多家达上限！重磅指数，首批基金发行成绩来了

中国基金报记者  李树超

首批北交所指数基金成立，北交所指数化投资正式起航。

12月29日，广发、华夏基金旗下的北证50成份指数基金纷纷公告成立，至此，首批北证50指数基金已经全部募集完成。数据显示，首批8只北证50指数基金目前已全部发行成功，8只产品总募资规模29.4亿元，有效认购户数5.52万户，其中易方达、广发、汇添富等多家公募旗下产品达到5亿元的募集规模上限。

多位业内人士对此表示，受制于今年权益类市场低迷，缺乏赚钱效应等影响，首批北证50指数产品发行热度总体低于预期。但是随着北交所指数投资逐渐进入常态化，以及北交所影响力的扩大和投资价值的日益凸显，未来北交所相关指数仍具备较大成长空间和发展潜力，并将受到各类投资者越来越多的关注。

首批产品募资29.4亿元

北交所开启指数化投资时代

12月29日，广发基金旗下广发北证50成份指数型基金发布成立公告，该只基金自11月29日开始募集，截至12月26日，共有4738户认购了5亿元，正式宣告成立。

同一天，华夏北证50成份指数基金也宣告成立，该只基金认购户数6216户，认购规模2.3亿元。

上述两只产品发行成立后，首批8只北证50成份指数基金已经全部成立。

Wind数据显示，截至12月29日，首批8只北证50成份指数基金总募集规模29.4亿元，有效认购户数5.52万户。

从发行热度看，除了广发、汇添富、易方达、嘉实基金等四家公募达到或接近5个亿的募集规模上限外，另外四家公募发行规模都不到3个亿；从发行期限看，8只产品平均认购天数为23天，发行时限最短的富国基金为15天，最长的达到28天。

其中，易方达、广发、汇添富基金发行期间一度超过募集规模上限，并对部分有效认购申请采用“末日比例确认”的原则予以部分确认。

“这样的发行成绩总体有些低于市场预期。”一位公募市场部人士表示，作为北交所首批指数型基金，也是公募行业的创新产品，且单只产品设置了5个亿募集上限，最后的发行热度是不及市场预期的。

在该公募市场部人士看来，一是因为今年权益市场低迷，公募权益指数产品发行本来就面临一定的难度；二是近年来成立的北交所主题基金表现不佳，市场目前缺乏赚钱效应也是发行遇冷的原因之一。

“首批北交所指数基金的成立，标志着北交所指数化投资的正式开启，投资者有了跟踪北交所市场运行走势的投资工具。”该公募市场部人士称，北交所定位于服务创新性的中小企业，拥有较大比例的专精特新“小巨人”企业，各类型的投资者可以借助指数化投资工具，跟踪创新性中小企业的成长和发展红利。

易方达基金也表示，首批北证50指数型基金跟踪的是北证 50成份指数，该指数由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券编制组成，可以反映北交所上市公司的整体走势，为投资者提供了跟踪北交所市场运行状况的分析工具。

据该机构分析，北证50成份指数具有如下三大特征：首先，指数具有较好的代表性，50只成分股总市值、营业收入、净利润、研发支出占当前北交所市场整体比重均在65~70%左右；其次，指数创新属性突出，成分股主要集中在机械设备、医药生物、电力设备等战略新兴行业；最后，成份股成长性较好，2022年前三季度，北证50成份股营收和净利润分别同比增长48%和30%。

“北证50是表征北交所的核心宽基指数，是市场观察北交所运行情况的重要窗口，也是资产配置、业绩评价的必要工具，未来会获得越来越多投资者的关注。”北京一位公募人士也称。

在首批产品全部发行成功之际，部分产品已经进入了常态化的运作期间。

12月29日，招商基金发布公告称，公司旗下招商北证50成份指数发起式基金将于2023年1月3日起开放日常申购赎回及转换转出和定期定额投资业务，为更好维护基金份额持有人的利益，自开放日常申购赎回及转换转出和定期定额投资业务起，该只基金将对基金规模进行控制。

根据该只基金公告，招商北证50成份指数基金总规模上限为5亿元，若在日常申购日出现总规模超过5亿元的情形，将对有效申购申请采取“申购申请比例确认”的原则予以部分确认，未确认部分的申购款项将依法退还给投资者。

“这意味着北交所指数投资将进入常态化阶段，随着北交所影响力扩大和投资价值的凸显，未来北交所相关公募产品，都将可能受到越来越多的关注。”上述公募市场部人士称。

华夏基金也表示，北证50指数按照市值规模和流动性选取排名靠前的50只证券，兼具代表性与成长性，能够及时反映北交所股票整体行情，这为市场跟踪观察、了解北交所上市证券整体表现，对提升北交所上市公司品牌效应和影响力具有积极意义；其次，北证50成份指数可以为北交所内部的“专精特新”中小企业提供一个更加清晰的参考标杆，带动整个北交所快速向好发展；最后，过去一年以来，北交所的规则制度不断完善，北证50指数出台意味着整个市场已经逐步走向一个更加成熟的状态，北交所将进入快速发展阶段。

“随着北证50成份指数的推出，北证50成份指数基金的成立，随之而来的是越来越多机构投资者、个人投资者的参与，这将为板块带来更多的增量资金，尚不满足投资准入门槛的投资人也可通过公募基金参与投资北交所投资。”华夏基金相关人士称。

而从北证50成份指数的投资价值看，一方面指数估值已经跌到比较低的水平，截至2022年12月29日，动态PE为17.64倍，PB为2.6倍，已经非常具有性价比。

而从已发布的财报来看，北交所上市公司的业绩并没有低于预期。据华夏基金统计，2022年前三季度，北交所上市公司合计实现营业收入732.07亿元、净利润69.26亿元，同比增长33.25%、19.43%，展现出强劲的发展活力与韧性，业绩不仅没有低于市场预期，反而略超市场预期，体现了专精特新公司良好的成长性，可以为股价提供有效支撑。

另一方面，南方基金也认为，我国产业中存在一批‘卡脖子’的技术问题，专精特新企业在很大程度上是解决“卡脖子”问题的利器。北交所正是工信部发布的专精特新“小巨人”公司的聚集地，是推动北交所发展的中坚力量。

南方基金相关人士称，目前受制于北交所流动性问题，北交所的估值水平大幅低于创业板和科创板，有着不错的性价比。相信未来随着越来越多的机构和个人投资者关注，北交所市场流动性预期会有较高幅度的提升，带动估值的修复,定位专精特新小巨人的北证50指数具备较大的成长空间和发展潜力。

“未来随着指数建设有序推进，围绕指数的基金产品和其他衍生品有望陆续推出，将进一步改善北交所市场流动性，并推动北交所制度建设不断完善。”汇添富基金相关人士也称。

编辑：舰长