全球最大加密借贷平台Genesis欠债超18亿美元

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2022-12-13 03:12

本文经授权转载自链新（ID:ChinaBlockchainNews）

作者杨郑君

加密借贷平台Genesis的流动性危机正变得越来越紧迫。Genesis借贷业务的机构客户达 165 个，如破产将产生比FTX、LUNA更深远的影响。

12月6日，Genesis的最大债权人Gemini表示，退还9亿美元资金是首要任务。

由于受到FTX破产的波及，Genesis半个月前宣布暂停赎回和新贷款发放，然而截止目前，Genesis的紧急融资并未取得有效进展，而相关的破产传言则在全网传播。

据报道，Genesis已披露的债务总额已达18亿美元，并在继续增长。

在FTX破产事件中，不只是Genesis，其母公司DCG和姊妹公司灰度（Grayscale）也面临危机。

行业分析人士表示，受Genesis影响，DCG的100亿美元市值或已减半。由于Genesis面向机构客户，其布局范围相较于FTX等更广，Genesis如果破产，将对加密行业造成比LUNA、FTX等事件更为深远的影响。

5亿美元融资难倒全球最大借贷平台

12月6日，加密货币交易所Gemini总裁兼首席执行官Cameron Winklevoss在社交媒体上表示，与其他债权人组成了一个债权人委员会，以协调努力，共同倡导解决问题。“退还资金是我们的首要任务，我们正以最紧迫的方式运作。”

11月16日，全球最大的加密借贷平台Genesis宣布，暂停赎回和新贷款发放。随后，Gemini发文称，其理财产品Earn受Genesis影响而暂停取款服务。

在Genesis的流动性危机中，Gemini是Genesis最大的债权人。据媒体报道，加密借贷平台Genesis对Gemini的债务达9亿美元，而Genesis已披露的债务总额已达18亿美元，并在继续增长。

为应对危机，Genesis曾寻求10亿美元的紧急贷款，后Genesis再把融资目标从10亿降低至5亿。然而，截止目前，尚未取得成功。

Genesis曾寻求币安融资，但遭拒绝，原因是币安担心Genesis的一些业务可能会在未来产生利益冲突。

11月21日，Genesis表示，没有立即申请破产的计划，目标是以协商一致的方式解决目前的情况，而不需要申请破产。

但也有媒体警告投资者称，如果Genesis无法筹到资金，可能需要申请破产。

Genesis于2013年推出首个比特币场外交易平台，是业内规模最大的加密货币借贷经纪商之一。据其官网显示，2021年，Genesis完成现货成交量超1160亿美元，贷款发放超1300亿美元，衍生品交易超530亿美元。

Genesis是DCG（Digital Currency Group）的子公司。

DCG是全球最大的加密资产公司之一，其旗下有区块链媒体Coindesk 和灰度等加密行业巨头。2021年底，DCG曾以100 亿美元的估值融资 7 亿美元，投资机构包括软银、谷歌母公司Alphabet等。

行业分析人士表示，Genesis如破产将会严重拖累DCG，而Genesis和DCG有着复杂的财务往来，和FTX、Alameda之间的关系相似。

据DCG发给股东的内部信显示，DCG对Genesis负有5.75 亿美元的债务，将于 2023年5月到期。

而据区块链分析公司Messari 分析显示， DCG 的市值或已减少 50%。DCG 可能持有Genesis 约6～8 亿美元的加密货币抵押品，其中大部分是DCG另一家子公司灰度的GBTC和ETHE股票。

频频踩雷损失13亿美元

Genesis的危机，和今年以来的LUNA、三箭资本、FTX等多个暴雷事件有关。今年以来，Genesis频频踩雷，并一步步陷入困境。

今年5月，受“LUNA暴雷”事件影响，三箭资本走向破产。法律文件显示，三箭资本欠下27家公司高达35亿美元，包括Genesis等。

Genesis是三箭资本的最大债权人，其共向三箭资本提供了23亿美元的贷款，在清算抵押物价值之后，Genesis仍向三箭资本提出12亿美元规模的索赔。

有媒体统计称，Genesis此次受到的损失很可能超过其母公司DCG的历史总净收入。

受此影响，Genesis首席执行官Michael Moro宣布辞职，公司员工裁减了20%。

Genesis 2022年第三季度报告显示，Genesis第三季度的贷款发放和现货交易量都急剧下降，贷款发放从第二季度的400亿美元降至第三季度的84亿美元，降幅近79%，现货交易量从266亿美元降至96亿美元，降幅达63%。

