加密货币企业BlockFi申请破产：曾估值48亿美元 祸起FTX

雷递网 雷建平 11月29日

加密货币贷款公司BlockFi日前申请破产，成为自FTX之后，又一家倒下的大型数字资产公司。

BlockFi日前根据美国破产法第11章在新泽西州美国破产法院（“法院”）启动自愿案件，以稳定其业务，并为公司提供机会来完成全面的重组交易，称此举是为所有客户和其他利益相关者实现价值最大化。

申请破产的BlockFi实体包括BlockFi Inc.、BlockFi Services, Inc.、BlockFi International Ltd. 及有限责任公司BlockFi Wallet、BlockFi Ventures、BlockFi Trading、BlockFi Lending、BlockFi Lending II 和 BlockFi Investment Products。

作为重组工作的一部分，BlockFi将专注于收回其交易对手（包括FTX和关联公司实体（“FTX”））欠BlockFi的所有义务。由于FTX最近的倒闭及其随后的破产程序仍在进行中，BlockFi预计FTX的回收将被推迟。

为确保顺利过渡到第11章，BlockFi正在向法院提交一系列惯常动议，以允许公司继续经营其业务。这些“第一天”动议包括要求支付员工工资和继续员工福利而不中断，公司希望为此获得法院批准，以及制定关键员工保留计划以确保公司保留训练有素的内部资源用于业务-第11章流程中的关键功能。公司还启动了一项内部计划，以大幅减少费用，包括劳动力成本。

平台活动此时继续暂停。BlockFi手头现金2.569亿美元，预计将提供充足的流动性以支持重组过程中的某些业务。

FTX崩溃成破产导火索

随着加密货币价格暴跌，竞争对手公司Voyager Digital和Celsius Network先后倒闭。BlockFi在夏季面临类似的财务困境，但从FTX获得2.5亿美元信贷额度形式的紧急救助，其中包含FTX在一年后购买BlockFi的选择权。

“随着FTX的崩溃，BlockFi管理团队和董事会立即采取行动保护客户和公司，”BlockFi财务顾问BerkeleyResearchGroup的MarkRenzi说。“从一开始，BlockFi就致力于塑造加密货币行业并推动该行业的发展。BlockFi期待一个透明的过程，为所有客户和其他利益相关者实现最佳结果。”

BlockFi曾于11月10日冻结客户提款。暂停四天后，它宣布已聘请金融重组顾问伯克利研究集团，理由是“对FTX和相关公司实体的重大敞口”。

风险包括Alameda Research欠BlockFi的债务、FTX.com持有的资产，以及BlockFi在 FTX.US的2.5亿美元信贷额度中未提取的金额。

根据第11章备案，BlockFi拥有超过100,000名债权人，此外估计资产和负债在10 亿至100亿美元之间。

虽然不足为奇，但BlockFi的破产对早些时候仍因FTX崩溃而感到不安的加密货币投资者来说同样是沉重的负担。Genesis Lending是一家规模较大的加密借贷公司，在两周前暂停客户提款后，也面临着类似财务困境。

BlockFi在其第11章申请中透露，其三个最大的债权人索赔是来自不良贷款管理公司Ankura Trust的7.29亿美元契约，来自FTX美国子公司控股公司West Realm Shires 的2.75亿美元贷款。

“目前为止，FTX崩溃最终让债务人别无选择，只能启动这些第 11 章案件，但我发现BlockFi管理团队是知识渊博、经验丰富、勤奋、负责任的利益相关者资产的管理者，”伯克利研究中心旗下Renzi在公司的“声明”法庭文件中说。

Renzi声明中称，BlockFi的破产申请不是由于缺乏内部监督，而是11月前两周开始的“流动性短缺”的结果，其中，在首先向 FTX 请求更多信贷后，其附属公司Alameda公司拖欠BlockFi约6.8亿美元抵押贷款义务。

加密货币行业正经历至暗时刻

BlockFi由Zac Prince和Flori Marquez于2017年创立，是推出借贷业务的几家加密货币公司之一，客户可以使用加密货币作为抵押品。

BlockFi的借贷模式在传统金融投资银行中是一种相当普遍的做法，最初允许比特币持有者利用其从价格上涨中积累的财富，而无需出售其持有的资产。这个概念意味着借用加密货币的客户不受相同的信用检查要求的约束，而贷方则不必为税收实现资本收益。

2019年，BlockFi推出加密计息账户，客户可以从中获得6.2%起的可变比特币利率。到2021年4月23日，BlockFi 的加密货币计息账户已扩展到其他十种加密货币。

BlockFi的D轮融资为3.5亿美元，E轮融资为5亿美元，估值达到48亿美元。BlockFi的投资方包括Tiger Global、Jump Capital、Winklevoss Capital、Peter Thiel、Galaxy Digital、西北大学校友风险投资基金 Purple Arch Ventures、Paradigm、Morgan Creek Digital和CMS Holdings。

2022年的市场下行，三箭资本 (3AC) 的倒闭、FTX的崩溃，让BlockFi祸不单行。BlockFi曾透露，三箭资本是BlockFi最大的借款客户之一，并导致其损失约 8000万美元。BlockFi还遭遇了1亿美元的监管处罚。

为保住业务，BlockFi把FTX当成“救命稻草”，曾与FTX达成协议，FTX同意向BlockFi提供 4 亿美元的信贷额度，没想到，FTX崩溃，让BlockFi在劫难逃。风波发生后，BlockFi去掉了官网管理层的介绍，但被网友给截图保持下来。

这之前，FTX遭遇至暗时刻，面临高达80亿美元的资金缺口。FTX的投资人红杉资本直接发布公开邮件，决定对其在FTX所持股份的全部价值减记至零。

而2022年1月31日，FTX宣布获得4亿美元的C轮融资，估值还达到惊人的320亿美元，参与者包括软银(Soft Bank)、Paradigm、Tiger Global和安大略省教师养老金计划委员会(Ontario Teachers' Pension Plan Board)。

在一系列失误后，投资人损失惨重，FTX创始人兼首席执行官Sam Bankman-Fried的巨额财富正面临归零。

当前，BlockFi正在起诉Sam Bankman-Fried，要求没收其持有的Robinhood的股权。这一诉讼是BlockFi申请破产保护几个小时后发生的，据称，Sam Bankman-Fried在FTX坍塌前几天曾承诺抵押Robinhood股权。

Sam Bankman-Fried是2022年之初买下Robinhood公司7.6%股权，而随着其估值高达320亿美元的FTX坍塌，其纸面财富几乎一夜之间化为乌有，FTX倒闭前，他与投资者分享的电子表格将他的 Robinhood 股票列为一项资产。

可以说，当前美国加密货币行业风波不断发酵，可谓是至暗时刻，还导致了比特币等虚拟货币的价格陷入到了2年来的新低。

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