美CFTC主席：加密交易所不应有附属交易公司；国会应授权CFTC更多监管权力

当地时间12月1日，美国参议院农业委员会举行了关于FTX破产的首场国会听证会，作为唯一的证人，美国商品期货交易委员会（CFTC）主席 Rostin Behnam 在会上表示，他的机构无法阻止 FTX 的崩溃，因为它不在CFTC管辖范围内。Behnam 希望国会授权CFTC更多权力来制定规则，以监管加密市场，包括禁止交易所拥有在该平台上交易的附属做市商或对冲基金。

推进DCCPA法案，呼吁国会授权

Behnam 认为，如果其与参议院农业委员会主席 Debbie Stabenow (D-Mich.) 、资深共和党参议员 John Boozman (R-Ark.) 共同发起的法案《数字商品消费者保护法》(DCCPA) 成为法律，那么像FTX这样的悲剧就不会发生。 

Behnam 表示：“交易所不能被允许承担相互冲突的角色，例如在经营交易所的同时还与该交易所的客户进行交易，CFTC 和 SEC 必须直接了解这些平台，监督正在进行的交易活动，进行检查，并批准对平台业务的重大变更。”

比推此前报道，FTX 于 11 月申请破产，新任首席执行官John J. Ray 临危受命负责领导 FTX 完成债务清算，他认为该公司“控制完全失败”以及“缺乏可信赖的财务信息”。

CFTC 历来监管商品衍生品，如玉米或大豆期货，这些衍生品面向对冲风险的公司和大投资者，与购买股票或债券希望建立储备金的散户相比，他们需要更少的保护。

参议院农业委员会主席 Debbie Stabenow（密歇根州民主党人）表示，她特别关注有关 FTX 滥用数十亿美元客户资金来拯救附属公司 Alameda Research 的报道，她在开场白中称：“当交易所接受客户资金进行交易时，绝不能允许他们用这些资金进行赌博，绝不能允许他们发明几乎没有内在价值的产品，并接受它们作为贷款抵押品，而且绝不能允许他们进行自我交易”。

DCCPA 法案将禁止客户和公司资金的混合，并且要求更严格的公司治理和会计记账，该法案将规范比特币、以太坊和其他一些加密货币的交易，授予 CFTC 这个相对较小的机构监管主流代币的权力。

 DCCPA 能否成功推进的前景尚不明朗，FTX 创始人 Sam Bankman-Fried （SBF）和他的公司曾支持这项立法，然而FTX 崩溃了，这让监管机构内部对其意图产生质疑。FTX 的目标是将加密货币的监督权移交至被认为比美国证券交易委员会（SEC）更友好的 CFTC 手中，SEC 目前制定的规则更加“严格和阻碍创新”，被大多数加密货币公司反对。

对 CFTC 而言，该立法将扩大其监管范围，而参议院农业委员会也将有机会发挥更大的作用，因为它负责监督 CFTC 及其预算。

Stabenow 的发言人在听证会中表示，单个行业参与者“无法左右该法案的内容--包括 FTX”。

SEC权力争夺

SEC 主席 Gary Gensler 是对DCCPA法案提出质疑的人之一。他的担忧是，它是否会将本应授予更大的联邦机构 SEC 的权力交给 CFTC。

自 2017 年以来，SEC 一直声称要监管许多加密资产和公司，Gensler 坚持认为，大多数加密资产是不符合投资者保护法的证券。他在 11 月初表示，新提案对交易平台的处理方式“无疑会破坏对投资者的保护”，同时也暗示 DCCPA 可能会使SEC的执法角色复杂化。

CFTC 主席在听证会中，他的机构正在与 SEC 协调对 FTX 的调查，他说：“如果人们更认真地审视我们的记录，他们会明白，我们是世界上最强大、最受尊敬的监管机构之一。我们需要将这些原则带入这个市场以保护客户”。

新提案将为加密货币交易所提供一条通向美国监管合规的途径，有可能将其客户群扩大到对冲基金、个人交易员和少数已经试水的大型资产管理公司之外。 

尽管如此，Behnam 还是建议重新审视 DCCPA 该法案，以确保涵盖可能发生的所有不当行为。他说：“鉴于过去几周的情况，我认为我们应该暂停一下，确保法案没有任何差距或漏洞.....法案可能需要加强的地方是围绕加密实体和利益冲突方的财务信息的披露”。

Behnam 表示，农业委员会的 DCCPA 立法仍将允许 SEC 监管符合证券资格的加密资产。

保持美国的竞争地位

Behnam 在听证会中还表示，即使美国政府决定将整个行业推向海外，数字资产也会存在。

他说：“我认为我们无法将其监管到不存在的地步。即使我们试图将其赶出美国境外，它仍然会存在于其他地方，这种风险将不可避免地通过散户或机构[投资者]回到我们身边”。

Behnam 认为，如果政策制定者围绕市场建立一个联邦框架，更多的加密公司可能会转移到美国，围绕整个行业建立更多的监管结构，包括执行经审计的财务披露，这将有助于防止客户资金与专有资金混合。

公开数据显示，CFTC的员工不到SEC的六分之一，在监管损害散户投资者的行为方面，CFTC 的经验可能不如其较大的兄弟机构 SEC。如果CFTC希望扩大加密监管权力，致力于推进DCCPA法案的最终版本，再等待国会通过立法，这个过程可能需要数年时间。