6连阳后，A股小幅休整。翻倍大牛股全聚德复牌突然跌停，汽车整车和半导体板块爆发，港股攻势减缓，中国中免港股创历史新高，私募大佬董承非最新发声：新能源革命刚刚开始。今日复牌的牛股全聚德跌停，开板，再跌停，截至收盘跌9.99%，全天成交12.95亿元，换手率达20%，停牌前的14个交易日该股大涨约120%。公司昨晚公告称，经核查，公司近期经营情况正常，因疫情不断反复，对公司经营业绩造成较大影响。经书面征询公司控股股东首旅集团，首旅集团没有计划对公司进行股权转让、资产重组以及其他对公司有重大影响的事项。同时，公司控股股东首旅集团在股票异常波动期间不存在买卖公司股票情形。此外，公司全体董事、监事、高级管理人员及其直系亲属在公司股票交易异常波动期间不存在买卖公司股票的行为，亦不存在涉嫌内幕交易的情形。公司同时提示，2022年下半年为拓宽产品线，公司以委托加工方式推出两款全聚德定制酱香型白酒，2022年12月中旬在公司网上旗舰店及线下门店上市销售，业务收入占比较小，未来是否能为公司带来良好的业绩回报，尚具有较大的不确定性，敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。随着疫情防控政策的放松，公司各个门店陆续恢复堂食业务，但是由于目前客流量恢复不足，公司堂食业务恢复情况不及预期。今天上午，半导体及元件板块突然拉升，英集芯、天岳先进涨超10%，中京电子、泰晶科技涨停。2022年的半导体行业被砍单、降价笼罩。此前经历了两年狂飙突进的半导体行业，因下游需求的调整，进入下行周期。当前调整到什么位置？2023年是否能迎来周期拐点？景顺长城基金经理杨锐文最新关于半导体行业的分享中表示，回顾2021年，半导体需求超预期，叠加有效供给不足，出现了非常旺盛的补库存需求，各种芯片的交期不断地拉长，部分芯片的价格出现暴涨，从而吸引了越来越多的投资资金，最终导致了全面的缺“芯”潮。然而，资本市场是具有前瞻性，A股半导体行情在2022年8月份就见顶了。因此基本面的最底部并不是股价的最底部。根据美国jeffreies的统计，美国历史上的半导体行情高点领先砍单传闻半年。当砍单传闻出来，半导体行情基本见底反弹。因此，站在当前时点，我们在周期的相对底部，更为乐观。此外，机构普遍认为半导体行业复苏拐点或在2023年下半年到来。中金公司研报认为，展望2023年，随着行业供需的进一步修复，芯片设计等部分产业链环节有望率先触底，并在下半年迎来复苏。中长期来看，半导体需求成长动力由手机、PC为代表的消费电子转向AIoT、电动汽车、服务器、新能源、工业等领域，新一轮芯片设计创新周期与国产替代周期有望开启。在经历连续上攻后，今天港股攻势减缓，截至发稿恒生指数跌0.55%，恒生科技指数跌0.73%。值得一提的是，中国中免H股盘中一度涨至255.2港元，创历史新高，总市值超5000亿港元。华泰证券研报指出，海南逐渐进入旅游旺季，客流回暖为离岛免税市场迎来了强劲消费增长动力。据海口海关，2023年元旦假期实现离岛免税购物金额4.22亿，日均消费达1.4亿元。该机构认为，海南作为休闲度假目的地具有高度稀缺性，一季度为海南传统旅游旺季，离岛免税步入景气区间，2023年全年客流有望同比大幅修复，带动离岛免税销售额和免税运营商盈利能力双升。中金策略 表示：2022年11月以来港股快速反弹，MSCI中国与恒生指数较低点已反弹超40%。通过对比互联互通南向资金、EPFR口径海外资金、卖空交易以及中介持股等各维度数据的“拼图”，我们发现，南向资金自去年11月市场反弹以来流入反而放缓，海外主动资金流出虽然放缓但并未逆转成流入，说明两者可能都不是近期反弹的主力。
排除掉上述可能后，叠加近期港股卖空成交占比明显回落，可能表明空头回补与一些交易型资金或是主要动力。基准情形下，目前时点更类似2019年，我们更新测算港股市场较当前位置仍有14~18%的修复空间，基于6~10%的盈利增长和5~8%的估值修复。
午后，新能源汽车突然爆发，汽车整车板块涨幅位居两市第一，北汽蓝谷涨停，长安汽车、江淮汽车、赛力斯涨超6%。
1月9日，私募大佬董承非最新发声：新能源革命刚刚开始，该产业正从量变走向质变，并将挤压传统能源的市场份额。回顾过去的一年，2022年全年能源价格在2021年的基础上继续飙升。新旧能源都是2022年资本市场的热点，利润增速领先其他行业。全年维度看，煤炭行业涨跌幅一枝独秀，电力设备与新能源一度也有较大涨幅。整体来看，煤炭等传统能源在公募等资管机构业内，不仅是明显的“投资焦点”，也是公募等机构当前的“重仓板块”。
但在此背景下，董承非则认为，2023年非电行业对动力煤需求将“大概率负增长”。具体来看，动力煤的非电需求主要是建材和化工行业，两者占比接近25%。这两个行业的需求和房地产行业息息相关，2023年地产的在建面积大概率下滑，建材和煤化工行业的产量也会大概率下滑，进而使得2023年动力煤需求出现下滑。董承非强调，新能源革命(新能源对旧能源的替代)刚刚开始，其体量从量变到质变，开始挤压传统能源的市场份额。在需求不断收缩的情况下，传统能源的价格很难长时间维持高位。另一方面，从世界范围来看，全球新旧能源的替代晚于中国发生，但“时差”也只是“一到两年”。从产业基本面来看，未来国内及全球新能源的装机很可能超出预期，对旧能源的替代也会加速。看好一个行业，该如何选基金布局？欢迎报名雪球官方团队为你重磅打造的免费精品课！
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