11月，Genesis再遭遇FTX暴雷，并至少损失1.75亿美元。

FTX破产之后，Genesis的衍生品部门表示，其在FTX账户中锁定了 1.75 亿美元的资金。

此后，DCG紧急注入1.4亿美元，但Genesis的流动性已几乎耗尽。11月16日，Genesis冻结了取款和贷款发放服务。

11月11日，Genesis 在社交媒体上表示，与 FTX 或 Alameda 没有持续的借贷关系。然而，FTX破产导致Genesis损失的金额令人质疑，不少证据表明Genesis可能为FTX的主要贷方。

行业分析人士表示，从区块链浏览器上可查询到，FTX和Alameda Research长期存在大量资金往来，2021年11月和12月，Alameda共向Genesis发送价值17亿美元的FTT，而2022年6月和7月，Genesis返还Alameda Research 14亿美元的FTT。Genesis很可能是Alameda Research的主要贷方。

据数据分析平台Arkham显示，在过去三个月里，Genesis从FTX和其姊妹公司Alameda Research收到价值超过10亿美元的FTT代币。Genesis很可能将FTT代币作为抵押品，给FTX和Alameda Research提供大量贷款。

风控不足，或许是Genesis面临危机的另一个原因。

三箭资本创始人Su Zhu曾在接受采访时表示：“Genesis曾在2020年初一口气归还数十亿美元贷款，并请求我们再次找他们借钱。想想我们和 Alameda Research，作为迄今为止 CeFi 领域最大的借款方，我们都逐渐产生了‘后援无限’的错觉。”

Su Zhu称，由于贷款机构和经纪公司一直搞内幕交易，行业给那些最大的交易公司们罩上了黑箱，逐渐滋生了一种保密和不透明的文化。

影响深远，Genesis机构客户达165个

2022年，加密行业崩盘事件频发，然而，相对于LUNA、三箭资本、FTX等事件，Genesis的影响或将更为深远。

行业分析人士表示，如果Genesis无法在近期筹集到资金缓解危机，最终将面临破产的结局。如果Genesis破产，势必对DCG的业务和加密行业造成重大影响。

该分析人士称，在极端的情况下，DCG或将对灰度GBTC进行清盘，并将变现所得资金分给投资者，这将导致加密市场的行情出现更剧烈的波动，包括比特币在内的加密资产将被大规模抛盘，投资者会因此遭受损失。

据Coinbase披露的数据显示，灰度GBTC持有超63.5万枚比特币（价值约757亿元人民币）。

中国通信工业协会区块链专委会共同主席、香港区块链协会荣誉主席于佳宁表示，如Luna、FTX的失败对加密市场的诸多机构造成连锁影响一般，Genesis 也可能会影响到许多加密机构的正常运转，甚至其造成的后续影响会更加深远。FTX等主要面向散户和做市商，Genesis 的主营业务是为机构提供大宗经纪服务，其布局范围相较于FTX的机构客户更广。

据Genesis公布的报告显示，截止2022年第三季度，Genesis存款业务的机构客户数量增至 165 个。

目前，已公开的Genesis债权人包括加密货币交易所Gemini、稳定币USDC发行商Circle、韩国加密交易所Gopax等知名加密机构。

于佳宁认为区块链行业长期发展仍有较大机遇，他表示，牛市熊市转换在加密行业已经历多次，信任危机在每轮熊市都有相似的案例，如2014年Mt.Gox交易所破产、2016 年以太坊早期项目The DAO被黑客攻击、2018 年热门交易平台Fcoin崩盘等，但每次危机后加密行业都会在反思中重建并进一步发展。

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