中国基金报 泰勒
大家好，今天的股市稍微有点跳水，然后尾盘竟然大逆转了！
尾盘的原因，泰勒查了一下，是本次MSCI季度指数调整将于11月30日收盘后正式生效。在本次调整中，MSCI中国指数新纳入中国中免、恩瑞浦等36只中国股票，剔除34只。本次MSCI指数调整将于11月30日收盘后正式生效。
大家看看北上资金最后一刻的猛冲。另外，也不排除跟广州多区解封有一定关系。
而今天的市场，最靓的仔是汽车股，有小作文称，明年购置税优惠的政策将持续。
小作文不知道真假，但泰勒找了几个券商的解读，大家可以看看。
各位领导，今天汽车板块大涨，乘用车整车涨幅居前，研究员点评如下：市场传闻（主要是上海）2023年燃油车购置税延续按5%征收，历史经验来看：1）次年购置税率会在12月中旬明确，到了博弈政策的时间窗口；2）政策从预期到落地的阶段，先炒整车，后炒零部件，且目前整车估值分位数明显低于零部件。研究员认为如果是炒燃油车政策，依然会是一波短平快的机会：1）今年燃油车购置税优惠效果最明显的是6~8月，年底冲量目前来看已经不明显，2023年即便延续也会边际效用递减；2）燃油车购置税优惠难改电动化趋势，今年政策刺激驱动一波2个多月的大行情，涨幅最大的赛道是一体化压铸，与燃油车关系不大。短期机会的标的选择：1）整车按经验选长安、长城、江淮等；2）燃油车业务占比高的零部件包括爱柯迪（海外业务开花，国内业务大扩产，燃油+电车双驱动）、广东鸿图、精锻科技、星宇股份、明新旭腾、科博达、新坐标等。上午受汽车政策传闻影响，板块尤其整车大涨，我们观点如下，供参考：1、 政策传闻有不确定性，可以根据不同情景来做假设推演（当前政策为今年年燃油5%购置税，明年恢复到10%）：按明年恢复到10%税率，预计2023年上险同比持平、批发+3%；若明年延续5%，预计2023年销量上修100万辆/占比约5PP，大头落在政策退出前2个月；若明年退坡至7.5%，预计2023年销量上修50万辆/占比约2PP，大头落在政策退出前2个月。2、 此外，当前疫情对汽车消费影响较大，我们认为主要线下消费场景影响很大，因此现阶段受影响的需求，部分会在影响消除后回补，抬高明年增速。3、 销量结构上，新能源车表现依然远远强于燃油车，在恢复至10%税率预期下，新能源增速50%、燃油增速-17%。1） 整车：如果有新政策，短周期整车股投资情绪较强，中周期依然把握有“低估值+强新品周期”带来较好风险收益比的公司，新品估计在明年春节后逐步上市，注意把握alpha节奏，推荐吉利、长安、比亚迪。2）零部件：当前板块估值处于历史中枢位，如果有新政策，那么对板块beta可以乐观一些，因为汽车vs其它行业的景气优势会增强；如果没有政策，那么要更加聚焦结构成长机会。但不管怎么样，明年有大量新订单的公司都是最佳选择，推荐银轮、拓普、爱柯迪、立中、沿浦，建议关注旭升、新泉，明年铝制品链条是有alpha的细分领域，建议重点关注。广州海珠发布海珠区关于优化完善疫情防控措施的通告，其中提出，做好密切接触者的隔离管理。密切接触者原则上落实集中隔离观察，符合居家隔离条件的密切接触者实施居家隔离。按照《第九版防控方案》和进一步优化疫情防控“二十条”措施要求，对风险岗位、重点人员开展核酸检测，不得扩大核酸检测范围，一般不按行政区域开展全员核酸检测。根据新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）和优化防控工作二十条措施，经专家组研判，自本通告发布后，即时解除广州市天河区新型冠状病毒肺炎疫情防控指挥部办公室于2022年11月29日、2022年11月30日发布的《天河区关于划定风险区域的通告》中员村街道、长兴街道、棠下街道、珠吉街道临时管控区的管控措施。 
