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中国基金报 格林
外资正以史无前例的速度流入中国市场。
抓住中国机遇成为眼下最热门的话题之一。
在2023年1月16日至1月20日举行的达沃斯论坛上,金融服务机构、全球主权投资机构、资产管理和财富管理机构聚焦中国重启,有主权投资机构表示“中国回来了”, “会持续增加中国投入”。
截至1月20日收盘,北向资金2023年以来净买入已达1125.31亿元,超过2022年全年的净买入900.20亿元,同时创沪、深港通开通以来单月净买入新高,超过此前2021年12月的历史峰值889.92亿元。北向资金大量买入,或来源于外资机构看好2023年中国经济增长预期,进而中国股票在全球资产配置中吸引力显著提升。
全球机构热议中国机遇
一位在瑞士达沃斯亲历论坛的金融服务机构人士2023年1月20日在朋友圈写道,今年是疫情以来达沃斯世界经济论坛首次恢复线下举办。就个人感受而言,商界领袖之间的对话是积极的、具建设性的,他收获了不少洞见。“整体看来参会者对中国经济增长前景和活力持乐观态度,对中国助力全球经济增长充满信心和期待”,他表示。
众多重磅机构中,达沃斯论坛上的主权投资机构尤其值得关注。
机构人士介绍:由于资金体量大、期限长,主权投资机构被称为资产管理行业的顶级金主,引领行业发展。此外,主权机构常常委托其它资产管理机构发挥专长,帮助它们管理组合,因此主权投资机构在资产管理行业拥有很大的话语权。
例如,阿布达比主权基金之一穆巴达拉CEO Khaldoon Al Mubarak参加达沃斯论坛接受彭博采访时介绍,穆巴达拉是长期投资者,投资期限以五年或者十年计。他列举已投资的主题包括科技、数字化转型、数字基础设置、能源转型等。市场分布方面,Khaldoon Al Mubarak认为美国依然是一个稳定的经济体, 就创新、市场的体量、流动性而言,它依然是重要的市场。美国之外,亚洲是穆巴达拉重点关注的另一市场。
他介绍,“在本地我们有很强的投资团队,我们理解中国市场。我预计2023年中国会强力反弹。中国重启的速度超出很多人的预期”。他表示,这也包括他自己,但这是好的。他认为中国经济复苏会从二季度、三季度、四季度的经济数据上得到更充分地体现。2023年中国增长会非常强劲。而“任何一个拥有超过10亿人口,经济以4%到5%的速度增长的经济体都是非常具吸引力的。”。
官网显示,2015年穆巴达拉投资公司协同中国国家开发银行和国家外汇管理局共同出资100亿美元,用于中国具有重要战略性和商业性的投资项目。穆巴达拉在北京设有办公室,运营资本逾50亿美元。已投资70多个项目,涵盖科技、消费和医疗等多个领域。
谈及100亿美元的中国投资计划,Khaldoon Al Mubarak表示 “我们已经在中国投了很多,我们会继续投下去。100亿的目标很容易达成。”。资料显示,穆巴达拉的投资组合中包括小鹏汽车、第四范式、快手等知名中国公司,最新管理规模2840亿美元。
马来西亚主权基金的董事总经理 Amirul Feisal Wan Zahir在接受采访时表示,最近一段时间听到了来自中国的好消息,例如监管政策更具支持性。他认为市场对中国仍相对谨慎,有些机构仍在观望政策后续演化。Amirul Feisal Wan Zahir 认为中国的机会非常有吸引力,不过投资者必须有所选择。他表示关注部分领域在非公开市场的机会,例如制药、科技领域的机会。新加坡主权基金GIC相关负责人也在达沃斯论坛上表示,中国科技企业的不确定性已大幅降低。
向世界介绍中国重启
此次达沃斯论坛,港交所代表团的使命之一是将中国重启的情况介绍给海外机构,港交所主席史美伦在接受采访时如是说。中国的重新开放将是一件大事,它是驱动全球经济增长的关键因素。中国国内消费会增加,制造业也会复苏,这些都将是全球增长的利好因素,史美伦在论坛上说。
史美伦在论坛上发言,来源:视频截图
当被问到中国经济增长势头会以什么速度反弹时,港交所CEO Nicolas Aguzin说:港交所希望成为超级联系人。香港是最国际化的中国城市,也是内地之外最具中国特色的城市,香港的位置非常特殊。港交所希望将中国内地与全球市场联结。
Nicolas Aguzin 介绍彭博社采访,来源:视频截图
回到中国重启,Nicolas Aguzin说,中国疫情优化的速度超出很多人的预期。如果三个月之前,人们被问到是否会相信2023年一月中国的疫情政策会转向现在这样,很难有人能做出正确的预测。我相信2023年中国重启会对全球经济最积极正面的影响,并且影响十分重大。
他补充道,2022年12月的中央经济工作给出了支持经济增长的政策计划。2023年1月,港交所的成交额显著上升。他介绍2022年全年港交所完成了90个IPO,仅2022年12月1个月就完成了20个IPO。二级市场的情绪也显著改善,例如恒生指数从2022年11月低点反弹了40%,恒生科技指数已从11月低点反弹了60%。
Nicolas Aguzin尤其提到,在两地证监会合作协商下,在香港上市的国际公司有机会被纳入港股通,从而触达内地投资者。中国内地不仅致力于吸引国际资本,同时它也拥有巨量的财富管理需求,投资者希望配置国际资产。中国内地股票市场非常活跃,日成交量常常达万亿元人民币。他认为这一政策带来的变化会是“决定性的”。
高层表态强化信心
花旗财富管理策略师日前接受媒体采访表示, 2023年上半年中国股票会成为投资亮点。此前,摩根士丹利已经调高中国市场目标点位。此外,高盛也对中国唱多。
全球机构之外,高层表态强化了全球机构对中国市场信心。
据新华社于瑞士达沃斯发布的消息,国务院副总理刘鹤1月17日出席达沃斯世界经济论坛2023年年会并发表致辞。
刘鹤表示,按照中共二十大精神,不久前召开的中央经济工作会议对2023年经济工作作出部署,强调必须坚持发展是第一要务,坚持社会主义市场经济改革方向,坚持全方位扩大对外开放,坚持依法治国,坚持创新驱动发展。经过努力,今年中国经济将实现整体性好转,增速达到正常水平是大概率事件。
刘鹤指出,中国的金融体系总体稳健,我们针对房地产领域风险,着力稳定预期,提供合理流动性,放松过热时期的调控措施,积极扩大有效需求。未来中国房地产业稳定发展仍有足够的需求支撑。中国的基本国情决定了必须对外开放,不断提高对外开放质量和水平,我们反对单边主义、保护主义,推动全面加强国际合作。
作为全球第二大经济体,中国重启不仅关乎中国。美元走弱,中国重启的背景下,不少投资者增强对新兴市场的信心。例如,跟踪MSCI新兴市场指数的ETF-IEMG 2023年1月12日至1月18日吸引了资金净流入15亿美元。跟踪新兴市场桌债券指数的EMB则吸引了资金净流入13.5亿美元。IEMG过去三个月净值上涨了18%,跑赢标普500指数。
编辑:乔伊
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