拓了新业务，可元宇宙的发展前景还是不明朗，元宇宙的设备渗透率还很低，关键是市场接受度也不高。

哪怕从这批矮子里拔将军，看来看去也就是几个头部大公司。

从财报里也能看到，歌尔在 2021 年，前 5 大客户占据了营业收入的 86.54% ，光苹果一家就占到了 42.49% 。

这种大客户依赖症也让歌尔在今年饱受苦头。

今年 “ 苹果砍单 1000 万 AirPods 订单 ” ， “ Meta VR 出货量预计下调 40%” 两次流言换来了歌尔两次大跌，一次大跌 7% ，一次大跌 10% 。

而因为 META 拳头产品 Quest 2 涨价后，三季度销量锐减，同比下滑 52% ，结果歌尔应声遭踵，三季度的业绩报表和指引一出来，直接大跌 13% 。

虽然目前看歌尔的官方声明，和苹果的其他合作业务不会受影响。

可从苹果往日面对供应链的强硬手段，给人传递的信号实在不容乐观。

简单来说，苹果的风向能够决定一个供应商的死活。

比如此次坊间传言接手歌尔订单的立讯精密，在从 2012 年打入果链，在十年左右的时间中营收翻了整整 90 倍。

这次吃掉歌尔的业务后，甚至有消息称立讯科技直接从歌尔潍坊工厂门口，把工人拉去自家厂房再就业了。

但另一方面，苹果能够让你火箭升空，也可以让你高台跳水。

最著名的就是欧菲光，原本其实只有 3 成营收来自苹果订单，但在 2020 年被苹果踢出供应链后，欧菲光市值如今已经蒸发超过 500 亿。

到了今年这个颓势依旧不见好转， 2022 年前三季度营收 108.24 亿元，同比下降 37.06% ；归母净利润亏损 32.81 亿元，同比下滑 8024% 。

所以，歌尔作为 “ 果链 ” 龙头企业被苹果抓包，天知道后面剧情会怎么发展呢？

不过话说回来，从我们消费者的角度来看，苹果的这种雷霆处理，当然是好事。

不然你问问今年上半年买到 AirPods 残次品的消费者们，有地方说理吗？