房地产板块大涨！开始放大招了

财经

2022-11-29 07:11

昨天的A股刚刚恐慌性下跌1%，今天的A股就重装归来大涨2%。房地产板块大涨7%，与酒店、旅游领涨全市场。原因有3点：

1、上面对房企救市了。

2、fy措施可能有更进一步的超预期放松。

3、昨天的大跌是情绪化的产物，dddd.

证监会调整优化了房企股权融资5项措施，是2010年来的首次放松。相当于是给房企融资再松了一道紧箍咒，被市场解读为进一步为房企输血，并为后续更大的大招提供了可能。

随着恐慌消失的不止A股的跌幅还有昨天我的文章，但是这都不重要。无论上周发生了什么，昨天的下跌都仅代表着情绪，而今天的上涨则还是要诉诸理性。

仅有情绪是廉价的，因为生活终将回归理性。

具体来看这次的房企5项措施。就是说房地产企业股权相关的融资自2010年收紧以来后面就几乎停滞，现在一纸规定直接完全放开，力度是比较大的。

除了IPO以外，房企拿股权去做融资也好、并购也好、质押也好都可以了，但是有3点要注意：

1、引导房企拿融来的钱优先投入“保交楼”和棚改等保障房项目建设。

2、也可以利用股权去并购收购有债务问题的房企。

3、但是不允许拿融来的钱再去拿新地、开发新楼盘等扩大规模的用途。

结合之前上面对房地产企业的救市举措有“3枝箭”的说法，分别是：

1、第一箭，银行信贷支持。

2、第二箭，债权融资支持。

3、第三箭，股权融资放开。

这三枝箭正好打完贷款、债券、股权这一套，循序渐进，力度逐渐变强。

第一枝箭，上面找到各大银行，点名要求给房企塞钱，以一种结对子的方式一对一帮扶。但是帮扶的对象必须是还有救的，无可救药的那种不在名单之列。6大行联手贡献了约1.2万亿的贷款。

银行的出手是最大头，能解房企根本性问题的还得是银行贷款。

随后第二枝箭，支持房企在债券市场上进一步融资，大概贡献了千把亿元。

现在第三枝箭也出手，股权融资能融到多少钱效果还是未知，但是根据以往的经验，股权融资并不是房企主要的融资形式，以往的峰值才1000来亿，从钱的角度来说并不多。

那么为什么效果看起来并不强的第三枝箭之后市场涨的这么疯呢？

因为放开股权融资，其实代表着房企“出清阶段”接近结束。后面就是要收拢残兵准备打反击了。

房地产融资和销量已经腰斩了近一年，这一年有多少房企在水深火热之中，面临着巨大的债务负担。其中房企融资的问题较销售更为关键。

因为销售是远方的问题，是未来，销售背后居民信心的恢复不是一日之功。但是房企融资的问题是眼前的，是实实在在的。

房企融资不到位，保交楼就无钱可保，工地就没法新开工，上下游的各条经济产业链就无订单可做。

因此不管未来卖不卖得出去，现在必须先把房子盖出来才能把当前的经济拉动起来。

救民先救官啊，居民钱包和信心的问题也得等救完房企以后再慢慢想。

因此救是必然要救的，但是在这之前上面为什么那么沉得住气，放任许多房企接近倒闭边缘？

因为时机未到。

上面等的就是这些债务特别差，风险特别高的房企主动爆雷，自己出清，然后活下来的那些房企再出手给救援，就能用最小的代价，最大程度地救活这个市场。

幸存下来资产负债表比较好的房企比如万科这种，就可以拿着银行给的钱去低价吃下出清房企留下来的土地和项目，反而可以改善自己的利润表，占有空缺出来的市场份额。

市场参与者变少了，明年的增速不就有了嘛！

但是吃掉出清房企还需要什么？收购并购和股权的转让。第三枝箭，放松房企股权顺势而来。

这才是证监会关于房企股权5条政策乃至背后3枝箭的全盘计划。

市场对此也是看得很清楚。

他们知道，允许甚至鼓励房企之间大吃小，正说明房地产市场的至暗时刻过去了，等这波整合结束后，政策必然还会继续出台新的刺激计划，帮助这些房企消化掉拿到手的地皮和楼盘。

明年更大的救市计划也是顺理成章的事情。

如此说来，房地产板块的大涨就是对这种未来美好图景的反映。

再加上昨天A股那一跌，大家都知道是在担心什么。但其实那种担心跟那晚的夜一样，情绪化的因素占多。是对上面放松大方向的误读。

当然这种行情还有一个隐患，高频数据显示最近几周百城房地产的销量并没有明显提升。就是现在的一切推演都停留在纸面上，还没有反应到现实中。

未来要更多关注政策落地后，能不能拉动房地产现实地回暖。不过从目前政策的趋势来看：

1、稳住了房企的融资+疫情放松就是为了稳住房地产开工

2、稳住房地产开工是为了稳住经济

3、稳住经济就可以静待居民资产负债表修复，再来解决销售低迷的问题。

资本市场因为情绪会暂时撤出，规避不确定性因素。但是情绪消退之后，资本仍然会选择理性看待中国经济的基本面和发展前景。

每个人都有情绪，但仅有情绪是廉价的。因为生活还将继续，生活也终将回归理性。

更文不易，劳烦各位看官点个“在看”吧！分享转发就是最大的支持，如果打赏几个就更好啦~鹅少在这里谢谢大家~

微信扫码关注该文公众号作者

戳这里提交新闻线索和高质量文章给我们。

来源: qq

点击查看作者最近其他文章